Repsol SA · BME:REP
Repsol SA — Repsol YPF — Q1 2010 Earnings Presentation
55 slides from Repsol SA's earnings presentation, Apr 29, 2010
Slide 1: Repsol YPF: Resultados 1er Trimestre 2010 y Horizonte 2014
Repsol YPF: Resultados 1er Trimestre 2010 y Horizonte 2014 Rueda de Prensa 29 de Abril de 2010
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer © REPSOL YPF S. A. Madrid, 2010. Esta presentación es propiedad exclusiva de Repsol YPF, S.A. y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. El
Slide 3: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas corporativas y fi
Slide 4: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas corporativas y fi
Slide 5: Entorno del sector: Precios Brent y Henry Hub
Entorno del sector Precios Brent Precios Henry Hub dólares por barril dólares por millón de Btu 90 8 1T 2010 70 6 1T 2010 1T 2009 50 4 1T 2009 30 2 ene feb mar ene feb mar El precio medio subió un 72% El precio medio subió un 8% Fuente: Bloomberg y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Rep
Slide 6: Entorno del sector: Márgenes de refino en España
Entorno del sector Márgenes de refino en España Margen integrado de refino y marketing Repsol Vs. Sector $/bbl 8,0 $/bbl 12,0 6,0 8,0 4,0 1T 2010 Repsol Repsol 2,0 4,0 1T 2009 Sector 0,0 0,0 ene feb mar 2009 1er Trim. 2010 2009: margen integrado La media bajó un 54% de Repsol 3,5 veces superior a la
Slide 7: Entorno del sector: Evolución del tipo de cambio euro-dólar
Entorno del sector Evolución del tipo de cambio euro-dólar 1,55 1,50 1,45 Media 1er Trim. 1,40 2010: 1,38 $/€ 1,35 1,30 Media 1er Trim. 1,25 2009: 1,30 $/€ 1,20 enero febrero marzo El euro se apreció un 6% de media durante el trimestre Fuente: Thomson Reuters. Elaboración: Dirección de Estudios y An
Slide 8: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas corporativas y fi
Slide 9: Mejora de resultados en todas las áreas de negocio
Resultados 1er trimestre 2010 Beneficio neto Resultado de explotación Millones € Millones € 1.000 2.000 30% 61% 1.538 500 688 1.000 529 957 0 0 1er T. 2009 1er T. 2010 1er T. 2009 1er T. 2010 Mejora de resultados en todas las áreas de negocio
Slide 10: Resultado de explotación
Resultado de explotación Millones de euros 1er T. 2009 1er T. 2010 Exploración y Producción 185 432 Downstream 310 390 GNL 11 34 YPF 323 411 Gas Natural SDG 169 256 Corporación y ajustes (41) 15 Resultado de explotación 957 1.538 Resultado financiero (32) (249) Resultados antes de impuestos y partic
Slide 11: 1er Trimestre 2010: Resultado de explotación
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación 87 (258) Millones € 284 225 432 1.538 (189) 957 1er T 2009 Precio y Margen Efecto Precios y Gas Natural Corporación 1er T 2010 volúmenes de refino existencias volúmenes YPF Fenosa y otros Upstream
Slide 12: Resultado de explotación Upstream y GNL
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación Upstream y GNL Millones € 184 (55) (27) 248 (58) (45) 466 23 196 1er T 2009 GNL Efecto Efecto Costes Tipo de cambio Amortización Otros 1er T 2010 Precio Volumen Exploratorios tecnica
Slide 13: Resultado de explotación Downstream
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación Downstream Millones € 225 73 10 (20) (19) (189) 390 310 1er T 2009 Efecto Actividad Marketing Química GLP Otros 1er T 2010 existencias Refino
Slide 14: Resultado de explotación YPF
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación YPF 133 23 Millones € (35) 163 (196) 411 323 1er T 2009 Aumento Mercado Efecto Gas Otros 1er T 2010 precios externo volumen mercado interno
Slide 15: Resultado de explotación Gas Natural Fenosa
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación Gas Natural Fenosa Millones € 400 51% 200 256 169 0 1er T 2009 1er T 2010
Slide 16: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 17: ¿Qué ha sucedido en Repsol en 2008 y 2009?
¿Qué ha sucedido en Repsol en 2008 y 2009? Gran éxito exploratorio, con Repsol entre las mejores compañias del mundo Aumento de las inversiones a medio plazo por el reciente éxito exploratorio La crisis financiera ha cambiado el entorno económico, especialmente en el negocio de Downstream Actualizac
Slide 18: Notable progreso en su Plan Estratégico 2008-2012
El Grupo Repsol ha alcanzado un notable progreso en su Plan Estratégico 2008-2012 Mayor cartera de activos y de mejor calidad Negocios Down- Up- El éxito exploratorio es la base de nuestro crecimiento orgánico estratégicos stream stream integrados Mejora operativa en todas las áreas de negocio
Slide 19: Cumpliendo con nuestros compromisos en los proyectos clave
Cumpliendo con nuestros compromisos en los proyectos clave Downstream Upstream & GNL En operación Nuevos proyectos clave de crecimiento En operación FID en 2009 En operación New Brunswick en 2011 Philipsburg Pittsburg Maine • Guará (Brasil) Waddington NH Cumberland • Piracucá (Brasil) VT Beverly Wri
Slide 20: Dos años del Plan Estratégico 2008-2012
Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 El Upstream convertido en el motor de crecimiento de la compañía Repsol está... Los recientes éxitos exploratorios impulsarán la creación de valor del Grupo Posicionada para crecer Los excelentes activos de refino y marketing son una ventaja competitiva para c
Slide 21: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 22: Visión Sector Oil & Gas
Visión Sector Oil & Gas 2008-2009: Alta volatilidad y caída de la demanda Recuperación progresiva basada en el crecimiento de los países emergentes Inversión en exploración y producción para compensar el declino: precios atractivos a medio y largo plazo Políticas medioambientales incentivan uso del
Slide 23: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 24: Claves para generar valor en los próximos años
Claves para generar valor en los próximos años Upstream y El Upstream se convierte en el motor de crecimiento del grupo GNL Cumpliendo nuestros proyectos clave – Crecimiento de la producción del 3-4% anual hasta 2014 y superior hasta 2019 – Alrededor del 90% del incremento de la producción está basa
Slide 25: Claves para generar valor en los próximos años
Claves para generar valor en los próximos años Una compañía estratégica para una Argentina en crecimiento El negocio de YPF se comporta favorablemente en un contexto económico mundial difícil Continuar gestionando desde el enfoque local el periodo de transición hacia un mercado energético más abiert
Slide 26: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 27: Upstream y GNL: Una historia de transformación exitosa
Upstream y GNL: Una historia de transformación exitosa Año 2005 Año 2009 158 Producción (millones de bep) (106 Mbep Incluyendo los cambios contractuales) 122 Inversión en exploración 230 600 (millones de €) Recursos contingentes anuales 93 700 (1) incorporados (millones de bep) RRR (%) 15% 94% •Nort
Slide 28: Transformando los procesos y la organización de Upstream
Upstream y GNL: Éxito basado en capacidades humanas, técnicas y tecnológicas Inversión en capital humano para favorecer el crecimiento Tamaño de la plantilla técnica Nueva estructura organizativa (nº) 2.000 2.000 1.377 1.487 1.176 864 984 Rediseño y estandarización de procesos técnicos y comerciales
Slide 29: Éxitos exploratorios que aseguran el crecimiento
Upstream y GNL: Exitos exploratorios que aseguran el crecimiento Inversión media en exploración 2008-2009 Descubrimientos de Upstream en 2008 y 2009 (M€) 1.000 +21% 714 750 591 500 España 250 Lubina EEUU GdM Montanazo 0 • Buckskin Plan Estratégico 2008-12 Real Venezuela Marruecos Libia Perla 1 Ancho
Slide 30: 24 descubrimientos consolidan a Repsol
Upstream y GNL: entre los mayores descubrimientos del mundo 3 descubrimientos de Repsol entre los 5 mayores de 2008 y 1 entre los 5 mayores de 2009(1) 5 mayores descubrimientos mundiales en 2008 5 mayores descubrimientos mundiales en 2009 Pais Cuenca Bloque/Campo Pais Cuenca Bloque/Campo Brasil Sant
Slide 31: Upstream y GNL: ¿Dónde estamos?
Upstream y GNL: ¿Dónde estamos? Reservas probables y posibles y Producción neta diaria Reservas netas probadas recursos contingentes netos(1) 2009 2009 2009 1 1 15 14 7 15 14 27 27 99 37 36 36 11 11 44 46 46 40 40 12 334.000 Barriles equivalentes de 1.060 Millones de barriles 3.243 Millones de barri
Slide 32: Sólida cartera de proyectos que garantiza el crecimiento
Upstream y GNL: Sólida cartera de proyectos que garantiza el crecimiento EEUU y Golfo de México Carabobo Buckskin (Venezuela) Shenzi G-104 & Shenzi-8: Incremento Shenzi del potencial de los campos actuales y (Golfo de México Carioca (Brasil) de EE.UU.) Kinteroni (Perú) del flanco norte FID pendiente
Slide 33: Futuras áreas de crecimiento
Upstream y GNL: Futuras áreas de crecimiento Alaska Canada Fuerte posicionamiento Tres bloques de con un número significativo de bloques exploración en mar abierto Noruega en Terranova y Labrador de exploración offshore 3 nuevos bloques concedidos Más de 700 millones de dólares de inversión en los b
Slide 34: Sólidas bases de crecimiento
Upstream y GNL: Sólidas bases de crecimiento Producción neta Reservas totales (Mboe) (Mboe) 250 250 2,000 200 200 3-4% 1,500 150 150 1,000 100 100 500 50 50 Exploración y recursos contingentes Proyectos clave de crecimiento 00 Activos actualmente en producción 0 2009 2010 2014 2019 Reservas Adiciona
Slide 35: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 36: Líder en Downstream integrado
Downstream GLP Refino Marketing y Trading Líder mundial enfocado Petroquímica Posición de liderazgo Alta integración y eficiencia Integración y enfoque regional a mercados clave Líder en refino en España 4.430 estaciones de servicio Primer operador en nuestros Líder en producción en la –Sistema inte
Slide 37: Downstream: Posición de liderazgo
Downstream: Posición de liderazgo Repsol aprovecha la integración de sus negocios Margen integrado de refino y marketing de Repsol frente al sector(1) $/bbl 10 5 Nota: Margen R&M calculado como resultado operativo 00 ajustado para el actual coste de suministros (CCS-LIFO) del segmento R&M dividido p
Slide 38: Proyectos clave, satisfactoria ejecución en tiempo y presupuesto
Downstream: Proyectos clave, satisfactoria ejecución en tiempo y en presupuesto… Cartagena Bilbao Incremento de la capacidad de 120 kbpd a 220 kbpd Nueva unidad de coque (2 Mtpa) Nuevo hidrocracker (2,5 Mt/año) y nuevo coquer (3 Mt/año) – Mejora de la conversión del FCC equivalente del +32% – Mejora
Slide 39: Fortalecerán la competitividad del Downstream
Downstream: … que fortalecerán la competitividad del Downstream %FCC equivalente 100% 1Q 2Q 3Q 4Q Cartagena 2012 80% Bilbao Capacidad mejorada para procesar crudos de 2012 menor calidad y producir diesel de alta calidad 60% En 2012, Repsol será una de las Bilbao compañías europeas con el ratio de ho
Slide 40: Hacia una compañía menos intensiva en carbono
Downstream: Enfoque en la eficiencia y la rentabilidad Marketing y Maximizar el valor de la red Trading Operaciones integradas Mantener el liderazgo mundial GLP Excelencia operativa Foco en reducción de costes y política estricta de inversiones Petroquímica Exposición limitada a la petroquímica (4%
Slide 41: Downstream: Objetivos alcanzados en 2012
Downstream: Objetivos alcanzados en 2012 (kbpd) Capacidad de destilación Producción de destilados medios 1.500 +16% (Presente=100) +25% 150 150 125 890 100 1.000 770 100 100 500 50 50 0 00 2010 2012 2010 2012 Conversión Calidad del crudo Contenido de azufre en crudos (Equivalente FCC %) 80 80 + 47%
Slide 42: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 43: YPF: Compañía energética líder en Argentina
YPF Exploración y Producción Refino y Logística Marketing Petroquímica Posición de liderazgo Posición de liderazgo Líder del mercado Integrada Líder en producción Líder en refino Líder del mercado (58% de Negocio petroquímico - Producción en 2009: 111 - Capacidad total de refino: cuota de mercado en
Slide 44: YPF: Puesta en valor de YPF
YPF: Puesta en valor de YPF El negocio de YPF se comporta favorablemente en un contexto económico mundial difícil Gestión de YPF en un periodo de transición hacia un mercado energético abierto Invertir en exploración y producción para aumentar el factor de recuperación Renovar los permisos en conces
Slide 45: YPF: Comportamiento favorable en un contexto difícil
YPF: Comportamiento favorablemente en un contexto económico mundial difícil EBITDA y dividendos pagados por YPF a Repsol US$ M 5.000 4.300 4.087 3.729 3.987 4.033 4.123 3.702 3.990 4.000 3.605 Media EBITDA 3.267 3.882 3.000 2.000 Media Dividendo 1.000 1.186 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 46: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 47: Gas Natural Fenosa: Enfoque de Repsol
Gas Natural Fenosa: Enfoque de Repsol Creando un líder integrado verticalmente La adquisición permite a GN superar los en gas y electricidad objetivos operacionales de su Plan estratégico Crecimiento del Actual GN Fenosa Consecución del Activos eléctricos complementarios en España objetivo de GN 200
Slide 48: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 49: Fortaleciendo el rendimiento de nuestra base de activos
Fortaleciendo el rendimiento de nuestra base de activos Enfoque en la gestión de costes Desinversiones de los activos no y en la excelencia operativa estratégicos en curso Más de 1.100 iniciativas de reducción de costes en curso Desinversiones ya realizadas en 2008-2009 10% de CLH Ejecución del Prog
Slide 50: Avances en Seguridad y Responsabilidad social corporativa
Avances en Seguridad y en Responsabilidad social corporativa Responsabilidad corporativa Reconocimiento internacional por la transparencia y la responsabilidad social –Miembro del Dow Jones Sustainability Index –Gold class por el informe de responsabilidad corporativa según Pricewaterhouse Coopers y
Slide 51: Repsol 2010-14: Plan de inversiones
Repsol 2010-14: Plan de inversiones Inversiones acumuladas (2010-2014) Miles de millones de euros 10 9,4 8,4 8 6,7 6 4 3,4 2 0,6 0 Upstream Gas Natural Downstream YPF Corporación + GNL Fenosa Inversión total del grupo 2010-2014: 28.500 millones de euros
Slide 52: Retorno al accionista y disciplina financiera
Retorno al accionista y disciplina financiera (€/acción) Gestión financiera activa durante el ciclo (%) 1,2 80 80 Dividendos pagados 1,05 1,00 Deuda neta + Acciones preferentes / Capital empleado (%) Payout 0,85 50 60 60 0,8 0,72 41 41 0,60 40 0,50 40 40 32 32 30 0,40 30 27 27 29 0,4 25 25 0,31 29 2
Slide 53: Perspectivas financieras
Perspectivas financieras Flujos de caja en 2010-2014(1) Miles de millones de euros 40 40 4,5 28,5 30 30 35,0 20 20 10 10 11,0 0 0 Flujo de caja Desinversiones post tax (3) Inversiones Efectivo para dividendos, operativo y part. minoritarias y deuda financiero (2) Compromiso con el crecimiento y la r
Slide 54: Conclusiones
Conclusiones El Upstream convertido en el motor de crecimiento de la compañía Repsol está... Los recientes éxitos exploratorios impulsarán la creación de valor del Grupo Posicionada para crecer Los excelentes activos de refino y marketing son una ventaja competitiva para capitalizar, cuando se produ
Slide 55: Repsol YPF: Resultados 1er Trimestre 2010 y Horizonte 2014
Repsol YPF: Resultados 1er Trimestre 2010 y Horizonte 2014 Rueda de Prensa 29 de Abril de 2010