MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — H1 FY2002 Earnings Presentation
29 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Nov 16, 2001
Slide 1: ミネベア株式会社中間決算説明会 2002年3月期中間決算
ミネベア株式会社中間決算説明会 2002年3月期中間決算 ２００1（平成13）年１１月１６日 代表取締役社長 山本次男 0
Slide 2: 2002年3月期 上期業績サマリー
2002年3月期 上期業績サマリー （単位：百万円） 00/上期 00/下期 01/上期 前年同期比 01/上期 2000.4-9 2000.10-2001.3 2001.4-9 伸び率 期初予想 売 上 高 142,124 144,921 136,882 -3.6% 140,000 営業利益 17,177 15,800 12,496 -27.2% 14,500 経常利益 12,987 11,739 8,952 -31.0% 10,500 当期利益 7,084 7,742 4,384 -38.1% 6,000 アクタスを除く本業 （前年同期比） 売上0.2％減、営業利益25.1％減 公表値より
Slide 3: セグメント別売上内訳
セグメント別売上内訳 （単位：百万円） 前年同期比 伸び率 160,000 5,699 4,975 0 140,000 709 -87.6% 39,844 38,463 38,062 -4.5% 41,000 流通販売 120,000 ほか 電子機器 100,000 その他電 子機器 35,628 37,975 35,917 +0.8% 40,000 80,000 回転機器 -5.2% 60,000 11,610 11,755 11,006 9,000 その他機 械部品 40,000 機械加工部品 ベアリング 51,753 51,188 関連製品 49,343 +3.7% 50,000 20,
Slide 4: 用途別売上比率
用途別売上比率 2001/上期（全製品） 自動車 ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ、ﾛｯﾄﾞｴﾝﾄﾞ&ｽﾌｪﾘｶﾙ好調 その他 8% 14% 航空・宇宙 11% 家電機器 10% 中国のエアコン向け好調 ＰＣ・周辺機器 オフィス 43% オートメーション 14% ＰＣ市場の低迷 ＊ｽｷｬﾅｰ･ﾌﾟﾘﾝﾀｰ向売上を「ｵﾌｨｽｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ（情報通信改め）」に組替えた 3 各製品の動向は、用途別 売上内訳に顕著に表れています。PC・周辺機器向けの売上は全体の 4割強を占めますが、前年同期と比較して2%の減収となりました。一方、好調であった航空･宇宙 業界向けの売上は前年同期比26%増加し、また、家電機器業界向けは
Slide 5: 地域別売上比率
地域別売上比率 （単位：百万円） 前年同期比 160,000 伸び率 １４％ １３％ 140,000 １２％ １２％ １３％ １２％ １４％ ＋１１％ 120,000 ２３％ ２０％ ２１％ ２０％ ２０％ ２１％ ＋６％ ２２％ 100,000 ２６％ 80,000 ２７％ ３０％ ２８％ ２９％ ３０％ ＋８％ ３３％ 60,000 日本の景気の悪化 アジア（特に中国） 40,000 －２１％ への生産移転 ３６％ ４０％ ３９％ ３９％ ３７％ ３７％ ３２％ 20,000 欧州 米州 アジア 0 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 日本
Slide 6: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 （単位：百万円） 20,000 2桁に近い営業利益率 489 ベアリングの安定した収益性 流通販売ほか 18,000 323 電子機器 16,000 機械加工品 4,669 6 0 全社営業利益率 14,000 3,590 12.1% 3,230 12,000 10.9% 10,000 9.1% 8,000 6,000 12,019 11,887 12,564 11,270 4,000 2,000 0 △74 △2,000 00/上期 00/下期 01/上期 01/上期期初計画 ｽﾃｯﾋﾟﾝｸﾞ･ﾌｧﾝﾓｰﾀｰ落ちこむ 電源事業の損失 5 上期の営業利益率は9.1%に低下
Slide 7: 通期業績サマリー
通期業績サマリー （単位：百万円） 前年度 01/下期 前年同期 通期期初 01/上期 通期予想 通期 予想 伸び率 予想 売 上 高 287,045 136,882 123,118 260,000 -9.4% 300,000 営業利益 32,977 12,496 9,204 21,700 -34.2% 33,000 経常利益 24,726 8,952 6,048 15,000 -39.3% 25,000 当期利益 14,826 4,384 1,116 5,500 -62.9% 15,000 6 通期の業績については、期初予想を上記の通り減額修正いたしました。 上期から続いているPC市場の低迷
Slide 8: セグメント別売上・営業利益
セグメント別売上・営業利益 前年度 01/下期 前年比 通期期初 (単位：百万円） 01/上期 通期予想 通期 予想 伸び率 計画 〔売上高〕 機械加工部品 124,461 62,194 54,006 116,200 -6.6% 124,000 ベアリング関連 101,096 51,188 45,912 97,100 -4.0% 105,000 その他機械部品 23,365 11,006 8,094 19,100 -18.3% 19,000 電子機器 151,910 73,979 69,021 143,000 -5.9% 176,000 回転機器 73,603 35,917 38,583 74
Slide 9: ベアリング関連製品売上推移
ベアリング関連製品売上推移 （単位：億円） 600 561.5 533.9 520.2 517.5 511.9 498.3 493.4 500 459.1 通期 前年同期比 400 4.0％減 300 200 100 0 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 8 ベアリング関連製品は、前年同期比4.0%の減収を予想しています。 8
Slide 10: ベアリング関連製品売上比率
ベアリング関連製品売上比率 （単位：百万円） 売上比率 メカアッシー 60,000 （上期比伸び率） ロッドエンド＆スフェリカル 50,000 １７％ ボールベアリング (-5～-10%) １４％ 40,000 (-15～-20%) 30,000 各製品の下期の 20,000 ６９％ 売上は、慎重に (-5～-10%) 上期比1割程度 減少すると見込む 10,000 0 01/上期 01/下期予想 9 事業環境を考慮して各製品の下期の売上が上期比1割程度減少すると慎重な見方をしました。 9
Slide 11: ベアリング用途別売上比率
ベアリング用途別売上比率 2001/上期（ベアリング） その他 自動車 18% 11% 10-12月 ＰＣ・周辺機器 航空・宇宙 ﾌｧﾝﾓｰﾀｰ向け中心に 23% 13% やや増加見込む オフィス オートメーション 家電機器 18% 17% 1-3月 中国ｴｱｺﾝ向け 増加見込む ＊ｽｷｬﾅｰ･ﾌﾟﾘﾝﾀｰ向売上を「ｵﾌｨｽｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ（情報通信改め）」に組替えた 10 ベアリング関連製品の売上の約8割を占めるベアリングの用途は、多岐に渡ります。直近のボー ルベアリングの生産･販売は、月1億2,000万個程度まで減少していますが、10～12月期は、ファ ンモーター向けを中心とするPC関連の
Slide 12: ボールベアリング生産・販売数量
ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ生産・販売数量 01年上期 月平均1億3000万個弱 01年下期予想 月平均1億2千万個 ２８％ ２０％ ２７％ ２８％ 社内使用量 １７％ ２５％ ７２％ 外部販売量 ８３％ ８０％ ７３％ ７２％ ７５％ 97/3期 98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期予想 11 従って、下期は月産平均1億2,000万個を計画しています。尚、上期の生産･販売は月平均1億 3,000万個弱で推移し、社内使用比率は28％程度でした。下期も、社内使用比率は変わらない見 込みです。 11
Slide 13: ミネベアのミニチュア・小径ベアリング出荷数推移
ﾐﾈﾍﾞｱ のﾐﾆｭﾁｭｱ・小径ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ出荷数推移 （億個） 18 ワ パ 16 I プ ソ ウ イ パ コ ソ イ ロ ン ン コ ン ５ ド 14 年 で の 出 ウ ズ ン 出 タ I 荷 ネ ッ １ ９ 荷 急 急 ３ ５ 12 コ ピ 倍 拡 大 発 売 拡 大 ト の I 普 機 ８ 及 10 ３ ･ ５ 年 ｍ ｍ 拡 大 ５ Ｆ で ビ デ Ｈ Ｈ Ｄ １ Ｄ 8 Ｄ Ｄ Ｄ ３ ･ ９ オ 伸 Ｆ エ ア Ｄ 急 デ 市 年 倍 長 Ａ コ ジ 伸 場 で Ｘ ン タ 6 登 場 ２ 倍 機 ５ １ ０ ル ビ 年 年 デ で で オ 4 １ ･ ４ 倍 カ メ ５ ラ
Slide 14: その他機械加工部品売上推移
その他機械加工部品売上推移 （単位：億円） 137.9 140 134.8 133.9 125.0 117.6 120 116.1 110.1 通期 前年同期比 100 18.3%減 80.9 80 60 40 20 0 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 13 その他機械加工部品の売上は、通期18.3%減を見込んでいます。 13
Slide 15: その他機械加工部品売上比率
その他機械加工部品売上比率 車輪事業：京都工場の閉鎖により下期売上ほぼゼロに （単位：百万円） 売上比率 12,000 ６％ １０％ （上期比伸び率） 10,000 ２９％ 8,000 その他 (-15～-20%) 輸送用機器 ネジ類 6,000 特殊機器 4,000 ５５％ (-10～-15%) 2,000 ネジ、特殊機器： 通期は期初計画とほぼ同じ 0 01/上期 01/下期予想 14 最大の減収要因は、車輪を製造する京都工場の閉鎖です。尚、ネジ類事業のリストラは計画通り 進展しています。 14
Slide 16: 回転機器売上推移
回転機器売上推移 第2の柱に育てることを目標 （単位：億円） 400 379.8 385.8 356.3 359.2 350 339.0 321.5 316.1 308.9 300 250 通期 前年同期比 200 1.2%増 150 100 50 0 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 15 回転機器事業の売上は、通期1.2%の増収を見込みます。 15
Slide 17: 回転機器売上比率
回転機器売上比率 （単位：百万円） （上期比伸び率） 売上比率 スピンドルモーター ファンモーター 40,000 ステッピングモーター 35,000 ３８％ (+40～+45%) 30,000 25,000 20,000 ２８％ ｹﾞｰﾑ機、CPUﾌｧﾝ (0～-5%) などが増加して、 15,000 生産水準を維持 10,000 ３４％ (-20～-25%) 5,000 0 01/上期 01/下期予想 16 ファンモーターは、上期はゲーム機やCPUクーリングファンの分野に新規参入を果たしました。両 分野への納入はすでに開始しており数量が増えつつあります。従って、PC向けを中心に需要の 低迷が
Slide 18: スピンドルモーター売上推移
ｽﾋﾟﾝﾄﾞﾙﾓｰﾀｰ 売上推移 対上期4割増 （単位：百万円） 20000 18% 前年同期比 18000 16% 約4割増 16000 全体売上の10%台 14% 14000 12% 12000 10% 10000 8% 8000 6% 6000 4000 4% 2000 2% 0 0% 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 スピンドルモーター 売上比率 17 当社では、精密小型モーターを中心とする回転機器事業を、ベアリング関連事業に並ぶ柱に育て 上げることを経営の目標の一つとしていますが、今期は、スピンドルモーター事業において、その 成果は顕著に表れ
Slide 19: 流体軸受搭載型モーター生産数量推移
流体軸受搭載型ﾓｰﾀｰ生産数量推移 トラブルなく順調な立ち上がり （万台/月産） 180 180 160 9月70万台から10月125万台へ 155 140 生産大幅引き上げ成功 11月も計画達成する見込み 125 120 100 80 70 60 50 40 30 20 0 01年4月 01年5月 01年6月 01年7月 01年8月 01年9月 01年10月 実績 01年11月 計画 01年12月 計画 18 スピンドルモーター事業の成長は、上期から量産が本格化した流体軸受モーターの好調によるも のです。当社の流体軸受搭載型HDD用スピンドルモーターの生産は、9月の70万台から10月は 12
Slide 20: ベアリングタイプ別スピンドルモーター生産推移
ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞﾀｲﾌﾟ別ｽﾋﾟﾝﾄﾞﾙﾓｰﾀｰ生産推移 （月産 単位：千台） 6,000 10月450万個達成 5,000 流体軸受 ROベアリング ディスクリートボールベアリング 4,000 3,000 2,000 1,000 0 01年1月 01年3月 01年5月 01年7月 01年9月 01年11月予想 19 当社のモーターは、3.5インチ、2.5インチ両分野で最新機種に採用され、技術面及び性能面にお いて当社は最先端を走っています。2.5インチでは、プラッター20ギガ用HDDに、当社のROベアリ ングモーターが市場で実質唯一の量産製品として採用されており、またプラッターあたり40ギガの
Slide 21: タイプ別スピンドルモーター生産推移
ﾀｲﾌﾟ別ｽﾋﾟﾝﾄﾞﾙﾓｰﾀｰ 生産推移 （月産 単位：千台） 3.5インチローエンド 6,000 デスクトップが大幅増加 1.8" 2.5" 3.5" LOW-END DESKTOP 5,000 3.5" HIGH-END DESKTOP 3.5" HIGH-END SERVER 4,000 3,000 2,000 1,000 0 01年1月 01年3月 01年5月 01年7月 01年9月 01年11月予想 20 当社は、FDBモーターの成功により、最大のボリュームゾーンである3.5インチローエンドデスク トップ市場への参入を果たしました。 20
Slide 22: スピンドルモーターシェア推移
ｽﾋﾟﾝﾄﾞﾙﾓｰﾀｰ ｼｪｱ推移 3.5インチデスクトップ用では ﾐﾈﾍﾞｱシェア 昨年 17% → 7-9月 20% → 10-12月 33%予想 （単位：百万台） 60 54 52 50 47 50 飛躍的なシェア拡大 40 30 20 29% 17% 16% 18% 10 0 予想 01年1月-3月 4月-6月 7月-9月 10月-12月予想 昨年のシェアは ミネベア ミネベア以外 17% 出所：ピクシーピナクル（速報ﾍﾞｰｽ）のデータをもとに推測 21 その結果、当社の3.5インチデスクトップHDD用スピンドルモーターのシェアは昨年の17％から7 ～9月期は20％に、10～12月期は
Slide 23: HDD市場予想
ＨＤＤ市場予想 ２ケタの年率市場成長率 （単位：百万個） ノンＰＣアプリケーション 450 ・セットトップボックス ・ホームサーバー 400 ・車載用 350 218 300 155 103 Non-PC 250 ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝ 62 38 PC 200 26 ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝ 150 214 225 194 204 100 176 185 50 0 2001年予 2002年予 2003年予 2004年予 2005年予 2006年予 出所：ピクシーピナクル（速報ﾍﾞｰｽ） 22 HDD市場は、PC以外の分野での拡大が急速に進んでおり、来年は10％の市場成長率、長期的 にも年率2桁の成長率
Slide 24: その他電子機器売上推移
その他電子機器売上推移 通期前年同期比 12.5%減 エレクトロデバイスの （単位：億円） 減収が主な要因 491.9 500 450 436.3 411.8 412.0 398.4 400 384.6 380.6 350 304.4 300 250 200 150 100 50 0 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 23 その他電子機器の売上は、12.5%減の見通しです。 23
Slide 25: その他電子機器売上比率
その他電子機器売上比率 （単位：百万円） 売上比率 その他 スピーカー 40,000 パワーエレクトロニクス ８％ （上期比伸び率） キーボード 35,000 エレクトロデバイス １８％ (-65～-70%) 30,000 (-20～-25%) １５％ 25,000 (+5～+10%) キーボード： 高付加価値戦略により 20,000 ３１％ 売上好調 15,000 (0～+5%) 10,000 ２８％ エレクトロデバイス： 5,000 (-40～-45%) FDD:7月以降業界の在庫調整 MOD：PC市場の低迷 FLA：通信業界が低迷 0 01/上期 01/下期予想 24 当部門の減収の主な
Slide 26: 営業利益推移
営業利益推移 （単位：百万円） 今期営業利益率：８％台 20,000 16.0% 来期以降改善 18,000 14.0% 16,000 12.0% 14,000 10.0% 12,000 10,000 8.0% 8,000 6.0% 6,000 4.0% 4,000 2.0% 2,000 0 0.0% 98/上期 98/下期 99/上期 99/下期 00/上期 00/下期 01/上期 01/下期予想 営業利益 営業利益率 25 今期の営業利益は8％台まで低下すると見込み、気を引き締めて、一層の製造原価低減と経費 削減を図る所存です。 25
Slide 27: 利益改善のための施策
利益改善のための施策 製造原価、経費の削減 設備投資の重点配分 期初計画比 20億円強削減 業務改革委員会の設置 間接部門経費削減、ＩＴシステムによる効率化 法人税率の改善 今期は子会社からの配当金が増加するため、税効果会計に より法人税等調整額が増加。 しかし、ｷｬｯｼｭﾌﾛｰに影響なし。来期は法人税率の改善を図 る計画。 26 設備投資は、重点配分を実施した結果、期初計画より20億円強削減します。 組織全体の見直しや経費削減などを図るべく、業務改革委員会を設置しました。間接部門経費の 削減やITシステムの活用による効率化を予定しています。 海外子会社からの配当金が増加するため税効果
Slide 28: 研究開発体制
研究開発体制 研究・開発 量産 欧州 PMDM （ドイツ） 日本 各種モーター、 ファンモーター 軽井沢 NMB Minebea シンガポール アジア (Augsburg, ドイツ） 浜松 電源 シンガポール R&Dセンター タイ 大森 タイ 米州 R&Dセンター NMB Techn ologies (LA) キーボード、電源、 中国 ファンモーター NMB Technologie s Technical Center (Detroit) 自動車関連ベアリング 27 今期は、当社にとって非常に困難な事業環境に直面することになりましたが、このような状況のな かで、当社として何が課題であるか、また
Slide 29: ミネベア株式会社中間決算説明会
ミネベア株式会社中間決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、それら は現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変 動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製