Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — H1 FY2009.3 Earnings Presentation
22 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Nov 20, 2008
Slide 1: 09.3期中間決算説明資料（要約版）
【09.3期中間決算説明資料】（要約版） 金融危機の影響を受けつつも 主力製品の市場環境は引き続き堅調 － 需要動向を注視しメリハリのある経営を推進－ 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 2008年11月20日 ホームページURL：http：//www.jsw.co.jp お問い合わせ先：経営企画室広報グループ ※ 本資料では09.3期第2四半期累計を『中間』と表現しております。 ＴＥＬ：03-5745-2012 ＦＡＸ：03-5745-2021 0
Slide 2: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 システム事業部 事業部 事業部 生産拠点 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 ○電力・原子力 ○鋼板・鋼管 ○防衛機器 ○流体機械 ○油圧機器 ○押出機 ○社有地 発電用部材 造粒機 有効活用 各種クラッド鋼板 ○鍛圧機械 ○環境機器 ○車輌用品 コンパウンド用混練押出機 各種クラッド鋼管 ○風力発電機器 フィルムシート装置 ○鉄
Slide 3: S158 3HpDARARO RHP
S158 09 3HpDARARO RHP JSW BARR
Slide 4: 09.3期中間決算及び通期予想
（１）09.3期中間決算及び通期予想 営業利益・経常利益とも過去最高となる見込み。 １．連結損益の状況 (単位：億円) 08.3中間 09.3中間 09.3中間 前年同期比 08.3 09.3通期 09.3通期 前期比 実績 当初計画 実績 (％) 実績 当初計画 予想 (％) (A) (B) （B)/(A) (C) (D) （D)/(C) 売 上 高 1,103 1,100 1,095 99 2,208 2,380 2,380 106 連単倍率 1.17 倍 1.16 倍 1.16 倍 － 1.17 倍 1.15 倍 1.16 倍 ― 営 業 利 益 167 153 174 104 324
Slide 5: セグメント別連結売上高・営業利益の状況
（２）セグメント別連結売上高・営業利益の状況 (単 位 ：億 円 ) 08.3 09.3 09.3 前年同期比 08.3 09.3 09.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 (％ ) 通期実績 当初計画 通期予想 （％ ） （Ａ) （B) （B)/(A) （C） （D） （D)/（C） 鉄鋼製品 売上高 470 485 496 106 926 1,020 1,090 118 営業利益 127 120 140 110 251 256 288 115 機械製品 売上高 624 605 590 95 1,261 1,340 1,270 101 営業利益 65 62 62 95 132 137
Slide 6: 連結セグメント別の業績（売上高・営業利益）
（３）連結セグメント別の業績（売上高・営業利益） 原材料価格の上昇・償却費の増加の影響はあ るが、売上・生産の増加、原価低減・代価是正 電力・原子力製品は順調に増収。 により15％増益の予想。 （単位：億円） 08.3 09.3 09.3 前年同期比 08.3 09.3 09.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 （％） 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （B)/(A) （C) （D) （D)/C) 鋳鍛鋼部門 217 220 240 111 411 465 480 117 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 220 250 232 105 463 510 567 122 製 単体
Slide 7: セグメント別受注高
（４）セグメント別受注高 (単位：億円) 08.3 09.3 09.3 前年同期比 08.3 09.3 09.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 (％) 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （B)/(A) （C） （D） （D)/（C） 鉄鋼製品関連事業 714 640 671 94 1,180 1,145 1,197 101 機械製品関連事業 634 640 669 106 1,444 1,490 1,485 103 地域開発事業 9 9 9 100 20 15 20 100 合計 1,358 1,289 1,349 99 2,645 2,650 2,702 102
Slide 8: 連結セグメント別の業績（受注高）
（５）連結セグメント別の業績（受注高） 天然ガス田パイプライン向けクラッ 円高の影響はあるものの、 ド鋼管は、プロジェクトが端境期。 ほぼ当初計画並みを予想。 （単位：億円） 08.3 09.3 09.3 前年同期比 08.3 09.3 09.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 （％） 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （B)/(A) （C) （D) （D)/C) 鋳鍛鋼部門 313 305 340 109 542 550 593 109 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 369 310 308 83 586 550 560 96 製 単体部門計 682 615 648 95
Slide 9: 09.3期の受注高・受注残高と10.3期の傾向
（６）09.3期の受注高・受注残高と10.3期の傾向 受注残高 鋳鍛鋼 鋼板・鉄構 樹脂機械 その他機械 地域開発 受注残高連単差額 09.3期の見込み 受注高（単体） 受注高（連結） ＜受注残高＞ （単位：億円） 2,702 ○ 全 体 ： 前期比326億円（14％）増加の2,703億円を見込む。 2,645 2,650 ○ 鋳鍛鋼 ： 特に電力・原子力向け鉄鋼製品の受注増加により前期比113億 3,500 円（20％）増加。当初計画639億円を上回る積み上がりとなる。 2,370 2,329 2,335 2,277 2,288 ○ 鋼板・鉄構 ： 石油精製用圧力容器は計画通り受注増加するも
Slide 10: 設備投資・減価償却費・研究開発費の推移
（７）設備投資（含むリース）・減価償却費・研究開発費の推移 (単位：億円) セグメント 09.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3見込 当初計画 鉄 鋼 製 品 関 連 事 業 38.2 26.6 32.7 73.2 119.3 347.4 338.7 機 械 製 品 関 連 事 業 16.5 10.9 21.3 23.4 35.1 44.6 48.1 設備投資 地域開発関連事業他 2.8 0.7 1.2 5.0 6.2 1.4 4.7 合 計 57.5 38.2 55.2 101.6 160.6 393.4 391.5 鉄 鋼 製 品 関 連 事 業 16.6 17
Slide 11: 室蘭製作所への500億円を超える設備投資は遅滞なく進行中
（８）室蘭製作所への500億円を超える設備投資は遅滞なく進行中 鋼塊製造効率向上のため、製鋼工場建屋を延伸 大型プレス機増設のため、鍛錬工場を増設 （基礎工事を終え、建屋建設作業に取り掛かる） （14,000ｔプレス機2基体制を構築） 工程の上流から下流にかけて、 各種鉄鋼製品の素材となる鋼塊 の製造能力、及び加工能力の大 幅な増強を実施中 製品加工能力増強のため、機械加工工場建屋を延伸 10
Slide 12: 更なる大型設備投資の実施を検討
（９）更なる大型設備投資の実施を検討 比較的小型な電力・原子力製品の製造工程（鍛錬・熱処理・機械加工）を統合した新工場を建設し、製造効 率及び採算性を向上させる。 統合新工場建設予定地 新工場建設を柱とした各種生産設備増強のための投資は総額300億円程度を見込む。世界の電力・原 子力需要の動向を慎重に見極めながら、ＡREVA社をはじめとする各社の増産要請に応えていく。 11
Slide 13: 連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書
（10）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書 連結貸借対照表 （単位：億円） （単位：億円） 08.3 09.3中間 08.3 09.3中間 流動資産 1,686 1,788 流動負債 1,363 1,553 固定負債 409 454 固定資産 937 1,096 純資産 852 877 資産合計 2,624 2,884 負債・資産合計 2,624 2,884 連結キャッシュフロー計算書 （単位：億円） 08.3 09.3中間 参考 営業活動 キャッシュフロー 138 91 08.3 09.3中間 投資活動 キャッシュフロー △ 32 △ 89 自己資本比率 32.4 30.3 計 1
Slide 14: 財務体質の状況（純有利子負債等の推移）
（11）財務体質の状況（純有利子負債等の推移）（連結） （単位：億円） ○ 09.3中間期末の有利子負債残高は、前期末比4億円減の 282億円となった。 0.43 ○ 純資産は利益の増加により前期末比25億円増加し、877 1,100 0.06 億円となる。 -0.09 -0.04 ○ 今後の設備投資に充当するため、手元現預金は高水準を 維持している。 900 877 852 756 期末 06.3 07.3 08.3 09.3中間 キャッシュフロー 700 659 対有利子負債比率（倍） 8.0 0.9 0.7 - インタレストカバレッジレシオ （倍） 7.1 47.8 92.0 - 500
Slide 15: a EBPIO ees BL
a EBPIO ees BL JSW BARR 14
Slide 16: 鋳鍛鋼部門：電力・原子力の売上・利益は引き続き伸長
（１）鋳鍛鋼部門：電力・原子力の売上・利益は引き続き伸長 中計での取り組み 09.3上期の状況 ①火力・原子力発電用部材等のニッチトップ・オン ○ 電力・原子力の豊富な受注残高に支えられ、売上は前年同期比11％の増加。 リーワン技術戦略の展開によるシェア拡大 ○ 電力・原子力の需要は依然旺盛であり、受注は前年同期比9％の増加。特に当社の高効率 ②需要環境に合わせた生産能力向上・効率化の 発電用大型部品（USCローター※等）の需要は強く、期初より受注残高を積み増す。 ための設備投資継続実施 ※ USC（Ultra Super Critical)ローター ： 高効率でCO2排出量の低減に資する超々
Slide 17: 鋼板・鉄構部門：増収増益を持続
（２）鋼板・鉄構部門：長期的なｴﾈﾙｷﾞｰ需要増大を背景に、増収増益を持続 09.3上期の状況 中計での取り組み ○ 圧力容器類で一部売上のずれがあったものの、比較的工期の短いクラッド鋼板の受注が ①需要動向に即した製造ライン・プロセスの構築 堅調に推移し、売上は前年同期比5％の増加。 ②設備投資の継続実施による生産能力向上・ ○ 資金調達に窮した独立系石油精製業者からの注文取消が1件発生したが、他の手持工事 効率化の推進 は国営・米国メジャー・韓国財閥系企業等からの注文であり、問題となる動きはなく、生産 への影響はない。 （単位：億円） 700 2.4 J2008改 2.0 600 567
Slide 18: 樹脂機械部門：成形機の悪化を堅調な樹脂製造・加工機械でカバー
（３）樹脂機械部門：成形機の悪化を堅調な樹脂製造・加工機械でカバー 09.3上期の状況 中計での取り組み 樹脂製造・加工機械 ①差別化技術の強化とJSWブランドの浸透 ○ 豊富な受注残高に支えられ、売上は前年同期比9％の増加。 ②アライアンスによる新規事業・新製品育成 ○ ロシア向け造粒機・海外向け中大型二軸押出機の受注が堅調に推移し、受注残高は期初 並みを維持。 ③光学液晶フィルム分野の強化 成形機 ④小型射出成形機市場の攻略 ○ 自動車および家電・ＯＡ・通信分野における設備投資意欲は冷え込んでいるが、中大型機 （単位：億円） の受注残高が下支えとなり、売上は前年同期比3％の減少にとどまる。
Slide 19: その他機械部門：新規事業・ＩＴ関連機器の貢献を期待
（４）その他機械部門：新規事業・ＩＴ関連機器の10.3期業績への貢献を期待 09.3上期の状況 中計での取り組み ○ 売上は前年同期比27％の減少。一般産機他・圧縮機の受注遅れ、ならびに新規事業で ①新製品・新事業の早期投入と戦力化 ある風力発電機器の売上ずれが影響。 ②戦略的アライアンスによる事業拡大 ○ 圧縮機は中国・中東向けの引合がある。風力発電機器は、当社J82風車が国内風力発電 ③応用製品・周辺製品開発による市場拡大 の補助金事業において選好され、受注は急増。 （単位：億円） J2008改 600 1.0 1.0 09.3期の見通し ○ 売上は前期比10％の減少となるも、ＩＴ関連機器
Slide 20: 地域開発事業部門：社有資産の有効活用を推進
（５）地域開発事業部門：社有資産の有効活用を推進 売上高（億円） 1.0 J2008改 ○既存賃貸事業の運営・管理業務の 30 0.8 0.8 0.7 レベルアップ、他社との協業による 27 営業力強化 25 →①安定的収益の確保 ②キャッシュフローの創出 20 15 15 15 15 10 5 0 07.3 08.3 09.3予想 09.3中計 合計 営業利益係数（07.3期を1とする） 商業施設（北海道・室蘭弥生ショッピングセンター） 19
Slide 21: 2009年3月期連結決算参考資料
2009年3月期連結決算参考資料 (単位：百万円) 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3中間 09.3予想 経営成績 売 上 高 136,309 158,274 173,353 207,138 220,851 109,598 238,000 営 業 利 益 6,394 7,721 12,876 24,678 32,475 17,471 35,800 経 常 利 益 4,558 6,210 11,770 23,459 30,864 17,443 35,000 当 期 純 利 益 2,000 3,284 6,586 12,515 17,484 9,711 19,500 一 株
Slide 22: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載された将来予測等は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素が含まれております…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載された将来予測等は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素が含まれております。 当社は、本資料の利用により生じたいかなる損害に対しても、一切責任を負いかねます。 21
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