Slide 1: ワタミグループ 2025年3月期 決算説明会
ワタミグループ 2025年3月期 決算説明会 １）グループ全体業績 ワタミ株式会社 執行役員 管理本部長 戸澤 友彦 ２）主力事業の取り組み ( 国内外食事業、宅食事業、海外事業、その他 ) ワタミ株式会社 代表取締役会長 兼 社長 CEO 渡邉 美樹 取締役副社長 CHO 清水 邦晃 取締役 常務執行役員 渡邉 将也 1
Slide 2: グループ全体業績 2025年3月期 実績
グループ全体業績 2025年3月期 実績 執行役員 管理本部長 戸澤 友彦 2
Slide 3: グループ業績：2025年3月期 実績
1.グループ業績 ：2025年3月期 実績 主力3事業が増収増益となり、営業損益は45.6億円（前年比+8.1億円）で着地。 一方、前期発生した為替差益が無くなり経常利益・当期利益は減益となる。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (実績) (実績) 増減 率 売上高 887.1 823.0 64.1 107.8 営業損益 45.6 37.5 8.1 121.7 経常損益 52.4 59.7 ▲ 7.2 87.8 当期純損益 35.2 41.9 ▲ 6.6 84.1 75.9 一株当たり 当期純損益（円） 92.6 ▲ 16.7 81
Slide 4: 事業セグメント別：2025年3月期 実績
2.事業セグメント別 ：2025年3月期 実績 国内外食事業は堅調に推移。宅食事業は価格戦略が奏功し増益。 海外事業はM＆Aの効果と香港地域の改善により増収増益。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (実績) (実績) 増減 率 売上高 343.9 320.4 23.4 107.3 国内外食事業 営業損益 16.1 13.0 3.0 123.2 売上高 402.2 400.5 1.7 100.4 宅食事業 営業損益 47.2 40.6 6.6 116.3 売上高 108.7 68.9 39.8 157.8 海外事業 営業損益 1.3
Slide 5: 業績要因：国内外食事業
3.業績要因：[1]国内外食事業 居酒屋業態、焼肉業態を中心に好調に推移。 営業利益は対前年で3.0億円の増益となり、営業損益は16.1億円の黒字で着地。 25.0 単位：億円（▲は損失） +6.5 +1.1 ▲4.5 20.0 + 16.1 15.0 +13.0 10.0 5.0 0.0 24年3月期 居酒屋・焼肉売上増加 その他業態売上増加 その他経費増加 25年3月期 実績 実績 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (実績) (実績) 増減 新店 店舗数 11 6 5 転換 店舗数 5 4 1 撤退 店舗数 33 25 8 サブウェイ（子会社取得時） 186 - 186
Slide 6: 業績要因：宅食事業
3.業績要因：[2]宅食事業 累計調理済食数が前年比94.5％の水準となるも、価格戦略が奏功し、 利益は6.6億円の増益。結果として、宅食事業の営業利益は47.2億円の黒字で着地。 単位：億円（▲は損失） 50.0 +4.8 +1.6 +0.2 +47.2 +40.6 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 24年3月期 冷蔵利益 冷凍利益 その他経費 25年3月期 実績 増加 増加 減少 実績 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (実績) (実績) 増減 期末まごころスタッフ数（人） 6,145 6,705 ▲ 560 累計調理済食数（千食） 57, 835 61,2
Slide 7: 業績要因：海外事業
3.業績要因：[3]海外事業 香港の収支改善により既存地域は1.5億円の増益。またM＆Aを行ったLeader Food、Watami US Corpが増益に寄与。1.3億円の黒字で着地。 単位：億円（▲は損失） 3.5 +2.9 ▲1.4 3.0 2.5 2.0 1.5 +1.3 1.0 0.5 ▲1.6 +1.5 0.0 -0.5 24年3月期 海外外食 Leader Food のれん償却 25年3月期 実績 既存地域 US Corp M&A手数料 実績 -1.0 -1.5 -2.0 ① ② ①-② 25年3月期 24年3月期 前期比 (実績) (実績) 増減 新店 店舗数 16 9 7 転
Slide 8: 財務状況：2025年3月期 実績
4.財務状況 ：2025年3月期 実績 自己資本比率は37.5％。 ネットDEレシオは▲0.6となり、財務的な安定性は確保 25年3月期 24年3月期 前期比 (実績) (実績) 増減 現預金 457.5 354.2 103.2 有利子負債 290.7 273.6 17.1 自己資本 267.9 218.8 49.1 総資産 714.9 642.2 72.6 （ネットDEレシオ） ▲ 0.6 ▲ 0.4 ▲ 0.3 （自己資本比率） 37.5 34.1 3.4 41.7 （自己資本比率） 38.8 2.9 ※資本性ローン加味 8
Slide 9: フリーCF（簡易）状況
5.フリーCF（簡易）状況 ：2025年3月期 実績 フリーキャッシュフローは38.0億円となり、営業CF内での投資を堅持。 （単位：億円） 25年3月期 24年3月期 差異 (実績) (実績) ＋）当期純利益 35.2 41.9 ▲ 6.6 ＋）減価償却費 22.2 17.9 4.3 －）設備投資実施額 ▲ 19.3 ▲ 27.9 8.5 差引 フリーCF（簡易） 38.0 31.9 6.1 （※）設備投資実施額＝有形固定資産取得額＋保証金差入額＋無形固定資産取得額 9
Slide 10: 株主還元：配当方針/第39期計画
6. 株主還元 ： 配当方針/第39期計画 第37期 第38期 第39期 年度 23年3月期 24年3月期 25年3月期 （実績） （実績） （予定） 一株当たり 配当額 （円） 7.5 10.0 10.0 13.2% 配当性向 18.2% 10.8% （普通株式のみ） 25.0% 配当性向 46.6% 21.0% （優先株式込み） 10
Slide 11: グループおよび各事業 主要取り組み
グループおよび各事業 主要取り組み 代表取締役会長 兼 社長 CEO 11
Slide 12: 経営方針
2024年度 経営方針 一 予算達成 二 人件費総額を上げる 三 店長・所長の育成 四 コアコンピタンスを磨きに磨く 五 第３、第４、第５の事業の確立 六 ワタミモデルをより広く、より大きく より深く育てる 12
Slide 13: グループ業績：増収、本業利益も増益
1.グループ業績 ：2025年3月期 実績 増収、本業利益も増益 主力3事業が増収増益となり前期比107.8%。本業の営業利益も前期比121.7%で着地。 一方、前期発生した為替差益が無くなり経常利益・当期利益は減益となる。 単位：億円・％（▲は損失） ① ② ①-② ①÷② 25年3月期 24年3月期 前期比 前期比 (実績) (実績) 増減 率 売上高 887.1 823.0 64.1 107.8 営業損益 45.6 37.5 8.1 121.7 経常損益 52.4 59.7 ▲ 7.2 87.8 当期純損益 35.2 41.9 ▲ 6.6 84.1 一株当たり 当期純損益（円） 75.9
Slide 14: 宅食事業 増収増益
2024年度 宅食事業 増収増益 冷蔵事業は堅調を維持。価格改定により粗利率を確保しながらも、食数はやや前年を下回る。 冷凍事業好調、黒字化。 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 冷蔵 383.3 385.1 ▲ 1.8 99.5 51.5 46.7 4.8 110.2 冷凍 19.0 15.3 3.7 124.1 0.7 ▲ 0.9 1.6 ー その他調整・本部等 0 0 0 ー ▲ 5.0 ▲ 5.2 0.2 ー 宅食事業 402.2 400.5 1.7 100.4 47.2 40.6 6.6 116.3 14
Slide 15: 宅食事業 40周年記念キャンペーン等が好調
2024年度 宅食事業 40周年記念キャンペーン等が好調 15
Slide 16: 宅食事業 糖尿病などの食事管理が必要な方向け
2024年度 宅食事業 糖尿病などの食事管理が必要な方向け 4か月で累計20万食突破！ 医学的知見 100万人が利用する「おいしい健康」 アプリの人気メニュー 毎日22万食以上作り続ける 「ワタミの宅食」の調理技術 商品的知見 16
Slide 17: 宅食事業 高齢者施設向け完調品
2024年度 宅食事業 高齢者施設向け完調品 1年で売上1億7千万円突破！ かんたん厨房 ・施設の人手不足の助けとなるべく開発 ・湯煎調理で提供時間を大幅短縮！ ・「ワタミの宅食」の惣菜を流用し 自社製造することでコストを抑制 17
Slide 18: 宅食事業 冷凍惣菜
2024年度 宅食事業 冷凍惣菜 売上前年比+3.7億円 ワタミの宅食ダイレクト 営業利益+1.6億円 ・手づくりへのこだわり ・ワタミファームの野菜を使用。 野菜の供給が不安定でも、 収穫できた分だけ製造して 冷凍保存できる！ ・23年1工場から、25年2工場体制へ。 18
Slide 19: 国内外食事業 増収増益
2024年度 国内外食事業 増収増益 居酒屋業態の売上はより増加、インバウンド需要による焼肉業態、すし業態の増収。 「その他業態・本部等」は、サブウェイののれん償却、DFC店舗の売却にともなう資産除去債務の履行差額により 営業利益前年比▲4.5億円で着地。 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 居酒屋業態 183.7 175.8 7.9 104.5 31.0 27.7 3.3 111.9 焼肉業態 61.4 57.7 3.8 106.5 3.4 0.2 3.2 1,444.2 すし業態 5.3 3.9 1.4 137.4 0.0
Slide 20: 国内外食事業 居酒屋業態
2024年度 国内外食事業 【居酒屋業態】 前年比 2019年度比 売上 109% 108% L宴会 112% 139% L宴会以外 108% 102% 前年、コロナ前と比較しても 宴会絶好調 ※2024年、2023年、2019年の通期比較 20
Slide 21: 国内外食事業 焼肉の和民
2024年度 国内外食事業 【焼肉の和民】 90 「学割食べ放題」 全体売上に対し 80 70 60 最大25%へ 50 40 30 インバウンド 20 団体売上 10 単位：百万円 前年比185% 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 学割食べ放題の売上推移 21
Slide 22: 国内外食事業 すし業態
2024年度 国内外食事業 【すし業態】 インバウンド団体売上 テイクアウト業態 前年比120%超 テストスタート 22
Slide 23: 農業事業
2024年度 農業事業 売上・利益ともに概ね前年水準で推移。 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 畑作 3.9 3.8 0.0 100.9 ▲ 0.3 ▲ 0.5 0.1 ー 酪農 1.9 1.8 0.1 104.8 ▲ 0.3 ▲ 0.2 ▲ 0.2 ー 加工 2.8 1.7 1.1 167.4 ▲ 0.5 ▲ 0.2 ▲ 0.3 ー その他調整・ 本部等 ▲ 2.6 ▲ 1.6 ▲ 0.9 ー ▲ 0.4 ▲ 0.6 0.3 ー 農業事業 6.0 5.7 0.3 105.3 ▲ 1.5 ▲ 1.4 0.0 ー 23
Slide 24: 農業事業 QVCテレビショッピング
2024年度 農業事業 日本の酪農農家のうち 放牧型グラスフェッド酪農を 行っているのは全体の0.13％ QVCテレビショッピングで アイス販売実績約34万個！ 販売強化！ （前年比+29万個） 24
Slide 25: 買収による規模の拡大
2024年度 買収による規模の拡大 Watami US Corp • 自社製造・直接配送が強み • ワタミの日本食知見、商品開発力の活用 Leader Food • 世界中に仕入先をもつ、現地のつながり • 商品開発力を重ねることで外食、小売の強化 SUBWAY • 世界３７０００店舗のブランド力 • サンドイッチの独立性と新鮮なおいしさ • 業態力と立地の豊富さ • ワタミのブランドチェンジ 3社 売上150億円のM&Aを実施 25
Slide 26: 2025年度 経営方針
2025年度 経営方針 一 予算達成と7％の賃金アップ 二 守りながら攻める 三 攻める ① 海外展開加速 ② 宅食２８万食 ③ サブウェイ新規出店加速 四 備える ～ 損益分岐点を下げる 五 こだわる 26
Slide 27: 2025年度 宅食事業
2025年度 宅食事業 「好い日のおかず」450円(税込) 「好い日の御膳」 500円(税込) ✅品質にこだわる ✅競合他社に比べ圧倒的な安さ 4月より、一部エリアで先行販売開始 27
Slide 28: 2025年度 宅食事業 商品構成比の変化
2025年度 宅食事業 24年 VS 25年 商品構成比の変化 290,000 270,000 24,000 24 万食 250,000 20,000 ↓ 230,000 14,218 210,000 28万食へ 190,000 237,200 226,416 170,000 150,000 単位：食 2024 2025 徳光和夫氏 調理済みほか 冷凍 好い日シリーズ アンバサダー就任 28
Slide 29: 2025年度 外食事業
2025年度 外食事業 肉師 寿司職人 手づくりへのこだわり・職人の育成 29
Slide 30: 2025年度 外食事業 FC店舗数の変化
2025年度 外食事業 24年 VS 25年 FC店舗数の変化 350 300 94 250 (+14) 80 200 150 ～25年度FC展開予定～ 100 216 194 (+22) サブウェイ 22店舗 50 FC（ｻﾌﾞｳｪｲ以外）10店舗 0 DFC（bcﾀｲﾌﾟ） 4店舗 単位：店 2024 2025 計 36店舗 SUBWAY その他業態 FC展開加速 30
Slide 31: 2025年度 サブウェイ事業
2025年度 サブウェイ事業 31
Slide 32: サブウェイ事業 強いブランド力
2025年度 サブウェイ事業 ① 強いブランド力、世界のサブウェイ Strong brand power：Subway around the world ② ハンバーガー OR サンドイッチの世界 The World of Burgers or Sandwiches ③ 美味しい（ワタミのノウハウでもっと美味しく） Delicious（Even more delicious with WATAMI‘s expertise） ④ 強い業態力（収益力） Strong business model （Profitability） ⑤ 小商圏業態 Small trade area format
Slide 33: サブウェイのワタミグループ入りの意義
2025年度 サブウェイ事業 サブウェイのワタミグループ入りの意義 ～3,000店のチェーンへ～ Significance of Subway joining the WATAMI GROUP ～ Towards a chain of 3,000 stores ～ ① ワタミモデルの広がり（ワタミファーム、リサイクルループ、RE100） Expansion of the WATAMI MODEL （WATAMI FARM, Recycle Loop, RE100） ② 日本は円安が続く（インバウンド業態） Japan's ongoing Yen depreciation (Inbound bu
Slide 34: 既存店売上前年比の推移
2024年度 既存店売上前年比の推移 既存店前年比 55ヵ月連続更新中 120% 116.2% 115.2% 110% 113.8% 112.2% 111.1%111.3% 110.5% 111.3% 111.0% 109.9% 108.6% 108.6%109.2% 100% 90% 80% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 24年 25年 34
Slide 35: サブウェイ 多角的な商品戦略
2025年度 サブウェイ事業 サブウェイ サブウェイ キッズセット 夜サブ リニューアル × × 強化 ワタミファーム 居酒屋 多角的な商品戦略 35
Slide 36: サブウェイ×農業
2025年度 サブウェイ×農業 “サブウェイ基準” ①土壌管理 ②農薬管理 ③品質管理 美幌峠牧場の グラスフェッドアイスも 販売予定！ “サブウェイ基準”の野菜づくり ※画像はイメージです 36
Slide 37: サブウェイ 新コーヒー販売開始
2025年度 サブウェイ事業 サブウェイのサンドイッチとの 相性を最大限追及した 新コーヒーを販売開始 従来のコーヒーから 値下げしました！ 参考）従来価格 (S) 260円 (M)310円 37
Slide 38: 4月にモデル店OPEN！
2025年度 サブウェイ事業 4月にモデル店OPEN！ 「ヨコハマ ベイサイド本店」 38
Slide 39: 「フルタイミー」での店舗運営を目指す
2025年度 サブウェイ事業 「フルタイミー」での店舗運営を目指す 39
Slide 40: 2025年に開業が決定している店舗（23店舗）
2025年に開業が決定している店舗（23店舗） 40
Slide 41: 2025年に開業が決定している店舗（直営）
2025年に開業が決定している店舗（直営） 首都圏を中心に出店 41
Slide 42: 20年後に3000店舗へ
2025年度 サブウェイ事業 3500 3000 20年後に3000店舗へ 3,000 2500 2000 1500 1,065 1000 500 195 0 2024 2034 2044
Slide 43: Ite OR IC DUVT
Ite OR IC DUVT Fun BBM A Hie Sth @ WATAMI
Slide 44: 海外事業
2024年度 海外事業 香港は不採算店の整理により、減収＆増益。M&Aを行ったL/Fの売上、利益が今期大きく寄与。 海外事業全体としては黒字化。 単位：億円・％（▲は損失） 売上高 営業利益 今期 前期 前期差 前期比 今期 前期 前期差 前期比 香港 43.8 44.5 ▲ 0.7 98.3 1.5 ▲ 0.9 2.5 - 台湾 10.7 9.0 1.8 120.0 0.4 0.5 ▲ 0.1 85.6 シンガポール 16.8 14.8 2.0 113.5 ▲ 0.5 ▲ 0.2 ▲ 0.3 - L/F 32.8 0.0 32.8 - 2.3 0.0 2.3 - US Corp 5.2 0.
Slide 45: 海外事業 【香港】軌跡
2024年度 海外事業 【香港】軌跡 ■売上・営業利益推移 (百万HKD) (売上) (営業利益) 政治情勢に 不採算店舗の撤退 コロナ第5波 よるデモ等 本部リストラクチャリング コロナ第1波 福島処理水の放出
Slide 46: iets
20244 iets (Sia) he te Th 46
Slide 47: 海外事業 【台湾】手作厨房 和民
2024年度 海外事業 【台湾】手作厨房 和民 本格和食を楽しむ「ファストカジュアル」業態 堅調に出店 手作厨房 和民 ７号店 青埔店 25年7月 OPEN予定 想定月商：7,000千円 店舗面積：35坪 47
Slide 48: 海外事業 【フィリピン】和民
2024年度 海外事業 【フィリピン】和民 郊外出店をスタートし、22店舗体制 バターン店 月商：9,500千円 店舗面積：38坪+テラス 今年度中 2店舗 出店予定 48
Slide 49: 海外事業 【韓国】鳥メロ
2024年度 海外事業 【韓国】鳥メロ 出店ラッシュ 10店舗を超える事業規模へ FC11号店（ジョンナン大学店） 25年4月 OPEN 49
Slide 50: 海外事業 【シンガポール】セントラルキッチン新設決定
2024年度 海外事業 【シンガポール】 セントラルキッチン新設決定 WATAMIとLeader Foodの競争優位を重ねる新事業 WATAMI Leader Food 商品開発力 原材料調達力 店舗オペレーションの知見 営業力 セントラルキッチンの運営ノウハウ 人脈 50
Slide 51: 海外事業 【ラスベガス】WATAMI US Corp
2024年度 海外事業 【ラスベガス】 WATAMI US Corp 本格稼働開始 ABCストアーに納品開始 アジアのビジネスを支援する 現地団体から「新人賞」を受賞 51
Slide 52: 海外事業 【ヒューストン】WATAMI JAPANESE BBQ
2024年度 海外事業 【ヒューストン】 WATAMI JAPANESE BBQ 2026年2月 OPEN （仮イメージ） 52
Slide 53: 海外事業 【ヒューストン】アメリカへ挑戦
2024年度 海外事業 【ヒューストン】 ワタミの商品を携え、アメリカへ挑戦 53
Slide 54: 海外事業 新規出店とM&Aの両輪で拡大
2024年度 海外事業 新規出店とM&Aの両輪で、海外事業拡大 展開エリア （ 25年5月時点 ） ① 香港・中国本土 ② 台湾 ③ シンガポール ④ 韓国 ⑤ フィリピン ⑥ ベトナム ⑦ マカオ ⑧ アメリカ 54
Slide 55: 人材に関する取組みについて
人材に関する取組みについて 取締役副社長 CHO 清水 邦晃 55
Slide 56: 人材開発 健康経営優良法人
2024年度 人材開発 ４年連続健康経営優良法人に認定 56
Slide 57: 人材開発 従業員満足度向上
2024年度 人材開発 【従業員満足度向上】 従業員アンケート結果からみるエンゲージメント向上 問１５ 仕事を通してありがとうを集め、自らの成長を実感できている。 ８７％ 問２０ ワタミモデルを理解し 、自らの言葉で話す事ができる。 ８４％ 問２４ ワタミで働いていることを誇りに思っている。 ７９％ 問２６ ワタミのことが好きである。 ８８％ ■ 離職率推移 年度 2020 2021 2022 2023 2024 実績 15.7% 12.4% 12.9% 10.9% 10.4% 57
Slide 58: 創業40周年を祝う式典を開催
2024年度 人材開発：社員に寄り添い、一人一人の夢実現にむけて 創業40周年を祝う式典を開催 ワタミに関わる方々に、日ごろの感謝をお伝えする 帝国ホテルにて 全社員、取引会社 約1,300名が参加 58
Slide 59: “仲間と共に夢を語る会”を開催
2024年度 人材開発：社員に寄り添い、一人一人の夢実現にむけて 全国を周り“仲間と共に夢を語る会”を開催 社員一人ひとりの夢や目標に寄り添い伴走する 【24年度下期結果】 全国34開催 対象社員749名が参加 ※対象社員（店長、所長、主任、一般社員）の95.4％が参加 2022年から３年間継続して実施 59
Slide 60: 社内研修を強化
2024年度 人材開発：社員に寄り添い、一人一人の夢実現にむけて 創業より継続してきた社内研修を強化 研修強化を通じて、社員一人ひとりのスキル向上を図る 【24年実績】 ※外食事業 ■定例研修/会議 役職別研修 （四半期ごと） 店長会議 /営業部会 （月１回） 月次確認 ■自己啓発研修 ビジネスマネジャー研修 従業員満足度が向上 60
Slide 61: ワタミモデルの社内周知や体験を推進
2024年度 人材開発：社員に寄り添い、一人一人の夢実現にむけて ワタミモデルの社内周知や体験を推進 社内ツアーを通じて、社員の夢や目標を重ね合わせ、成長する機会を創出 ワタミの全国の施設 （農場、牧場、森） で社内ツアーを開催 24年は214名 の社員が参加 61
Slide 62: th fe 5D i <
th fe 5D i < 10 hte Bld BREOLED<K YO. AROPEMERTS FHEEE<S. RERDERMEMLIS RAC. LAV MEORBWAmMeeHTS AAORMILEHARICKISS BSMADAXROFERERRZS BWUL<SEROKLODBFSXEESCTAZCERICMUS RROFCSKSEODEDIE, LUIGRERULWNKKRIN< RRCAMSAS KRKOFESHBSEICMTDL<BWkES le BALAILE-ZODWERAYS fRBHSERRITS HAR EHOFESKEOEtICHbDS RETO RERTS RM
Slide 63: 63
63
Slide 64: 免責事項
免責事項 ・本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。 ・本資料に掲載されている事項は、ワタミグループの財務情報および経営情報の提供を目的としたもので、当社が発行する 株式の購入、売却および投資アドバイスを目的としたものではありません。投資に関する決定は、ご自身の責任、判断のもと になされますようお願いします。 ・本資料に掲載されている事項には、当社に関する将来予測や業績予測が記述されていますが、将来の業績を保障するものではなく、 リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、異なる可能性があ