Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2010 Earnings Presentation
26 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 21, 2010
Slide 1: 2010年3月期決算・中期経営計画 説明資料
証券コード 5631 【 2010年３月期決算・中期経営計画 説明資料 】 中期経営計画期間を通じ、業績は回復拡大局面へ ‐ 機械セグメントは12.3期より回復、鉄鋼セグメントは13.3期より本格的拡大へ ‐ 2010年５月21日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 0
Slide 2: ご注意
ご注意 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大 きく異なる可能性があります。 1
Slide 3: 目次
目 次 P3 事業部門の構成と製品 P16 第2部 2011年３月期業績予想 P4 第1部 2010年3月期決算 P17 （1） 2011年3月期の業績予想 P5 （1） 決算概要 P18 （2） 営業利益変動要因分析 P6 （2） 営業利益変動要因分析 P19 （3） セグメント別売上高・営業利益の状況 P7 （3） セグメント別売上高・営業利益の状況 P8 （4） 鉄鋼製品関連事業の業績：売上高 P20 第3部 中期経営計画 JGP2012 P9 （5） 機械製品関連事業の業績：売上高 P21 （1） 中期経営計画の概要 P10 （6） 財務体質の状況 ：目指す企業像 「ものづくりNo.1
Slide 4: 事業部門の構成と製品
事業部門の構成と製品 地域開発 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 機械事業部 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 事業部 成形機器システム事業部 生産拠点 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 ○電力・原子力 ○クラッド鋼板 ○風力発電機器 ○社有地 発電用部材 ○樹脂製造・加工機械 有効活用 ・鋼管 ○その他機械 ・造粒機 ○その他 ○石油精製用 ・コンパウンド用二軸混練押出機 ・防衛機器 ・流体機械 ・油圧機器 ・フィルムシート装置 圧力容器 ・製鉄用鉄鋼ロール ・金型用鋼
Slide 5: 第1部 2010年3月期決算
第１部 2010年３月期決算 重点活動 ◎ 新興国における新たな需要の取り込み ◎ 損益分岐点の引下げ活動 ◎ 設備投資の計画通りの実施による 生産量の増大と効率化 4
Slide 6: 決算概要
（１） 決算概要 ※本IR資料の前回予想とは、中間期決算時点の予想数値を指します。 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 売上高 2,271 2,050 2,016 △ 255 △ 34 営業利益 366 300 321 △ 45 21 （率） 16.1% 14.6% 16.0% 経常利益 359 290 312 △ 47 22 純利益 160 165 175 15 10 1株当たり 純利益 43.19円 44.45円 47.22円 4.03円 2.77円 1株当たり 配当金 12.0円 12.0円
Slide 7: 営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 原材料他 30 366億円 生産・売上 為替差損 原価低減 減価償却費 代価減 減少 △12 経費他 △2 14 △2 321億円 300億円 △77 △4 生産・売上 13 為替差損 △5 原材料他 減少 原価低減 代価減 09.3期 10.3期前回予想 10.3期実績 6
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益の状況
（３） セグメント別売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 売上高 1,078 1,030 1,017 △ 61 △ 13 鉄鋼製品 関連事業 営業利益 314 320 316 2 △ 4 率 29.2% 31.1% 31.1% 売上高 1,174 1,000 981 △ 193 △ 19 機械製品 関連事業 営業利益 114 42 65 △ 49 23 率 9.7% 4.2% 6.7% 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 【前回予想比】 【前回予想比】 ・ 電力・原子力、石油精
Slide 9: 鉄鋼製品関連事業の業績：売上高
（４） 鉄鋼製品関連事業の業績：売上高 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 電力・原子力 365 470 458 93 △ 12 石油精製用圧力容器 219 242 250 31 8 クラッド鋼板・鋼管 349 190 182 △ 167 △8 その他 102 95 84 △ 18 △ 11 連結会社他 43 33 43 0 10 合計売上高 1,078 1,030 1,017 △ 61 △ 13 8
Slide 10: 機械製品関連事業の業績：売上高
（５） 機械製品関連事業の業績：売上高 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 樹脂製造・加工機械 369 225 202 △ 167 △ 23 成形機 272 130 133 △ 139 3 風力発電機器 18 190 188 170 △2 その他 250 243 240 △ 10 △3 連結会社他 265 212 218 △ 47 6 合計売上高 1,174 1,000 981 △ 193 △ 19 9
Slide 11: 財務体質の状況
（６） 財務体質の状況 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー 純資産 有利子負債 D/Eレシオ フリーキャッシュ・フロー （単位：億円） （単位：億円） 500 456 1,200 1,111 0.60 400 1,000 300 263 901 200 800 0.52 100 84 600 525 0.50 0 464 -100 -68 400 0.48 -200 -300 200 -331 -400 -372 0 0.40 09.3期 10.3期 09.3末 10.3末 ・ 大型設備投資が続く中、売上債権及び棚卸資産の減少等によ ・ 10.3末における純資産は1,000億円を超
Slide 12: 設備投資・減価償却費の推移
（７） 設備投資・減価償却費の推移 （単位：億円） 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 設備投資 55 101 160 386 318 減価償却費 41 46 92 118 144 ※ 減価償却費には09.3期以降リース償却費を含めた数値を表示しております。 （単位：億円） （単位：億円） 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 400 設備投資 減価償却費 100 351 設備投資 減価償却費 302 300 200 50 37 35 33 119 105 33 100 76 21 23 73 58 29 32 25 11 20 16 16 0 0 06.3期 07.3期
Slide 13: セグメント別受注高の状況
（８） セグメント別受注高の状況 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 鉄鋼製品関連事業 1,200 1,110 943 △ 257 △ 167 機械製品関連事業 1,186 1,130 1,137 △ 49 7 地域開発関連事業 17 20 18 1 △2 合計受注高 2,404 2,260 2,098 △ 306 △ 162 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 【前回予想比】 【前回予想比】 ・ 石油精製用圧力容器が需要回復の遅れと円高・ ・ 樹脂製造・加工機械が、中国における造粒機案件 ユーロ安
Slide 14: 鉄鋼製品関連事業の業績：受注高
（９） 鉄鋼製品関連事業の業績：受注高 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 電力・原子力 599 598 585 △ 14 △ 13 石油精製用圧力容器 197 140 28 △ 169 △ 112 クラッド鋼板・鋼管 251 235 203 △ 48 △ 32 その他 110 102 77 △ 33 △ 25 連結会社他 43 35 50 7 15 合計受注高 1,200 1,110 943 △ 257 △ 167 13
Slide 15: 機械製品関連事業の業績：受注高
（10） 機械製品関連事業の業績：受注高 （単位：億円） 10.3期 09.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （C)-(A) (C)-(B) （B) （C) 樹脂製造・加工機械 258 320 267 9 △ 53 成形機 182 135 155 △ 27 20 風力発電機器 217 235 272 55 37 その他 238 270 258 20 △ 12 連結会社他 291 170 185 △ 106 15 合計受注高 1,186 1,130 1,137 △ 49 7 14
Slide 16: セグメント別受注残高の状況
（11） セグメント別受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 全社に占める電力・原子力製品受注残の推移 （単位：億円） （単位：億円） 鉄鋼 機械 地域 全社 電力・原子力 3,000 3,000 2,462 2,544 2,376 2,544 8 9 2,462 7 2,376 2,000 1,006 1,162 1,043 2,000 1,000 1,326 1,448 1,374 1,000 839 0 711 08.3末 09.3末 10.3末 477 地域 7 8 9 機械 1,043 1,006 1,162 鉄鋼 1,326 1,448 1,374 0 計 2,376 2,46
Slide 17: 第2部 2011年3月期業績予想
第２部 2011年３月期業績予想 さらなる成長を目指す中計の初年度として、 鉄鋼 ： 設備投資計画の遵守と即戦力化 12.3期、13.3期を見据えた受注活動強化 機械 ： 原価低減活動による収益力強化 成長市場での受注活動強化 を推進していく。 16
Slide 18: 2011年3月期の業績予想
（１） 2011年３月期の業績予想 （単位：億円） 10.3期 11.3期予想 前期比 09.3期 (A) (B) （B)-(A) 売上高 2,271 2,016 2,080 64 営業利益 366 321 255 △ 66 （率） 16.1% 16.0% 12.3% 経常利益 359 312 250 △ 62 純利益 160 175 140 △ 35 1株当たり 純利益 43.19円 47.22円 37.72円 △9.5円 1株当たり 配当金 12.0円 12.0円 12.0円 0.0円 11.3期予想 ・ 売上高は、鉄鋼製品、樹脂製造・加工機械、及び成形機が前期比増加するものの、風力発電機
Slide 19: 営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 売上増 操業効果 27 321億円 原材料他 △30 為替差損 △2 △59 255億円 減価償却費 経費他 △1 原価低減 代価減 10.3期 11.3期予想 18
Slide 20: セグメント別売上高・営業利益の状況
（３）セグメント別売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 10.3期 11.3期予想 前期比 09.3期 (A) (B) (B)-(A) 売上高 1,078 1,017 1,090 73 鉄鋼製品 関連事業 営業利益 314 316 280 △ 36 率 29.2% 31.1% 25.7% 売上高 1,174 981 972 △9 機械製品 関連事業 営業利益 114 65 43 △ 22 率 9.7% 6.7% 4.4% 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 ・ 売上高は、電力・原子力、石油精製用圧力容器は受注 ・ 売上高は、樹脂製造・加工機械、成形機が需要回復に 残を背景に、クラッド鋼板・鋼
Slide 21: 第3部 中期経営計画 JGP2012
第３部 中期経営計画 JGP2012 「ものづくり」改革とグローバル化の推進により、企業価値のステージ・アップを図る 20
Slide 22: 中期経営計画の概要：目指す企業像「ものづくりNo.1グローバル企業」
（１） 中期経営計画の概要：目指す企業像 「ものづくりNo.1グローバル企業」 ビジョン － 変化創造企業 － 独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業 経営理念 ◇ 顧客に驚きと感動を与え続ける ◇ 変わり続ける意識を持つ ◇ 社会との共生を図り、継続的に利益を実現する 基本方針 ◇ 製品競争力の強化と収益の向上 ◇ 戦略的投資の遂行と成果の追求 ◇ 技術・技能の伝承と人材の育成 ◇ イノベーションを創出する風土 ◇ 企業活動の基盤強化 重点実施項目 ● 成長市場への展開 ● 戦略的投資の継続 ● 差別化戦略による非価格競争市場の創出 ● 価格競争市場における勝ち組戦略 ● グローバ
Slide 23: 中期経営計画の概要：期間及び数値目標
（２） 中期経営計画の概要：期間及び数値目標 名 称 ： JGP2012 （JSW Growth Plan FY2010～FY2012） 対 象 期 間 ： 2011年3月期～2013年3月期 数 値 目 標： 2010年3月期 JGP2012 売 上 高 ： 2,016億円 売 上 高 ： 2,600億円以上 営 業 利 益 ： 321億円 営 業 利 益 ： 370億円以上 中長期製品戦略 課題の発見 P D C A 課題解決活動 22
Slide 24: 中期経営計画の概要：期間中の売上高推移
（３） 中期経営計画の概要：期間中の売上高推移 ・ 10.3期を底に、売上高は回復・上昇局面に入る。 ・ 機械製品関連事業が売上拡大を先導し、鉄鋼製品関連事業は13.3期より大幅に拡大していく。 （単位：億円） 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 地域開発関連事業 3,000 JGP2012 2,600 20 2,500 2,300 2,271 17 2,080 20 2,016 18 2,000 17 1,380 1,174 1,200 972 1,500 981 1,000 1,078 1,090 1,080 1,200 500 1,017 0 09.3 10.3 11.3予想 12.3予
Slide 25: 中期経営計画の概要：期間中の営業利益・当期純利益推移
（４） 中期経営計画の概要：期間中の営業利益・当期純利益推移 ・ 11.3期を底に、営業利益・当期純利益は上昇する。 ・ 13.3期には過去最高の営業利益を実現し、更なる企業価値向上を目指す。 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 地域開発関連事業 全社・消去 営業利益 連結当期純利益 （単位：億円） JGP2012 435 447 450 7 7 388 114 135 7 65 330 332 350 366 7 7 370 43 85 321 250 210 255 260 175 145 140 150 160 316 305 280 240 50 314 (70) (67) (75)
Slide 26: JSW BAP
JSW BAP