Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q1 FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jul 31, 2017
Slide 1: 2017年度第1四半期決算説明資料
2017年度第1四半期決算説明資料 2017年7月31日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 Ⅱ．2017年度業績見通し 2017年度第1四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 16 2017年度第1四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 17 前年同期比損益増減要因分析 5 セグメント別税前ROIC等の推移 18 前年同期比損益計算書の概要 6 研究開発費・設備投資・期末従業員数 19 セグメント別決算実績 船舶海洋 7 車両 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 20 航空宇宙 9 ガスタービン・機械 10 プラント・環境 11 モーターサイクル＆エン
Slide 3: 第1四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 サマリー （億円） 2016年度 2017年度 前年同期比 増減 1Q 1Q 【受注高】 船舶海洋、精密機械を中心に増加 受 注 高 2,586 2,725 +139 【売上高】 ガスタービン・機械や精密機械が増収と なる一方で、船舶海洋、航空宇宙、プラ 売 上 高 3,398 3,353 ▲45 ント・環境が減収となったこと等により、 全体では前年同期並み 営業利益 159 49 ▲110 【利益】 • 営業利益は、航空宇宙、モーターサイ クル＆エンジン、船舶海洋等の減益に 経常利益 57 54 ▲3 より、全体では減益 • 経常
Slide 4: 第1四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 船舶海洋 22 133 +110 311 197 ▲114 6 ▲28 ▲34 車 両 232 111 ▲121 288 291 +3 7 ▲9 ▲16 航空宇宙 416 470 +53 800 733 ▲67 95 37 ▲57 ガスタービン・機械 506 583 +76 491 605 +114 32 43 +10 プラント・環境 180 15
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 【営業利益】 前年同期比 ▲ 110 億円 （2016年度1Q 159 億円 ⇒ 2017年度1Q 49 億円） 民間航空機の収益性低下・ LNG船コスト増加 159 ▲75 売上構成 売上変動 変動等 為替変動 +22 ▲24 ▲8 販管費増減 ▲25 49 ▲110億円 2016年度1Q 2017年度1Q © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 5
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 2016. 1Q 2017. 1Q 【営業損益】 前年同期比 ▲ 110 億円 ( 159 億円 ⇒ 49 億円 ) ・売上高 ▲ 45 億円 ( 3,398 億円 ⇒ 3,353 億円 ) ・売上原価 + 39 億円 ( 2,802 億円 ⇒ 2,841 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 25 億円 ( 437 億円 ⇒ 462 億円 ) うち給料および手当 + 5 億円 ( 120 億円 ⇒ 126 億円 ) うち研究開発費 + 0 億円 ( 94 億円 ⇒ 94 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 + 107
Slide 7: 船舶海洋
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注 受注残高 受注 ＬＰＧ運搬船やジェットフォイルの受注により増加 1,845億円 (4月公表 550) 売上 修繕船の工事量減少等により減収 550 369 営業利益 減収および建造コストの増加、前年同期に貸倒引 287 86 133 当金戻入益があった影響等により損益悪化 22 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 2017年度見通し 見通し (前期比） (4月公表 1,000) 売上 受注
Slide 8: 車両
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 （億円/各期の数値は累計） (4月公表 1,900) 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注 1,900 1,585 受注残高 受注 東京都交通局向けリニア式地下鉄車両を受注 3,742億円 した前年同期に比べ減少 847 577 売上 国内向けは増加したものの、シンガポールなど 232 111 アジア向けの減少等により前年同期並み 営業利益 高採算案件の減少等により損益悪化 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 見通し 売上 (4月公表 1,500) 2017年度見通し 1
Slide 9: 航空宇宙
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 当第1四半期実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前年同期比） 受注 受注残高 (4月公表 3,300) 受注 防衛省向けの増加等により増加 4,813億円 3,300 売上 防衛省向けが増加したものの、民間航空機向け分 2,370 担製造品の減少等により減収 1,488 営業利益 減収および民間航空機向け分担製造品の収益性 989 416 470 低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 2017年度見通し 見通し (前期
Slide 10: ガスタービン・機械
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第1四半期実績 （前年同期比） (4月公表 2,750) 受注 受注残高 受注 航空エンジン分担製造品の増加等により増加 2,603 3,922億円 2,750 1,923 売上 航空エンジン分担製造品の増加やガスエンジ ン発電所にかかる工事量増加等により増収 1,026 583 営業利益 増収により増益 506 2017年度見通し 1Q 2Q 3Q 2016年度
Slide 11: プラント・環境
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注 受注残高 (4月公表 1,100) 受注 国内向けシールド掘進機の受注等があった 2,048億円 前年同期に比べ減少 1,100 950 604 売上 海外向け化学プラントの工事量減少等により 343 減収 180 151 営業利益 減収により損益悪化 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 見通し 2017年度見通し (前期比） 売上 1,
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） • パーソナルウォータークラフト（PWC）、汎用エンジン 当第1四半期実績 （前年同期比） 売上 (4月公表 3,300) 3,130 3,300 •売上 先進国向け二輪車や汎用エンジンが増加した ものの、新興国向け二輪車や先進国向け四輪 1,987 車の減少により減収 1,285 692 677 営業利益 減収およびモデルミックスの変動等により損益 悪化 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 2017年度見通し 見通し （
Slide 13: 精密機械
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注 (4月公表 1,850) 受注残高 1,850 1,668 389億円 受注 建設機械市場向け油圧機器の増加により 増加 1,157 売上 建設機械市場向け油圧機器や各種ロボット 714 428 の増加等により増収 331 営業利益 増収により増益 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2017年度 見通し 2017年度見通し (前期比） (4月公表 1
Slide 14: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 2017年度 2016年度末 1Q末 増減 【設備投資等の推移】 【有利子負債の推移】 現預金 553 482 ▲71 固定資産 設備投資 減価償却 （億円） 長期借入金 短期借入金 （左軸） （右軸） （右軸） （億円） （億円） 8,000 売掛債権 4,446 4,457 +11 6,000 200 棚卸資産 4,848 5,043 +195 6,000 有形・無形固定資産 4,771 4,794 +22 4,000 その他資産 2,253 2,541 +288 4,000 100 資産計 16,873 17,319
Slide 15: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2017年度第1四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2016年度 2017年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 1Q累計 1Q累計 （億円） （億円） 6,000 400 営業キャッシュ・フロー ▲703 ▲866 ▲163 0 4,000 投資キャッシュ・フロー ▲130 ▲275 ▲145 ▲ 400 2,000 フリーキャッシュ・フロー ▲833 ▲1,142 ▲309 ▲ 800 0 ▲ 1,200 財務キャッシュ・フロー 784 1,056 272 2015年度1Q 2016
Slide 16: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） ※2017年4月27日公表値からの変更はありません。 2016年度 2017年度 前期比 増減 実績 見通し 【受注高】 国内・海外向け車両や、航空宇宙の防 受 注 高 13,487 15,600 +2,113 衛省向けの増加等により増加の見込み 売 上 高 15,188 15,550 +362 【売上高】 プラント・環境の減少はあるものの、 営業利益 459 580 +121 ガスタービン・機械や精密機械の増収 等により全体では増収の見込み 経常利益 366 515 +149 【利益】 親会社株主に帰属する 航空宇宙の減益
Slide 17: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別通期業績見通し ※2017年4月27日公表値からの変更はありません。 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 369 550 +181 1,032 1,000 ▲32 ▲214 0 +214 車 両 1,585 1,900 +315 1,371 1,500 +129 34 55 +21 航空宇宙 2,370 3,300 +930 3,299 3,250 ▲49 250 130 ▲120 ガスタービン・機械
Slide 18: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 ※2017年4月27日公表値からの変更はありません。 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 ▲23.4% 0.5% +23.9% ▲20.7% 0.0% +20.7% 0.61 0.57 ▲0.04 車 両 3.0% 6.9% +3.9% 2.5% 3.6% +1.1% 0.83 0.88 +
Slide 19: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2017年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※2017年4月27日公表値からの変更はありません。 （億円・人） 2015年度 2016年度 2017年度 実績 実績 見通し 研究開発費 436 436 480 設備投資 763 827 990 減価償却費 490 515 530 国 内 25,897 26,348 27,300 海 外 8,708 8,779 9,100 期末従業員数 34,605 35,127 36,400 ※ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUS
Slide 20: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 4,006 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 4,372 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUST
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