ASR Nederland N.V. · EURONEXT:ASRNL
ASR Nederland — FY2008 Earnings Presentation
27 slides from ASR Nederland's earnings presentation, Apr 2, 2009
Slide 1: ASR Nederland Jaarcijfers 2008
ASR Nederland Jaarcijfers 2008 Lessen uit het verleden en negatieve resultaten in 2008 aanleiding voor herziening strategie ASR Nederland | 2 april 2009
Slide 2: Kern boodschappen
Kern boodschappen 2008 • Negatieve impact van financiële markten en voorziening ten behoeve van de compensatie van beleggingsverzekeringen voornaamste oorzaken van EUR 640 miljoen netto verlies • Bufferkapitaal per jaareinde 2008 233% (EUR 3.452 miljard) • Bruto premie inkomsten gestegen met 10% tot
Slide 3: Agenda
Agenda Recente ontwikkelingen - ASR Nederland profiel - Nederlandse overheid aandeelhouder van ASR Nederland - Volledige steun van Nederlandse overheid - Veranderingen in corporate governance als gevolg van de splitsing - Focus op probleemloze ontvlechting Strategie Financiële resultaten 2008 Conclu
Slide 4: ASR Nederland; een gevestigde Nederlandse verzekeraar
ASR Nederland; een gevestigde Nederlandse verzekeraar ASR Nederland • Top 4 verzekeraar in Nederland • Compleet product aanbod: Leven Individueel, Leven Collectief, Zorg Inkomen, Schade • Bedrijfsmodel: generalistische dienstverlener ASR Verzekeringen en specialistische verzekeraars De Amersfoortse,
Slide 5: Nederlandse overheid werd aandeelhouder van ASR Nederland
Nederlandse overheid werd aandeelhouder van ASR Nederland 29 September Overheden van Benelux steunen Fortis Bank 03 Oktober Nederlandse overheid nationaliseert Fortis Bank Nederland (Holding) N.V., Fortis Verzekeringen Nederland N.V. en Fortis Corporate Insurance N.V. Vanaf deze datum is de Nederlan
Slide 6: Nederlandse overheid: ASR Nederland kan zelfstandig blijven
Nederlandse overheid: “ASR Nederland kan zelfstandig blijven; daarbij heeft het stabiliseren van het bedrijf de prioriteit” • De Nederlandse overheid heeft aangegeven ASR Nederland binnen 2 – 5 jaar terug te brengen naar de private sector. Hierbij is geen tijdspad aangegeven • De Nederlandse overhei
Slide 7: Veranderingen in corporate governance als gevolg van de splitsing
Veranderingen in corporate governance als gevolg van de splitsing • Van beursgenoteerd naar eigendom van de Nederlandse overheid; de Nederlandse overheid handelt als aandeelhouder • Nieuwe Raad van Commissarissen benoemd en geïnstalleerd • Hoofddirectie: nieuwe CFO en uitbreiding van 5 naar 6 leden
Slide 8: Gevolgen van ontvlechting uit Fortis beperkt
Gevolgen van ontvlechting uit Fortis beperkt • ASR Nederland opereerde reeds ‘stand-alone’ binnen Fortis • Nadruk bij ontvlechting op ondersteunende / stafafdelingen, bijvoorbeeld HR en IST • Terugval distributie via Fortis Bank Nederland kan worden opgevangen door distributie via andere banken ASR
Slide 9: Agenda
Agenda Recente ontwikkelingen Strategie Financiële resultaten 2008 Conclusies ASR Nederland | Jaarcijfers 2008 | 2 april 2009 | 9
Slide 10: Het management is gevraagd een voorstel te doen voor de toekomst
Het management van ASR Nederland is gevraagd een voorstel te doen voor de toekomst van het bedrijf • ASR Nederland opereert voorlopig als een ‘stand-alone’ verzekeraar • Aandeelhouderschap van de Nederlandse overheid in ASR Nederland is tijdelijk; er is geen tijdslijn vastgesteld • De Hoofddirectie
Slide 11: Lessen uit het verleden geven duidelijke richting voor de toekomst
“Lessen uit het verleden” geven duidelijke richting voor de toekomst … • Producten moeten voldoen aan de normen van ‘morgen’ Beleggings- • Pro-actief doen wat goed is voor onze klant geeft hogere waardering verzekeringen • Potentiële woekerdossiers voorkomen • Continuïteit is niet vanzelfsprekend en
Slide 12: Bouwstenen voor een nieuwe strategie
… en verschaffen de bouwstenen voor een nieuwe strategie Vertrouwen van de klant Aanpassingsvermogen Kosten efficiency Transparantie Flexibiliteit in distributie, toegankelijkheid Duurzaamheid en continuïteit ASR Nederland | Jaarcijfers 2008 | 2 april 2009 | 12
Slide 13: Kostenbesparingsprogramma van start
Kostenbesparingsprogramma van start • Tot juli 2010: kostenbesparingsprogramma van EUR 100 miljoen op totale bruto kosten basis van EUR 730 miljoen • De volgende maatregelen zullen o.a. worden genomen: • Samenvoeging van back offices van ASR Verzekeringen en De Amersfoortse • Samenvoeging van stafaf
Slide 14: Agenda
Agenda Recente ontwikkelingen Strategie Financiële resultaten 2008 Conclusies ASR Nederland | Jaarcijfers 2008 | 2 april 2009 | 14
Slide 15: Kerncijfers
Kerncijfers in EUR mln 31 december 2008 31 december 2007 % Totaal bruto premie 5.758 5.217 10% Netto resultaat -640 890 -172% Operationele kosten 591 561 5% Kosten-premieratio (netto) 14,7% 15,1% Totaal bruto technische voorziening 29.413 30.678 -4% Totaal vermogen (inclusief herwaardering vastgoed)
Slide 16: Netto resultaat 2008 versus 2007
Netto resultaat 2008 versus 2007 in EUR mln 542 100 161 890 248 186 Garantie Compensatie Compensatie Financiële Netto voorziening beleggings- beleggings- markten resultaat verzekeringen verzekeringen 2007 -640 615 Netto Financiële resultaat markten 2008 Netto resultaat in 2008 fors lager als gevolg
Slide 17: ASR Nederland blijft commercieel sterk presteren in 2008
ASR Nederland blijft commercieel sterk presteren in 2008, ondanks moeilijke marktomstandigheden en ontvlechting uit Fortis in EUR mln 5,758 5,217 3,491 10% 3,108 2,268 12% 2,111 7% Leven Schade Totaal • Bruto premie Leven groeide vooral door enkele grote collectieve pensioencontracten (EUR 299 miljo
Slide 18: Leven: netto resultaat geraakt door financiële markten
Leven: netto resultaat geraakt door financiële markten in EUR mln Bruto premie APE Netto resultaat (Premie + 10% Koopsom) +12% -3% 3.491 313 305 658 3.108 -198% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 -647 • Zowel Collectief (+41%) als Individueel (+3%) dragen bij aan groei • Groei bij Individueel mede gereal
Slide 19: Schade: groei in vrijwel alle segmenten
Schade: groei in vrijwel alle segmenten in EUR mln Bruto premie Combined ratio Netto resultaat 92.5% 94.1% 17,3% 16,2% +7% 15,9% 15,8% 232 -97% 2.111 2.268 59,3% 62,1% 6 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Provisie ratio Kosten ratio Schade ratio • Alle productlijnen, met uitzondering van Brand, realiseer
Slide 20: Beleggingsportefeuille ASR Nederland
Beleggingsportefeuille ASR Nederland 31 December 2008 in EUR mld Liquide middelen Hypotheken 3% Beleggingscategorie Fair Value 9% Vastrentend 16,6 Aandelen 1,1 Vastgoed 3,7 Vastgoed Hypotheken 2,2 15% Liquide middelen 0,8 Beleggingsportefeuille 24,4 Aandelen 4% Unit linked 5,7 Vastrentend 69% Zakeli
Slide 21: Vastrentende portefeuille
Vastrentende portefeuille in EUR mln Sector Fair Value Financiële instellingen naar Rating Overheden 6.818 Bedrijven 2.290 Financiële instellingen 6.614 Rating Fair Value % Gestructureerde instrumenten 925 AAA 619 9,4% AA 1.203 18,2% Totaal Vastrentend 16.648 A 3.598 54,4% BBB 844 12,8% BB 152 2,3%
Slide 22: Aandelen & Vastgoed
Aandelen & Vastgoed Sectorverdeling aandelen % • ASR Nederland reduceert haar aandelenrisico door middel van een optie strategie (onderliggende waarde per 31 december 2008 Aandelen 65,8% EUR 635 miljoen nominaal) Private equity 7,5% Hedge Funds 18,6% • Op 27 maart 2009 bedroeg de waarde van de aande
Slide 23: ASR komt met exchange offer op uitstaande hybride securities
ASR komt met exchange offer op uitstaande hybride securities Aankondiging op 26 maart 2009 • "ASR Nederland ("ASR") is de nieuwe naam voor Fortis Verzekeringen Nederland. ASR is actief in Nederland onder verschillende namen, waaronder ASR Verzekeringen en De Amersfoortse Verzekeringen. Na de ontwikk
Slide 24: Agenda
Agenda Recente ontwikkelingen Strategie Financiële resultaten 2008 Conclusies ASR Nederland | Jaarcijfers 2008 | 2 april 2009 | 24
Slide 25: Conclusies
Conclusies ASR Nederland … financiële markten en buitengewone items bepalend voor negatieve resultaten … afronding ontvlechting uit Fortis afgerond in 2009 … bruto premie inkomsten gestegen met 10% tot EUR 5,8 miljard ASR Nederland … heeft de Nederlandse overheid als enig aandeelhouder … start koste
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer De informatie die in het kader van de publicatie van de jaarcijfers wordt verstrekt, inclusief de informatie die tijdens de conference call wordt verstrekt en naderhand op de opname van de conference call is te beluisteren, is ontleend aan bronnen die betrouwbaar mogen worden geacht. Onda
Slide 27: ASR Nederland Jaarcijfers 2008
ASR Nederland Jaarcijfers 2008 Lessen uit het verleden en negatieve resultaten in 2008 aanleiding voor herziening strategie ASR Nederland | 2 april 2009