Safran Sa · EURONEXT:SAF
Safran Sa — Snecma — FY2004 Earnings Presentation
37 slides from Safran Sa's earnings presentation, Feb 17, 2005
Slide 1: Présentation des comptes 2004 Groupe Snecma
PRÉSENTATION DES COMPTES 2004 GROUPE SNECMA 17 février 2005
Slide 2: Sommaire
Sommaire Les marchés de Snecma en 2004 Données d’activité Résultats financiers Perspectives 2
Slide 3: Les marchés de Snecma en 2004
Les marchés de Snecma en 2004 Données d’activité Résultats financiers Perspectives
Slide 4: Avions commerciaux
Avions commerciaux Reprise du trafic passagers en 2004 avec + 14 % par rapport à 2003*. CFM56 • Snecma maintient son leadership et conforte ses parts de marché grâce à d’importants contrats : Air Berlin, Niki Luftfahrt, Virgin America, GOL... • CFM motorise 100 % des Boeing 737NG et 57 % des avions
Slide 5: Avions militaires
Avions militaires Boeing 737 MMA • Sélection du Boeing 737 par l’US Navy comme futur avion de patrouille maritime, avec la plus récente version du moteur CFM56, le CFM56-7. Rafale • Commande par la DGA de 59 appareils, représentant pour Snecma • 118 moteurs M88-2 (plus rechanges) • de nombreux équip
Slide 6: Hélicoptères
Hélicoptères HH65 Dolphin • Livraison des premiers moteurs Arriel 2 destinés à la re-motorisation des 93 hélicoptères HH65 des US Coast Guard. NH90 • Sélection du RTM322 par le Sultanat d’Oman, 10eme pays client du NH90 et 9eme à choisir notre moteur. Tigre • Livraison des premiers moteurs MTR390 po
Slide 7: Espace / Défense
Espace / Défense Programme Ariane 5 • Validation de toutes les modifications de Vulcain 2 ayant permis la réussite du lancement Ariane 5 ECA du 12 février 2005. • Succès de trois lancements Ariane 5 « Générique ». • Contrat de production pour 30 lanceurs Ariane 5. Synergies industrielles • Étude d’u
Slide 8: Données d'activité
Les marchés de Snecma en 2004 Données d’activité Résultats financiers Perspectives
Slide 9: Carnet et prises de commandes
Carnet et prises de commandes (en milliards d’euros) PRISES DE COMMANDES CARNET DE COMMANDES 13,8 12,6 7,6 6,2 2003 2004 2003 2004 9
Slide 10: Données d'activités
Données d’activités 2003 2004 Livraisons • Moteurs CFM56 702 728 • Turbines d’hélicoptères 672 682 • Jeux de trains d’atterrissage 883 802 • Transmissions de puissance 1 081 1 030 Entrées en réparation • Moteurs CFM56 200 221 • Moteurs Turbomeca 2 026 2 106 10
Slide 11: Évolution du chiffre d'affaires
Évolution du chiffre d’affaires (en millions d’euros) 6 893 6 812 6 504 6 431 +22% - 6% - 1% + 6% 5 646 2000 2001 2002 2003 2004 11
Slide 12: Chiffre d'affaires 2004
Chiffre d’affaires 2004 Progression du chiffre d’affaires 6 812 M€ (contre 6 431 M€ en 2003), + 5,9 % par rapport à 2003 RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES Propulsion* Militaire 63 % 23 % Equipements* Civil 37 % 77 % * Répartition avant éliminations interbranches 12
Slide 13: Répartition du C.A. par destinations
Répartition du C.A. par destinations France * Europe 28,4 % 25,3 % Autres 9,3 % Asie Etats-Unis 9,2 % 27,8 % * Réexporté en majeure partie par nos clients maîtres d’oeuvre 13
Slide 14: Part des services
Part des services 2003 2004 Rechanges Rechanges et MRO et MRO 35,4 % 37,6 % 1ère monte 1ère monte et divers et divers 62,4 % 64,6 % 14
Slide 15: Branche Propulsion
Branche Propulsion CA 2004* Chiffre d’affaires* Propulsion Propulsion • 4,5 Md€ avions militaires avions civils 18 % 58 % Carnet de commandes • 10,6 Md€ Propulsion balistique Effectifs à fin 2004 et spatiale 12 % • 21 700 Propulsion hélicoptères 12 % * Répartition après éliminations interbranches 15
Slide 16: Branche Équipements
Branche Équipements CA 2004* Chiffre d’affaires* Equipements Autres avions équipements • 2,3 Md€ 11 % 18 % Carnet de commandes Equipements • 3,2 Md€ moteurs, nacelles Effectifs à fin 2004 et inverseurs • 17 900 24 % Systèmes d’atterrissage 47 % * Répartition après éliminations interbranches 16
Slide 17: Résultats financiers
Les marchés de Snecma en 2004 Données d’activité Résultats financiers Perspectives
Slide 18: Chiffres clés 2004
Chiffres clés 2004 2003 2004 Variation (en millions d’euros) Chiffre d‘affaires 6 431 6 812 +381 / +6 % EBITDA 794 836 +42 / +5 % EBIT 476 511 +35 / +7 % en % du chiffre d' affaires 7,4 % 7,5 % Résultat net part du Groupe 182 234 +52 / +29 % 18
Slide 19: Résultats par branche
Résultats par branche (en millions d’euros) 2003 2004 Variation Groupe • Chiffre d’affaires 6 431 6 812 +380 / +6 % • EBIT 476 511 +35 / +7 % • % EBIT/CA 7,4 % 7,5 % Propulsion • Chiffre d’affaires 4 145 4 504 +359 / +9 % • EBIT 289 384 +95 / +33 % • % EBIT/CA 7,0 % 8,5 % Equipements • Chiffre d’aff
Slide 20: Passage de l'EBIT 2003 à l'EBIT 2004
Passage de l’EBIT 2003 à l’EBIT 2004 (en millions d’euros) 94 (70) 511 476 (53) 64 EBIT 2003 R&D Impact dollar Effet volume Productivité EBIT 2004 20
Slide 21: Dépenses de R&D
Dépenses de R&D (en millions d’euros) 2003 2004 Variation RTDI autofinancée 624 754 +130 / +21 % en % du chiffre d' affaires 9,7 % 11,1 % • en charge d' exploitation 530 600 +70 / +13 % • activée au bilan 94 154 +60 / +64 % 21
Slide 22: Portefeuille de couvertures US$
Portefeuille de couvertures US$ Exposition du Groupe au risque dollar US contre Euro sur l'année 2004 • Part des recettes (brutes) en $ : 4,1 Md$ • Part des dépenses en $ : 1,6 Md$ • Exposition nette dollar de 2,5 Md$ • Parité de couverture utilisée en 2004 : 1€ = 1$ (1€ = 0,98$ en 2003) Ventes à te
Slide 23: Garanties financières
Garanties financières (en millions US$) 2003 2004 Variation TOTAL des engagements 966 767 - 21 % • Engagements hors bilan 823 634 • Engagements au bilan 143 133 Valeur estimée des gages 586 459 - 22 % Risque net sur ces engagements 380 308 - 19 % Provisions 281 244 - 13 % 23
Slide 24: Compte de résultats
Compte de résultats 2003 2004 (en millions d’euros) Chiffre d’affaires 6 431 6 812 EBIT 476 511 Résultat financier (58) (46) Résultat exceptionnel (48) (48) Impôts (140) (127) Quote part des sociétés mises en équivalence 3 3 Amortissement d’écarts d’acquisition (48) (48) Intérêts minoritaires (3) (1
Slide 25: Bilan
Bilan (en millions d’euros) 2003 2004 2003 2004 Capitaux propres totaux 1 274 1 402 Actif immobilisé 2 466 2 421 Provisions pour risques et charges 1 341 1 385 Actif circulant Avances remboursables 364 430 hors disponibilités 4 803 5 003 Emprunts et dettes financières 855 1 000 Disponibilités 604 1
Slide 26: Cash flow libre d'exploitation
Cash flow libre d’exploitation (en millions d’euros) 2003 2004 Capacité d’autofinancement 630 623 Impact de la variation du besoin en fonds de roulement brut 50 (3) Investissements corporels (capex) (160) (188) Investissements incorporels (R&D) (91) (136) Cash flow libre d’exploitation 429 296 26
Slide 27: Variation de l'endettement net
Variation de l' endettement net (en millions d’euros) Variation Position Invest. avances Trésorerie corporels, CAF Autres au 31/12/04 Dividende remboursables au 31/12/03 et incorporels 51 17 54 (251) (62) (324) 623 27
Slide 28: Ratios financiers
Ratios financiers (en millions d’euros) 2003 2004 Capitaux propres 1 274 1 402 Dette financière nette 251 (54)* Gearing 20 % _ Ratio de couverture de la dette • Endettement net / EBITDA 0,3x _ * Malgré retards de règlement créances Etat 28
Slide 29: Perspectives
Les marchés de Snecma en 2004 Données d’activité Résultats financiers Perspectives
Slide 30: Objectifs de progrès 2004-2008
Objectifs de progrès 2004-2008 Leviers principaux 500 M€ de gains Sourcing & achats groupe en année pleine 2008 • Augmenter le pourcentage d' achats en dollars • Développer le sourcing en pays émergents 50 % • Recomposer le panel fournisseurs 20 % Rationalisation industrielle • Supprimer les doublon
Slide 31: Perspectives économiques 2005
Perspectives économiques 2005 Sur la base d’un cours de change couvert de 1 € = 1,05 USD et d'un périmètre du Groupe constant, les objectifs économiques de Snecma en 2005 sont : • Poursuite de la croissance du chiffre d' affaires, • Maintien de la marge opérationnelle, • Progression du résultat net.
Slide 32: Annexes
Annexes
Slide 33: Dividende
Dividende Actionnaire Snecma ayant apporté à l’OPE • Acompte de 0,10 €/action (à partir du 17 mars 2005) • Complément de 0,12 €/action après l’Assemblée Générale de mai 2005 Total 0,22 €/action Actionnaire Snecma ayant conservé ses actions jusqu’à la fusion • Dividende complet de 0,22 €/action après
Slide 34: Fonds de pension
Fonds de pension Application en 2004 de la recommandation du CNC n°2003- R.01 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages assimilés. • Montant des engagements* au 31/12/2004 252 M€ • Valeur des actifs 180 M€ • Provisions au 31/12/2004 72 M€ *Conce
Slide 35: Évolution de la base installée des moteurs CFM56
Évolution de la base installée des moteurs CFM56 16 000 CFM de moins CFM56 de de de moins 5 ans 5 ans CFM56 CFM de plus de plus dede 5 ans* 5 ans* 12 000 8 000 4 000 0 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 * En ne supposant aucun retrait entre 2003 et 2008 35
Slide 36: Évolution des commandes et livraisons de CFM56
Évolution des commandes et livraisons de CFM56 1400 Commandes de moteurs CFM56 1300 Livraisons de moteurs CFM56 1200 1100 Nombre de moteurs 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19
Slide 37: Répartition géographique des effectifs
Répartition géographique des effectifs Autres pays 1 488 Amérique du Nord 5 914 Reste de l’Europe 3 937 France 28 506 TOTAL : 39 845 37