Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2016 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Oct 28, 2016
Slide 1: 2016年度第2四半期決算説明資料
2016年度第2四半期決算説明資料 2016年10⽉28⽇
Slide 2: 2016年度連結業績予想の概要
2016年度連結業績予想の概要 （億円） 7月公表 今回公表 増減 売 上 高 15,700 15,100 ▲600 円高の影響▲260億円 営業利益 700 340 ▲360 船舶海洋事業の悪化▲130億円 経常利益 690 250 ▲440 （内訳） ブラジル向けドリルシップの損失処理 親会社株主に帰属する ▲50億円 490 165 ▲325 当期純利益 ノルウェー向けオフショア作業船のコ スト増 ▲60億円 ＬＮＧ船の建造コスト増 ▲20億円 1株当たり配当／年間 10円 6円 ▲4円 ドル 110 102 (￥/＄) 前提為替レート ユーロ (￥/EUR) 125 114
Slide 3: 決算説明の目次
決算説明の目次 Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 Ⅱ．2016年度業績見通し 第2四半期決算実績 サマリー 4 連結受注高・売上高・利益見通し 16 第2四半期決算実績 セグメント別 5 セグメント別通期業績見通し 17 前年同期比損益計算書の概要 6 セグメント別税前ROIC等の推移 18 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 19 船舶海洋 7 車両 8 航空宇宙 9 <参考資料> ヒストリカル・データ 20 ガスタービン・機械 10 プラント・環境 11 モーターサイクル＆エンジン 12 精密機械 13 貸借対照表の概要 1
Slide 4: 第2四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 サマリー （億円） 2016年度 前年同期比 2015年度 増 減 2Q累計 2Q累計 【受注高】 船舶海洋、プラント・環境を中心に減少 実績 7月公表 実績 前年同期比 7月公表比 【売上高】 プラント・環境の増収の一方で、前期に 建設機械を譲渡したこと等により、全体 受 注 高 7,388 - 5,384 ▲2,003 - では前年同期並み 【利益】 売 上 高 7,081 7,000 6,972 ▲108 ▲28 円高の影響や船舶海洋の悪化等により営 業利益は減益、経常損益および親会社株 主に帰属する四半期純損益は損失と 営業
Slide 5: 第2四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 船舶海洋 674 86 ▲588 518 516 ▲2 ▲31 ▲164 ▲133 車 両 657 577 ▲80 627 623 ▲4 35 ▲6 ▲41 航空宇宙 1,346 989 ▲357 1,668 1,689 +21 256 201 ▲55 ガスタービン・機械 1,158 1,026 ▲131 1,033 1,0
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 2015. 2Q 2016. 2Q 【営業損益】 前年同期比 ▲ 338 億円 ( 423 億円 ⇒ 84 億円 ) ・売上高 ▲ 108 億円 ( 7,081 億円 ⇒ 6,972 億円 ) ・売上原価 + 200 億円 ( 5,752 億円 ⇒ 5,952 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 28 億円 ( 906 億円 ⇒ 935 億円 ) うち給料および手当 ▲ 8 億円 ( 258 億円 ⇒ 250 億円 ) うち研究開発費 + 14 億円 ( 192 億円 ⇒ 206 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 ▲
Slide 7: 船舶海洋
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 受注 新造船需要の低下により減少 (7月公表 1,300） 983 受注残高 売上 前年同期並み 927 2,065億円 900 674 営業利益 ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒 引当金の追加計上、円高およびコスト増に伴う 172 86 受注工事損失引当金の繰入れ増等により損益悪化 22 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 2016年度 見通し 2016年度見通し （7月公表比） 受注
Slide 8: 車両
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） (7月公表 1,800) 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 受注 北米向けで大口案件を受注した前年同期に 受注残高 1,700 3,491億円 比べ減少 1,321 874 売上 国内向けが増加したものの、円高の影響 657 577 および海外向けの減少により前年同期並み 469 232 営業利益 円高の影響や高採算案件の減少、コスト増 等により損益悪化 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 2016年度 見通し 2016年度見
Slide 9: 航空宇宙
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 誘導機器・宇宙関連機器 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注残高 受注 円高の影響や民間航空機向け分担製造品 受注 5,277億円 4,642 の減少等により減少 (7月公表 2,300) 売上 円高の影響はあったものの、防衛省向けの増加 や民間航空機向け分担製造品が高水準を維持 2,200 したこと等により前年同期並み 1,849 1,346 989 営業利益 民間航空機向け分担製造品の収益性低下 526 416 等により減益 1Q 2Q 3
Slide 10: ガスタービン・機械
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 航空エンジン分担製造品の新規プロジェクト (7月公表 2,550) 受注 2,889 受注残高 参画時に同案件を一括受注した前年同期に 3,608億円 2,550 比べ減少 2,127 売上 円高の影響はあったものの、航空エンジン 1,158 分担製造品の増加やガスエンジン発電所に 1,026 かかる工事量増加等により前年同期並
Slide 11: プラント・環境
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 国内向けごみ焼却プラント等の大口案件を 受注 受注残高 受注した前年同期に比べ減少 2,336億円 (7月公表 1,400) 1,387 売上 海外向け化学プラントの工事量増加等により 1,200 増収 1,002 750 営業利益 増収があったものの工事費の増加に伴う 553 343 収益性低下等により減益 180 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第2四半期実績 （前年同期比） 売上 売上 先進国向け二輪車や四輪車が増加した (7月公表 3,250) ものの、円高の影響や汎用エンジンの減少 3,335 3,050 等により減収 2,188 営業利益 減収により損益悪化 1,430 1,285 721 692 2016年度見通し （7月公表比） 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 2016年度 売上 先進国向け二輪車の増加はあるも
Slide 13: 精密機械
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 受注 油圧機器や各種産業用ロボットの増加等 受注残高 (7月公表 1,450) により増加 320億円 1,450 1,331 売上・ 前年同期並み 950 営業利益 640 714 311 331 2016年度見通し （7月公表比） 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 2016年度 見通し 受注・売上 中国建機市場向け油圧機器の増加が 見込める
Slide 14: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2016年度 2015年度末 増減 運転資本（2Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 2Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 421 394 ▲26 （億円） （倍） 8,000 4.00 売掛債権 3,813 4,300 +487 6,000 棚卸資産 4,929 4,965 +35 6,000 3.00 4,000 有形・無形固定資産 4,520 4,583 +63 4,000 2.00 その他資産 2,519 2,326 ▲193 2,000
Slide 15: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2016年度第2四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2015年度 2016年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 2Q累計 2Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲1,008 ▲1,172 ▲163 400 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲407 ▲316 +91 4,000 ▲ 400 ▲ 800 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,416 ▲1,488 ▲72 2,000 ▲ 1,200 0 ▲ 1,600 財務キャッシュ・フロー 1,35
Slide 16: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2016年度見通し 増 減 修正の理由等 2015年度 実績 7月公表 今回公表 前年度比 7月公表比 【受注】 船舶海洋を中心に見通しを引き下げ 受 注 高 16,936 15,000 13,900 ▲3,036 ▲1,100 【売上】 モーターサイクル&エンジン、船舶海洋等 での減収により見通しを引き下げ 売 上 高 15,410 15,700 15,100 ▲310 ▲600 【利益】 ・ 営業利益は、円高の影響および船舶海 営業利益 959 700 340 ▲619 ▲360 洋でのブラジル現地合弁会社向け売掛 債権
Slide 17: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2016年度 2016年度 2015年度 見通し 2015年度 見通し 2015年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 983 1,300 900 948 1,200 1,050 ▲79 ▲15 ▲200 車 両 1,321 1,800 1,700 1,466 1,450 1,400 92 55 25 航空宇宙 4,642 2,300 2,200 3,518 3,500 3,400 456 250 220 ガスタービン・機械 2
Slide 18: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2016年度 2016度 2016年度 2015年度 見通し 2015年度 見通し 2015年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 ▲38.4% 1.0% ▲28.8% ▲8.3% ▲1.2% ▲19.0% 0.61 0.75 0.77 車 両 11.7% 8.0% 3.2% 6.3% 3.7% 1.7% 0.85 0.90 0.83 航空宇宙
Slide 19: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2016年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2016年度見通し 2015年度 実績 7月公表 今回公表 7月公表比 研究開発費 436 470 470 0 設備投資 763 980 870 ▲110 減価償却費 490 560 520 ▲40 国 内 25,897 26,700 26,600 ▲100 海 外 8,708 9,000 8,900 ▲100 期末従業員数 34,605 35,700 35,500 ▲200 ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2016 KAWASAKI HEAVY I
Slide 20: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630 2,376 2,904
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUST
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