Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2011 Earnings Presentation
25 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 29, 2011
Slide 1: 2011年度第1四半期 決算説明会
2011年度（2012年3月期） 第1四半期 決算説明会 2011年7月29日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2010. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 開示セグメントの変更について
開示セグメントの変更について 【2011年度から】 ものづくり基盤の再構築・強化を迅速に実行することを狙いとして、 「電子デバイス事業セグメント」と「精密機器事業セグメント」を統合し、 「デバイス精密機器事業セグメント」とする 「中･小型液晶ディスプレイ」のオペレーション終結を受け、2011年度以降発生する 損益については「その他」に集約 2011年度予想の説明において、 前年度を比較対象とする場合は、2010年度のセグメント損益もあわせて補正 2
Slide 4: 2011年度 第1四半期決算 / 業績予想
1) 2011年度 第1四半期決算 2) 2011年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト （第1四半期決算） 2010年度 2011年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,392 - 2,177 - -214 -9.0% 営業利益 107 4.5% 36 1.7% -71 -66.2% 経常利益 112 4.7% 23 1.1% -88 -78.7% 税引前利益 107 4.5% 5 0.2% -101 -95.3% 四半期純利益 79 3.3% △32 -1.5% -111 - EPS 39.76円 △16.13円 USD 92.01円 81.74円 換算 レート EUR 116.99円 117.40円 4
Slide 6: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,392 2,392 2,400 2,400 2,680 2,680 2,263 2,263 2,177 2,177 3,500 前年同期比 -214 3,000 10 158 その他 2,500 5 5 160 160 16 前年同期比 -9 586 135 3 151 2,000 610 639 533 507 デバイス精密機器 1,500 前年同期比 -102 1,000 1,996 1,701 1,675 情報関連機器 1,655 1,577 500 前年同期比 -124 0 -85 -80 -70 -76 -62 消去 （＊
Slide 7: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 1,701 1,701 1,577 1,577 2,000 前年同期比 -8 1,800 48 映像機器 • PRJ:中国・アジアは好調、 1,600 40 欧米向け数量減、円高影響 288 前年同期比 -18 1,400 270 売上高比率 ’10/1Q ’11/1Q 1,200 PRJ 91% 93% 1,000 他 9% 7% • IJP:本体/消耗品 数量減 プリンター • PP:本体/消耗品 数量減、 800 前年同期比 -97 • BS:SIDMが中国向け堅調、 1,369 POS関連製品は米国向け数 600 1,
Slide 8: 四半期売上高比較 デバイス精密機器セグメント
四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 610 610 507 507 600 精密機器 169 前年同期比 +3 172 • 水晶 ：ASP低下、数量減少 400 • 半導体：シリコンファンドリー、 コントローラーの数量減少 デバイス • HTPS ：外部向け数量減 458 200 前年同期比 -108 350 売上高比率 ’10/1Q ’11/1Q 水晶 49% 53% 0 半導体 34% 31% -17 -15 HTPS 17% 16% ※ HTPS : High-temperature polysilicon TFT セグメント内消去/他 -200 2010/1Q 2
Slide 9: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 538 538 562 562 601 601 600 600 528 528 26.6% 700 （売上高比） 24.3% 23.4% その他 22.5% 22.4% 600 前年同期比 -10 500 309 303 広告宣伝費 400 284 301 274 前年同期比 +1 300 53 47 22 26 24 販売促進費 37 44 43 31 200 28 前年同期比 +2 100 202 196 193 207 198 人件費 0 2010/1Q 2010/2Q 2010/3Q 2010/4Q 2011/1Q 前年同期比 -3 8
Slide 10: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 107 107 39 39 192 192 △11 △11 36 36 400 情報関連機器 前年同期比 -54 300 278 200 187 デバイス精密機器 125 133 109 前年同期比 -30 100 51 41 37 21 その他 0 0 -9 -8 -3 -13 -12 前年同期比 +10 -100 -119 -118 -112 -114 -115 全社費用 -200 2010/1Q 2010/2Q 2010/3Q 2010/4Q 2011/1Q （＊補正） （＊補正） （＊補正） （＊補正） 9
Slide 11: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） 為替 107 影響 数量 変動 -19 コスト +20 変動 販管費 増加 その他 36 -50 価格 -18 -2 -2 変動 0 営業利益 営業利益 71億円減益 2010/1Q 2011/1Q 10
Slide 12: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 5,000 9,173 8,700 8,229 7,982 8,003 （億円） 0 2009/3末 2010/3末 2010/6末 2011/3末 2011/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,475 1,511 1,499 1,519 1,543 （億円） 0 2009/3末 2010/3末 2010/6末 2011/3末 2011/6末 11
Slide 13: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 38.3% 35.8% 36.3% 34.1% 37.5% 4,000 2,000 3,512 3,116 2,988 2,721 3,004 （億円） 0 2009/3末 2010/3末 2010/6末 2011/3末 2011/6末 自己資本・自己資本比率 4,000 33.0% 32.3% 32.9% 33.7% 32.7% 2,000 3,026 2,812 2,709 2,692 2,615 （億円） 0 2009/3末 2010/3末 2010/6末 2011/3末 2011/6末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を含む 1
Slide 14: 2011年度 第1四半期決算 / 業績予想
1) 2011年度 第1四半期決算 2) 2011年度 業績予想 13
Slide 15: 2011年度業績予想 前期同期比
2011年度業績予想 X前期同期比 2010年度 2011年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 前回予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -36 - 売上高 9,736 - 9,700 - 9,700 - -0.4% - +102 - 営業利益 327 3.4% 430 4.4% 430 4.4% +31.5% - +88 - 経常利益 311 3.2% 400 4.1% 400 4.1% +28.3% - +146 - 税引前利益 153 1.6% 300 3.1% 300 3.1% +95.0% - +67 - 当期純利益 102 1.1% 170 1.8% 170
Slide 16: 2011年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2011年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 12,000 9,736 9,736 9,700 9,700 9,700 9,700 4,520 4,520 4,520 5,180 5,180 4,520 5,180 5,180 6,000 その他 37 90 30 15 10,000 170 180 前年同期比 -434 60 20 614 5 前回予想比 +10 5,000 2,210 2,250 30 15 1,170 1,140 165 160 8,000 2,369 デバイス精密機器 4,000 1,040 1,110 前年同期比 -
Slide 17: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 9,000 7,029 7,029 7,510 7,510 7,510 7,510 3,420 3,420 3,370 4,090 4,140 3,370 4,090 4,140 その他 210 前年同期比 +6 4,500 210 前回予想比 - 7,000 203 120 1,260 1,220 110 1,073 640 670 3,500 映像機器 100 90 5,000 590 580 前年同期比 +146 前回予想比 -40 2,500 3,000 6,060 6,090 5,773 プリ
Slide 18: 事業別売上高予想 プリンター事業
事業別売上高予想 Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 7,000 5,773 5,773 6,060 6,060 6,090 6,090 2,740 2,740 2,710 3,320 3,380 2,710 3,320 3,380 スキャナその他 3,500 2% 2% 6,000 2% 2% 2% ビジネスシステム 3,000 18% 20% 18% 19% 19% 5,000 ¾ SIDM:中国/アジア市場 2% 2% への着実な取り組み 2,500 11% 22% 21% 11% 11% 11% 11% ¾ POS関連製品:ビジネス 4,000 チャンスの
Slide 19: 事業別売上高予想 デバイス精密機器セグメント
事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 3,000 2,369 2,369 2,210 2,210 2,250 2,250 1,040 1,040 1,110 1,170 1,140 1,110 1,170 1,140 1400 2,500 精密機器 1200 689 前年同期比 +30 2,000 710 720 前回予想比 +10 360 1000 370 350 350 1,500 800 600 1,000 デバイス 1,751 1,570 1,590 850 400 800 前年同期比 -161 720 790 500 前回予想
Slide 20: 事業別売上高予想 デバイス事業
事業別売上高予想 Xデバイス事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 2000 1,751 1,751 1,570 1,570 1,590 1,590 720 720 790 790 850 850 800 800 1000 1800 HTPS 900 1600 15% 800 19% 18% 19% 1400 半導体 700 17% 19% 1200 19% 33% ¾ 顧客需要の回復に遅れ、 600 30% 30% 需要の早期取り込み 30% 1000 34% 27% 500 ¾ 完成品・水晶事業との 29% 800 連携 400 600 300 52% 水晶デバイス 49%
Slide 21: 2011年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2011年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 1000 327 327 430 430 430 430 70 70 70 70 360 360 360 360 20 デバイス精密機器 60 4 前年同期比 -61 800 600 前回予想比 +40 70 20 121 600 情報関連機器 400 5 910 前年同期比 +148 850 40 400 前回予想比 -60 540 570 701 200 370 200 その他 280 前年同期比 +25 前回予想比 - 0 0-10 -5-5 00 -50 0 -10 0 -10 0
Slide 22: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 1,000 792 784 639 556 530 473 411 440 259 318 0 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2010実績 FY2011予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 178 217 300 240 デバイス精密機器 110 132 140 150 その他・調整額 29 62 90 50 21
Slide 23: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,120 1,000 612 565 498 442 323 133 130 87 0 -167 -236 -432 -368 -507 -610 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 実績 予想 22
Slide 24: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 10.0 5.2 6.4 5.0 3.7 5.0 4.3 1.6 4.2 0.5 4.4 3.4 3.7 0.0 1.8 -0.1 -5.0 -10.0 -6.8 -15.0 -20.0 ROA：経常利益/総資産（平残） -25.0 ROS：営業利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -30.0 -29.7 -35.0 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 実績 予想 23
Slide 25: EPSON EXCEED YOUR VISION
24 EPSON EXCEED YOUR VISION