Holcim Ltd · SIX:HOLN
Holcim — FY2005 Earnings Presentation
49 slides from Holcim's earnings presentation, Mar 1, 2006
Slide 1: Jahresabschluss 2005 und Aussichten 2006
Jahresabschluss 2005 und Aussichten 2006
Slide 2: Dynamische Entwicklung des Konzerns
Dynamische Entwicklung des Konzerns Dynamisches Wachstum kennzeichnet den Konzernabschluss Internes betriebliches EBITDA-Wachstum von 10,5 Prozent Akquisitionen im Umfang von CHF 5,2 Milliarden Basis für künftige Mehrwerte gelegt Solider Konzerngewinn erlaubt Dividendenerhöhung 1 Jahresabs
Slide 3: Erfreuliche Entwicklung im bestehenden Portfolio
Erfreuliche Entwicklung im bestehenden Portfolio In einem günstigen konjunkturellen Umfeld profitiert der Konzern voll von seinen Stärken Mehrheitlich freundliches Preisumfeld bei guter Auslastung der Kapazitäten Eindrückliche Leistungen in allen Konzernregionen Höhere Energiekosten durch Ko
Slide 4: Bedeutende Akquisitionen stärken den Konzern
Bedeutende Akquisitionen stärken den Konzern Holcim realisiert die grössten Akquisitionen der Firmengeschichte Dank starker Bilanz konnten die Zukäufe mehrheitlich fremdfinanziert werden Mit Indien und El Salvador liegen die Schwerpunkte der Investitionen im Zement in Wachstumsmärkten Erwerb
Slide 5: Europa
Europa Bauwirtschaft mehrheitlich solide Wohnbau und Infrastrukturbauten sorgen für solide Nachfrage Vielerorts kräftige Verbrauchszu- nahme, speziell in der Schweiz 4 Jahresabschluss 2005
Slide 6: Positionen in Europa
Positionen in Europa Zementwerk Mahlwerk/Terminal Zuschlagstoffe Beteiligung: Zementwerk 5 Jahresabschluss 2005
Slide 7: Fakten zu Europa
Fakten zu Europa Markante Mengenausweitung bei Zuschlagstoffen und Transportbeton; erfreuliche Entwicklung beim Zementverkauf Dank ausgezeichneter Marktpositionen verkauft Aggregate Industries UK mehr Stein, Beton und Asphalt Alle Konzerngesellschaften steigern operative Resultate, speziell in
Slide 8: Nordamerika
Nordamerika Robuste Marktentwicklung in Nordamerika US-Zementkapazität voll aus- gelastet und Zementimporte auf Rekordniveau Solide Baukonjunktur in Kanada, aber schwächeres zweites Semester 7 Jahresabschluss 2005
Slide 9: Positionen in Nordamerika
Positionen in Nordamerika 1 Zementwerk (1 im Bau) Mahlwerk/Terminal Zuschlagstoffe 8 Jahresabschluss 2005
Slide 10: Fakten zu Nordamerika
Fakten zu Nordamerika Mit Aggregate Industries US grosser Expansionsschritt bei Zuschlagstoffen, Transportbeton und Asphalt Weitere Steigerung des Zementabsatzes und sehr gute Kapazitätsauslastung St. Lawrence Cement kann schwächere Nachfrage an der US-Ostküste ertragsmässig fast kompensieren
Slide 11: Lateinamerika
Lateinamerika Konjunktur festigt sich im Jahresverlauf Bautätigkeit weiterhin auf mehrheitlich hohem Niveau Wohnbau, Infrastrukturprojekte und Tourismus stimulieren Baustoffnachfrage 10 Jahresabschluss 2005
Slide 12: Positionen in Lateinamerika
Positionen in Lateinamerika Zementwerk Mahlwerk/Terminal Zuschlagstoffe Beteiligung: Zementwerk Mahlwerk/Terminal 11 Jahresabschluss 2005
Slide 13: Fakten zu Lateinamerika
Fakten zu Lateinamerika Absatzsteigerungen beim Zement und Transportbeton Starke Verkaufszunahmen und Resultatssteigerungen in fast allen Konzerngesellschaften Wesentliche Beiträge leisten Mexiko, Ecuador, Argentinien und die erstmals konsolidierte Cemento de El Salvador Preisdruck belastet
Slide 14: Afrika, Naher Osten
Afrika, Naher Osten Generell gute Konjunkturlage Private und öffentliche Investi- tionen beleben Baustoffnachfrage Sehr robuste Entwicklung in Südafrika und Marokko 13 Jahresabschluss 2005
Slide 15: Positionen in Afrika, Naher Osten
Positionen in Afrika, Naher Osten 1 1 Zementwerk Mahlwerk/Terminal Zuschlagstoffe Beteiligung: Mahlwerk/Terminal 1 im Bau 14 Jahresabschluss 2005
Slide 16: Fakten zu Afrika, Naher Osten
Fakten zu Afrika, Naher Osten Alle Konzerngesellschaften profitieren von der ansprechenden Marktlage Mehrverkäufe in allen Segmenten; kräftiger Anstieg der Transportbetonverkäufe in Südafrika Bessere Marktpreise und höhere Kapazitätsauslastung stützen lokale Leistungsausweise Holcim Libanon
Slide 17: Asien, Ozeanien
Asien, Ozeanien Steigende Nachfrage nach Bauleistungen Hauptimpulse kommen vom Wohn- und Infrastrukturbau Starke Verbrauchszunahme beim Zement 16 Jahresabschluss 2005
Slide 18: Positionen in Asien, Ozeanien
Positionen in Asien, Ozeanien Zementwerk Mahlwerk/Terminal Zuschlagstoffe Beteiligung: Zementwerk Mahlwerk/Terminal 17 Jahresabschluss 2005
Slide 19: Fakten zu Asien, Ozeanien
Fakten zu Asien, Ozeanien Alle grossen Konzerngesellschaften legen beim Zementabsatz zu – signifikante Absatzausweitung im Transportbeton Substantielle Ergebnisbeiträge aus den Philippinen, Thailand, Vietnam und Indonesien Gute Marktlage und Effizienzsteigerungen führen auch in Australien zu a
Slide 20: Finanzielle Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen +/- Mio. CHF 2003 1 2004 1 2005 LFL CIS FX in CHF Nettoverkaufsertrag 12'600 13'215 18'468 10.1% 28.2% 1.5% 39.8% Betrieblicher EBITDA 3'311 3'588 4'627 10.5% 16.9% 1.6% 29.0% Betriebsgewinn 1'925 2'251 3'316 29.4% 16.1% 1.8% 47.3% Konzerngewinn 928 1'120 1'818 2.3% 62.3% Geld
Slide 21: Wesentliche Änderungen im Konsolidierungskreis
Wesentliche Änderungen im Konsolidierungskreis Zement- Effektiv per kapazität + Cemento de El Salvador 31. Dezember 2004 1.7 Mio. t + Aggregate Industries 21. März 2005 – + Ambuja Cement Eastern 11. April 2005 2.0 Mio. t +/– Verschiedene kleinere Unternehmen 20 Jahresabschluss 2005
Slide 22: Wechselkurse
Wechselkurse Konzernerfolgsrechnung 2003 2004 2005 +/- Durchschnittskurse in CHF 1 EUR 1.52 1.54 1.55 0.6% 1 USD 1.34 1.24 1.25 0.8% 1 Afrikanischer Basket (EGP, ZAR, MAD) * 0.98 1.00 1.02 2.0% 1 Asiatischer Basket (AUD, NZD, THB, PHP) * 1.02 1.00 1.03 3.0% Konzernbilanz 31/12/03 31/12/04 31/12/05 +
Slide 23: Wechselkurse – Umrechnungsgewinne/-verluste
Wechselkurse – Umrechnungsgewinne/-verluste Mio. CHF 2003 2004 2005 Nettoverkaufsertrag -727 -392 189 Betrieblicher EBITDA -257 -127 55 Betriebsgewinn -162 -82 42 Konzerngewinn - -51 -31 25 Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd Geldfluss aus Geschäftstätigkeit -184 -83 38 Total Eigenkapital -564 -543 1'36
Slide 24: Währungssensitivität
Währungssensitivität Sensitivitätsanalyse US-Dollar USD/CHF USD/CHF Mio. CHF zu 1.25 zu 1.24 +/- Nettoverkaufsertrag 18'468 18'438 -30 Betrieblicher EBITDA 4'627 4'618 -9 Konzerngewinn 1'818 1'815 -3 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 3'405 3'400 -5 Sensitivitätsanalyse Euro Euro/CHF Euro/CHF Mio. CHF
Slide 25: Absatzvolumen Zement nach Regionen
Absatzvolumen Zement nach Regionen Mio. t 30.8 31.8 Total Konzern 26.5 2003 94.3 2004 102.1 17.2 17.5 18.2 2005 110.6 28.9 25.8 23.3 14.0 14.8 12.8 ∆ 2004/2005 Volumen Konsoli- Total 23.7 20.6 dierung 19.3 Europa 3.0% 0.2% 3.2% Nordamerika 4.0% 0.0% 4.0% Lateinamerika 9.0% 6.0% 15.0% Afrika, Naher O
Slide 26: Absatzvolumen Zuschlagstoffe und Transportbeton
Absatzvolumen Zuschlagstoffe und Transportbeton Zuschlagstoffe in Mio. t Transportbeton in Mio. m3 169.3 + 62.5% 104.2 95.9 + 8.7% + 4.1% 38.2 27.0 29.3 + 6.7% + 8.5% + 30.4% 2003 2004 2005 25 Jahresabschluss 2005
Slide 27: Nettoverkaufsertrag
Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 18'468 13'215 12'600 Volumen/Preise (LFL) 270 2.1% 908 7.2% 1'329 10.1% Konsolidierungskreis 47 0.3% 99 0.8% 3'735 28.2% Währungen -727 -5.6% -392 -3.1% 189 1.5% Total -410 -3.2% 615 4.9% 5'253 39.8% 2003 2004 2005 26 Jahresabschluss 2005
Slide 28: Nettoverkaufsertrag nach Regionen
Nettoverkaufsertrag nach Regionen Mio. CHF 7037 2003 2004 4704 4744 2005 4441 2507 2630 2288 1873 1760 1945 1280 1540 ∆ 2004/2005 LFL Konsoli- Wäh- Total 3158 dierung rungen 2842 2785 Europa 9.2% 38.7% 0.4% 48.3% Nordamerika 11.7% 62.8% 4.4% 78.9% Lateinamerika 7.2% 5.7% 0.5% 13.4% Afrika, Naher Ost
Slide 29: Nettoverkaufsertrag nach Regionen
Nettoverkaufsertrag nach Regionen Nettoverkaufsertrag 2005 Europa Nordamerika 36.9% 24.7% Asien, Ozeanien 12.0% Lateinamerika Afrika, Naher Osten 16.6% 9.8% 28 Jahresabschluss 2005
Slide 30: Betrieblicher EBITDA
Betrieblicher EBITDA Mio. CHF Marge 26.3% 27.2% 27.3%* 25.1% 4'627 3'588 3'311 Volumen/Preise/Kosten 177 5.3% 376 11.4% 377 10.5% Konsolidierungskreis 50 1.5% 28 0.8% 607 16.9% Währungen -257 -7.7% -127 -3.8% 55 1.6% Total -30 -0.9% 277 8.4% 1'039 29.0% 2003 2004 2005 * betriebliche EBITDA-Marge auf
Slide 31: Energiekostenentwicklung
Energiekostenentwicklung % vom Nettoverkaufsertrag Jahres- Ø Brent Oil Preis (USD) 12% Total Energiekosten 10.4% 50 10% 9.2% 40 8% Elektrizitätsaufwand 30 5.7% 6% 20 4.6% 4% 4.6% 4.7% 10 Brennstoffaufwand 2% 0 2001 2002 2003 2004 2005 30 Jahresabschluss 2005
Slide 32: Betriebliche EBITDA-Zielmarge
Betriebliche EBITDA-Zielmarge 1 USD = 1.6893 Holcim Indonesien Group Cemento de Aggregate Industries 1 USD = 1.2491 1 EGP = 0.4181 Holcim Serbien Russia El Salvador Indien 1 EGP = 0.2154 32% Total Energiekosten in % Nettoverkaufsertrag = 10.4% Betriebliche EBITDA-Zielmarge 30% 29.4% FX und CIS angep
Slide 33: Betrieblicher EBITDA nach Regionen
Betrieblicher EBITDA nach Regionen Mio. CHF 2003 * 1605 2004 * 928 1202 2005 1052 485 551 614 570 483 449 465 384 1124 1095 1126 ∆ 2004/2005 LFL Konsoli- Wäh- Total dierung rungen Europa 10.6% 22.5% 0.4% 33.5% Nordamerika 21.4% 43.6% 3.4% 68.4% Lateinamerika -4.0% 6.3% 0.5% 2.8% Afrika, Naher Osten
Slide 34: Betriebsgewinn
Betriebsgewinn Mio. CHF Marge 18.2%* 17.0% 18.0% 15.3% 3'316 2'251 1'925 Volumen/Preise/Kosten 151 7.9% 388 20.2% 401 17.8% Goodwillabschreibungen 260 11.6% Konsolidierungskreis 33 1.7% 20 1.0% 362 16.1% Währungen -162 -8.5% -82 -4.3% 42 1.8% Total 22 1.2% 326 16.9% 1'065 47.3% 2003 2004 2005 * Betr
Slide 35: Betriebsgewinn nach Regionen
Betriebsgewinn nach Regionen Mio. CHF 2003 * 1125 2004 * 639 2005 726 305 358 530 524 393 362 866 297 791 781 210 233 ∆ 2004/2005 LFL Goodwill- Konsoli- Wäh- Total abschr. dierung rungen Europa 15.8% 17.1% 21.5% 0.6% 55.0% Nordamerika 34.8% 2.2% 37.9% 3.6% 78.5% Lateinamerika -5.6% 8.7% 7.3% 0.5% 10
Slide 36: Konzerngewinn
Konzerngewinn Mio. CHF Konzerngewinn 1'818 Konzerngewinn - Anteil Aktieninhaber Holcim Ltd + 62.3% 1'540 + 74.8% 1'120 928 + 20.7% 881 + 12.3% 682 + 29.2% +27.5% 2003 * 2004 * 2005 * angepasst in Übereinstimmung mit neuen und überarbeiteten IFRS per 1. Januar 2005 35 Jahresabschluss 2005
Slide 37: Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Marge Mio. CHF 20.8% 19.8% 19.7%* 18.4% 3'405 2'619 2'622 Volumen/Preise/Kosten 399 16.7% 62 2.4% 244 9.3% Konsolidierungskreis 16 0.7% 24 0.9% 501 19.2% Währungen -184 -7.7% -83 -3.2% 38 1.4% Total 231 9.7% 3 0.1% 783 29.9% 2003 2004 2005 * Marge auf Like-for-like-B
Slide 38: Konzerngeldflussrechnung
Konzerngeldflussrechnung Mio. CHF 2003 2004 2005 +/- Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 2'619 2'622 3'405 29.9% Investitionen in Sachanlagen zur Erhaltung der Substanz und Konkurrenzfähigkeit -802 -755 -879 16.4% Free cash flow 1'817 1'867 2'526 35.3% Erweiterungsinvestitionen -490 -368 -607 64.9% Tot
Slide 39: Finanzierung
Finanzierung Mio. CHF 2003 2004 2005 +/- Finanzierungsbedarf 517 -172 -3'492 1930.2% Kapitalerhöhung 26 1'456 – Kapitaleinzahlungen von Minderheiten – 2 21 Veränderung Bestand eigene Aktien 4 -40 435 Zu(Ab)nahme Verbindlichkeiten aus -676 74 2'424 Finanzierung Abnahme Wertschriften 30 20 9 Zu(Ab)nah
Slide 40: Finanzielle Position
Finanzielle Position Mio. CHF 111.7% 111.9% 98.5% 89.1% 14'365 13'669 13'466 14'250 13'027 12'835 12'693 11'659 10'661 64.2% 6'846 31/12/2004 * 31/03/2005 30/06/2005 30/09/2005 31/12/2005 Total Eigenkapital Nettofinanzschulden Gearing * angepasst in Übereinstimmung mit neuen und überarbeiteten IFRS
Slide 41: Finanzkennzahlen
Finanzkennzahlen 2003 * 2004 * 2005 Target Betriebliche EBITDA-Marge (%) 26.3 27.2 27.3 1 30 Return on equity (%) 10.2 11.5 15.4 13-15 RONOA (%) 12.2 14.1 15.7 15-18 Gearing (%) 88.0 64.2 89.1 80-100 Funds from operations/ 28.5 37.5 24.9 > 25 Nettofinanzschulden (%) EBITDA net interest coverage 6.8
Slide 42: Holcim Value Added (HVA)
Holcim Value Added (HVA) HVA Mio. CHF million (pre-tax) ROE 800 20% 600 15% 400 10% 200 5% 0 0% -200 -5% -400 -10% -600 -15% -800 -20% 1992 1993 1994 1995 1996* 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Starker ROE, HVA Trendumkehr nach 2002 * vor ausserordentlichen Restrukturierungskosten 41 Jah
Slide 43: Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen
Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen Lokale Zementpreise Lokale Zementvolumen +/- 2004/2005 * +/- 2004/2005 Europa Belgien -1.1% -2.3% Frankreich 3.3% 3.9% Deutschland 1 Schweiz 1.5% 7.8% Italien -6.1% 2.4% Ungarn -2.8% 7.7% Tschechische Republik 0.7% 8.2% Slowakei -6.7% 7.2% Kroatien 5.2% -13.
Slide 44: Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen
Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen Lokale Zementpreise Lokale Zementvolumen +/- 2004/2005 * +/- 2004/2005 Nordamerika Kanada 4.2% -3.9% USA 14.4% 5.2% Lateinamerika Mexiko 1.5% 1 4.9% Costa Rica 7.2% 1 4.2% Nicaragua 5.1% 1 -3.2% Panama 3.8% 1 2.4% Venezuela -3.4% 1 12.9% Kolumbien -46.7% 1 3
Slide 45: Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen
Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen Lokale Zementpreise Lokale Zementvolumen +/- 2004/2005 * +/- 2004/2005 Afrika, Naher Osten Marokko 1 Ägypten 4.3% 26.3% Libanon 1 2 Indischer Ozean 16.3% -10.1% Südafrika 6.9% 10.9% * Berechnung basiert auf Lokalwährungen, falls nicht anders vermerkt 1 lokal
Slide 46: Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen
Preis-/Volumenveränderungen nach Regionen Lokale Zementpreise Lokale Zementvolumen +/- 2004/2005 * +/- 2004/2005 Asien, Ozeanien Aserbaidschan 17.9% -3.4% Sri Lanka 26.1% 7.9% Bangladesch 16.2% 17.1% Thailand -6.3% 9.9% Vietnam 2.5% 2 12.5% Malaysia -2.4% -12.3% Indonesien 1 2 Philippinen 1 Australi
Slide 47: Aussichten 2006
Aussichten 2006 Das konjunkturelle Umfeld wird sich 2006 nicht grundlegend verändern Holcim rechnet bei den bestehenden und neu konsolidierten Unternehmen mit einer robusten Entwicklung Steigende Energiekosten können durch Preisanpassungen und effizientes Energiemanagement aufgefangen werden
Slide 48: Strength. Performance. Passion.
Strength. Performance. Passion.
Slide 49: Kontaktinformationen und wichtige Termine
Kontaktinformationen und wichtige Termine Kontaktinformationen Wichtige Termine Corporate Communications 1. März 2006 Jahresabschluss 2005 Telefon +41 58 858 87 10 Presse- und Analystenkonferenz Fax +41 58 858 87 19 11. Mai 2006 Resultate erstes Quartal 2006 communications@holcim.com 12. Mai 2006 Ge