Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2021 Earnings Presentation
33 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, May 19, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会資料
ケンコーマヨネーズ株式会社 【証券コード：2915】 2021年3月期 決算説明会資料 2021年5月19日 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd.
Slide 2: 2021年3月期 決算概要
2021年3月期 決算概要 経営企画本部 本部⻑ 謡田 能孝 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 2
Slide 3: 2021年3月期 決算ハイライト（連結）
2021年3月期 決算ハイライト（連結） 親会社株主に帰属する 売上高 経常利益 当期純利益 68,502百万円 2,050百万円 1,458百万円 （前期比 △8.0％） （前期比 △31.7％） （前期比 △29.2％） （予想比 ＋0.7％） （予想比 ＋0.5％） （予想比 ＋10.5％） ⇒ 減収減益となったものの、業績予想（2020年8月公表）とほぼ同水準で着地 ●調味料・加⼯⾷品事業 ⇒ 減収減益 ・外食分野を中心に新型コロナウイルスの影響を大きく受ける ・サラダ・総菜類、タマゴ加工品、マヨネーズ・ドレッシング類の 売上面 各商材で販売が減少 ●総菜関連事業等 ⇒ 増収増益 ・量
Slide 4: 2021年3月期 業績（連結）
2021年3月期 業績（連結） 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 業績予想 連結損益計算書概要 （2020/8/11公表） 単位︓百万円 ⾦額 ⾦額 前期比 予想比 ⾦額 売上高 74,480 68,502 △8.0％ ＋0.7％ 68,000 売上総利益 17,844 15,859 △11.1% - (売上高総利益率）％ 24.0% 23.2% - 販売費及び⼀般管理費 14,944 13,882 △7.1％ - 営業利益 2,900 1,976 △31.9％ △5.9％ 2,100 （売上高営業利益率）％ 3.9％ 2.9% 3.1％ 経常利益 3,003 2,050
Slide 5: 分野別売上高構成比（連結）
分野別売上高構成比（連結） 2020年3月期 2021年3月期 その他 その他 給⾷ 4.1% 給⾷ 3.8% 4.4% 4.3% パン 外⾷ パン 量販店 12.7％ 27.6% 13.3% 28.0％ 量販店 外⾷ CVS 24.6% 23.8% CVS 26.6% 26.7% 1 外⾷ １ 量販店 2 CVS ２ CVS 3 量販店 ３ 外⾷ ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 5
Slide 6: 分野別売上高（連結）推移
分野別売上高（連結）推移 連結売上高 分野別売上高 （百万円） 73,989 74,480 （百万円） 75,000 25,000 ●量販店 2020年3月期 2021年3月期 70,000 68,502 20,619 18,315百万円 ⇒ 19,195百万円 20,000 65,000 20,236 ＋4.8％ 60,000 16,969 15,000 ●CVS 55,000 2020年3月期 2021年3月期 50,000 19,828百万円 ⇒ 18,301百万円 10,000 45,000 9,811 9,489 9,120 △7.7％ 40,000 3,316 3,207 5,00
Slide 7: （参考）業界動向
（参考）業界動向 【業界動向（前年同月⽐ 売上⾼伸び率】 110.0% 緊急事態宣言（1度⽬） 緊急事態宣言（2度⽬） 量販店（惣菜） 100.0% 90.0% CVS 80.0% 外⾷ 70.0% 60.0% 2019年 2020年 2021年 3月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 （出典） 外食︓⽇本フードサービス協会 JF外食産業市場動向調査 量販店（惣菜）︓スーパーマーケット販売調査（全国スーパーマーケット協会、⽇本スーパーマーケット協会、オール⽇本スーパーマーケット協会） CVS︓⽇本フランチャインズチェーン協会 コンビニ統計データ
Slide 8: 商材別売上高構成比（連結）
商材別売上高構成比（連結） 【2021年3月期】 その他 5.5％ マヨネーズ・ ドレッシング類 サラダ類 24.8％ 44.1％ タマゴ類 25.6％ ※写真は使⽤例 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 8
Slide 9: 商材別売上高推移（連結）
商材別売上高推移（連結） 連結売上高 商材別売上高 単位︓百万円 単位︓百万円 80,000 74,480 40,000 72,759 73,989 70,812 66,933 68,502 70,000 35,000 60,327 34,756 60,000 57,301 32,458 32,806 30,000 31,443 30,496 30,211 50,000 27,258 25,000 25,453 20,964 21,438 20,322 20,191 40,000 18,055 17,533 20,000 17,092 16,772 17,577 17,777 18,149 1
Slide 10: 事業別売上高概況（連結）
事業別売上高概況（連結） 単位︓百万円 80,000 調味料・加⼯⾷品事業 ●売上高︓△12.7％ 74,480 75,000 ● 販売重量︓△12.3％ 販売単価 ︓△2.7円/kg 70,000 68,502 ● 外食分野を中心に新型コロナウイルスの影響を大きく受ける。 65,000 19,644 ● 各商材で販売が減少。 60,000 16,215 55,000 ■サラダ・総菜類 （売上高 △17.5％ 販売重量△18.4％） 50,000 59,093 ■タマゴ加⼯品 （売上高 △13.0％ 販売重量△13.2％） 45,000 51,611 ■マヨネーズ・ドレッシング類 （売上高 △
Slide 11: 事業別売上高・セグメント利益（連結）
事業別売上高・セグメント利益（連結） 前期比 2020年 2021年 単位︓百万円 3月期 3月期 増減 ％ 売上高 74,480 68,502 △5,978 △8.0％ 調味料・加工食品事業 59,093 51,611 △7,481 △12.7％ 総菜関連事業等 14,250 16,057 ＋1,806 ＋12.7％ その他 1,136 832 △304 △26.8％ セグメント利益 3,003 2,050 △952 △31.7％ 調味料・加工食品事業 2,532 1,617 △915 △36.1％ 総菜関連事業等 396 541 ＋145 ＋36.6％ その他 80 △35 △115 -
Slide 12: 経常利益増減要因（連結）
経常利益増減要因 （連結） （単位︓百万円） 売上高減少 3,000 2,500 3,003 △1,163 上期︓△967 原材料による影響 固定経費等 下期︓ ＋14 2,000 ⽣産効率による による影響 131 影響 上期︓ ＋18 上期︓△764 下期︓＋113 下期︓△399 764 2,050 1,500 △685 上期︓△568 上期︓＋347 1,000 下期︓△117 下期︓＋417 前年対比 500 △953 0 2020年3月期 2021年3月期 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 12
Slide 13: 貸借対照表の概要（連結）
貸借対照表の概要 （連結） 単位︓百万円 2020年3月期 2021年3月期 増 減 前年度末比 ＊ ⻑期未払⾦を含む 流動資産 25,617 26,317 ＋699 ＋2.7％ 資 産 固定資産 38,149 36,003 △2,146 △5.6％ 資産合計 63,767 62,320 △1,447 △2.3％ うち有利⼦負債残高 * 15,633 13,059 △2,573 △16.5％ 負 債 29,664 26,742 △2,922 △9.9％ 純資産 34,103 35,577 ＋1,474 ＋4.3％ 負債・純資産合計 63,767 62,320 △1,447 △2.3％ １株当た
Slide 14: キャッシュフローの概要（連結）
キャッシュフローの概要 （連結） 投資活動によるCF （単位︓百万円） 営業活動によるCF △588 財務活動によるCF 現⾦及び 現⾦同等物の 現⾦及び 5,203 △2,976 期末残高 現⾦同等物の 期末残高 12,385 前年対比 10,747 ＋1,638 2020年3月期 2021年3月期 売上、利益の減少に対して、棚卸資産の圧縮や設備投資計画の⾒直し等、 資⾦効率改善に努めた結果、現預⾦残高は前期末から1,638百万円増となり、 ⼿元資⾦に厚みを増す（緊急時への対応⼒強化） ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 14
Slide 15: 2022年3月期 見通しについて
2022年3月期 ⾒通しについて ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 15
Slide 16: 2022年3月期 業績予想（連結）
2022年3月期 業績予想（連結） 連結損益計算書概要 2021年3月期 2022年3月期（予想） 単位︓百万円 ⾦額 ⾦額 前期比 売上高 68,502 73,200 6.9％ 売上総利益 15,859 - (売上高総利益率）％ 23.2% 販売費及び⼀般管理費 13,882 - 営業利益 1,976 1,430 △27.6％ （売上高営業利益率）％ 2.9% 2.0% 経常利益 2,050 1,500 △26.9％ （売上高経常利益率）％ 3.0% 2.0% 税⾦等調整前当期純利益 2,140 - 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,458 1,050 △28.0% （売上高当期純利益率
Slide 17: 事業別売上高概況予想（連結）
事業別売上高概況予想（連結） 単位︓百万円 80,000 調味料・加⼯⾷品事業 ● 売上高︓＋7.1％ 75,000 73,200 ＜2022年3月期予想＞ 68,502 70,000 サラダ・総菜類 タマゴ加⼯品 マヨネーズ・ドレッシング類 65,000 17,192 ＋6.0％ ＋5.2％ ＋10.3％ 60,000 16,215 ● マヨネーズ類は7月より価格改定を実施 55,000 50,000 ● 新たな生活様式に対応した商品ラインナップの拡充 51,611 55,291 45,000 18,288 ⇒テイクアウト、デリバリー等 17,386 40,000 ● ドラッグストアなど更な
Slide 18: 経常利益増減予想（連結）
経常利益増減予想 （連結） 単位︓百万円 ⽣産効率 固定経費等 による影響 原材料価格変動 4,000 による影響 △165 による影響 3,500 545 売上高増加 3,000 1,197 2,500 △2,127 2,000 1,500 価格改定効果含む 2,050 1,000 食⽤油 鶏卵 1,500 500 前年対比 △550 0 2021年3月期 2022年3月期 （予想） ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 18
Slide 19: （参考）原材料相場について
（参考）原材料相場について ●⾷用油 【大豆】（シカゴ大豆相場 月間平均値） 単位（ドル/ブッシェル） ・国内製油メーカーは2021年3月からの価格改定 16 ⇒今後更なる価格改定も予定。 14 12 ・大豆や菜種の旧穀在庫の逼迫のため、 10 新穀の相場も既に上昇。 8 6 例年にない厳しい相場高騰が⾒込まれる。 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2019年 2020年 2021年 ●鶏卵 【鶏卵】（全農たまごMサイズ（東京）） ※2021年5月は 単位（円） ・昨年11月より感染が急拡大した鳥インフルエンザ 260 の影響で年始以降上昇が続く ・
Slide 20: 配当・株主還元
配当・株主還元 ・安定的な配当を維持、継続 基本方針 ・業績に応じて配当水準を高める （円） （%） 40 60.0 ■ 普通配当（中間） ■ 普通配当（期末） 37円 37円 配当性向 50.0 30円 31円 30 28円 19 40.0 23円 23 21円 15 16 20円 20 30.0 17 15円 23.6 22.6 13 21.2 19.1 19.0 11 24.8 23.5 20.0 21.5 12 10 19.9 8 18 14 15 15 10.0 10 10 11 8 7 0 0.0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3
Slide 21: 新中期経営計画（2021-2023）
新中期経営計画（2021-2023） 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 21
Slide 22: 事業環境の変化
事業環境の変化 事業環境 今後取り組むべき課題 ・生活スタイルの変化 新型コロナ ・健康、免疫⼒への注⽬ ●Withコロナ、Afterコロナへの対応 ・働き方の多様化 ・食環境の多様化 食品 ●基盤事業の継続成⻑ ・業態間の競争激化 人口動態 ・人口減少、少子高齢化 （国内） ●未来を⾒据えた新たな事業の検討 ・単身世帯の増加 ・ESG、SDGs 環境・社会 ・食品ロス課題 ●ESG、SDGsを意識した企業経営 ・異常気象、⼤規模災害 ・海外での日本食への関心 グローバル ●グローバル化への対応・推進 ・新たな食文化 ・DXの加速 デジタル ・AI、ロボット技術の活用 ●DXの推進 ©2021
Slide 23: 新中期経営計画の基本方針
新中期経営計画の基本方針 新中期経営計画 2021年度-2023年度 〜企業価値向上と持続的な成⻑へ向けた変⾰〜 4つのテーマ サステナビリティ方針 １．B to B to C 環境 地球にやさしい企業へ ２．イノベーション 社会 ステークホルダーの幸せづくり ３．構造改⾰ ４．グローバル 健康 こころ・からだ・いのちを大切に ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 23
Slide 24: 4つのテーマ ①B to B to C
4つのテーマ ①B to B to C Withコロナ、Afterコロナを⾒据えた上でのB to B to Cの実践 取引先 消費者 消費者の皆様に、当社を直接知っていただく機会を増やす 認知 興味関心 検索 購買 共有 Web □動画コンテンツ（レシピ、⾷育、⼯場⾒学） SNS □ECサイトの拡大 □Webサイト（メニューサイト）の充実 □使い切り、個⾷形態 □郷⼟料理・地域特産素材 商品 □コロナ禍への対応（テイクアウト、デリバリーなど） 活動 □料理教室（キッチンスペース831） □野菜・サラダ研究 研究 ⇒栄養プロモーション ⇒野菜の⼒の発掘 ©2021 KENKO Mayonnais
Slide 25: 4つのテーマ ②イノベーション
4つのテーマ ②イノベーション 将来の地球環境を⾒据え、環境保全を意識した中から 新しいチャレンジ New KENKOを創り出す 現在 New KENKO New KENKO ✔CSV、ESG、SDGsの観点を取り入れる ✔社会に必要とされる将来を⾒据えた 新しい事業 メニュー ・料理コンサルタントの育成 プロモーション ・キッチンスタジオの開設 基盤 基盤 ・プラントベース商品の強化 事業 商品開発 ・次世代の惣菜、サラダ 事業 サラダ ・ノウハウを生かした新たな カフェ サラダショップ展開の拡大 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 25
Slide 26: 4つのテーマ ②イノベーション（企業価値向上）
4つのテーマ ②イノベーション 企業価値の向上＝社会価値×経済価値 ≪商品戦略≫ 社会価値（サスティナブル） ●賞味期限の延⻑ ●クリーンラベル（透明性、付加価値） 企業価値 向上 ●アップサイクル（野菜を根から葉まで） ≪⽣産戦略≫ ●カーボンニュートラルの実現 ⇒静岡富士山工場を環境モデル工場に 太陽光パネル設置 ⇒ CO2 3%/年 ●産学連携の取り組み 経済価値（事業成⻑） E S G ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 26
Slide 27: 4つのテーマ ③構造改革
4つのテーマ ③構造改⾰ 基盤事業の成⻑を⽬指すための改⾰実⾏ 事業拡大 基盤事業の成⻑ ●分野別事業別戦略 ●新たな販売チャネルへの取り組み ⇒26チームに細分化 ⇒コロナ禍の食生活に対応した 販売チャネルの拡大 改⾰・改善 働き方 システム・制度 改善活動 ・⼈事制度 ・福利厚⽣ ・DXの推進 ・社内の意識改⾰ ・⼈材育成 ⇒業務改善の再構築 ⇒環境への意識付け ⇒従業員の ・コーポレートガバナンス ⇒生産性向上につながる の向上 モチベーション向上 教育活動 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 27
Slide 28: 4つのテーマ ④グローバル
4つのテーマ ④グローバル グローバル事業の基盤強化 ≪海外拠点≫ ≪海外輸出販売≫ ●北⽶︓販売拠点設⽴の検討 ●輸出販売と輸出先の拡大 （2021年3月時点︓世界46の国と地域） ●インドネシア︓IKI社への支援拡大 ⇒重点ターゲット 米国、カナダ、豪州、台湾 ≪商品・人財育成≫ インドネシア 【海外輸出販売 売上高⽬標】 ●海外リサーチ拠点の活用 ⇒世界の食トレンドを取り入れた 11億円 商品開発（プラントベース、ビーガン他） 7億円 ●輸出対応商品のラインナップ拡充 ●グローバル化に対応した人財強化 2020年度 2023年度 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., L
Slide 29: サステナビリティ①＜方針と課題＞
サステナビリティ①＜方針と課題＞ 企業 理念 サステナビリティ方針 ５つの課題 ⾷ 温室効果ガス を 地球にやさしい企業へ 環 通 目 ●カーボンニュートラル じ 境 指 す 原料 姿 ●循環型経済 て 世 ステークホルダーの幸せづくり の 社 目 容器・包材 ●働く人の幸せ 中 会 指 す に 姿 ●地域・社会との調和 貢 こころ・からだ・いのちを大切に 健康 献 健 目 す ●安全、安心な商品提供 康 指 る。 す 姿 ●健康経営の推進 人財 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 29
Slide 30: サステナビリティ②＜取り組み＞
サステナビリティ②＜取り組み＞ 温室効果ガス 原料 ・CO2削減 ・⾷品ロスの削減 ⇒環境に配慮した設備への切替 ⇒アップサイクル商品の開発 ・再⽣可能エネルギーの使用 ⇒賞味期限延⻑ ・物流改善 ・サスティナブル原料の導入 容器・包材 健康 ⼈財 ・プラスチック使用量削減 ・付加価値商品の開発 ・ワークライフバランスの向上 ・３R活動の推進 ・「⾷」を通じた教育活動 ・多様性の尊重 ・環境に配慮した資材選択 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 30
Slide 31: サステナビリティ③＜目標＞
サステナビリティ③＜目標＞ ※⽬標は、社会環境変化に応じて⾒直してまいります。 2023年度 2050年度 課題 ⽬標 2030年度 ⽬標 ⽬標 温室効果ガス （2019年度対比 原単位） CO2削減 -３％ -50％ -100％ 削減 代替冷媒への R22冷媒 ⾃然冷媒 代替フロン 切替推進 撤廃 100% リサイクル可能素材の活用（全品⽬中） 持続可能な 包材・資材の 包装資源の活用 軽量化 60％ 100％ 加⼯ロスの削減 （2019年度対比 原単位） 廃棄物 の削減 -5％ -15％ -30％ ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 31
Slide 32: 新中期経営計画目標
新中期経営計画目標 新中期経営計画 2021年度-2023年度 〜企業価値向上と持続的な成⻑へ向けた変⾰〜 2023年度 業績目標 連結売上⾼ 800億円 連結経常利益 40億円 ©2021 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 32
Slide 33: お問い合わせ
お問い合わせ • ＩＲお問い合わせ – 東京本社 ︓ 東京都杉並区高井⼾東3－8－13 – 担当者 ︓ 経営企画本部 経営企画部 広報・IR課 – 電話 ︓ 03-5941-7682 – E-mail ︓ ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘を⽬的 としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、⽬標や予測に 基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社の 業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、 ご利用くださ