Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q1 FY2026/3 Earnings Presentation
28 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, Aug 7, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第1四半期決算説明資料
2026年3月期（第58期） 第１四半期決算説明資料 加賀電子株式会社 <東証プライム市場： 8154> 2025年8月7日 2023 - 2024 2021 - 2024
Slide 2: 2026年3月期Q1 サマリー
2026年3月期Q1 サマリー 売上高 営業利益 四半期純利益 Q1 実績 1,380億円 64億円 46億円 前年同期比 +94億円 +9億円 +4億円 2026年3月期 Q1実績 前年同期比「増収」、すべての段階利益で「増益」。新中計初年度として順調なスタート 売上高 ：電子部品事業（EMSビジネス）、情報機器事業（パソコン販売）、その他事業（アミューズ メント機器販売）が好調に推移し、増収を牽引 営業利益・純利益：増収・利益率改善に伴う売上総利益増および販管費抑制により増益 売上高 営業利益 当期純利益 今回予想 5,740億円 240億円 242億円 2026年3月期 前回
Slide 3: 2026年3月期Q1 業績ハイライト
2026年3月期Q1 業績ハイライト Q1実績（4-6月） 通期業績予想（2025/5/14公表） （単位：百万円） FY2025/3 構成比 FY2026/3 構成比 前年同期比 FY2026/3 構成比 進捗率 売上高 128,638 100.0% 138,086 100.0% 7.3% 530,000 100.0% 26.1% 売上総利益 16,980 13.2% 18,440 13.4% 8.6% ー ー ー 販売費及び一般管理費 11,430 8.9% 11,956 8.7% 4.6% ー ー ー 営業利益 5,550 4.3% 6,484 4.7% 16.8% 23,000 4.3
Slide 4: 2026年3月期Q1 セグメント別業績
2026年3月期Q1 セグメント別業績 Q1実績（4-6月） 通期業績予想（2025/5/14公表） （単位：百万円） FY2025/3 利益率 FY2026/3 利益率 前年同期比 FY2026/3 利益率 進捗率 売上高 111,320 116,456 4.6% 457,000 25.5% 電子部品 セグメント利益 4,331 3.9% 4,227 3.6% △2.4% 16,500 3.6% 25.6% 売上高 10,606 12,116 14.2% 45,000 26.9% 情報機器 セグメント利益 639 6.0% 821 6.8% 28.5% 3,500 7.8% 23.5% 売上
Slide 5: 2026年3月期Q1 会社別業績
2026年3月期Q1 会社別業績 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 構成比 FY2026/3 構成比 前年同期比 売上高 73,621 100.0% 82,631 100.0% 12.2% 加賀電子 売上総利益 11,595 15.8% 13,294 16.1% 14.7% 営業利益 4,423 6.0% 5,799 7.0% 31.1% 売上高 48,663 100.0% 48,835 100.0% 0.4% 加賀FEI 売上総利益 4,616 9.5% 4,327 8.9% △6.3% 営業利益 831 1.7% 366 0.8% △55.9% 売上高 6,352
Slide 6: 2026年3月期Q1 売上高/営業利益 変動要因
2026年3月期Q1 売上高/営業利益 変動要因 売上高 売上高 営業利益 営業利益 （単位：億円） （単位：億円） 売上総利益 +14 1,380億円 その他 ソフトウェア +2 △3 情報機器 +28 △2 64億円 △0 電子部品 販売ミックス 訴訟費用 +15 +12 その他 アミューズメント機器 55億円 1,286億円 +51 PC販売 +約31億円 +約5億円 販売数量 販管費 △5 官公庁・企業向け （販管費の△は費用増） EMS +約５億円 +約40億円 94億円 増収 9億円 増益 （うち為替影響 △31億円） （うち為替影響 △0.6億円） FY25/3 FY26/3 F
Slide 7: 2026年3月期Q1：電子部品事業
2026年3月期Q1：電子部品事業 売上高・セグメント利益 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 FY2026/3 前年同期比 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 140 00 セグメント利益率 売上高 111,320 116,456 +5,135 4.6% 150 ,0 00 116,456 120 00 120 ,0 00 111,320 100 00 90,00 0 800 0 セグメント利益 4,331 4,227 △103 △2.4% 4,331 4,227 600 0 利益率 3.9% 3.6% △0.3pt 60,00 0 400 0 30,00 0 3
Slide 8: 2026年3月期Q1：情報機器事業
2026年3月期Q1：情報機器事業 売上高・セグメント利益 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 FY2026/3 前年同期比 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 200 0 セグメント利益率 売上高 10,606 12,116 +1,510 14.2% 180 0 160 0 12,116 10,606 140 0 120 0 セグメント利益 639 821 +181 28.5% 821 100 0 639 800 6.8% 600 利益率 6.0% 6.8% +0.8pt 6.0% 400 200 0 0 FY25/3 FY26/3 Q1実績 Q1実績 主な増減要
Slide 9: 協栄産業のグループ会社化
協栄産業のグループ会社化 名称 協栄産業株式会社 代表者 代表取締役社長 平澤 潤 協栄産業の概要 所在地 東京都品川区東品川4-12-6 販売：半導体、電子デバイス、産業機器、情報通信機器、3Dプリンター、プリント配線板 など 事業内容 開発：ソフトウェア、アプリケーション、システムソリューション、エンベデッドシステム、ICデザイン など 製造：情報通信機器 など 半導体デバイス：重複しない製品を相互補完、当社が持つEMSネットワークを活用した付加価値創出 買収の狙い 産業機器システム：当社のグローバルな対応力を活用してインドなど海外市場で販売拡大 システム開発：
Slide 10: 協栄産業のグループ会社化による業績への影響
協栄産業のグループ会社化による業績への影響 加賀電子の前回予想数値に協栄産業のQ２以降の見通しを加え、さらに本企業買収にともなう負ののれん発生益を織り込む 加賀電子 協栄産業 加賀電子（修正後） 前回予想 今回予想 （2025/5/14公表） (2025/8/7公表） FY2026/3 FY2026/3 FY2026/3 利益率 利益率 利益率 （単位：百万円） 通期 Q2-Q4 通期 売上高 530,000 44,000 574,000 営業利益 23,000 4.3% 1,000 2.3% 24,000 4.2% 経常利益 23,000 4.3% 800 1.8% 23,800 4.1%
Slide 11: 株主還元
株主還元 新中計における 中長期的な配当成長の目安：「連結配当性向30~40％」に引き上げ（従来方針は25~35％） 株主還元方針 安定配当の目安：「DOE（連結株主資本配当率）４％」を新たに導入 (2024/11/6公表) 機動的な還元施策：利益水準や資本効率性に応じて、特別配当や自己株式取得を機動的に実施 CGコードの要請に沿った政策保有株式縮減の観点から、取引金融機関４行より保有株式売却の意向 一定数以上の当社株式が市場で一定の期間内に断続的に売却された場合の株価に与える影響を考慮、 自己株式取得 東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）にて全株取
Slide 12: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー 前期末比 前期末比 2025/3末 2025/6末 2025/3末 2025/6末 増減 増減 (単位：百万円) 資産の部 負債の部 流動資産 257,164 249,236 △7,928 流動負債 117,704 109,640 △8,064 支払手形及び買掛金 73,340 74,412 +1,072 現金及び預金 80,188 75,312 △4,876 短期借入金 14,890 14,356 △534 受取手形及び売掛金 114,139 101,747 △12,391 一年内償還予定社債 5,000 0 △5,000 棚卸資産 51,774 62,184 +10,4
Slide 13: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 主な増減内容等 負債 流動資産 （単位：百万円） 純資産 （単位：百万円） ■流動資産 固定資産 負債比率 （－）売掛金（128億72百万円） 流動比率 （－）現金及び預金（48億76百万円） 400000 225.3% 227.3% 2.5 88.0% （＋）商品及び製品（85億97百万円） 218.5% 83.8% 400000 79.8% 1.000 350000 ■固定資産 （＋）投資有価証券（16億64百万円） 350000 2 305,671 299,255 305,671 299,255 300000 296,909 △6,415 296
Slide 14: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 現預金・有利子負債 棚卸資産 売上債権 160,000 現預金 仕入債務 （単位：百万円） 有利子負債 （単位：百万円） 在庫回転日数 （単位：百万円） 140 ,0 00 100 .0 250 ,0 00 Ｄ／Ｅレシオ 150,000 仕入債務回転日数 1.00 ネットＤ／Ｅレシオ 110 .0 売上債権回転日数 140,000 80.0 120 ,0 00 0.22倍 130,000 0.20倍 0.50 0.17倍 90.0 75.2日 76.1日 60.0 200 ,0 00 43.4日 41.0日 120,000 34.5日 67.1
Slide 15: 202643 AFi Sia PAB
202643 AFi Sia PAB
Slide 16: 2026年3月期 業績予想
2026年3月期 業績予想 FY2025/3 FY2026/3 前回予想 実績 構成比 今回予想 構成比 前回予想比 前年比 (単位：百万円) （25/5/14公表） 売上高 547,779 100.0% 530,000 574,000 100.0% 8.3% 4.8% 営業利益 23,601 4.3% 23,000 24,000 4.2% 4.3% 1.7% 経常利益 22,593 4.1% 23,000 23,800 4.1% 3.5% 5.3% 親会社株主に帰属する当期純利益 17,083 3.1% 16,500 24,200 4.2% 46.7% 41.7% EPS（円）(注) 325
Slide 17: 2026年3月期 セグメント別業績予想
2026年3月期 セグメント別業績予想 FY2025/3 FY2026/3 前回予想 実績 利益率 今回予想 利益率 前回予想比 前年比 (単位：百万円) （25/5/14公表） 売上高 472,910 457,000 501,000 9.6% 5.9% 電子部品 セグメント利益 16,927 3.6% 16,500 17,500 3.5% 6.1% 3.4% 売上高 42,652 45,000 45,000 ー 5.5% 情報機器 セグメント利益 3,307 7.8% 3,500 3,500 7.8% ー 5.8% 売上高 3,387 3,000 3,000 ー △11.4% ソフトウェア
Slide 18: 2026年3月期 業績予想・財務指標の推移
2026年3月期 業績予想・財務指標の推移 協栄産業のグループ会社化により「増収増益」予想に転じ、自己株取得等の資本政策により「資本効率性向上」を図る 売上高 (百万円) 営業利益 (百万円) 当期純利益 (百万円) 25,845 574,000 負ののれん発生益 24,200 23,601 24,000 542,697 547,779 23,000 20,345 530,000 7,200 17,083 16,500 17,000 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26/3 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26/3 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26
Slide 19: 参考資料
参考資料
Slide 20: セグメント別売上高（四半期推移）
セグメント別売上高（四半期推移） （単位：百万円） 151,536 7,822 137,178 1,316 138,086 128,638 130,426 7,913 15,699 8,921 6,079 7,013 599 591 631 840 8,320 12,116 10,606 8,026 126,697 120,345 116,456 111,320 114,545 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 ＜構成比＞ FY2025/3 1Q FY2025/3 2Q FY2025/3 3Q FY2025/3 4Q FY2026/3 4
Slide 21: セグメント別営業利益（四半期推移）
セグメント別営業利益（四半期推移） （単位：百万円） 6,554 6,484 5,951 5,545 5,550 1,002 1,362 633 610 461 52 221 561 201 35 821 639 753 1,353 4,888 4,331 4,348 4,227 3,358 ▲ 42 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2026/3 ＜構成比＞ FY2025/3 1Q FY2025/3 2Q FY2025/3 3Q FY2025/3 4Q FY2026/3 1Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 その他 8.4% 10.6% 15.4% 1
Slide 22: 地域別売上高（四半期推移）
地域別売上高（四半期推移） （単位：百万円） 151,536 137,178 7,737 138,086 128,638 130,426 6,581 13,309 6,426 7,968 6,705 13,037 12,637 11,815 12,701 41,295 40,764 38,226 38,442 38,262 89,194 80,795 70,412 72,757 76,794 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2025/3 FY2026/3 ＜構成比＞ FY2025/3 1Q FY2025/3 2Q FY2025/3 3Q FY2025/3 4Q FY2
Slide 23: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開示に関して 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・映像
Slide 24: 2026年3月期Q1 中計セグメント別業績
2026年3月期Q1 中計セグメント別業績 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 利益率 FY2026/3 利益率 前年同期比 売上高 80,696 81,847 1.4% 電子部品 セグメント利益 2,497 3.1% 2,267 2.8% △9.2% 売上高 32,930 37,198 13.0% EMS セグメント利益 2,069 6.3% 2,235 6.0% 8.0% 売上高 10,606 12,116 14.2% CSI セグメント利益 639 6.0% 821 6.8% 28.5% 売上高 4,404 6,923 57.2% その他 セグメント利益 260 5
Slide 25: 電子部品事業 主要顧客向け販売動向
電子部品事業 主要顧客向け販売動向 ■FY2025/3 ■FY2026/3 ■ 車載機器関連A社 ■ 空調機器関連B社 ■ 車載機器関連D社 YoY: △4.6% QoQ: △10.1% YoY: +28.1% QoQ: △4.7% YoY: △3.2% QoQ: +9.1% 128 134 124 100 100 106 100 100 103 99 91 89 128 95 97 0 0 0 0 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ■ 医療機器関連F社 ■ 事務機器関連C社 ■ 産業機器関連E社 YoY: +62.0% QoQ: +31.9% Y
Slide 26: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 上期 上期 通期 通期 6,080 5,426 5,477 4,958 322 439.32 4,223 258 387.30 236 288.23 325.08 2,987 209 207.53 2,750 2,590 183 2,230 138 1,888 114 115 83 44 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 キャッシュフ
Slide 27: 為替レート・為替感応度
為替レート・為替感応度 Q1実績 （参考）1%変動による影響額 FY2025/3 FY2026/3 売上高 営業利益 FY2026/3前提 （円） （百万円） （円） 米ドル 155.88 144.59 520 11 140.00 人民元 20.63 20.95 22 3 20.00 タイバーツ 4.25 4.36 104 6 4.50 香港ドル 19.94 18.52 56 1 19.00 ユーロ 167.88 163.80 41 0 160.00 26
Slide 28: 問合せ先
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報部 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7131 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp ■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可 能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：円単