Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064

Monotaro — Q3 2019 Earnings Presentation

28 slides from Monotaro's earnings presentation, Oct 24, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期 第3四半期 決算概要

    2019年12月期 第3四半期 決算概要 東証1部 3064 株式会社MonotaRO www.monotaro.com

  2. Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略

    事業概要と特長・差別化戦略  主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品57.5万点、在庫点数44.9万点）  販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要  従業員数（連結・2019年9月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 487 （337） 393 （324） 880 （661） 物流センター（同） 70 （51） 1,310 （1,266） 1,380 （1,317） 計（同） 557 （388） 1,70

  3. Slide 3: Wine A

    Wine A =J5D9 20197F12A S30+H (HA)RARE

  4. Slide 4: 【単体】2019年度 第3四半期 決算概略

    【単体】2019年度 第3四半期 決算概略  売上 93,070百万円（前年同期比 +22.5%、計画比 △2.4%） • 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、取扱点数拡大等の取組みに より、スマートフォン経由のトラフィック増も貢献して獲得口座数増（57.7万口座増）。事業者向けネット 通販事業（monotaro.com）売上は対前年増となるも、消費税率引上前の需要増が見込みを下回った こと、新規顧客における注文単価未達を主因に対計画減。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上は対前年同期・計画とも増。 2018年度Q3累計

  5. Slide 5: 【単体】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー

    【単体】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー 2018年度Q3累計 2019年度Q3累計 2019年度Q3累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 75,987 95,351 93,070 +22.5% △2.4% 売上総利益 22,684 29.9% 27,563 28.9% 26,594 28.6% +17.2% △3.5% 販売管理費 12,183 16.0% 15,349 16.1% 14,824 15.9% +21.7% △3.4% 営業利益 10,500 13.8% 12,214 12

  6. Slide 6: 【単体】2019年度 第3四半期 貸借対照表サマリー

    【単体】2019年度 第3四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 9月 12月 9月 9月 12月 9月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 7,715 11,610 5,766 10.5% 買掛金 6,905 8,015 8,994 16.4% 流 流 売掛金 10,969 11,476 14,020 25.5% 動 短期借入金等 負 2,031 2,000 2,498 4.5% 動 資 債 産 棚卸資産 9,249

  7. Slide 7: 【単体】売上・登録口座数推移

    【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 4,500 売上2019計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 4,084 4,200 売上2003-2019Q3実績（左軸） 3,940 130,000 登録口座数2019計画（右軸） 3,900 120,000 登録口座数2003-2019Q3実績（右軸） 3,600 3,363 110,000 130,594 3,300 100,000 3,000 2,737 90,000 2,700 80,000 2,207 2,400 70,000 2,100 1,776 60,000 1,800 1,405 105,331

  8. Slide 8: 【単体】売上総利益率推移

    【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.0% 28.5% 28.6% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.6% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 26.4% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度は30.1％・2019年度Q3は29.1％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201

  9. Slide 9: 【単体】販売管理費率推移

    【単体】販売管理費率推移 60.0% 費目ごとの売上比 2018 2019 53.7% 人件費および業務委託費 Q3累計 Q3累計 設備賃借料 人件費 4.6% 4.5% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.6% 2.5% 50.0% 減価償却費 設備賃借料 1.3% 1.3% その他 広告宣伝費 3.8% 3.7% 合計 通信費 0.8% 0.8% 減価償却費 1.1% 1.1% その他 1.9% 1.9% 40.0% 計 16.0% 15.9% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料を2017年度から売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の

  10. Slide 10: Wine A

    Wine A =J5D9 20197F12A Kl S30+H (2H )RARE

  11. Slide 11: 【連結】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー 1/2

    【連結】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー 1/2 2018年度Q3累計 2019年度Q3累計 2019年度Q3累計 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 78,985 99,405 96,653 +22.4% △2.8% 売上総利益 23,312 29.5% 28,496 28.7% 27,306 28.3% +17.1% △4.2% 販売管理費 13,156 16.7% 16,821 16.9% 16,003 16.6% +21.6% △4.9% 営業利益 10,155 12.9% 11,67

  12. Slide 12: 【連結】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー 2/2

    【連結】2019年度 第3四半期 損益計算書サマリー 2/2  NAVIMRO（韓国） • キーワード・商品リスティング広告改善およびSEOにより新規顧客獲得は直近で計画を上振れ。 • 売上は計画から下振れるも、営業損失は計画内に着地。今年度の通期黒字達成を見込む。 2018年度 Q3累計実績 2019年度 Q3累計計画 2019年度 Q3累計実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 計画比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 計画比 売上 28.2 +11.1% +8.8% 36.4 +28.9%

  13. Slide 13: 【連結】2019年度 第3四半期 貸借対照表サマリー

    【連結】2019年度 第3四半期 貸借対照表サマリー 2018年 2018年 2019年 2018年 2018年 2019年 9月 12月 9月 9月 12月 9月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 8,559 12,381 6,551 12.2% 買掛金 7,151 8,318 9,285 17.3% 流 流 売掛金 動 負 短期借入金等 11,028 11,546 14,137 26.3% 2,031 2,000 2,498 4.6% 動 資 債 産 棚卸資産 9,704

  14. Slide 14: 【連結】2019年度 第3四半期 キャッシュフローサマリー

    【連結】2019年度 第3四半期 キャッシュフローサマリー 2018年度 Q3累積 2019年度 Q3累積 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 10,127 11,108 売上債権の増減額（△は増加） △993 △2,599 棚卸資産の増減額（△は増加） △1,638 △1,379 仕入債務の増減額（△は減少） 338 995 法人税等の支払額 △3,630 △4,947 その他 2,015 1,107 計 6,218 4,284 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △156 △984 無形固定資産取得による支出 △45

  15. Slide 15: Wine A

    Wine A =J5D9 20194F12Ai Ee Se at Bl: BRAS [Q3 4)

  16. Slide 16: 【単体】2019年度 事業計画

    【単体】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 105,331 130,594 +24.0% 売上総利益 31,147 29.6% 37,748 28.9% +21.2% 販売管理費 16,868 16.0% 20,528 15.7% +21.7% 営業利益 14,278 13.6% 17,219 13.2% +20.6% 経常利益 14,250 13.5% 17,189 13.2% +20.6% 当期純利益 9,825 9.3% 12,116 9.3% +23.3% （法人税等税率） (30.9%) (2

  17. Slide 17: 【連結】2019年度 事業計画

    【連結】2019年度 事業計画 2018年度 実績 2019年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 109,553 136,258 +24.4% 売上総利益 32,027 29.2% 39,065 28.7% +22.0% 販売管理費 18,236 16.6% 22,529 16.5% +23.5% 営業利益 13,790 12.6% 16,536 12.1% +19.9% 経常利益 13,788 12.6% 16,530 12.1% +19.9% 当期純利益 9,366 8.6% 11,457 8.4% +22.3% （法人税等税率） (32.0%) (3

  18. Slide 18: 【連結】2019年度 事業計画 海外子会社

    【連結】2019年度 事業計画 海外子会社  NAVIMRO（韓国） • Q3累計で売上は計画を下回るものの、営業損失は計画内で進捗。 • 2019年度の通期営業利益達成を見込む。 2018年度実績 2019年度計画 金額（億円） 前年比 現地通貨 金額（億円） 前年比 現地通貨 前年比 前年比 売上 39.7 +13.2% +12.0% 50.0 +25.9% +26.5% 営業利益 △0.6 ― ― 0.07 ― ―  MONOTARO INDONESIA（インドネシア） • 計画から下振れるも、売上は前年比40％増で推移。営業損失は計画と同レベルで推移。 • 課題のサプライチェーン改

  19. Slide 19: 2019年度 事業戦略 1/3 国内事業 ①

    2019年度 事業戦略 1/3 国内事業 ①  事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - マーケティングデータの更なる活用、取扱点数の拡大、検索キーワード・商品リスティング 広告およびSEOの強化等による当社サイトへのトラフィック増やコンバージョンレート向上に 取組み、コストをマネージしつつ新規顧客獲得を図る（今年度計画72.1万口座達成を見込む）。 • 顧客生涯価値の向上 - 商品検索傾向（検索商品カテゴリやタイミング）等から推論した顧客の生涯価値をベースに 費用対効果を踏まえて顧客獲得投下リソースを効果的に配分し、生涯価値の向上を図る。 • 既存顧客

  20. Slide 20: 2019年度 事業戦略 2/3 国内事業 ②

    2019年度 事業戦略 2/3 国内事業 ②  ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社 欧・米Zoroビジネス）は事業の持続的成長のため、商品ラインナップの 拡大とそのベースとなるシステム開発・チーム強化を行い、顧客獲得の拡大を継続中（投資的 側面が強い販売管理費を計上）。 • Zoroの営業利益は前年から減。当社が受取るロイヤリティの額も減少（計画からも大幅減）。  データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • データサイエンティスト・ITエンジニアの採用継続中（2～3年間で30名程度） 。 • 東京オフィスでのチーム整備・強化は引続き進捗。 • デー

  21. Slide 21: 2019年度 事業戦略 3/3 物流

    2019年度 事業戦略 3/3 物流  物流関連コストQ3累計売上比（下表）：6.1％ • 物流関連コストはほぼ計画通りに着地するも、売上が対計画減となったため、同コスト比率は 対前年・対計画とも0.1ポイント上昇。 • 出荷比率は尼崎DCから生産性が高く設備拡張した笠間DCへシフトしているが、人員確保 のため両センターにおけるパート・アルバイト給与単価上昇により、人件費・業務委託比率は 前年度実績から同レベルで着地。  在庫 • 2019年度9月末44.9万点（今年度末46～47万点程度まで拡大計画）。  出荷状況 • 笠間DCは拡張した設備の稼働率が上昇中。 • 2019年6月以降、

  22. Slide 22: WwEZAGSGRYbKAKP

    WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 Sean

  23. Slide 23: 顧客属性

    顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 その他 19% 29% 自動車関連 製造業 12% 40% 2018年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 23

  24. Slide 24: 受注方法比率

    受注方法比率 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 各年売上ベース 24

  25. Slide 25: 取扱・在庫点数

    取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 44.9 45.0 取扱点数（左軸） 41.1 在庫点数（右軸） 1,800 40.5 1,600 36.0 30.2 1,400 29.8 31.5 1,200 25.6 27.0 1,000 20.0 22.5 1,800 1,700 800 18.0 12.6 1,300 600 13.5 1,000 900 400 800 9.0 500 200 4.5 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q3

  26. Slide 26: 初回注文顧客数・購入金額成長率

    初回注文顧客数・購入金額成長率 （購入金額成長率） （初回注文顧客数） 2.20 600,000 初回注文顧客数（右軸） 2008年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2009年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 550,000 2010年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2.00 2011年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 500,000 2012年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 2013年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 450,000 2014年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 1.80 2015年初回注文顧客購入金額成長率（左軸） 400,000 2016年初回注文顧客購入

  27. Slide 27: 株主還元

    株主還元  配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第19期（2018年度）配当実績：1株当り13円（中間配当6.5円、期末配当6.5円）。 • 第20期（2019年度）配当計画：1株当り15円。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） 15 （配当性向） ¥16 50% 13 11 ¥12 33.7% 35.0% 40% 31.8% 33.3% 29.7% 28.4% ¥8 33.9% 30% 9 32.3% 31.8% 3 3.5 ¥4 2 6 20% 1.4375 ¥0 10% 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第1

  28. Slide 28: お問合せ先

    本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 28

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