Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — FY2022 Earnings Presentation

31 slides from Skyline Investments's earnings presentation, May 2022

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון - 31 בדצמבר 2022

   ‫‪ 31‬בדצמבר‪2022 ,‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: גילוי נאות

   ‫גילוי נאות‬ ‫כללי‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc.‬סקייליין" או "החברה"( כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור באתר הבורסה לניירות ערך בתל אביב‪ .‬מצגת זו מבוססת כולה על הפניות למידע הנכלל בדוחות אלה‪ ,‬ויש‬ ‫לקרוא אות

3. Slide 3: חזון החברה

   ‫חזון החברה‬ ‫סקייליין בונה את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫בתחום האירוח ונדל"ן להשקעה‪ ,‬תוך התמקדות במלונות "שירות נבחר"‬ ‫)‪ (Select Service‬מניבים ובעלי ערך מוסף‪ ,‬בעיקר בפרברי ערים גדולות‪ ,‬המייצרים הכנסות‬ ‫בעלות ערך מוסף‪.‬‬ ‫החברה שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת

4. Slide 4: מלונות שירות נבחר (Select Service)

   ‫מלונות "שירות נבחר" )‪(Select Service‬‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬הינו תחום של תעשיית המלונאות המתמקד בתיירות של עסקים בינוניים‬ ‫•‬ ‫במהלך השבוע‪ ,‬ותיירות פנאי בסופי שבוע‪ ,‬ומייצר תזרים מזומנים יציב הניתן לחיזוי‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬הם בדרך כלל בתי מלון קטנים יותר הממוקמים בפרברים ואינם נחשב

5. Slide 5: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪17‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪2,856‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$316M/$609M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪52%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)אופק יציב(‬ ‫דירוג אגרות החוב‬

6. Slide 6: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רוברט וקסמן‪ ,‬רו"ח‬ ‫בלייק לאיין‪ ,‬רו"ח‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫למר לאיין ניסיון רב בניהול נכסי מלונאות‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם מינויו‪,‬‬ ‫בקנדה ובשוק הבינלאומי‪ .‬טרם הצטרפותו‬ ‫מר וקסמן הוביל את מחלקת היעוץ של‬ ‫לחברה‪ ,‬מר לאי

7. Slide 7: מבנה בעלות נוכחי

   ‫מבנה בעלות נוכחי‬ ‫‪49.5%‬‬ ‫‪1.54%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.46%‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫הישוב‬ ‫‪20.3%‬‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדי רכישה‬ ‫אסטרטגיית החברה‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסי מלונאות מניבים מקטגוריית "שירות‬ ‫נבחר" )‪ (Select Service‬בעלי ערך מוסף‬ ‫תזרים הכנסות יציב‬ ‫השקעות בשיפוץ מלונות לשם שיפור הרווחים‪,‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזק‬ ‫תזרים המזומנים והשווי‬ ‫מחוללי ביקוש גבוה‬ ‫ה

9. Slide 9: מפת נכסים ומוקדי רכישה

   ‫מפת נכסים ומוקדי רכישה‬ ‫‪ 17‬נכסים מניבים | ‪ 2,856‬חדרי מלון | ‪ 16‬ערים בארה"ב וקנדה‬

10. Slide 10: נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב‬ ‫מלון ‪Hyatt Regency Arcade,‬‬ ‫קליבלנד‪ ,‬אוהיו‬

11. Slide 11: 14 מלונות Courtyard by Marriott

    ‫‪ 14‬מלונות ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫סקירת נכסים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪2017 ,‬‬ ‫שירות נבחר‬ ‫‪Aimbridge,‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 10‬מדינות‬ ‫)בדולר ארה"ב(‬ ‫‪ 11‬ביולי‪2022 ,‬‬ ‫)‪(Select Service‬‬ ‫‪Urgo‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫יתרת הלוואת‬ ‫מסגרת אשרא

12. Slide 12: מלון Hyatt Regency Arcade

    SKYLINE cViCgtT et wT = S HYATT REGENCY CLEVELAND >| iv i saan NSIS = rei = * 123 Bia Hyatt Regency Arcade |!'7n

13. Slide 13: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ לאחרונה הושלם שיפוץ של כל חדרי האירוח וחללי הישיבות‪,‬‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫אשר צפוי לשפר את היתרון התחרותי של המלון‬ ‫ג'ון ד‪ .‬רוקפלר בשנת ‪1890‬‬ ‫עלות השיפוץ מומנה ברובה באמצעות עתודה לשיפוץ הנכס‪1‬‬ ‫▪‬ ‫המלו

14. Slide 14: מלון Renaissance Cleveland

    Renaissance Cleveland ‫מלון‬

15. Slide 15: מלון Renaissance Cleveland

    ‫מלון ‪Renaissance Cleveland‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫החברה השלימה במלואה את השלב הראשון בתכנית‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנבנה תחת השם ‪The Cleveland Hotel‬‬ ‫השיפוץ‪ ,‬שכלל החלפת מערכות חימום‪ ,‬אוורור ומיזוג אוויר‪.‬‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫החלפת המערכות מספקת מענה לתלונה המרכזית של‬ ‫בין האורחים הידועים

16. Slide 16: עסקה משמעותית - מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה

    ‫עסקה משמעותית ‪ -‬מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה‬ ‫▪ בחודש דצמבר ‪ 2021‬השלימה סקייליין את מכירת מרבית אתרי הנופש ונכסי הייזום של החברה בקנדה בתמורה למחיר רכישה בסך‬ ‫כולל של ‪ 210‬מיליון דולר קנדי‪.‬‬ ‫▪ ‪") Freed Corp.‬פריד"(‪ ,‬באמצעות חברה בת חדשה בשם ‪ ,("Resort LP") Resort Communications L

17. Slide 17: נכסים היסטוריים (Legacy) נוספים

    ‫נכסים היסטוריים )‪ (Legacy‬נוספים בסך ‪ 177.6‬מיליון דולר קנדי‬ ‫אתר הנופש ‪ ,Bear Valley‬קליפורניה ‪-‬‬ ‫ערך ברוטו בספרים‪ 28 :‬מיליון דולר קנדי‬ ‫מרחק ‪ 3‬שעות מסן פרנסיסקו‪ ,‬על שטח של ‪ 1,700‬אקרים‪ ,‬עם ‪52‬‬ ‫‪o‬‬ ‫חדרי אירוח ואופציות הרחבה‬ ‫זכויות שיוריות באתרי הנופש ‪ Horseshoe ,Deerhurst‬

18. Slide 18: תוצאות תפעוליות לשנת 2022

    ‫תוצאות תפעוליות לשנת ‪2022‬‬ ‫ההכנסות מנכסים זהים‪ 1‬לשנת ‪ 2022‬צמחו ב‪ 43% -‬לסך של כ‪ 129.3 -‬מיליוני דולר קנדי‪ ,‬לעומת כ‪ 90.2 -‬מיליון דולר‬ ‫•‬ ‫קנדי לשנת ‪ ,2021‬וזאת כתוצאה מהמשך השיפור בביקוש והקלה במגבלות הקשורות במגיפת הקורונה‬ ‫‪ NOI‬מנכסים זהים לשנת ‪ 2022‬גדל לסך של כ‪ 25.9 -‬מיליוני

19. Slide 19: אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה

    ‫אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה‬ ‫ברבעון האחרון של ‪ ,2021‬החברה השלימה את העסקה התאגידית הגדולה ביותר בעשרים שנותיה עם מכירת אתרי הנופש‬ ‫•‬ ‫‪ Deerhurst‬ו‪ Horseshoe -‬והקרקעות לפיתוח שנותרו באתר הנופש ‪ ,Blue Mountain‬בתמורה לסך של כ‪ 210 -‬מיליוני דולר‬ ‫קנדי‬ ‫באפריל ‪ ,2022‬החברה השלימה מימו

20. Slide 20: תמצית התוצאות הכספיות

    ‫תמצית התוצאות הכספיות‬ ‫‪31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪91,484‬‬ ‫‪129,293‬‬ ‫‪132,130‬‬ ‫הכנסות ממלונות ואתרי נופש‬ ‫‪37,878‬‬ ‫‪7,453‬‬ ‫‪1,570‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים‬ ‫‪129,362‬‬ ‫‪136,746‬‬ ‫‪133,700‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪11,359‬‬ ‫‪33,081‬‬ ‫‪27,535‬‬ ‫‪ NOI‬ממלונות

21. Slide 21: עיקרי המאזן

    ‫עיקרי המאזן‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪579,704‬‬ ‫‪609,347‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪223,602‬‬ ‫‪240,490‬‬ ‫חוב ברוטו ‪1‬‬ ‫‪61,489‬‬ ‫‪19,503‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪162,113‬‬ ‫‪220,987‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪266,249‬‬ ‫‪280,458‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫‪30,827‬‬ ‫‪3

22. Slide 22: סקייליין במבט קדימה

    ‫סקייליין במבט קדימה‬ ‫מיקוד השקעות הון חדשות בשנת ‪ 2023‬ואילך‪:‬‬ ‫רכישת מלונות מקטגוריית "שירות נבחר" )‪ ,(Select Service‬שיספקו לחברה רווחים יציבים הניתנים לחיזוי ויביאו‬ ‫▪‬ ‫לגידול בתזרים המזומנים‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬טובים יותר לחיזוי בשל בסיס לקוחות יציב המתבסס על תיירות עסקית בימי השבו

23. Slide 23: הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו (NAV)

    ‫הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו )‪(NAV‬‬ ‫שווי הנכסים נטו )‪ (NAV‬למניה‪ 1‬עמד על ‪ ,₪ 43.61‬לעומת מחיר המניה ביום ‪ 31‬בדצמבר‪ ,2022 ,‬שעמד על‬ ‫‪ ,₪ 15.34‬כ‪ 64.8% -‬מתחת להון העצמי‪.‬‬ ‫‪Share price discount to NAV‬‬ ‫‪45.22‬‬ ‫‪44.18‬‬ ‫‪43.61‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪38.74‬‬ ‫‪39.52‬‬ ‫‪38.83‬‬ ‫‪40.18‬‬ ‫

24. Slide 24: חוזקות פיננסיות והזדמנויות

    ‫חוזקות פיננסיות והזדמנויות‬ ‫▪ יחס הון לסך המאזן של ‪52%‬‬ ‫▪ יחס הלוואות לשווי נכסים )‪ (LTV‬נמוך )כ‪ 46% -‬בגין המלונות ואתרי הנופש(‬ ‫▪ יתרת מזומנים בסך של ‪ 19.5‬מיליון דולר קנדי‬ ‫▪ תזרים מזומנים נוסף בסך של כ‪ 99.8 -‬מיליון דולר קנדי צפוי במהלך ‪ 3‬השנים הקרובות מהלוואות רוכש )‪(VTB‬‬ ‫▪ בחוד

25. Slide 25: הצעת הערך של החברה

    ‫הצעת הערך של החברה‬ ‫▪ התמקדות במלונות ‪ ,Select Service‬הן בקנדה והן בארה"ב‬ ‫▪ צוות הנהלה אינטרני בעל ניסיון מוכח‬ ‫▪ מערכת יחסים איתנה עם רשת ‪Marriott‬‬ ‫▪ שותפויות אסטרטגיות המקנות לחברה את היכולת לשפץ נכסים בכל מדינה או מחוז‬ ‫▪ קשרים עם מגוון צדדים שלישיים העוסקים בניהול בתי מלון‬ ‫▪ הנהלה ב

26. Slide 26: תודה!

    !‫תודה‬ ‫ סמנכ"ל כספים‬,‫ אנא פנה לרוב וקסמן‬,‫לכל שאלה‬ 647-207-5312 | robw@skylineinvestments.com WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM

27. Slide 27: Designed by: www.@design.co.il

    o'n90) Designed by: www.@design.co.il

28. Slide 28: שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)

    ‫שווי נכסי נקי )אלפי דולר קנדי(‬ ‫יתרת הלוואות‬ ‫‪NOI‬‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NOI/BV‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שיעור הבעלות‬ ‫ליום ‪31.12.2022‬‬ ‫ל‪ 12 -‬חודשים אחרונים‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪50,481‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪22,474‬‬ ‫‪6.9%‬‬ ‫‪5,065‬‬ ‫‪72,955‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫‪54,921‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪25,666‬

29. Slide 29: הרכב ופריסה של החוב

    ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫▪ איגרות חוב )סדרה ב'( – התשלומים מתבצעים באופן‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‪) 2022 ,‬באלפי דולר קנדי(‬ ‫שוטף‪.‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫תקופת פירעון ממוצעת משוקללת – ‪ 3.88‬שנים‬ ‫▪ הלוואה בגין מלון ‪ – Renaissance‬ביום ‪ 7‬באוקטובר‬ ‫‪ ,2022‬החברה התקשרה בהסכם להארכת ההלוואה עד‬ ‫שיעור ריבית

30. Slide 30: הרכב הבעלות בנכסים

    ‫הרכב הבעלות בנכסים‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫לא‬ ‫עצמאי‬ ‫סקייליין‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫לא‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyatt‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Hyatt Regency Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫לא‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Courtyard‬‬

31. Slide 31: תזרים המזומנים הצפוי נטו מהלוואות מוכר (VTB)

    ‫תזרים המזומנים הצפוי נטו של החברה מהלוואות מוכר )‪(VTB‬‬ ‫הלוואות מוכר‬ ‫סה"כ‬ ‫‪ 2025‬והלאה‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫)באלפי דולר קנדי(‬ ‫‪30,168‬‬ ‫‪25,368‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪804‬‬ ‫‪740‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪Vetta Spa‬‬ ‫‪30,972‬‬ ‫‪26,108‬‬ ‫‪2,434‬‬ ‫‪2,431‬‬ ‫סה"כ הלוואות בניה‬ ‫

Skyline Investments — FY2022 Earnings Presentation on 6ix