Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — H1 FY2021 Earnings Presentation

29 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Nov 5, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 上半期（1H21）連結業績説明資料

    2022年3月期 第2四半期 決算短信〔IFRS〕（連結） （別紙）参考資料：「2022年3月期 第2四半期 連結業績説明資料」 2022年3月期 上半期（1H21) 連結業績説明資料 株式会社インターネットイニシアティブ 証券コード： 3774 2021年11月5日 事業等のリスク 本資料の記載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社 グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリスク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社グループまたは当社の事業を取

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 1H21総括 P. 2 Ⅱ. 1H21連結業績 P. 3 ~ 16 Ⅲ. 各サービス・事業の進捗 P. 17 ~ 19 Ⅳ. 業績見通しの上方修正 P. 20 Ⅴ. 配当見通し上方修正 P. 21 Appendix P. 22 ~ 27 • FY21（2021年度）= 2022年3月期。他同様 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 1H21総括 FY21通期見通し・配当予想 上方修正

    単位：億円 Ⅰ. 1H21総括 +% = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 FY21通期見通し・配当予想 上方修正 FY23中計営業利益率目標10%超へアップデート 法人ストック売上伸長で構造的増益・上期利益見通し大幅超過 ぜ FY21上期実績 見通し 新FY21通期見通し 期初見通し 増益進展に伴い中間より増配 FY20 FY21 FY21 売上高 1,090.5億円 +7.3% 1,080億円 2,285億円 +7.3% 2,260億円 実績 期初予想 今回修正 営業利益 93.0億円 +77.6% 65億円 220億円 +54.4% 175億円 39.00円 46.00円 29.75円

  4. Slide 4: 1H21連結業績サマリー

    Ⅱ- 1. 1H21連結業績サマリー 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 1H21実績 1H20実績 YoY 1H21見通し FY21新見通し YoY FY21旧見通し （2021年5月発表） （2021年11月修正） （2021年5月発表） 2021年4月～2021年9月 2020年4月～2020年9月 2021年4月～2021年9月 2021年4月～2022年3月 2021年4月～2022年3月 売上収益 1,090.5 1,016.6 +7.3% +73.9 1,080 2,285 +7.3% +155.0 2,260 78.8% 82.

  5. Slide 5: 上期 売上＆営業利益 前年同期比増減分析

    Ⅱ- 2. 上期 売上＆営業利益 前年同期比増減分析 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上 1H20 1H21 +73.9 1016.6 1,090.5 • ほぼ想定通り 個人・MVNE ARPU減 • うちPTC分36.4億円 IP・アウトソーシング で減収 サービス等順調に伸長 • NWサービス（除モバイル）売上は、NWサービス売上より以下のモバイルサービス売上を除いた金額を記載（少額の個人向け非モバイル売上含む） • モバイルサービス売上は、IIJモバイル（含むMVNE）と個人向けモバイル（IIJmio）の合計額を記載 • ARPU （Average Revenue Per User

  6. Slide 6: 売上収益（売上高）の推移

    Ⅱ- 3. 売上収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 法人向けインターネット接続サービス SI構築（含む機器販売） システムインテグレーション（SI） 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 NWサービス アウトソーシングサービス ATM運営事業 WANサービス 1H20： 101,665 [+2.5%] 1H21： 109,054 FY20： 213,002 [+4.2%] [+7.3%] 50,379 51,286 54,405 56,932 52,975 56,079 731 766 715 一時売上 824 693 1H21：154.7億円（+1

  7. Slide 7: 売上原価・売上総利益率の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 4. 売上原価・売上総利益率の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 売上原価 ネットワークサービス（NW） システムインテグレーション（SI） ATM運営事業 粗利率 ネットワークサービス（NW） システムインテグレーション（SI） 全体 26.5% 26.1% 23.8% 22.5% 19.4% 19.9% 21.6% 20.8% 20.2% 20.8% 18.2% 16.1% 16.0% 16.4% 14.4% 13.7%  売上総利益 12.9%  1H21：230.9億円（+32.3%・+56.3億円YoY） 10.5% 1H20： 84

  8. Slide 8: ネットワーク（NW）サービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. ネットワーク（NW）サービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス  法人向けインターネット接続サービス アウトソーシングサービス  1H21:188.1億円・△4.3%YoY 個人向けインターネット接続サービス • うちIP（法人向け専用線サービス）：66.2億円 法人向けインターネット接続サービス 増収率 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 契約総帯域（Gbps） YoY +9.4% +10.8% +17.2% +17.5% +13.7% +12.8% 7,108.2 7,279.7 Q

  9. Slide 9: ネットワーク（NW）サービス ②原価の推移

    Ⅱ- 5. ネットワーク（NW）サービス ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 回線関連 （インターネットバックボーン・WAN回線費用等） 外注関連 （接続料・音声仕入れ等モバイル外部向け費用、外注人件費等） その他 人件関連 （ネットワークサービス関連技術者人件費）  1H21回線関連費用は、WAN売上増加に伴い 設備関連 （ネットワーク機器等の償却費、データセンター賃借費等） +4.0%・+4.9億円YoY • インターネットバックボーン回線コストはスケールメリッ ト享受で安定推移  1H21外注関連費用は、モバイルデータ接続料・音声 仕入れ低減効果等で△27.4

  10. Slide 10: システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移

    Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 SI構築売上（含む機器販売） SI運用保守売上のうちオンプレミスシステム向け運用保守売上 SI運用保守売上のうちプライベートクラウド等のクラウド売上 SI構築 （一時売上） SI運用保守 （ストック売上） 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 12,561 54,564 56,424 56,388 11,073 51,341 51,995 受注残 9,646 9,763 49,981 7,650 8,33

  11. Slide 11: システムインテグレーション（SI） ②原価の推移

    Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 仕入 （機器等の仕入れ） 外注関連 （システムインテグレーション関連外注人件費等） その他 設備関連 （クラウド設備等の償却費、データセンター賃借費等） 人件関連 （システムインテグレーション関連技術者人件費） 1H20： 33,390 [+5.2%] 1H21： 38,340 FY20： 71,197 [+5.3%] [+14.8%] 16,884 16,506 18,282 19,525 17,960 20,380  PTC原価（1H21：33.2億円）は主に仕入れ・外注関 連・人

  12. Slide 12: 連結従業員数の推移

    Ⅱ- 7. 連結従業員数の推移 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名）  22年4月入社予定新卒社員数：180名 4,069 4,079  FY21従業員純増予算： 290名規模 3,795 3,780 3,804 3,805 262 270 （期初想定から変更なし） 253 256 257 258 分野別人員構成 管理 12% 営業 3,807 3,809 17% 3,542 3,524 3,547 3,547 技術 71% 20年6⽉末 20年9⽉末 20年12⽉末 21年3⽉末 21年6⽉末 21年9⽉末 IIJ単体離職率（正社員） • 21年6月末連結従業員数は+27

  13. Slide 13: 販売管理費等の推移

    Ⅱ- 8. 販売管理費等の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 研究開発費 支払手数料 その他 人件費 （ ） 売上高比率 1H20： 12,124 [+1.9%] 1H21： 13,790 FY20： 25,491 [+5.9%] [+13.7%] 6,049 6,075 6,204 7,163 7,083 6,707 （12.0%） （11.8%） （11.4%） （12.6%） （13.4%） （12.0%）  研究開発費は主に連結子会社㈱IIJイノベー 139 125 ションインスティテュート運営人件費を計上 124 112 1,164 1,012  支払手数料は主に

  14. Slide 14: 利益の推移

    Ⅱ- 9. 利益の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 営業利益 当期利益（親会社の所有者に帰属する利益） 営業利益率  営業利益  1H21： 93.0億円・+77.6%YoY 9.0% 8.2% 8.8%  税引前利益 7.2% 6.2%  1H21： 104.3億円・+133.6%YoY 4.1% • 支払利息： △272百万円 • 為替差益： +3百万円 • ファンド評価益（※）： +1,692百万円 （1Q +1,296百万円、2Q +396百万円） 1H20 営業利益： 5,239 1H21 営業利益： 9,304 • 受取配当金： +54百万円 [+56.3

  15. Slide 15: 連結バランスシートのサマリー

    Ⅱ- 10. 連結バランスシートのサマリー 単位：百万円 • 親会社所有者帰属持分比率： 21年3月末 40.7%、21年9月末 43.6% 21年3月末 21年9月末 増減 現金及び現金同等物 42,467 39,795 △2,672 営業債権 34,799 30,821 △3,978 棚卸資産 2,171 2,091 △80 前払費用（流動・非流動） 20,136 23,847 +3,712 有形固定資産 17,084 17,829 +745 使用権資産 50,708 47,734 △2,974 のれん・無形資産 23,037 25,971 +2,934 持分法で会計処理されている投資 9

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フロー

    Ⅱ- 11. 連結キャッシュ・フロー 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー 1H20： 21,498 1H21： 18,865 1H21主内訳 前年同期比 FY20： 40,544 税引前利益 10,432 +5,966 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 11,635 9,863 9,901 9,145 7,654 11,212 減価償却費及び償却費 13,266 △889 金融収益 △1,742 △1,635 営業資産及び負債の増減 △399 △4,420 法人所得税支払 △3,352 △1,307 投資キャッシュ・フロー 1H20： △6,547 1H21： △8

  17. Slide 17: その他の財務データ

    Ⅱ- 12. その他の財務データ 単位：百万円 設備投資額（CAPEX） 設備投資償却額 現金支払 ファイナンス・リース 1H20： 7,295 1H21： 8,443 1H20： 7,223 1H21： 7,327 FY20： 15,151 FY20： 14,457 3,234 4,060 3,643 4,213 4,698 3,745 3,610 3,622 3,621 3,604 3,645 3,682 1,608 1,906 3,251 1,414 2,030 1,859 1,612 2,308 2,331 1,375 2,453 1,447 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1

  18. Slide 18: 各サービス・事業の進捗： モバイル・IoT

    Ⅲ- 1. 各サービス・事業の進捗： モバイル・IoT %、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 モバイル回線数の推移  法人モバイル 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21  1H21売上： 48.4億円（+13.6億円YoY） 回線数 （単位：万） 121.8  2Q21末回線数：121.8万（+5.5万QoQ） 116.3  多様なネットワークカメラ案件に加え、 法人モバイル 112.4 112.3 111.9 111.0 MVNE 104.6 105.3 107.2 決済・車載・GPSトラッカー・デジタルサイネージ・ IIJmio（個人） 109.

  19. Slide 19: 各サービス・事業の進捗： セキュリティ & クラウド

    単位：億円 Ⅲ- 2. 各サービス・事業の進捗： セキュリティ & クラウド %、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 セキュリティサービス（ストック）売上 クラウドサービス（ストック）売上 1H20: 89.4 （+12.6%） 1H21: 104.3 1H20: 125.5 （+12.4%） 1H21: 137.0 FY20： 184.2 （+12.7%） （+16.6%） FY20： 262.0 （+11.1%） （+9.2%） 53.9 50.4 (+18.2%) 67.4 69.1 66.8 70.2 46.6 48.2 (+15.0%) 61.9 63.6 43.8 45

  20. Slide 20: 各サービス・事業の進捗： IPサービス

    Ⅲ- 3. 各サービス・事業の進捗： IPサービス (+%) = 前年同期比 IPサービス（ストック）売上推移  IPサービスとは法人向け帯域保証型インターネット専 121.7 用線接続サービス 107.0 (+13.7%) • 101.4 105.7 契約帯域に応じた単価設定 (+4.2%) (+1.2%) (+3.8%) 31.8 • 企業の基幹インターネット回線として利用 26.5 27.1 25.5 66.2  Web会議・在宅勤務・SaaS利用増加含む日本にお 売上 31.4 26.8 (+13.2%) けるIT利用進展で需要拡大 （単位：億円） 25.6 27.1 4Q 33.

  21. Slide 21: 業績見通しの上方修正

    Ⅳ. 業績見通しの上方修正（発表日：2021年11月5日） 単位：億円 YoY = 前年同期比 1. FY21通期見通しの上方修正 売上高比 売上高比 • 下期もIP・セキュリティ・WAN等 新FY21見通し 前期比 旧FY21見通し 前期比 伸長で期初見通し超過の想定 売上 （2021年11月5日修正） （2021年5月12日発表） • モバイルは△70億円前後YoY 収益 （期初想定は保守的設定）の想定 売上収益 2,285 +7.3% +155.0 2,260 +6.1% +130.0 • SIはほぼ期初見通し通り 78.2% 80.0% 売上原価 • 通期もNWサービス粗利が修正 1,

  22. Slide 22: 配当見通し上方修正

    Ⅴ. 配当見通し上方修正（発表日：2021年11月5日）  株主還元の基本方針： 財務体質の強化・中長期的な事業拡大・事業投資等のための内部留保に配慮しつつ安定的な配当を継続  増益進展に伴い中間配当より期初予想を超え増配 FY20実績 FY21期初予想 FY21今回修正 前年同期比 中間配当（円） 10.25 19.50 23.00 +12.75 期末配当（円） 19.50 19.50 23.00 +3.50 年間配当（円） 29.75 39.00 46.00 +16.25  1株当たり配当金の推移（単位：円） FY21 FY17 FY18 FY19 FY20 （予想） 46.00 2

  23. Slide 23: 約13,000社の優良顧客基盤

    Appendix 約13,000社の優良顧客基盤 業界TOP10企業への浸透率 顧客業種別売上分布 顧客別売上分布 建設業/不動産 5% 商業 4% 売上上位 サービス業 500位以下 製造業 売上上位 20% 10% 20% 401～500社 4% 売上上位 公共 100社 15% 売上上位 50% 運輸・情報通信業 301～400社 28% 5% 売上上位 金融・保険業 売上上位 101～200社 18% 13% 201～300社 8% • IIJグループ顧客数は21年3月末時点 • 業界企業への浸透率は、業界ごとの連結売上高上位10社（出典：Yahoo!ファイナンス・売上高・全市場・デイ

  24. Slide 24: 売上計上区分

    Appendix 売上計上区分 単位：億円 売上区分 1H21売上 主なサービス内容 事業状況・今後の展望  創業来のコアサービス  新規参入困難な成熟市場  法人向け高信頼専用線サービス  優良顧客への独占的ポジション IP 66.2 （帯域保障・マルチキャリア・冗長構成等）  IT利用増・CDN普及等に伴うインターネッ  契約帯域に応じた単価設定。企業は トトラフィック増加による利用通信量･帯域 法人向け ネットワークサービス 基幹インターネット回線として利用 幅増加で継続増収展望 インターネット接続 188.1 月額ストック売上 モ IoT等法人モバイル 48.4 バ  I

  25. Slide 25: 自社開発の多種多様なセキュリティ関連サービス群

    Appendix 自社開発の多種多様なセキュリティ関連サービス群 内部システム向けセキュリティ対策 公開システム向けセキュリティ対策 Webアクセスセキュリティ DDoS対策 インターネット Webフィルタ、アンチウイルス、Web分離、 IIJバックボーンでの、接続回線まで含めた ログ解析、ユーザ単位でのアクセス制御 DDoS攻撃の検知及び防御 メールセキュリティ DNS運⽤・管理 セキュリティオペレーション（ SOC IIJバックボーン セキュリティコンサルティング 迷惑メール対策、アンチウイルス、監査、 独⾃ドメインの登録・維持管理、DNS応答の アーカイブ、誤送信対策、Office 36

  26. Slide 26: 設備投資と事業展開の推移

    Appendix 設備投資と事業展開の推移 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 売上（億円） 1,578 1,762 1,924 2,045 2,130 営業利益率（％） 3.3 3.8 3.1 4.0 6.7 CAPEX（億円） 165 207 151 152 152 NWサービス 126 94 94 96 88 クラウド 36 79 19 26 28 白井DC - 12 21 20 15 SI・その他 3 23 17 10 20 設備投資償却額（億円） 109 121 139 144 145 年度末従業員数（名） 3,104 3,203 3,353 3,583 3,805 O

  27. Slide 27: モバイル データ接続料の推移

    Appendix モバイル データ接続料（Mbps帯域単価・月額）の推移 年度 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 算定方式 実績原価方式 将来原価方式 （*1） （*2） 49,311円 42,702円 41,436円 28,385円 22,190円 18,014円 新単価 6.0%減 13.4%減 3.0%減 31.5%減 21.8%減 18.8%減 22年1月頃確定（予定） △14.5% △20.5% ドコモ （*1） 49,311円 42,702円 41,436円（*2） 33,211円 27,924円 旧単価 6.0%減 13.4%減 3.0%減 19.8%減

  28. Slide 28: 個人向けモバイル料金 新旧比較

    Appendix 個人向けモバイル料金 新旧比較 月額基本料金 従量料金 旧 新 音声通話従量 22円/30秒 音声通話従量 11円/30秒 （21年9月より） • 新旧の価格差異を示すため主要機能のサービス価格について簡潔に表示をしております。 • 月額基本料金は税抜、音声通話従量は税込での表示です。 • 音声通話従量は国内通話に限ります。新音声通話従量料金は21年9月11日に改定いたしました。 © Internet Initiative Japan Inc. 27

  29. Slide 29: © Internet Initiative Japan Inc.

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