Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q2 FY2017 Earnings Presentation
34 slides from Gakken's earnings presentation, May 25, 2017
Slide 1: 2017年9月期 第2四半期決算説明会
2017年9月期 第２四半期決算説明会 2017年5月25日 株式会社 学研ホールディングス
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ ◎2017年9月期第2四半期決算 ◎2017年9月期業績見通し 1. 2017年9月期業績見通し 2.中期経営計画「Gakken 2018」進捗状況 2 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 3: 2017年9月期 第2四半期決算
2017年9月期 第２四半期決算 株式会社 学研ホールディングス 常務取締役 中森 知
Slide 4: 第2四半期連結決算
第２四半期連結決算 増収・増益を達成 （百万円） 16年9月期 17年9月期 増減額 増減率 2Q累計 2Q累計 売上高 52,721 54,980 +2,259 +4.3% 営業利益 2,689 3,091 +402 +14.9% 営業利益率 5.1% 5.6% 0.5% － 親会社株主に帰属する 1,643 2,533 +890 +54.2% 四半期純利益 売上高 増加要因 ・「医療福祉サービス事業」・・・サービス付高齢者向け住宅（サ高住）・保育園の新規開業、 サ高住入居率・保育施設充足率の上昇 ・「教育ソリューション事業」 ・・・「待機児童解消加速化プラン」に伴う受注増 営業利益 増加要
Slide 5: 営業利益増減要因＜前年同期比＞
営業利益増減要因＜前年同期比＞ 教育コンテンツ事業、医療福祉サービス事業が増益 （百万円） 3,500 ＋225 ＋410 △42 ＋45 3,091 3,000 △236 2,689 2,500 2,000 2 （ 教 （ 医 （ 教 （ 教 そ 2 学 福 販 教 0 参 育 祉 療 売 育 材 育 の 0 1 ・ コ 事 福 経 ソ 原 サ 他 1 6 児 ン 祉 リ ー 7 業 費 価 童 ビ 年 テ の サ 増 ュ ・ 年 書 成 販 3 好 ン ー ） ー 売 ス 3 長 ビ シ 事 月 調 ツ ） 経 月 ） 事 ス ョ 費 業 事 ン 増 業 ） 業 事 業 5 © 2017
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 流動資産：季節要因による売掛債権増 固定資産：不動産流動化による減、投資有価証券増 固定負債：不動産流動化に伴う長期借入金返済 純資産 ：親会社帰属純利益増 (百万円) 16年9月末 17年3月末 増減額 流動資産 46,130 53,336 7,205 固定資産 30,253 29,712 △541 資産合計 76,384 83,048 6,664 流動負債 23,907 30,999 7,091 固定負債 19,012 16,369 △2,642 負債合計 42,920 47,369 4,449 純資産 33,464 35,679 2,215 負債・純資産合計 76,384
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 営業CF：利益増加、運転資本増によりほぼ中立、前期比改善 投資CF：不動産流動化などによりプラス 財務CF：借入金返済、子会社株式取得によりマイナス (百万円) 17年9月期 16年9月期 主な要因 2Q累計 2Q累計 税引前当期純利益（+3,434） 営業活動によるキャッシュ・フロー 77 固定資産除売却（△1,006） △971 売掛金・棚卸資産・買掛金（△5,390） 有形・無形固定資産取得（△906） 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,959 有形・無形固定資産売却（+3,442） △1,497 投資有価証券取得（△672） フリー・キャッシュ・フロー(
Slide 8: 特別損益明細
特別損益明細 （百万円） 16年9月期 17年9月期 特別損益の主な内容 2Ｑ累計 2Ｑ累計 固定資産売却益 0 1,030 ・教育コンテンツ事業 (株)文理旧本社用地売却 674百万円 その他 - 8 ・医療福祉サービス事業 特別利益 0 1,038 サ高住開発物件流動化 355百万円 固定資産除売却損 12 24 ・教育コンテンツ事業 学研ゼミソフトウェア 316百万円 減損損失 2 710 ・医療福祉サービス事業 その他 2 28 サ高住リース資産 175百万円 特別損失 17 763 保育園８園建物他 112百万円 8 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 9: セグメント別業績
セグメント別業績 （百万円） 売上高 ：医療福祉・教育ソリューションなどで大幅増収 営業利益：教育コンテンツ・医療福祉サービス増益、教育サービス減益 16年9月期 17年9月期 セグメント名 項目 増減額 増減率 2Q累計 2Q累計 売上高 41,858 43,010 1,152 2.8% ＜教育分野＞ 営業利益 2,662 2,794 132 5.0% 売上高 13,848 14,376 528 3.8% 教育サービス事業 営業利益 883 646 △ 236 △26.8％ 売上高 18,356 18,301 △ 54 △0.3％ 教育コンテンツ事業 営業利益 1,171 1,582 410
Slide 10: セグメント別業績 ①教育サービス事業
セグメント別業績 ①教育サービス事業 学研教室は月謝改定効果が継続、進学塾は連結に２社加入などで増収減益 ●事業概要 (百万円) 売上高 営業利益 ・幼児から中学生(主に小学生)を対象とした学研教室の運営 15,000 13,848 14,376 1,500 ・幼児から高校生を対象とした進学塾の運営 10,000 1,000 883 5,000 646 500 0 0 16年9月期 17年9月期 2Q累計 2Q累計 ●増減要因 売上高 営業利益 売上増による増益 １．学研教室 前年4月の月謝改定効果、会員数増 教材改訂原価・宣伝費等の増加 SIGN-１（市進HDとの合弁）および ２．進学塾 コ
Slide 11: セグメント別業績 ②教育コンテンツ事業
セグメント別業績 ②教育コンテンツ事業 出版分野（学習参考書・児童書）好調、返品率・原価率の改善 ●事業概要 (百万円) ・取次･書店ルートにおける児童書、学習参考書、 大人の学び等出版物の発行･販売 売上高 営業利益 ・出版と連動したデジタルコンテンツの開発･販売等 20,000 18,356 18,301 2,000 ・文具、雑貨の企画開発・販売 1,500 15,000 1,582 1,000 10,000 1,171 500 5,000 0 0 △500 16年9月期 17年9月期 2Q累計 2Q累計 ●増減要因 売上高 営業利益 児童書 児童書の大型企画の発刊 売上増による増益 １．
Slide 12: セグメント別業績 ③教育ソリューション事業
セグメント別業績 ③教育ソリューション事業 待機児童解消予算関連商品の受注好調 (百万円) ●事業概要 売上高 営業利益 ・幼稚園･保育園：出版物や保育用品、備品、 15,000 2,000 園服等の制作･販売。幼児児童向け教室事業 ・小･中･高：教科書･教科書指導書、副読本、 9,654 10,333 1,500 特別支援教材や小論文、模試等の制作･販売 10,000 1,000 608 566 5,000 500 0 0 16年9月期 17年9月期 2Q累計 2Q累計 ●増減要因 売上高 営業利益 待機児童解消予算関連商品（備品・遊 具・園舎設計）・ライフスタイル（衣類、 １．幼稚園･保育
Slide 13: セグメント別業績 ④医療福祉サービス事業
セグメント別業績 ④医療福祉サービス事業 医療と福祉の融合により成長加速 ●事業概要 (百万円) ・看護書、医学書の発行･販売など 売上高 営業利益 ・高齢者向け在宅介護サービス拠点など、各種サービス の企画･ 15,000 1,000 開発･運営、保育園･こども園などの子育て支援事業の 企画･ 10,363 10,000 9,215 500 開発･運営 291 66 5,000 0 0 △500 16年9月期 17年9月期 【3月開業】ココファン勝どき(東京都) 【4月開園】ココファン・ナーサリー浦和前地(埼玉県) 2Q累計 2Q累計 ●増減要因 売上高 営業利益 １．医療 看護師向けe-ラ
Slide 14: Slide 14
Slide 15: 2017年9月期業績見通し
2017年9月期業績見通し 株式会社 学研ホールディングス 代表取締役社長 宮原 博昭
Slide 16: Gakken
Gakken 4 AA = te Aik
Slide 17: 2017年9月期 業績見通し修正
201７年９月期 業績見通し修正 （百万円） 第２四半期までの状況から各利益項目を上方修正 ‘17年9月期 修正 修正 ‘16年9月期 増減率 2016/11/14 2017/5/12 増減額 公表 修正 売上高 99,049 103,000 103,000 － － 営業利益 2,732 2,900 3,000 100 3.4％ 営業利益率 2.8% 2.8％ 2.9％ 0.1％ － 親会社株主に帰 1,368 1,600 2,000 400 25％ 属する当期純利益 17 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 18: 2017年9月期 業績見通し修正（セグメント別）
201７年９月期 業績見通し修正（セグメント別） (百万円) セグメント名 項目 計画 修正見通し 増減額 増減内容 売上高 78,800 78,600 △ 200 ＜教育分野＞ 営業利益 2,300 2,300 - 売上高 28,500 28,600 +100 進学塾 新規連結加算 教育サービス事業 営業利益 1,250 1,150 △ 100 学研教室 教材原価・コスト増 売上高 ※ 33,300 32,800 △ 500 出版外事業未達 教育コンテンツ事業 営業利益 650 750 +100 出版事業の採算性改善 売上高 17,000 17,200 +200 待機児童解消予算獲得 教育ソ
Slide 19: 「Gakken 2018」進捗状況
Gakken 2 CORA Sat el [Gakken 2018] s3547Ain
Slide 20: 中期経営計画「Gakken 2018」進捗状況
中期経営計画「Gakken 2018」進捗状況 セグメント 方針 進捗状況 教室・校舎の積極拡大とそれを加 G-PAPILS（自立型・個別学習システ 速させる戦略商品の開発で、将来 ム）他戦略商品の試行開始 教育サービス に向けて磐石の収益体制を構築す 超難関国立大学・医学部の受験分野へ る の進出 出版からコンテンツ事業への業態 学研ゼミリニューアル 教育コンテンツ 転換を推進、事業の多様化を図り、 学研プライムゼミ配信開始 安定的に利益を創出する TOKYO GLOBAL GATEWAY設立 幼児知育教室事業強化のため教材改訂、 商品競争力と提案力の強化により 英語教室開始 教育ソリューシ
Slide 21: 教育サービス 事業戦略
教育サービス 事業戦略 項目 事業概要 進捗状況 ニュートン社のAI（人工知能）を活用した自 一般塾にも導入を進め、全国規 G-PAPILS 立型・個別学習システム 模での連携網を形成予定 問題への正誤情報をもとに、AIが理解度を分 現在グループ塾で試行運営中 析し、最適な学習課題を選択 運営教場数 69 映像コンテンツと助言や激励を行うメンター 会員数 1566 が学習者をサポート 学研ゼミの学習ドリル利用者を対象に、学研 学研教室 教室で月1回の学習カウンセリングを廉価で 立上げ準備中 ゼミサポコース 行うサービス 市進のベーシックウイングの映像授業を活用 立上げ準備中 高校コース した新
Slide 22: 教育コンテンツ 事業戦略＜学研ゼミ リニューアル＞
教育コンテンツ 事業戦略＜学研ゼミ リニューアル＞ 主戦場をアクティブラーニング分野にシフト 500円からはじめられる 「学力の3要素」を育む デジタル学習 学びと成長の場 寡占化が進み 今後需要が増す市場 圧倒的１位企業が存在する市場 農体験 プログラミング 英単語学習アプリ 22 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 23: 教育コンテンツ 事業戦略＜学研プライムゼミ＞
教育コンテンツ 事業戦略＜学研プライムゼミ＞ ●事業概要 ・塾･予備校に対する「ウイングネット」のプラットホームを活用しての映像配信事業 ・「学研ゼミ」のプラットホームに載せ家庭・個人向けに配信する事業 ●進捗状況＜2017.4月末＞ ・10科目76講座、69校 421コマ 23 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 24: TOKYO GLOBAL GATEWAY設立
教育コンテンツ 事業戦略＜英語教育事業＞ 2017.2月 TOKYO GLOBAL GATEWAY設立 24 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 25: 体験型英語学習施設の特長
体験型英語学習施設の特長 25 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 26: 教育ソリューション 事業戦略＜小学道徳教科書の採択＞
教育ソリューション 事業戦略＜小学道徳教科書の採択＞ 平 成 三 十 年 度 「 強読 特 副 み本 別 半世紀以上にわたり をで の 時代を先取り 活培 かっ 教 しながら、 すた 科 道徳教育の充実 に貢献 道 徳 」 へ の 移 行 26 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 27: 小学校道徳教科書 スケジュール
小学校道徳教科書 スケジュール 平成28年 5月 教科書検定申請 3月 検定合格通知 4月 教科書見本提出 平成29年 5月 教科書発行者合同説明会（5/19開催） 8月 採択会議開催、採択決定 今 後 の 流 9月 全地区採択結果公表 れ 平成30年 4月 教科書使用開始 27 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 28: 医療福祉サービス 事業戦略＜人材育成＞
医療福祉サービス 事業戦略＜人材育成＞ 【採用力・育成力・定着力・養成力の強化】 ①介護職員初任者研修事業のスタートと保育士養成校の設立準備 2016年9月より介護職員初任者研修事業を開始するとともに、主婦・ひとり親家庭を 対象とした保育士養成校の2018年4月開校に向けた準備を開始 ②人材採用・定着への仕組みづくり フォローアップ研修の隔月開催、全社員面談、リーダー研修の 開催、ブロックリーダー会議の四半期開催など経営幹部との 接触機会を確保 ③医療・福祉のシナジーを活かしたコンテンツ制作 医療・福祉セグメントのシナジーを活かし、 介護職員教育システム開発、訪問看護eラーニング、 保育士教育
Slide 29: 医療福祉サービス 事業戦略＜新規事業立ち上げ＞
医療福祉サービス 事業戦略＜新規事業立ち上げ＞ 学研のあんしん配食 ・4月より6カ所で事業開始 ・１食594円 ・ココファンスタッフが配達、 「安否確認」 学研大人の教室 ・5月現在、８カ所で開催 ・自立者向け １回90分【学び＋運動＋趣味（アート）】 ・費用 5千円/4回分 29 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 30: Gakken
Gakken Ea 2017F9F BASets ie L
Slide 31: 福祉サービス事業＜事業展開の状況＞
福祉サービス事業＜事業展開の状況＞ 17年9月期上期の地域別開設状況 開設数 開設地域 高齢者施設 東京都（1） 神奈川県（1） 千葉県（1） 《計3拠点》 子育て支援施設（保育） （0） 子育て支援施設（学童） 神奈川（1） 《計1拠点》 １７年９月期の地域別開設予定（2016/11 時点） 開設数 開設地域 高齢者施設 東京都（1） 神奈川県（2） 千葉県（2） 静岡県（1） 京都府（1） 熊本県（2） 《計9拠点》 子育て支援施設（保育） 東京都（1） 埼玉県（3） 《計４拠点》 １７年９月期の地域別開設見込（2017/5 現在） 開設数 開設地域 高齢者施設 東京都（1） 神奈川県（2
Slide 32: 福祉サービス事業＜開設推移及び予定＞
福祉サービス事業＜開設推移及び予定＞ (拠点) 学童 保育園 高齢者向け住宅 他 合計 200 180 160 140 126 120 100 111 102 80 94 60 79 70 40 43 54 37 20 31 35 14 16 21 17 10 8 2 4 2 3 6 0 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 (見込) (計画) 32 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 33: 福祉サービス事業＜入居率・充足率の状況＞
福祉サービス事業＜入居率・充足率の状況＞ 16年9月末 17年3月末 17年9月末 計画 実績 計画 実績 見込 総戸数 2,425 2,425 2,673 2,673 2,839 首都圏 入居数 2,237 2,201 2,401 2,428 2,633 入居率 92.2% 90.8% 89.8% 90.8% 92.7% 総戸数 962 962 962 962 962 湘南 入居数 871 829 880 851 857 高齢者 入居率 90.5% 86.2% 91.5% 88.5% 89.1% 福祉 総戸数 1,388 1,346 1,229 1,229 1,381 事業 西日本 入居数
Slide 34: © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.
本資料には、将来の事業計画に関する記述が含まれております。 こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や事業方針等の一定 の前提に基づき作成しております。従って、実際の業績がこれらの事業計 画とは異なるリスクや不確定要素が存在することを予めご承知おき下さ い。 ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社学研ホールディングス 財務戦略室 〒141-8510 東京都品川区西五反田2-11-8 電話 ：03-6431-1050 ＦＡＸ：03-6431-1666 34 © 2017 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD.