Japan Cash Machine Co., Ltd. · TSE:6418
Japan Cash Machine — FY2021 Earnings Presentation
36 slides from Japan Cash Machine's earnings presentation, May 2021
Slide 1: 2021年3月期 通期決算説明会資料
日本金銭機械株式会社 (証券コード：6418) 2021年3月期 通期決算説明会資料 2021年5月
Slide 2: 目次
目 次 ・２０２1年３月期 通期業績概要 ‥ ２～５ ・２０２1年３月期 セグメント別業績概要 ‥ ６～１０ ・２０２２年３月期 通期業績予想 ‥ １１～２０ ・トピックス ‥ ２１ ‥ ２２ ・利益還元 ‥ ２３～３４ ・参考資料 2021年3月期 通期実績 日本金銭機械 (６４１８) 1
Slide 3: 2021年3月期 通期業績概要
２０２１年３月期 通期業績概要 ■ 前期比で大幅な’減収・減益’ 新型コロナウイルスの世界的な感染拡大に伴う各国政府による拡散防止措置等による経済 活動停滞の影響を受けて、カジノ施設やパチンコホール等では設備投資の抑制傾向が継続 したことで、販売状況は厳しい状態が続き、大幅な減収・営業減益となりました。 さらに、特別損失として減損損失を計上したことで、多額の純損失を計上することとなりました。 ■ 希望退職者の募集と関連費用の計上、減損損失の計上 ・事業規模に見合った人員体制を構築し、早期に業績改善を図るため、希望退職者を募集 ⇒ 募集人数(60名)に対して同数が応募。 関連費用を営業外費用とし
Slide 4: 2021年3月期 通期業績概要（実績表）
２０２１年３月期 通期業績概要 単位：百万円 ２０２０/３ ２０２１/３ 前期比 ２０２１/３ 2/9修正予想比 実 績 実 績 率 増減額 2/9修正予想 率 増減額 売上高 26,109 17,010 △34.8 % △9,098 16,500 ＋ 3.1% + 510 グローバルゲーミング 14,405 8,077 △43.9% △6,328 7,850 + 2.9% + 227 (内数) プリンター事業 (4,389) （2,207） (△49.7%) （△2,182） （2,055） (＋7.4%) （ ＋152） 海外コマーシャル 2,624 2,746 + 4.6% ＋121 2
Slide 5: 2021年3月期 通期業績概要（損益項目）
２０２１年３月期 通期業績概要 単位：百万円 ２０２０/３ ２０２１/３ 前期比 ２０２１/３ 2/9修正予想比 実 績 実 績 増 減 2/9 修正予想 増 減 △2.8% △15.2% △12.4pt △16.4% ＋1.2pt 営 業 利 益 △ 730 △2,589 △1,858 △2,700 ＋ 111 営業外損益 △ 131 △ 313 △ 182 △ 600 ＋287 (主な項目) 為替差損益 △ 174 ＋ 127 ＋ 301 △ 150 ＋ 277 希望退職関連費用 － △ 469 △ 469 △ 500 ＋ 31 △3.3% △17.1% △13.8pt △20.0% ＋2
Slide 6: 売上高増減要因（前期比）
売上高増減要因 （前期比） 単位：百万円 △4,039 △2,130 ゲーミング 26,109 △1,800 プリンター 米ドル △175 △1,090 ユーロ △ 11 遊技場 △186 ＋147 国内Ｃ 為替 海外Ｃ 17,010 90億98百万円減少（△34.8%） 2020/3 2021/3 実績 実績 2021年3月期 通期実績 日本金銭機械 (６４１８) 5
Slide 7: 2021年3月期 セグメント別業績
２０２１年３月期 セグメント別業績 単位：百万円 売 上 高 営 業 利益 ( 率 ) ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ 実績 実績 実績 実績 実績 実績 外貨(千米ﾄﾞﾙ) 98,447 94,799 51,230 グロ ー バ ル 外貨(千ﾕｰﾛ) 55,584 33,137 21,519 21.9% 10.3% △ 6.0% ゲ ー ミン グ 邦貨(百万円) 18,094 14,405 8,077 3,955 1,486 △ 486 外貨(千米ﾄﾞﾙ) 11,098 9,275 11,620 海外 外貨(千ﾕｰﾛ) 16,502 13,
Slide 8: 四半期別業績概要 グローバルゲーミング
四半期別 業績概要 グローバルゲーミング ２０２０/３月期 ２０２１/３月期 前期比 区分 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 外貨 (千米＄) 12,926 17,656 12,897 16,499 59,978 13,324 3,667 9,070 9,260 35,321 △ 24,657 北米 ・ 中 南 米 邦貨 (百万円) 1,426 1,938 1,384 1,804 6,552 1,453 385 956 967 3,761 △ 2,791 アジア・ 外貨 (千米＄) 1,297 751 1,391 1,366 4
Slide 9: 海外コマーシャル 四半期別業績概要
海外コマーシャル 四半期別 業績概要 ２０２０/３月期 ２０２１/３月期 前期比 区分 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 外貨 (千米＄) 2,094 1,543 1,512 1,198 6,347 1,104 1,624 2,269 1,597 6,594 + 247 北米・ 中南米 邦貨 (百万円) 230 169 162 131 693 120 175 241 165 701 ＋ 8 ア ジア・ 外貨 (千米＄) 480 775 521 954 2,730 1,264 970 1,673 823 4,730 ＋ 2,000
Slide 10: 四半期別業績概要 国内コマーシャル
四半期別 業績概要 国内コマーシャル 単位：百万円 ２０２０/３月期 ２０２１/３月期 前期比 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 売上高 655 718 792 629 2,795 422 335 483 463 1,704 △39.0% △ 1,090 15.5% 20.6% 15.0% 13.6% 16.2% 6.5% 0.9% 14.7% 3.1% 6.7% △ 9.5pt 営業利益 101 147 118 85 453 27 3 70 14 115 △ 338 2020年度の総括 新型コロナ禍の影響で、公営競技場の無観客
Slide 11: 四半期別業績概要 遊技場向機器
四半期別 業績概要 遊技場向機器 単位：百万円 ２０２０/３月期 ２０２１/３月期 前期比 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 １Ｑ実績 ２Ｑ実績 ３Ｑ実績 ４Ｑ実績 累計実績 売上高 1,758 1,263 1,789 1,472 6,283 841 1,240 1,378 1,021 4,482 △28.7% △ 1,800 1.6% -6.7% -0.7% -5.4% -2.4% -29.1% -18.4% -12.2% -33.8% -22.0% △19.6pt 営業利益 27 △ 84 △ 12 △ 79 △ 149 △ 245 △ 228 △ 168 △ 345 △
Slide 12: 2022年3月期 通期業績予想
２０２２年３月期 通期業績予想 単位：百万円 ２０２１年３月期 ２０２２年３月期 通期比較 2Q累計実績 通期実績 2Q累計予想 通期予想 率 増減額 売上高 8,105 17,010 8,600 19,000 ＋11.7% ＋1,990 グローバルゲーミング 4,024 8,077 3,700 8,600 ＋6.5% + 523 (内数) プリンター事業 (1,174) (2,207) （ 950） （2,300） (＋4.2%) （＋ 93） 海外コマーシャル 1,240 2,746 1,700 3,150 ＋14.7% + 404 (内数) プリンター事業 ( 20) ( 31) （ 1
Slide 13: 営業利益増減要因（2021年3月期比）
営業利益増減要因 （2021年3月期比） 単位：百万円 〈粗利率の主な要因〉 人件費 △50 販管費減少 為替 減価償却費 △140 ＋1,050 ＋29 在庫廃棄費(前期発生) 2021/3 △640 実績 100 粗利率要因 2022/3 予想 ＋910 〈販管費の主な要因〉 △ 2,589 増収要因 人件費 △450 減価償却費 △550 ＋700 研究開発費 △170 広告宣伝費、 旅費交通費は増加 前期に実施した希望退職者の募集や減損損失の計上による固定費の削減(赤字項目)が収益改善 効果として、原価、販管費で発現することが、営業利益増加の大きな要因になっている。 2021年3月期
Slide 14: 2022年3月期 セグメント別業績予想
２０２２年３月期 セグメント別業績予想 単位：百万円 売上高 営業利益 ( 率) ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３ 実 績 実 績 予 想 実 績 実 績 予 想 外貨(千米ﾄﾞﾙ) 94,799 51,230 58,125 グロ ー バル 33,137 21,519 19,650 10.3% 6.4% 外貨(千ﾕｰﾛ) △ 6.0% ゲ ー ミン グ 邦貨(百万円) 14,405 8,077 8,600 1,486 △ 486 550 外貨(千米ﾄﾞﾙ) 9,275 11,620 13,750 海外 13,186 12,379 13,400
Slide 15: セグメント別予想 グローバルゲーミング
２０２２年３月期 セグメント別予想 グローバルゲーミング ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３ 前 期 比 区分 実 績 実 績 実 績 予 想 外貨 (千米＄) 59,958 59,978 35,321 40,475 + 5,154 北米・ 中南米 3,761 4,250 邦貨 (百万円) 6,617 6,552 ＋489 アジア・ 外貨 (千米＄) 4,822 4,805 1,902 1,900 △ 2 パシ フ ィ ッ ク 邦貨 (百万円) 532 525 202 200 △ 2 欧 州・ア フ リカ ・ 外貨 (千€) 48,511 24,052 15,643 14,
Slide 16: 米国ゲーミング市場でDSSの販売を拡大
2022年3月期の取り組みについて グローバルゲーミング 米国ゲーミング市場で、ＤＳＳ(Digital Signage Solution)の販売を拡大 米国のカジノにおいて、カジノホール内でのテーブルゲームのプレイ状況やスポーツベッティン グルームでの各種スポーツのLive配信に加えて、カジノホールの天井に設置し、様々な映像を 投影（右下の写真では花火）するなど、さまざまな用途でご利用いただいております。 ※ 表紙の写真も実際のカジノでの採用事例 2021年3月期 通期実績 日本金銭機械 (６４１８) 15
Slide 17: 「TITAシステム」がSilver Awardを受賞
2022年3月期の取り組みについて グローバルゲーミング 「TITAシステム」が「GGB Gaming and Technology Award」においてSilver Awardを受賞 昨年、当社のテーブルゲームシステムが革新性や実用性に優れた製品や技術に贈られる 米国ゲーミング業界における権威のある賞の一つである「GGB Gaming and Technology Award」 においてSilver Award (2位) を受賞しました。 このシステムは、テーブルゲームをプレイする際の全ての決済(現金等のチップへの交換など)を テーブル上で行うことが可能になり、更に現金に加えて、電子マネーや
Slide 18: セグメント別予想 海外コマーシャル
２０２２年３月期 セグメント別予想 海外コマーシャル ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３ 前 期 比 区分 実 績 実 績 実 績 予 想 外貨 (千米＄) 7,559 6,347 6,594 8,700 +2,106 北米・中南 米 834 693 701 920 邦貨 (百万円) ＋ 219 アジア・ 外貨 (千米＄) 3,111 2,730 4,730 4,750 + 20 パシ フ ィ ッ ク 邦貨 (百万円) 343 298 503 500 △ 3 欧 州・ア フ リ カ ・ 外貨 (千€) 16,502 13,186 12,379 13,400 +1,021 中
Slide 19: 2022年3月期の取り組みについて 海外コマーシャル
2022年3月期の取り組みについて 海外コマーシャル 〇 ＭＲＸに高識別モデルを加え、ラインナップを拡充 ２年前より販売を開始したＭＲＸは、欧州・アジアをはじめ世界各国の交通・流通市場に導入が 始まっておりますが、識別能力を強化したバージョン（画像処理が可能）を市場に追加投入いた します。 今回の識別能力の増強により、紙幣の真偽鑑別はもちろん、紙幣記番号の認識や偽造券の追跡 などが可能になることに加えて、各国中央銀行のセキュリティ基準を満たしている事から、幅広い 顧客のニーズにこたえることが可能となり、様々な国や地域、業界、市場での採用が見込まれ ます。 このような機能を追加搭載することで、当
Slide 20: セグメント別予想 国内コマーシャル
２０２２年３月期 セグメント別予想 国内コマーシャル （百万円） ２０１９/ ３ ２０２０/ ３ ２０２１/ ３ ２０２２/ ３ 前 期 比 実 績 実 績 実 績 予 想 売上高 2,668 2,795 1,704 1,750 ＋ 2.7% ＋ 46 営業利益 9.3% 16.2% 6.7% 8.6% ＋ 1.9pt 248 453 115 150 ＋ 35 〈 当セグメントの取り組み 〉 〇 クリニック向自動精算機の発売開始 医事会計システム（レセプトコンピューター）とのシステム連動により、診療費 会計を自動化・非対面化できるクリニック向け精算機。 本製品は、新型コロナウイルスをはじめとし
Slide 21: セグメント別予想 遊技場向機器
２０２２年３月期 セグメント別予想 遊技場向機器 （百万円） ２０１９/ ３ ２０２０/ ３ ２０２１/ ３ ２０２２/ ３ 前 期 比 実 績 実 績 実 績 予 想 売上高 7,136 6,283 4,482 5,500 ＋22.7% ＋ 1,018 △ 3.2 % △ 2.4 % △22.0 % 0.9% ＋22.9pt 営業利益 228 149 △ 986 50 + 1,036 前期比 ＋１０億円 （＋２２.７％） 店舗数、遊技人口の減少傾向が続く厳しい市場環境のなか、更に新型コロナ禍の影響を 受けて、遊技業界の先行きの不透明感が継続する状況ではあるが、すべての旧規則機が 段階的に撤去
Slide 22: トピックス
トピックス 〇 フィリピン工場への生産移管について 中国における人件費を含めたコストの高騰や米中関税問題の 影響を回避すること目的として、中国からフィリピンへの生産 移管に着手しておりましたが、本年４月より稼働を開始。 ・所在地 フィリピン ラグナ州 (ルソン島中部) ・従業員 20名程度 〇 東証の新市場区分への移行に関して、当社は「プライム市場」を選択いたします。 より独立性を高めた取締役会・監査役会の構成とし、監督機能を高める。 現体制 新体制 取締役会 監査役会 取締役会 監査役会 員数 ８名 ４名 ６名 ３名 独立社外 ２名 ２名 ２名 ２名 (内数) (注)「新体制」は、2021年
Slide 23: 利益還元
利益還元 2022年３月期も中間配当は無配。 尚、期末配当は現時点では未定 （％） （円/株） 配当・配当性向の推移 中間 通期 配当性向 30.0 75.0 53.8 20.0 17 50.0 45.1 17 46.0 3 17 17 8.5 8.5 8.5 8.5 10.0 25.0 0 未定 0 0 0.0 0.0 ２０１７/３ ２０１８/３ ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３ ※２０１９/３には３円の記念配当を実施 1株当たり利益推移（円） 37.7 31.6 43.5 △60.6 △254.83 △1.69 配当性向推移（％） 45.1 53.8 46.0 － －
Slide 24: 参考資料
参考資料 ・貸借対照表 ‥２４,２５ ・キャッシュ・フロー ‥２６ ・設備投資額、減価償却費、研究開発費の推移 ‥２７ ・為替影響 ‥２８ ・半期別業績推移 ( 2019/3～2021/3月期 ) ‥２９ ・半期別・セグメント別業績推移( 2020/3月期,2021/3月期 ) ‥３０ ・事業セグメントの概要 ‥３１,３２ ・世界のゲーミング市場における高いブランド力 ‥３３ ・ＥＳＧへの取り組み ‥３４ 2021年3月期 通期実績 日本金銭機械 (６４１８) 23
Slide 25: 参考資料 貸借対照表（資産）
参考資料 貸借対照表 単位：百万円 資産 ： △53億17百万円 (前期末比) 流動資産 △ 9百万円 ： 現預金 ＋3,109、売上債権 △2,019、たな卸資産 △1,001 固定資産 △ 53億 7百万円 ： 有形・無形固定資産 △6,276、投資その他 ＋968 総資産 40,428 39,755 40,377 39,668 37,090 31,772 (百万円) 40,000 2,003 2,328 1,662 2,189 1,889 12,644 11,627 10,866 9,787 固定資産 30,000 9,376 2,858 5,958 740 572 3,099 969
Slide 26: 参考資料 貸借対照表（負債・純資産）
参考資料 貸借対照表 単位：百万円 負債 ： ＋ 28億72百万円 (前期末比) 流動負債 ＋28億96百万円 ： 仕入債務 △1,792、短期借入金 ＋4,300 4,300 固定負債 △ 24百万円 ： 純資産：△ 81億90百万円 ： 利益剰余金 △7,810、為替換算調整勘定 △588 負債・純資産 40,428 39,755 40,377 39,668 37,090 31,772 (百万円) 全額返済 40,000 ↓ 3,433 3,161 3,291 2,985 0 4,620 3,703 3,643 3,270 3,094 567 518 3,047 1,302 2,386 3
Slide 27: 参考資料 キャッシュ・フロー
参考資料 キャッシュ・フロー 単位：百万円 ・営業ＣＦ ： 純利益△8,241、減価償却費 734、運転資本(売上債権、棚卸資産、仕入債務） の増減 ＋927、減損損失 ＋5,658 ・投資ＣＦ ： 有形固定資産取得 △379 、有形固定資産売却 ＋345 ・財務ＣＦ ： 短期借入 ＋4,300、配当金支払 △252 '16/3月期 '17/3月期 '18/3月期 '19/3月期 '20/3月期 '21/3月期 営業 活動によるＣ Ｆ 1 ,7 5 8 611 3 ,4 6 1 3 ,6 0 1 △ 658 △ 843 投資 活動によるＣ Ｆ △ 242 △ 293 △ 694 △ 556 △
Slide 28: 設備投資額・減価償却費・研究開発費の推移
参考資料 設備投資額・減価償却費・研究開発費の推移 設備投資額 上半期 通期 減価償却費（のれん除く） 上半期 通期 （百万円） （百万円） 1,500 1,000 800 746 951 1,005 614 1,000 941 600 581 485 734 384 433 400 347 355 502 258 275 500 480 447 463 200 180 85 0 0 ２０１８/３実績 ２０１９/３実績 ２０２０/３実績 ２０２１/３実績 ２０２２/３計画 ２０１８/３実績 ２０１９/３実績 ２０２０/３実績 ２０２１/３実績 ２０２２/３計画 研究開発費・対売上高比率 上半期
Slide 29: 参考資料 為替影響
参考資料 為替影響 （円） 米ドル ユーロ 140 130.05 127.24 127.00 122.18 121.95 120.57 120 106.44 105.00 109.43 112.05 110.37 109.25 100 ２０１７/３ ２０１８/３ ２０１９/３ ２０２０/３ ２０２１/３ ２０２２/３予想 １円変動による営業利益への影響額 （通期 ： 百万円） ※円安が業績にプラスに 米ドル ２１ ２３ ３２ ２９ ２９ ３０ ユーロ ５ ９ ７ ４ ５ ５ ◇期中平均レート (円) ◇期末日レート (円) 為替感応度 為替感応度 2022/3予想 2022/3予想 ～売上高～
Slide 30: 参考資料 半期別業績推移
参考資料 半期別業績推移 単位：百万円 ２０１９/３ 実績 ２０２０/３実績 ２０２１/３実績 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 売 上 高 15,585 15,685 31,270 13,508 12,601 26,109 8,105 8,905 17,010 売 上 原 価 9,696 9,318 19,014 8,219 8,273 16,492 5,370 6,350 11,721 37.8% 40.6% 39.2% 39.2% 34.3% 36.8% 33.7% 28.7% 31.1% 売上総利益 5,889 6,367 12,255 5,288 4,
Slide 31: 半期別・セグメント別業績推移
参考資料 半期別・セグメント別業績推移 単位：百万円 ２０２０/３実績 ２０２１/３実績 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 売 上 高 13,508 12,601 26,109 8,105 8,905 17,010 （千米ドル） 46,614 48,185 94,799 24,417 26,813 51,230 グローバル ゲーミング （千€） 20,679 12,458 33,137 11,572 9,947 21,519 7,694 6,711 14,405 4,024 4,054 8,077 （千米ドル） 5,015 4,260 9,275 5,150 6,470 11,620
Slide 32: 事業セグメントの概要
参考資料 事業セグメントの概要 グローバルゲーミング ゲーミング向 サーマルプリンター 主な納入先： 紙幣識別機 スロットマシンメーカー､カジノホール 主な納入先： 海外・国内コマーシャル 遊技場向機器 パチンコホール メダル自動補給回収 システム 紙幣搬送器 完成品メーカーへの ユニットの販売 玉・メダル貸機 据置景品払出機 景品管理ＰＯＳ 日本金銭機械 (６４１８) 31
Slide 33: 事業セグメントの概要（市場シェア）
参考資料 事業セグメントの概要（市場シェア） グローバルゲーミング 紙幣識別機 （世界市場） ゲーミング向 競合企業 サーマルプリンター 60% ・Transact (USA) 競合企業 ・Nanoptix (CAN) 70% ・Ｃrane payment innovations (ＭＥＩ , Ｃash Ｃode , Money Control :(USA) ) ・Innovative Technology (UK) 国内コマーシャル 遊技場向機器 20% ＞50% 競合企業 ・㈱オーイズミ (６４２８) メダル自動補給回収システム ・㈱ジェッター (非上場) 外貨両替所（窓口） 各製品のシェ
Slide 34: 世界のゲーミング市場における高いブランド力
参考資料 世界のゲーミング市場における高いブランド力 ＪＣＭグループは、米州、欧州をはじめとした世界のゲーミング市場において、ゲーミング関連機器等の 販売と各種サービスを提供しております。 現在、北米で２００を超えるゲーミングライセンスを取得して おり、世界のゲーミング市場における実績とノウハウを保有する数少ない日本企業であると考えております。 世界最大規模のゲーミングショー 欧州最大のゲーミングショー アジア最大のゲーミングショー （Ｇｌｏｂａｌ Ｇａｍｉｎｇ Ｅｘｐｏ： （Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｃａｓｉｎｏ Ｅｘｈｉｂｉｔｉｏｎ： （Ｇｌｏｂａｌ Ｇａｍｉｎｇ Ｅｘｐｏ ＡＳＩＡ：
Slide 35: ESGへの取り組み
参考資料 ＥＳＧへの取り組み ● 環境（Environment） ・ 国内外環境法規制の順守 ・ グリーン調達に対応した製品作りの実施 ● 社会（Social） ■ 社会貢献 ・米国子会社ＪＡＣが冠スポンサーとなり、2019年 ・大阪府内の障がい者就労施設の方々に で２１回目となるゴルフ大会を開催。 対して、月に２度、大阪本社で昼食時に この大会で得られた収益金はゲーミング依存症 パン・ ラスクの販売の機会を提供しており 等の調査機関へ全額寄付しておりますが、 ます。 累計で２億円を超える金額となっております。 ＡＧＥＭ: Association of Gaming Equipment Man
Slide 36: http://www.jcm-hq.co.jp ＪＣＭ Ｇｌｏｂａｌ (English) http://jcmglobal.com/
日本金銭機械株式会社 (日本語) http://www.jcm-hq.co.jp ＪＣＭ Ｇｌｏｂａｌ(English) http://jcmglobal.com/ 過去の決算説明会資料は、ホームページ(日本語)でもご覧いただけます。 「株主・投資家の皆さまへ」➠「ＩＲイベント」➠「ＩＲ説明会」 お問合せ先 ： 経営企画本部 広報・ＩＲ担当 06-6703-8400(代) この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成時 点において、当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で為した判断に基づく ものです。 しかしながら現実には、通常予