Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (May 2019)

41 slides from Skyline Investments's investor presentation, May 15, 2019

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 31.03.2019

   ‫‪31.03.2019‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה"( כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים‬ ‫של החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים ובדוחות ההצעה הנו

3. Slide 3: חזון של סקייליין

   ‫חזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצי

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪18‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,219‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$296M/$757M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון עצמי‬ ‫‪39.1%‬‬ ‫הון עצמי למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: אירועים אחרונים

   ‫אירועים אחרונים‬ ‫בסוף הרבעון הראשון החברה השלימה את מכירת שטחי‬ ‫ההכנסות ברבעון הראשון גדלו ב‪ 20.3%-‬ל‪ 56.9-‬מיליון‬ ‫המסחר בכפר הנופש "‪ "Blue Mountain‬שנרכשו בשנת ‪2013‬‬ ‫דולר קנדי‪.‬‬ ‫בכ‪ 20-‬מיליון דולר קנדי בתמורה לכ‪ 31.7-‬מיליון דולר קנדי‪,‬‬ ‫תוך מימוש רווחי שערוך שנרשמו במאזן החברה‪.‬

6. Slide 6: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫להאיץ את קצב רכישת נכסים מניבים‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן ל

7. Slide 7: שווקי פעילות

   ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬נכסים מניבים | ‪ 3,219‬חדרי מלון | ‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה‬

8. Slide 8: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫ברוס ריגינס‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫סמנכ"ל תפעול‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר ריגינס מילא מספר תפקידים בכירים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫בחברות מובילות בתחום המלונאות‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים

9. Slide 9: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.39%‬‬ ‫אלכס‬ ‫‪1.51%‬‬ ‫שניידר*‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.65%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.26%‬הישוב‬ ‫במהלך שנת ‪ 2018‬התעוררה מחלוקת בין בעלי המניות העיקריים של מישורים‪ .‬ביום ‪ 17‬בדצמבר ‪ ,2018‬מר אלכס שניידר ומר גיל בלוטרייך הגיעו‬ ‫להבנות בנוגע לסיום המחלוקות ביניהם‪ .‬לפרטים

10. Slide 10: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים )אלפי דולר קנדי(‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪Q1-18‬‬ ‫‪Q1-19‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪185,534‬‬ ‫‪47,079‬‬ ‫‪50,825‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪46,722‬‬ ‫‪194‬‬ ‫‪6,039‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪232,256‬‬ ‫‪47,273‬‬ ‫‪56,864‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪41,551‬‬ ‫‪11,072‬‬ ‫‪12,767‬‬ ‫‪ N

11. Slide 11: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים )אלפי דולר קנדי(‬ ‫‪31.12.2018‬‬ ‫‪31.03.2019‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪784,437‬‬ ‫‪756,927‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪367,269‬‬ ‫‪356,775‬‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫‪27,983‬‬ ‫‪33,638‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪339,286‬‬ ‫‪323,137‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪260,753‬‬ ‫‪257,731‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫‪

12. Slide 12: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי )אלפי דולר קנדי(‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫‪NOI/‬‬ ‫‪TTM 3/19‬‬ ‫שיעור‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪2018 NOI‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫‪31.03.2019‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הבעלות‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪27,055‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪48,607‬‬ ‫‪7.9%‬‬ ‫‪6,005‬‬ ‫‪6,056‬‬ ‫‪75,662‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪

13. Slide 13: איתנות פיננסית

    ‫איתנות פיננסית‬ ‫שיפור צפוי בתזרים‬ ‫מאזן חזק‬ ‫‪ ‬סגירה פיננסית של שני פרויקטי ייזום מרכזיים‬ ‫‪ ‬הון למאזן כ‪39.1%-‬‬ ‫‪ Lakeside‬ו‪ Slopeside-‬צפויה להתרחש במהלך‬ ‫‪ ‬חוב נטו ל‪ CAP -‬נטו כ‪52.2%-‬‬ ‫שנת ‪ 2019‬ולהניב לסקייליין תזרימי מזומנים‬ ‫משמעותיים‪.‬‬ ‫גמישות פיננסית‬ ‫‪ ‬כמו כן‪ ,‬פר

14. Slide 14: נכסים ללא חוב

    ‫נכסים ללא חוב‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שם הנכס‬ ‫)אלפי ‪(CAD‬‬ ‫‪23,988‬‬ ‫‪Bear Valley Resort‬‬ ‫‪15,270‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪(1) Deerhurst‬‬ ‫‪13,192‬‬ ‫קרקעות מוחרגות בסמיכות לאתר הנופש ‪(2) Horseshoe‬‬ ‫‪6,806‬‬ ‫‪ 60%‬מהקרקעות ב‪Blue Mountain-‬‬ ‫ערך נוכחי של יתרת הלוואת רוכש כנגד שעבוד

15. Slide 15: נכסים עיקרים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

16. Slide 16: כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בארה"ב‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2018‬התמ"ג בארה"ב גדל בכ‪ ,2.9%-‬הצמיחה הגבוה ביותר משנת ‪ .2014‬בשנת ‪ 2019‬כלכלת ארה"ב צפויה לצמוח בכ‪-‬‬ ‫‪.2.5%‬‬ ‫‪ ‬בהתאם לנתונים של ‪ Smith Travel Research‬בשנת ‪ 2018‬סקטור המלונות בארה"ב רשם שיא חדש בצמיחה‪.‬‬ ‫‪ ‬בשנת ‪ ,2018‬התפוסה במלונות עלת

17. Slide 17: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Tucson Airport Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Tucson, AZ Deerfield, IL

18. Slide 18: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫)‪(USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מספר חדרים‬

19. Slide 19: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott - עדכון

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫עדכון ל‪2018-‬‬ ‫‪ ‬סקייליין וחברת ‪ Aimbridge‬מצאו לנכון להחליף ‪ 10‬מתוך ‪ 13‬מנכ"לים של המלונות‬ ‫ולגייס ‪ 13‬סמנכ"לי מכירות חדשים‪ .‬פעולות אלו צפויות לשפר את התוצאות של בתי המלון‬ ‫בטווח הבינוני והארוך‪ ,‬אף בינתיים השפיעו באופן שלילי על התוצאות של שנת

20. Slide 20: ניהול אקטיבי של הנכסים - Courtyard Fort Myers

    Courtyard Fort Myers ‫ – ניהול אקטיבי של הנכסים‬Ft. Myers Courtyard Renovations ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ 20

21. Slide 21: Hyatt Regency Arcade

    ) re} © O — <x > S c © ‘2 OD ~ > © > - Sle, SKYLINE HYATT REGENCY IN VES TM ENTS

22. Slide 22: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר את‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת הסטורי שנבנה ע"י‬ ‫היתרון התחרותי של נכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫‪ ‬מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‬ ‫לחידוש רכוש קבוע* שאינה חלק מי

23. Slide 23: שיפוץ חדרים במלון Hyatt

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫ניהול אקטיבי של הנכסים ‪ -‬שיפוץ חדרים במלון ‪Hyatt‬‬ ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

25. Slide 25: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫‪‬‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפה זו מספקת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם צפויה להביא‬ ‫לחיסכ

26. Slide 26: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley 1N Vv ES TM ENTS Fes BEAR VALLEY KYLINE RESORT

27. Slide 27: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫‪ ‬במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"

28. Slide 28: נכסים עיקריים בקנדה

    Wh \ \ \ Lawn. 7372 O'j7'y D'09) LL SRA = —|\F 2)) Pz ~ . Z Y ror |

29. Slide 29: כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה

    ‫כלכלה וסקטור המלונאות בקנדה‬ .1.8%-Е ЀЉ АГ ҐЖК Ё ЉЛ А͵ ИЌ; ʹ "ЖМА 2018 МИЉ; ,� БКҐҐ; АҐҐЀЍА МБЕВ;  .1999 МИЉ В� Ж ЛМБҐ; ААБ; ʹ А АЙБЇ М ,66.3%-ЕЀ АЀЍ А͵ ИЌ; МБИБЀЖА ЀЉ АЙБЇ МА ЛБЍҐЉ  АИЉ; RevPAR-; АҐҐЀЍЀ А� ББЉА; ,$108.39-Ѐ 5.3%-Е; АЀЍ RevPAR-АБ$163.40-Ѐ 4.3%-Е; АЀЍ ADR-А 2018 МИЉ;  .$103.31-ЕЀ

30. Slide 30: Deerhurst

    SKYLINE Deerhurst 1oN V ES TM ENT S DEERUURST A SKYLINE

31. Slide 31: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫‪ 142 ‬מתוך ‪ *150‬יח"ד בבניין ‪ Lakeside Lodge‬החדש נמכרו ו‪72-‬‬ ‫יחידות הצטרפו לתוכנית ניהול והשכרות של אתר הנופש‪.

32. Slide 32: Horseshoe Resort

    SKYLINE Horseshoe Resort 1N Vv ES TM ENTS HORSESHO A SKYLINE R T BARRIE

33. Slide 33: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬נמכרו ‪ 41‬מתוך ‪ 44‬יח"ד בבניין החדש ‪ .Slopeside Lodge‬כל היח"ד‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫המכורות נמסרו לרוכשים והסגירה הפיננסית צפויה להתרחש במהלך‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫שנת ‪.2019‬‬ ‫פארק הרפתקאות ואגם מלאכותי חדש

34. Slide 34: מכירת קרקעות וייזום - Lakeside Lodge

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ Lakeside Lodge Huntsville, ON

35. Slide 35: פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים

    ‫)‪(1‬‬‫פרויקטי ייזום בשלבי מכירה מתקדמים‬ ‫פרויקטים שנמצאים בשלבי בנייה ומכירה מתקדמים )אלפי ‪(CAD‬‬ ‫יתרת עודפים‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬ ‫צפויה בסיום‬ ‫גולמי‬ ‫רווח גולמי‬ ‫רווח‬ ‫רווח‬ ‫מועד סיום‬ ‫לרבות הון‬ ‫כולל‬ ‫רווחי‬ ‫הכנסות‬ ‫הכנסות‬ ‫שיעור‬ ‫מתוכן‬ ‫שיעור‬ ‫כולל‬ ‫גולמי‬ ‫גולמי‬ ‫סך יח"ד‬ ‫סוג פ

36. Slide 36: Lakeside Lodge

    Lakeside Lodge 36

37. Slide 37: Slopeside Lodge

    Slopeside Lodge 37

38. Slide 38: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Second Nature Phase 1 Snowbridge Townhomes 38

39. Slide 39: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | ראש תחום מיזוגים ורכישות וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

40. Slide 40: נספחים

    ‫נספחים‬

41. Slide 41: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

Skyline Investments — Investor Presentation (May 2019) on 6ix