Bridgestone Corporation · TSE:5108
Bridgestone — H1 2024 Earnings Presentation
43 slides from Bridgestone's earnings presentation, Aug 9, 2024
Slide 1: 2024年上期業績総括／通期見込
2024年上期業績総括／通期見込 株式会社ブリヂストン 取締役 代表執行役 Global CEO 石橋 秀一 2024年8月9日
Slide 2: 2024年上期 業績総括
2024年上期 業績総括 中期事業計画（2024－2026）に沿った2024年取り組み進捗 2024年 通期業績見込 2/42
Slide 3: 上期業績のキーポイント
上期業績のキーポイント グローバル業績 為替の追い風があったものの、 グローバル売上収益の約半分を占める米州（北米・南米）事業における減益が 対前年 増収減益 グローバル業績に大きな影響を与えた 米州事業 23年下期から業績悪化傾向にあった米州事業は、24年上期に底を打ち、最悪期を脱却 ⇒下期回復を見込むも、通期では上期の悪化影響大きく、2月計画を下回る見込み 北米事業 上期は期待（2月計画）を下回る結果 TB新品・リトレッドなど、23下期から業績悪化が続いていたTBビジネスは、 24年上期に最悪期を脱却 南米事業 アルゼンチン・ブラジルにおけるビジネス悪化の全社業績へのインパクト
Slide 4: 2024年上期業績総括：グローバル
2024年上期業績総括：グローバル 2023年 2024年 前年比/差 売上収益／調整後営業利益 グローバル連結（億円） 第2四半期 第2四半期 （%） 累計実績 累計実績 グローバル全体で、市販用PS-HRD拡大、鉱山用タイヤで堅 調な販売を継続、為替の追い風もあり前年対比増収を確保 売上収益 21,017 21,768 104% 販売MIXの改善：PS-HRDを中心に、プレミアム領域への フォーカスを一層強化⇒業績低迷する欧州中心に、 調整後営業利益 2,383 2,292 96% 赤字・不採算ビジネスの削減・中止を加速 グローバルビジネスコストダウン活動強化： 利益率 11.
Slide 5: 2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 北米
2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 北米 5/42
Slide 6: 2024年上期：北米 業績総括／事業ポートフォリオ別業績
2024年上期：北米 業績総括／事業ポートフォリオ別業績 北米事業計：対前年 増収減益、2月計画も下回る⇒ 上期に最悪期を脱却、下期回復を見込む 9,270 売上 前年比 収益 億円 111% プレミアムタイヤ事業 コア事業 リトレッド事業 調整後 営業利益 882 億円 前年比 97% 売上 収益 4,437 億円 前年比 110% 売上 収益 469 億円 前年比 89% 9.5% 601 102 前年差 調整後 前年比 調整後 前年比 調整後 営業利益 億円 101% 営業利益 億円 72% 営業利益率 ▲1.5% 13.5 21.7 調整後 前年差 調整後 前年差 プレミアムタイヤ事業
Slide 7: 2024年上期：北米 乗用車用全体／高インチタイヤ 需要 & 販売
2024年上期：北米 乗用車用全体／高インチタイヤ 需要 & 販売 OE 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） REP 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） 101 100 メンバー※ 98 BS 95 97 PS全体 需要 PS全体 全体需要 105 FS 98 PS-HRD 102 107 BS 101 （18インチ以上） PS-HRD （18インチ以上） メンバー※ 需要 104 101 FS 100 ※ メンバー：米国・カナダのタイヤ製造者協会に参加するタイヤブランド（除く輸入品） 需要 全体：底堅い需要が継続し、前年同等 HRD：車両の大型化を背景
Slide 8: 2024年上期：北米 トラック・バス用タイヤ 需要 & 販売
2024年上期：北米 トラック・バス用タイヤ 需要 & 販売 OE 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） REP 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） メンバー※ 103 BS 108 TB 需要 100 TB 93 87 全体需要 128 FS 88 リトレッド 89 83 ※ メンバー：米国・カナダのタイヤ製造者協会に参加するタイヤブランド（除く輸入品） 需要 第1四半期に一部OEMの生産計画後ろ倒しなど反映し、 大幅需要減 需要 - ディーラー在庫：第1四半期に正常化 ⇒ 高金利継続により低水準で推移 第2四半期は回復傾向前年同等となるも、上期計で対前
Slide 9: 2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 南米
2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 南米 9/42
Slide 10: 2024年上期：南米 業績総括
2024年上期：南米 業績総括 南米事業計：アルゼンチンは第1四半期、ブラジルは第2四半期に最悪期を脱却 - 下期に販売・収益性改善傾向も、通期見込みに対してビジネス悪化の影響は大きい 1,660 アルゼンチン ブラジル 売上 前年比 収益 億円 92% 売上 262 602 前年比 売上 前年比 1 収益 億円 65% 収益 億円 83% 調整後 前年比 ▲6 ▲30 営業利益 億円 0% 調整後 前年差 調整後 前年差 営業利益 億円 ▲147億円 営業利益 億円 ▲110億円 0.0% ▲2.2 ▲4.9 前年差 調整後 調整後 前年差 調整後 前年差 営業利益率 ▲15.1% 営業利益
Slide 11: 2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 欧州事業
2024年上期業績総括 –Bridgestone WEST– 欧州事業 11/42
Slide 12: 2024年上期：欧州事業 業績総括
2024年上期：欧州事業 業績総括 欧州事業全体：業績低迷が継続 欧州事業 : 対前年：増収減益 ⇒ 更なる事業再編・再構築（第2ステージ）の検討を加速中 3,442 24年の取り組み：生産・販売体制の最適化、一部TB生産設備の稼働停止 売上 前年比 による固定費削減推進 収益 億円 102% 生産：TB販売減に対応し、一部生産設備・体制をダウンサイズ＝固定費削減 卸し：販売組織再構築 ー シンプル化、販売固定費削減 35 前年比 小売：現物現場/オペレーション改善と共に、再編／再構築推進 調整後 営業利益 億円 50% エリア別業績 サマリー プレミアムタイヤ事業 1.0% 前年差
Slide 13: 2024年上期：欧州 乗用車用全体／高インチタイヤ 需要 & 販売
2024年上期：欧州 乗用車用全体／高インチタイヤ 需要 & 販売 OE 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） REP 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） BS 102 PS全体 94 90 PS全体 102 93 FS 76 BS 112 PS-HRD 97 85 PS-HRD 114 110 99 （18インチ以上） （18インチ以上） FS 需要 全体 / HRD：EVシフト減速、 需要 全体：冬タイヤの一部地域を除き、1Qに流通在庫正常化 一部OEMの生産計画スローダウンを反映し、前年を下回る セルアウト伸長せず、セルインは対前年微増 HRD：車両
Slide 14: 2024年上期：欧州 トラック・バス用タイヤ 需要 & 販売
2024年上期：欧州 トラック・バス用タイヤ 需要 & 販売 OE 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） REP 2024年上期 需要本数（対前年） 販売本数（対前年） BS 96 TB 79 80 TB 99 95 FS 102 需要 OEM生産台数減継続し、需要低迷、前年を大幅に下回る 需要 ディーラー在庫は継続して低水準で推移 セルイン需要‐前年同等 販売 プレミアムへのフォーカス徹底‐前年比約8割 販売 プレミアムフォーカスを徹底し、全体では対前年シェアダウン 量と質のバランスの最適化を志向し、戦略的にFSブランドを活用推進 通期 通期 対前年：需要回復せず、販売も対
Slide 15: 2024年上期業績総括 – Bridgestone EAST –
2024年上期業績総括 – Bridgestone EAST – アジア・大洋州・インド・中国事業 15/42
Slide 16: 2024年上期：アジア・大洋州・インド・中国 業績総括
2024年上期：アジア・大洋州・インド・中国 業績総括 アジア・大洋州・インド・中国 事業 対前年 増益 ■ OE (PS/TB)の大幅需要減による減収を、 2,605 売上 前年比 PS-REPを中心に販売MIXアップ、経費マネジメントの徹底に 収益 億円 95% よりカバー ⇒ 対前年増益を達成 - 収益性の改善継続 278 調整後 前年比 営業利益 億円 120% PS – REP（全体・HRD）： インド / タイで拡販・シェアアップ、 10.7% 中国においても、プレミアムフォーカス強化 前年差 調整後 営業利益率 +2.2% TB – REP： 撤退した中国を除き、収益性を
Slide 17: 2024年上期：鉱山・建設車両用タイヤ 販売本数実績／Specialties 業績総括
2024年上期：鉱山・建設車両用タイヤ 販売本数実績／Specialties 業績総括 2024年上期 販売本数（対前年） 鉱山・建設車両用タイヤ 上期販売 超大型 99 超大型：鉱物需要が堅調に推移する中、断トツ商品MASTERCOREを中核に、 ソリューション拡大とも連動させ、前年同等 大型：アジア中心にOE車両生産大幅減あるも、REP向け販売は対前年拡売、 65 96 OE 大型全体で前年を若干下回る 大型 OR REP 112 中小型：欧州の港湾需要中心に米欧でのREP向け販売が対前年微減、 OEは北米向け車両用タイヤ需要伸長により対前年拡販、中小型全体で前年同等 104 99 OE
Slide 18: 2024年上期：事業ポートフォリオ別業績
2024年上期：事業ポートフォリオ別業績 プレミアムタイヤ事業 コア事業 14,418 売上 前年比 収益 億円 100% 1,960 調整後 前年比 グローバル計 30% ソリューション事業 98% 63% 売上収益構成比 営業利益 億円 売上収益構成比 21,768億円 13.6 売上 調整後 前年差 収益 成長事業 営業利益率 % ▲0.2% 前年比104% ※ソリューション事業に小売タイヤを含む 調整後 2,292億円 6,872 営業利益 売上 前年比 前年比96% 収益 億円 110% 化工品・多角化事業 調整後 10.5% 調整後 314 前年比 1,558億円 営業利益率 売上
Slide 19: ビジネス体質強化：経営・業務品質の向上
中期事業計画（2024-2026）に沿った2024年取り組み進捗 ビジネス体質強化：経営・業務品質の向上 19/42
Slide 20: ビジネス体質強化：経営・業務品質の向上 “Passion for Excellence”
ビジネス体質強化：経営・業務品質の向上 “Passion for Excellence” 「原点回帰」 基本思想：「良い品質の製品は、良い体質の会社から生まれる」 「ブリヂストン独自のデミング・プラン」 5つの合言葉：「PDCA」、「なぜなぜ分析」、「標準化」、「データでものを言う」、「重点管理を行う」 に沿った活動を強化 「ブリヂストン独自のデミング・プラン」再確認・再浸透 – 全ての活動の基盤 冊子配布とデミング・プランの活用／ワークショップ研修 ⇒全階層・全従業員へ展開推進 5月：グローバル - 経営層完了 7月：グローバル - 幹部層完了 10月：グローバル - 管理・一般層完了予
Slide 21: グローバル ビジネスコストダウンの進捗 「稼ぐ力の強化」
中期事業計画（2024-2026）に沿った2024年取り組み進捗 グローバル ビジネスコストダウンの進捗 「稼ぐ力の強化」 21/42
Slide 22: グローバル ビジネスコストダウン：販売・生産・在庫のバランス最適化
グローバル ビジネスコストダウン：販売・生産・在庫のバランス最適化 販売・生産のバランスを最適化し、固定費削減 & リーンな在庫マネジメントを徹底 • 販売見込本数に合わせ、販売固定費削減を推進 販売 ：欧州小売/卸し、日本/タイなどREPチャネル再構築するエリアを中心にグローバルで最適化 • 米欧TBで工場・工程ごとに生産能力を最適化 ⇒ 設備能力・要員／シフトのアジャストなど ‐欧州：販売本数に合わせ、TB工場の操業日短縮など計画的に実行すると共に、一部工程を稼働停止、 生産 固定費削減を推進 • 固定費削減／設備投資マネジメント推進 ⇒ 2024年下期／2025年以降の生産関連投資の
Slide 23: グローバル ビジネスコストダウン：リーンな在庫コントロール
グローバル ビジネスコストダウン：リーンな在庫コントロール リーンな在庫コントロール（本数・金額ベース）を推進 ⇒ 2024年間 在庫削減効果（資産圧縮）：計 510億円 24年末までに、エリアごとに不活動在庫の減損や、リーンな在庫を維持するサプライチェーンの最適化を実行 ⇒在庫本数・金額ともに削減し、2025年に向けたリーンな体制を構築 270 億円 約▲ 約▲ 240 億円 100 84 100 PSR TBR 70 グローバル グローバル 在庫本数 在庫本数 2023年末= 2023年末= INDEX 100 INDEX 100 北米・南米・欧州・ 北米・南米・欧州・ アジア・大洋州
Slide 24: グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：全体像
グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：全体像 グローバル グローバル調達 ビジネスコストダウン金額合計 （対前年） グローバルSCM物流改革 B-Direct 2024年 通期見込 約 650 億円 約 340 億円 310 億円 BCMA 約 グリーン＆スマート化 地道な生産性向上 2024上期 2024下期 実績 見込 24/42
Slide 25: ビジネスコストダウン：グローバル調達／SCM物流改革
グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：グローバル調達／SCM物流改革 グローバル調達 グローバル調達ビジネスコストダウン金額（対前年） 約 210 億円 製造原価 営業費 原材料：グローバルアプローチ強化、効率化により業績へ貢献 ⇒ ビジネスコストダウンに加えて、生産技術／サステナビリティの観点から 約 150 億円 2024年通期見込 50 360 億円 約 グローバル調達パートナーとの共創強化 約 30 共感をベースに信頼関係を構築－価値の共創へ（Win-Win） 約 間接購買コスト低減推進： 製造原価：約290億円 約 160 約130 グローバルネットワーク、
Slide 26: ビジネスコストダウン：BCMA／グリーン＆スマート化／地道な生産性改善
グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：BCMA／グリーン＆スマート化／地道な生産性改善 BCMA BCMA／グリーン＆スマート化／ グローバルモデル工場 4工場*でのBCMA導入／具体化‐モジュール共用により、 地道な生産性改善 商品ごとの材料・部材・設備の切替回数を削減することで加工費低減など ビジネスコストダウン金額（対前年） 第1次効果の創出スタート *北米：カナダ・ジョリエット工場、欧州：スペイン・ブルゴス工場、日本：栃木工場、アジア：タイ・ノンケー工場 地道な生産性改善 グリーン＆スマート化 BCMA グリーン＆スマート化 2024年 通期見込 約 270 億円
Slide 27: グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：BCMA
グローバル バリューチェーン全体のビジネスコストダウン：BCMA グローバルの「モノづくりの中核」である日本から、「モノづくり」の本質を追求し、次のレベルへ進化 リアル（匠の技）とデジタルの融合 AIを実装したタイヤ成型システム 「EXAMATION」導入を起点に、 タイヤ生産に関連するデータを収集・分析が可能に BCMA導入による デジタルを駆使したデータ分析から、 「バラつきのないシンプルなモノづくり」の実現 商品/工程ごとの課題を明確にし、現物現場で改善 効果増幅 スルラク生産の実現 ―モノづくり指標（Safety, Environment, Quality, Cost, D
Slide 28: プレミアムフォーカスの進捗 「稼ぐ力の強化」
中期事業計画（2024－2026）に沿った2024年取り組み進捗 プレミアムフォーカスの進捗 「稼ぐ力の強化」 28/42
Slide 29: プレミアムフォーカス：乗用車用高インチタイヤ
プレミアムフォーカス：乗用車用高インチタイヤ ※PS：乗用車用タイヤ、OE：新車用タイヤ、REP：市販用タイヤ 厳しい事業環境下、需要拡大の「追い風」が吹くPS高インチタイヤへのフォーカスを継続して徹底 ⇒20インチ以上「超」高インチタイヤの拡大を含めて、プレミアム化をさらに加速 北米・欧州 18インチ以上タイヤ販売比率 日本・新興国（アジアパシフィック、中国、南米） （含む 20インチ以上「超」高インチタイヤ販売比率） 17インチ以上タイヤ販売比率 20インチ以上 18-19インチ 17インチ以下 17インチ以上 16インチ以下 OE REP OE REP 100% 100% 90% 9
Slide 30: プレミアムフォーカス：乗用車用プレミアムタイヤ
プレミアムフォーカス：乗用車用プレミアムタイヤ 高インチに加えて、“新たなプレミアム” ENLITEN拡大と連動し、プレミアムタイヤへのフォーカスを徹底 ※PS：乗用車用タイヤ 通期 高インチタイヤ PSプレミアムタイヤ販売比率（市販用／グローバル） 60% 高インチタイヤ* *米州・欧州・中近東：18インチ以上 約 各地域プレミアムタイヤ その他地域：17インチ以上 57% プレミアムタイヤブランド＋ プレミアムタイヤブランド 各地域プレミアムタイヤ 24% 約 25% その他各地域 プレミアムタイヤ 32% 約 35% 2023 2024 通期 通期見込 30/42
Slide 31: 乗用車用 “EV時代の新たなプレミアム” ENLITENの拡大（新車用）
乗用車用 “EV時代の新たなプレミアム” ENLITENの拡大（新車用） ※OE：新車用タイヤ、REP：市販用タイヤ ENLITEN技術による「究極のカスタマイズ」を軸にした価値創造を基盤に、新車装着拡大 ⇒ OE からのREP回帰需要を着実に取り込み プレミアム車種/OE＆プレステージOE＆プレミアムEVへのアプローチ強化（日本/欧州/米国、新興EVなどのOE） ENLITEN 新車装着車種数（グローバル） EV新車装着車両* 搭載 プレステージOE 「マセラティ」初のフル電動SUV 「グレカーレ フォルゴレ」に 約250 EV以外 新車メーカー 車種 ENLITEN搭載 「
Slide 32: 乗用車用 “EV時代の新たなプレミアム” ENLITENの拡大（市販用）
乗用車用 “EV時代の新たなプレミアム” ENLITENの拡大（市販用） ※PS：乗用車用タイヤ、LT：小型トラック・バス用タイヤ “EV時代の新たなプレミアム” ENLITENの戦略的商品企画 ENLITEN搭載市販用PS/LTタイヤ拡大計画 • 走行性能と環境性能を高次元で両立 （グローバル） • エッジを効かせて競争力を担保したENLITEN新商品を拡大 ENLITEN搭載商品投入数（累計） 約100商品 約100% • 特に、運動性能とともに 耐摩耗/偏摩耗・電費を基盤性能 ENLITEN搭載率 として向上 ⇒EVの困りごとを解決し、カーボンニュートラルなモビリティ社会の 約45商品
Slide 33: 生産財系BtoBソリューション強化 ー モビリティテック事業構築に向けて
中期事業計画（2024－2026）に沿った2024年取り組み進捗 生産財系BtoBソリューション強化 ー モビリティテック事業構築に向けて 33/42
Slide 34: 生産財系BtoBソリューション強化 ― モビリティテック事業構築
生産財系BtoBソリューション強化 ― 「戦略事業」 モビリティテック事業構築 お客様・パートナーとの信頼をベースに、「リアル × デジタル」で断トツ商品の価値を増幅し、お客様の困りごとを解決、サステナビリティへ貢献 鉱山・航空ソリューションが拡充を牽引し、グローバル業績にも貢献 ／北米におけるモビリティテック事業確立も推進 鉱山ソリューション トラック・バス系ソリューション 全てのベースである断トツ商品力強化： 断トツ商品・メンテナンスサービス・リトレッドに、 断トツ商品の生産拠点―北九州工場に戦略的投資実行 モビリティソリューションを組み合わせ、着実に拡充推進 （27年中に完了予定／投
Slide 35: 鉱山ソリューション強化：リアル×デジタル
鉱山ソリューション強化：リアル×デジタル 全てのベースである「断トツ」の商品力強化（Bridgestone MASTERCORE）を中核に、 お客様との“共創”をベースにした鉱山ソリューション拡充へ挑戦⇒ タイヤ耐久予測による新たな価値創造へ リアル デジタル 断トツ商品の生産拠点強化―北九州工場に戦略投資 Bridgestone iTrack • タイヤ温度・空気圧（リアルタイム） （27年中に完了予定／投資金額：約250億円） • 車両位置情報・走行速度 ‐グローバルの中核である「日本のモノづくり力」を向上 iTrackを含む 80鉱山 ‐ビジネスの質の向上へフォーカスし、更なる競争力
Slide 36: 2024-2025年：事業再編・再構築（第2ステージ）
中期事業計画（2024－2026）に沿った2024年取り組み進捗 2024-2025年：事業再編・再構築（第2ステージ） 2025年 もう一段強化必要 36/42
Slide 37: 2024-2025年：事業再編・再構築（第2ステージ）
2024-2025年：事業再編・再構築（第2ステージ） グローバル 「過去の課題に正面から向き合い、先送りしない」 「2024年計画」から、「2025年 もう一段強化必要」 第1ステージ 2020-2021 21MBP ― 約160拠点（19年時点）から約4割減を計画 ⇒ ほぼ計画通りの約50拠点の再編を実行 第2ステージ 2024-2025 24MBP ―欧州事業・日本／タイREPチャネル再構築推進、 加えて、欧米中心に、事業再編・再構築検討へ着手 特に欧州は、更に事業の形を変える ― 統合 & シンプル化 WEST EAST 欧州 日本 第1ステージ フランス べチューン工場 (PSタイヤ
Slide 38: 2024－2025年：事業再編・再構築（第2ステージ）- 欧州 -
2024－2025年：事業再編・再構築（第2ステージ）- 欧州 - 「更に欧州事業の形を変える ― 統合 & シンプル化」 Step1 2021 ベチューン工場閉鎖 (PS) “もう一段強化” 2026 Step3 2024-2025 ―事業の形を変えて、固定費を削減する 調整後 Step2 2024 営業利益率 TB • ビジネスポートフォリオーよりプレミアムフォーカス徹底 TB 一部生産設備停止 - 販売ボリューム全体はプレミアムフォーカスにてダウンサイズ 8%以上 プレミアムフォーカス & 不採算ビジネスからの撤退 - 不採算ビジネス撤退／価値を認めて頂ける顧客にフォーカス
Slide 39: 2024年通期業績見込
202457 EAE te AA BRIDGESTONE
Slide 40: 2024年通期業績見込
2024年通期業績見込 【ネガティブ要因】 24年2月計画から • 南米ビジネスの想定以上の悪化（2月計画でのワーストシナリオを下回る） 下方修正 ⇒ダメージコントロール強化／下期改善も、通期でのネガティブ影響大 • 北米ビジネスの伸長が2月計画を下回る 調整後営業利益（通期） ‐プレミアムタイヤ(TB‐BSブランド、PS-HRDなど）・小売・リトレッドビジネスの強固な基盤は崩れず 2月計画 5,300億円 ⇒下期に挽回計画するも、市場における廉価輸入品拡大などリスク増 - 多角化事業において想定以上のビジネス悪化 南米・北米ビジネスにおける2月計画対比悪化を、グローバルでの様々な改善活動、
Slide 41: 2024年 通期業績見込
2024年 通期業績見込 グローバルでビジネス体質強化 / 「稼ぐ力の強化」を加速 21MBP 24MBP 24年通期業績見込 変化に対応できる強いブリヂストンへ戻す 残課題 8月計画のポイント 新たな課題 • 為替前提 為替 ドル 121円 109円 107円 110円 132円 141円 146円 USD 下期：1USD=140円 ユーロ 134円 122円 122円 130円 138円 152円 157円 通期：1USD=146円 13.6% 5,500 14.0% 調整後 11.7% EUR 下期：1EUR=151円 5,000 12.1% 13.0% 営業利益 5,172 通期：
Slide 42: 今後のIRコミュニケーション予定
今後のIRコミュニケーション予定 2024年11月11日（月）予定 2024年第3四半期業績総括 2025年2月予定 2024年通期業績総括 中期事業計画 (2024-2026) 進捗 42/42
Slide 43: Copyright © Bridgestone Corporation
Copyright © Bridgestone Corporation 43/42