Slide 1: Presentación Resultados 1er Trimestre
— BLUMAR SEAFOODS PRESEN TA ACION DOS 1er Trimestre
Slide 2: Destacados del Periodo y Principales Cifras
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 3: Pesca propia aumenta 63% vs mismo periodo anterior
❑ Pesca propia aumenta en un 63% con respecto del mismo periodo del año anterior. (hoy ∆+ 15% y 75% de avance en cuota anual; compras de cuota de Jurel por 13.400 ton) ❑ Compra de pesca 3°s -27% el Q1 18 vs. 17. → Zona Centro-Sur -20% …………(hoy ∆− 7%) → Zona Norte (III Región) de…
Slide 4: Salmon price, cost and margin changes Q1 17 vs Q1 18
❑ Baja del precio promedio de Salmón Atlántico Q1 17 vs Q1 18 • - 18% → 7,03 a 5,80 USD/kg wfe ❑ Baja en costo de producción ex-jaula Q1 17 vs Q1 18 • - 11% → 3,71 a 3,30 USD/kg wfe ❑ Baja en Margen EBIT/kg Q1 17 vs Q1 18 • -32% → 1,91 a 1,30 USD/kg wfe ❑ Aumento en volumen de cosecha Q1 17 vs Q1 18
Slide 5: Resultados 1er trimestre 2018
Ingresos (en USD Mill) Utilidad Neta (en USD Mill) 450 44 374 384 34 362 326 329 22 259 16 169 194 240 5 177 190 114 94 205 -8 168 191 71 149 144 138 63 31 43 -27 -31 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 2017 Q1 2018 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 2017 Q1 2018 Pesca Salmones EBITDA (en USD Mill) Fair
Slide 6: Resultados 1er trimestre 2018
67% Chile 61% 16% Korea 26% 8% Japón 6% 5% China 4% 3% Taiwan 3% Q1 2018 Q1 2017 Resultados 1er trimestre 2018 6
Slide 7: Resultados 1er trimestre 2018
50% Nigeria 7% 22% Ghana 0% 18% Perú 85% 11% Otros 8% Q1 2018 Q1 2017 Resultados 1er trimestre 2018 7
Slide 8: Resultados 1er trimestre 2018
41% 50% 12% 16% 10% 0% 7% 5% 5% 4% 25% 24% Q1 2018 Q1 2017 Resultados 1er trimestre 2018 8
Slide 9: Ventas Q1 2017 vs Q1 2018 por producto
Q1 2017 Q1 2018 MUSD 93.953 MUSD 114.053 Otros Harina y aceite de Harina y aceite de Pesca blanca 1% pescado Pesca blanca Otros 17% 1% pescado 7% 16% Jurel 13% congelado Jurel congelado 9% 8% Salmón Atlántico 67% Salmón Atlántico 61% Resultados 1er trimestre 2018 9
Slide 10: Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 11: Pesca procesada: capturas, compras y producción
1Q 2017 1Q 2018 Δ YoY → Pesca Procesada: Capturas y compras • Menor disponibilidad de pesca en zona Norte norte -95%. Terceros ton 5.242 266 -95% • Menor abundancia de sardina en la zona centro sur -20% . Centro-sur • Pesca de Jurel con buena abundancia y Propia ton 17.624 28.703 63% Terceros ton 52
Slide 12: Harina, aceite y jurel congelado: ventas
Ventas Q1 2017 MUSD Q1 2017 Q1 2018 Δ YoY Jurel congelado 30% Harina de pescado Volumen vendido ton 8.718 6.293 -28% Harina de pescado Ventas MUSD 14.328 11.967 -16% 61% Precio promedio USD/ton 1.644 1.902 16% Aceite de pescado 9% Aceite de pescado Volumen vendido ton 1.243 1.339 8% Ventas MUSD 2.01
Slide 13: Pesca propia y pesca terceros
PESCA (Mton) 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 2017 Q1 2018 Propia 65 63 64 78 66 18 29 Terceros 115 175 155 140 141 58 43 Total 180 238 219 218 207 76 72 100% 80% 64% 64% 68% 60% 60% 73% 71% 77% 40% 20% 36% 36% 32% 40% 27% 29% 23% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 2017 Q1 2018 Pesca Propia Pesca Terceros Re
Slide 14: Producción y precios de harina y aceite de pescado
Producción de Harina al 20/Mayo/2018 (tons) 2.600 Precios de Harina de Pescado (US$/ton) 2.400 Cambio % 2.200 Regiones ACUM 2017 ACUM 2018 Acum 2.000 1.800 Chile 193.390 203.372 5,2% 1.600 Perú 437.444 692.358 58,3% 1.400 Dinamarca/Noruega 180.959 163.454 -9,7% 1.200 1.000 Islandia/Atlántico Norte 1
Slide 15: Evolución precios jurel congelado
Evolución precios Jurel Congelado 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 14/17 2017 2018 PPTO Distribución por Destino - Jurel Congelado 100% 80% 80% 60% 50% 39% 40% 16% 9% 20% 2% 1% 3% 0% Perú Nigeria Brasil Otros 2017 a Mar. 18 Resultados Result
Slide 16: Proyectos relacionados a modificaciones a ley de pesca
Proyectos relacionados a modificaciones a ley de pesca Proyecto de ley Fecha ingreso Comentarios Modifica la ley 18.892, General de Pesca y Acuicultura en materia de Licencias Proyecto ley corta presentado por el actual gobierno. Comisión 04-05-2018 Transables de Pesca y Combate de la pesca ilegal,
Slide 17: Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 18: Ventas, volúmenes y precio salmón Atlántico
Ventas, Volúmenes y Precio en USD/Kg wfe Volumen en Mton y Precio en USD/Kg wfe Salmón Atlántico Q1 2017 Q1 2018 Δ YoY 7,5 14.000 Ton wfe USD/kg wfe 7,0 6,9 7,0 12.000 6,6 Volumen vendido ton wfe 8.956 12.209 36% 6,5 6,1 6,1 10.000 6,0 5,5 5,8 8.000 Ventas MUSD 62.991 70.755 12% 5,4 5,5 5,5 6.000 Pr
Slide 19: Costo ex jaula y volumen de cosecha
Costo ex Jaula y Volumen de Cosecha 5,0 14.000 USD/kg wfe Ton wfe 4,7 4,8 12.000 4,5 10.000 4,3 4,2 4,0 8.000 3,9 4,0 3,8 6.000 3,8 3,6 3,7 3,7 3,8 3,6 3,4 4.000 3,5 3,3 3,3 3,3 2.000 3,0 0 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 Ton wfe cosechadas Costo ex jaul
Slide 20: Ton wfe vendidas y margen EBIT/kg LTM
Ton wfe Vendidas y Margen EBIT/Kg wfe LTM Usd/kg wfe Ton wfe 50.000 2,00 45.000 1,50 1,55 1,27 1,50 40.000 1,15 1,11 35.000 1,00 0,67 0,74 0,46 0,54 0,53 30.000 0,50 25.000 0,01 0,01 -0,18 0,00 20.000 -0,26 -0,44 -0,43 15.000 -0,67 -0,50 -0,81 -0,76 10.000 -1,06 -1,15 -1,00 5.000 -1,29 33.259 0 -1,5
Slide 21: Resultados 1er trimestre 2018
5.232 4.976 4.839 4.588 4.608 1.352 4.269 1.290 1.342 1.092 1.186 1.058 1.044 Otros Ex Jaula 1.038 966 1.038 Proceso 1.035 969 619 Smolts 520 564 593 Alimentos 685 687 2.217 2.010 2.083 1.865 1.702 1.555 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 18 Resultados 1er trimestre 2018 21
Slide 22: Resultados 1er trimestre 2018
Mortalidad (%) Peso Siembra (Gramos) 173 21,2% 157 148 17,9% 135 16,0% 15,9% 14,3% 103 110 100 9,7% 10,0% 92 8,56% Peso Cosecha vivo (Kg /unidad) FCRe wfe 5,37 5,10 5,17 5,26 5,20 1,63 4,95 4,81 4,37 1,53 1,47 1,48 1,39 1,40 1,37 1,35 - Blumar - Industria Resultados 1er trimestre 2018 22
Slide 23: Siembras smolts y cosechas
Siembras Smolts (mill) Cosechas Mton wfe 2,9 5,5 13,6 8,8 38,8 45,6 30,6 28,8 28,7 31,6 30,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E Salar Trucha Coho Resultados 1er trimestre 2018 23
Slide 24: Siembras salmón Atlántico Chile
Siembra Histórica Salmón Atlántico Chile Siembras Salmón Atlántico Chile 160 160 80% % Crecimiento YoY Mill Smolts 144 Mill Smolts 70% 139 140 140 134 133 60% 120 120 120 114 50% 107 100 40% 100 80 30% 20% 80 60 65 10% 40 60 0% 20 -10% 40 22 24 0 -20% 20 may-14 oct-14 ago-15 ene-11 sept-12 feb-13 ju
Slide 25: Precio promedio salmón chileno y noruego
Precio Promedio Salmón Chileno (TD 3-4lb) Precio Promedio Salmón Noruego 90 USD/lb NOK/kg 7,00 6,50 80 6,00 70 5,50 60 5,00 50 4,50 4,00 40 3,50 30 3,00 20 2,50 10 W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 WWWWWWWWWWW
Slide 26: Oferta global se desacelera después de fuerte expansión
Oferta global se desacelera después de fuerte expansión Cosecha mundial de Salmón Atlántico por país (mil tons) Cosecha mundial de Salmón Atlántico por trimestre (mil tons) Fuente: Kontali Resultados 1er trimestre 2018 26
Slide 27: Desempeño Operacional y Financiero Filiales
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 28: Filial de merluza y jibia
• Mayor pesquera y procesadora de merluza y jibia en Chile. • Productos El Golfo, marca líder de pescado y mariscos congelados en el retail chileno. • Mayor productor de pescado apanado en Chile. MUSD 2016 2017 Q1 17 Q1 18 ∆ Q1 Ventas 30.904 38.171 10.158 16.332 61% EBITDA 538 5.578 2.268 5.483 142%
Slide 29: Filial frigorífico
• Mayor frigorífico de Chile, principalmente orientado a productos pesqueros. • Tres frigoríficos ubicados en la VIII Región. • Capacidad de almacenaje más de 35.000 pallets. MM de $ 2016 2017 Q1 17 Q1 18 ∆ Q1 Ventas 5.681 7.256 1.588 1.975 24% EBITDA 3.119 4.097 782 1.015 30% Margen EBITDA 55% 56%
Slide 30: Filial choritos congelados
• Mayor productor mundial de choritos congelados. • Dos plantas procesadoras y más 850 hectáreas de concesiones en Chiloé. • Desarrollo comercial diversificado con buen crecimiento esperado y alianzas comerciales con líderes cadenas de retail en Europa, USA y Asia. MUSD 2016 2017 Q1 17 Q1 18 ∆ Q1 Ve
Slide 31: Principales Cifras Financieras
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 32: Balance
2017 Q1 18 2017 Q1 18 Caja 25.144 29.579 Pasivos Financieros Corrientes 30.642 32.334 Activos no Financieros Corrientes 12.436 11.538 Cuentas por Pagar 66.945 73.820 Cuentas por cobrar 53.033 74.930 Otros Pasivos Corrientes Variaciones Respecto7.594 Dic 16 10.455 Inventarios 45.311 59.143 Total Pasi
Slide 33: Indicadores financieros y covenants
MAR 2017 JUN 2017 SEP 2017 DIC 2017 MAR 2018 Capital de Trabajo MUSD 152.870 149.926 143.884 127.602 172.169 Liquidez Corriente Veces 2,8 2,8 2,6 2,2 2,5 Test Acido Veces 1,4 1,2 1,2 0,9 1,1 Rotación de Cuentas por Cobrar LTM Días 44,2 39,7 51,2 58,1 77,4 Permanencia de Inventarios LTM Días 62,6 77,
Slide 34: Resultados 1er trimestre 2018
Resultados 1er trimestre 2018 34
Slide 35: Resultados 1er trimestre 2018
Resultados 1er trimestre 2018 35
Slide 36: Pasivos financieros corriente y no corriente
2017 Bahía Caldera Blumar PacifcBlu Salmones Total Corriente 1.302 26.456 2.884 0 30.642 No Corriente 0 84.853 873 0 85.725 Total 1.302 111.309 3.757 0 116.368 Q1 2018 Bahía Caldera Blumar PacifcBlu Salmones Total Corriente 707 25.992 5.559 76 32.334 No Corriente 0 83.231 1.164 10.000 94.395 Total 7
Slide 37: Resultados 1er trimestre 2018
140.000 120.000 114.053 Margen Bruto MUSD +20.100: 100.000 93.953 - Mayor volumen venta Jurel Congelado y Salmón. 80.000 - Menores costos en Pesca y Salmones. - Consolidación 100% PBlu. 60.000 40.000 32.453 30.004 25.560 25.031 23.249 18.262 Utilidad Neta MUSD +11.621: 20.000 16.235 4.614 - Mayor Ma
Slide 38: Evolución EBITDA LTM
Evolución EBITDA LTM 100 92 MMUSD 82 80 80 76 74 80 71 67 57 60 51 50 39 33 22 40 32 5 21 28 20 0 -20 -40 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Pesca Salmones Resultados 1er trimestre 2018 38
Slide 39: Resultados 1er trimestre 2018
Resultados 1er trimestre 2018 39
Slide 40: Resultados 1er trimestre 2018
Resultados 1er trimestre 2018 40
Slide 41: Presentación Resultados 1er Trimestre
— BLUMAR SEAFOODS PRESEN TA ACION DOS 1er Trimestre