Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2020 Earnings Presentation

29 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 13, 2020

  1. Slide 1: 2020年９月期 第１四半期決算 説明会

    2020年９月期 第１四半期決算 説明会 リアルからデータへ、 デジタルトランスフォーメーション・プラットフォームの展開による成長継続 2020年２月13日 第60回 GMOペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h tt p s :/ / c o rp. g m o - p g . c o m / Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 本資料に記載された内容は、2020年２月13日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2020年９月期第１四半期 業績サマリー 2. 今後の取り組みと成長戦略 3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2020年９月期第１四半期 業績サマリー

    1. 2020年９月期第１四半期 業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績サマリー（IFRS）

    1.1 業績サマリー（IFRS） 営業利益目標103億円の達成に向け、計画を上回るスタート 2020年9月期 2020年9月期 2019年9月期 2020年9月期 （百万円） 前年同期比 上期計画 上期計画進捗率 第1四半期実績 第1四半期実績 （通期計画） （通期計画進捗率） 売上収益 8,246 9,030 ＋9.5％ 17,116 52.8% （36,618） （24.7％） 営業利益 2,076 2,080 ＋0.2％ 4,363 47.7% （10,376） （20.1％） 税引前利益 1,934 2,728 ＋41.0％ 4,122 66.2％ （9,867） （27.7％） 親会

  6. Slide 6: 業績の変動要因①：売上収益

    1.2.1 業績の変動要因①：売上収益 計画以上の進捗、特殊要因除くPGオンライン決済は約25％成長と好調 ■連結売上収益及び 特殊要因除くPG単体オンライン決済売上 ※ ＜プラス要因＞ （百万円） 連結売上収益 ・特殊要因除くPG単体オンライン決済（＋24.8％） 9000 ＋9.5％ 8000 ・対面決済（GMO-FG・GCS） （＋58.7％） ・金融機関向けビジネス （＋66.6％） 7000 ・GMO後払い（2週間） （＋24.3％） 6000 ・当期の課題として取り組んでいるEPは計画を上回り、 5000 特殊要因除く MKは計画通りの進捗 4000 PG単体オンライン決済 ＋24

  7. Slide 7: 業績の変動要因②：営業利益・税引前利益

    1.2.2 業績の変動要因②：営業利益・税引前利益 引当金繰入額増による販管費増と持分法投資益増等による税引前利益増 ■営業利益の増減要因 （百万円） ■税引前利益の増減要因 （百万円） （前年同期比 +0.2%） （前年同期比 +41.0%） 持分法 粗利増 販管費増 投資益増 ＋605 ＋621 ＋470 2,728 金融費用減 その他の その他の 金融収益増 －53 収益減 費用減 ＋265 2,076 －6 ＋26 2,080 営業利益増 1,934 ＋4 ・貸倒引当金繰入額増加 ＋396百万円 ・投資事業組合の運用益 ・オフィス移転に伴う による増加 ＋223百万円 家賃及びその他コ

  8. Slide 8: セグメント別売上収益・営業利益（対前年同期）

    1.3 セグメント別売上収益・営業利益（対前年同期） 全てのセグメントで会社計画を上回る進捗 ■セグメント別売上収益 ■セグメント別営業利益 （）：前年同期比 （百万円） 10,000 1,566 （+4.8％） （百万円） 合計：+9.5％ 3,300 合計：＋0.2％ ＋ MACROKIOSK社が 9,000 計画通りの進捗 （連結調整後） － マーケティング支援及び 336（－47.9％） 8,000 配送サービス等の影響 2,800 645 ＋ GMO後払い（2週間）が 1,494 好調に推移 7,000 2,102 （+4.4％） － 送金、早期入金サービスの ＋ GMO後払い（2週

  9. Slide 9: 結論

    1.4 結論 1Qは計画以上、重点施策を着実に進捗させベースの成長基調へ回帰 1. 第1四半期は会社計画以上の順調な進捗 定性面 オンライン：新規加盟店獲得が順調、既存加盟店とのビジネス拡大 対面市場 ：キャッシュレス決済拡大、無人決済市場の開拓 定量面 決済処理件数+33.4％、決済処理金額+23.2％ 連結売上・セグメント売上・段階利益の全てにおいて1Q目標を達成 インフラ・ユーティリティ領域快調 2. 重点施策は次々と結実・展開、着実に進捗中 3. 当期の4つの課題についても徐々に対策の効果発現 4. 営業利益目標103億円を達成し、来期以降は売上成長も元の成長基調に Copyright

  10. Slide 10: 売上収益及び営業利益の成長トレンド

    （参考）売上収益及び営業利益の成長トレンド 前1Qの突出した高成長の後反動続くも当1Qでベースの成長基調に回帰 ■売上収益及び営業利益の四半期推移（％：前年同期比） （百万円） 当1Q売上 9,000 ＋9.5％ ベースの成長基調 前1Q売上 ＋35.2％ 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 当1Q 前1Q 営業利益 3,000 営業利益 ＋0.2％ ＋30.2％ 2,000 1,000 0 17/12 18/3 18/6 18/9 18/12 19/3 19/6 19/9 19/12 売上収益 営業利益 Copyright (C) 1995 GMO Payment G

  11. Slide 11: 今後の取り組みと成長戦略

    2. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 経営目標・経営要件

    2.1 経営目標・経営要件 数十億円規模のビジネスを事業化し続け、営業利益目標250億円の達成へ 営業利益 2020 2025 2030 （経営目標） 250億円 1,000億円 103億円 ＋150億円 経営要件 ■10年後の物流及びデータ量の拡大（当社予測） 数十億円規模のビジネスを事業化し続ける 1,000倍？ 5Gへの移行によって 重点施策 データ量の大幅な増加が予測される 1. インダストリー毎のDXプラットフォーム※ 金融機関 ユーティリティ 通信 流通 2. 対面決済（IoT） 3. FinTech 4. グローバルメジャープレーヤー 2.5倍 5. BtoB決済ビジネス データ

  13. Slide 13: 重点施策の進捗

    2.2 重点施策の進捗 新たに150億円を創出するための施策が、当期後半から収益貢献本格化 ■当期以降における重点施策の進捗及び収益貢献開始時期（予定） 2020年 2021年 2025年 上期 下期 1. DXプラットフォーム 現在 stera イシュイング／アクワイアリング・ 金融機関 銀行Pay （SMCC・Visa） 銀行Payの拡大 今秋、第一号案件が ユーティリティ スタート 通信 サービス開始の見通し 重 イシュイング・ 点 流通 アクワイアリング Unattended 新しいネットワーク構造を 施 2. 対面決済（IoT） Marketの開拓 SMCC、Visaと共同で構築 3

  14. Slide 14: DXプラットフォーム

    2.3.1 DXプラットフォーム 非物販EC領域を拡大し、広義EC分野で2025年営業利益180億円達成へ ■広義EC営業利益ポテンシャル※1 ■決済処理金額における物販EC・非物販EC ※2 （DXプラットフォーム含む） 180億円～ 5 ×1.2 約83億円 非物販EC CAGR 約40％ 2020 2020 列2 2025 2025 （計画） インダストリー毎の DXプラットフォーム ■成長戦略 ・ユーティリティ ・金融機関 大手及び成長事業者の獲得 ・通信 ・流通 etc. 非物販ECの拡大 ＜DXプラットフォームにおける戦略＞ 物販EC ① 既存のインダストリー毎に CAGR 約20

  15. Slide 15: DXプラットフォーム：金融機関向け

    2.3.2 DXプラットフォーム：金融機関向け 金融機関向けPFの拡大及び事業会社への展開により高成長を目指す ■金融機関向けPF営業利益ポテンシャル ■金融機関向けビジネスによるストック収益の拡大（単Q） 10億円～ NEW 5 ×1.25 三井住友銀行に事業者型Payの 合計 基盤システムを提供 前年同期比 約3億円 ＋66.6％ 事業者型Payが 銀行Pay 「TOYOTA Wallet」の決済方法に採用 2020 2020 列2 2025 2025 （2019年11月19日より） ＋103.4％ （計画） ■成長戦略 金融機関向けプラットフォームの拡大 ・銀行Pay イシュイング／ 金

  16. Slide 16: 対面決済（IoT）

    2.4 対面決済（IoT） steraと無人決済市場開拓により、巨大対面決済市場での高成長を目指す ■対面決済（IoT）営業利益ポテンシャル ■対面市場におけるイニシャル売上（四半期推移） 20億円～ 5 （百万円） ×1.4 600 前年同期比 ＋102.9％ 約4億円 500 2020 2020 列2 2025 2025 （計画） 400 ■成長戦略 stera（SMCC・Visa） 従来のネットワークに換え、 300 新しいネットワーク構造をSMCC、Visaと共同で構築 Unattended Market（無人決済市場）の営業強化 200 券売機 精算機 市場規模 市場規模 1兆8,2

  17. Slide 17: FinTech：収益性の高いサービスの拡大

    2.5 FinTech：収益性の高いサービスの拡大 収益性の高いサービスを拡大し、さらなる資本効率の向上を目指す ※ ■FinTech営業利益ポテンシャル ■収益性の高いサービスの関連アセット 30億円～ 2017年12月末比 5 ×1.2 +106.7％ 約13億円 GMO後払い 海外レンディング 2020 2020 列2 2025 2025 BtoBファクタリング （計画） 2017年12月末 2019年12月末 ■成長戦略 ■インフォマート社 BtoBファクタリング 収益性の高いサービスの拡大 問合せ累計件数（月次推移） ・GMO後払い ・海外レンディング ・BtoBファクタリング 請求

  18. Slide 18: グローバルビジネス

    2.6 グローバルビジネス 2C2Pを始め投資先の業績は好調、決済代行・レンディングの拡大を加速 ■GMO-PG及びGMO Global Payment Fundの主な投資先及び融資先とサービス毎業績推移 特に好調な投資先 融資先 新規設立 Japan US 持分法適用会社 2C2Pに関わる投資損益 新規設立 （前年同期比） Taiwan India レンディング売上 （前年同期比） Hong Kong └加盟店数拡大 └満期終了 前年同期比 黒字転換 Vietnam 通期黒字化見込 決済代行売上 ＋26.6％ Thailand Philippines （前年同期比） 前年同期比 └レンディン

  19. Slide 19: 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 貸借対照表の変化

    3.1 貸借対照表の変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） 171,904 171,904 160,000 160,000 139,990 139,990 年末年始対応に伴う 140,000 65,139 140,000 62,683 一部加盟店からの デポジット増を含む 120,000 116,858 120,000 116,858 52,013 46,752 100,000 100,000 42,033 38,800 28,140 33,070 80,000 80,000 16,630 27,171 14,327 16,762 16,745 60

  21. Slide 21: FinTech関連アセット及び収益

    3.2 FinTech関連アセット及び収益 収益性の高いサービスが順調に推移、前期戻入益の反動で減益 ■関連アセット ■セグメント売上 ■セグメント利益 （％：対前年同期増減率） +19.9％ －46.2％ +3.5％ －38.0％ ＋967.8％ ＋846.1％ －47.9％ －14.3％ 一部取引の +18.8％ 引当率の変動 に伴う影響額 +6.6％ +28.1％ －13.3％ +21.6％ +26.6％ 2019年9月期 2020年9月期 2019年9月期 2020年9月期 2018年12月末 2019年9月期第1四半期末 2019年12月末 2020年9月期第1四半期末 第１四半期

  22. Slide 22: ビジネスモデル別売上収益（対前年同期）

    3.3.1 ビジネスモデル別売上収益（対前年同期） （百万円） スプレッド 前年同期比 ＋4.8％ 9,000 （+）特殊要因除くオンライン決済が好調 （+）GMO後払い（2週間）が伸長 8,000 （－）キャッシュレス（ポイント還元）施策の影響 7,000 3,770 3,595 フィー 前年同期比 ＋5.1％ 6,000 （＋）特殊要因除くオンライン決済が好調 （＋）対面決済が好調 3,230 5,000 （＋）MACROKIOSK社が計画通りの進捗 3,072 （－）送金サービスの減少 4,000 3,000 1,362 ストック 前年同期比＋15.0％ 1,184 （+）銀行ビジネス創

  23. Slide 23: ビジネスモデル別売上収益（四半期推移）

    3.3.2 ビジネスモデル別売上収益（四半期推移） ※ J-GAAP IFRS 3,770 （百万円） 3,595 3,468 3,500 3,379 3,250 3,230 3,072 2,971 2,997 3,059 3,000 2,946 2,861 2,653 2,773 2,691 2,801 2,705 2,666 2,436 2,500 2,471 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,500 1,383 1,441 1,362 1,259 1,240 1,264 1,227 1,226 1,184 1,026 980 923

  24. Slide 24: ビジネスモデル別売上推移（年推移）

    3.3.3 ビジネスモデル別売上推移（年推移） （百万円） 40,000 J-GAAP IFRS 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 28,000 スプレッド 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 フィー 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 ストック 2,000 0 イニシャル 2004/9 2005/9 2006/9 2007/9 2008/9 2009/9 2010/9 2011/9 2012/9 2013/9 2014/9 2015/9 2016/9 2017/9 2

  25. Slide 25: 売上原価率・販管費率(四半期推移)

    3.4.1 売上原価率・販管費率(四半期推移) 売上構成の変化により原価率が変動 ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP IFRS （百万円） ※44.5％ ※47.2％ 9,030 9,000 50.3% 50.4% ※41.7％ 8,246 50.0% 8,160 46.8% 7,945 ※39.8％ ※40.3％ 7,769 8,000 43.6% 44.2% 7,295 43.6% 40.9% 41.1% 40.2% 7,000 42.6% ※39.9％ ※37.4％ 6,563 37.6% 41.20% 40

  26. Slide 26: PG・EPのみの売上原価率・販管費率(四半期推移)

    3.4.2 PG・EPのみの売上原価率・販管費率(四半期推移) 売上構成の変化により原価率が変動 （百万円） 8,000 50.9% 48.8% 50.0% 47.4% 44.9% 45.3% 45.2% 44.8% 7,000 42.5% 41.3% 40.0% 6,000 36.7% 36.8% 36.5% 33.5% 33.1% 34.0% 36.7% 5,032 5,142 5,126 4,840 5,000 4,663 4,816 4,297 4,384 30.0% 3,937 4,000 3,712 3,653 3,469 23.0% 21.2% 21.9% 22.6% 21.1%

  27. Slide 27: 連結キャッシュフロー計算書

    3.5 連結キャッシュフロー計算書 （百万円） J-GAAP ■2020年9月期第1四半期 増減 20,000 IFRS 18,000 営業活動CF： ＋16,985百万円 16,000 税引前利益 +2,728百万円 14,000 営業債権及び その他債権 ＋448百万円 12,000 前渡金 －6,690百万円 10,000 未収入金 －5,591百万円 8,000 買掛金 ＋577百万円 6,000 未払金 ＋5,401百万円 4,000 預り金 ＋21,947百万円 ※1 2,000 0 投資活動CF： －963百万円 -2,000 無形資産の取得 －398百万円 -4,000 投資有

  28. Slide 28: KPI（四半期推移）

    3.6 KPI（四半期推移） グループ全体での決済処理金額は年間約4兆9千億円に 稼動店舗数 121,700店、決済処理件数 5.4億件、決済処理金額 約1.2兆円 ※1 （億円） （参考） 連結決済処理金額 約4兆9千億円 （店） 12,000 （万件） 120,000 GMOフィナンシャルゲート除く決済処理金額 約4兆5千億円 11,000 50,000 10,000 9,000 100,000 8,000 7,000 40,000 6,000 80,000 5,000 4,000 30,000 60,000 スプレッド売上分処理金額の割合 約50％ ※当割合は年間平均値 （５％刻みで数値

  29. Slide 29: ありがとうございました

    ありがとうございました GMOペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL：03-3464-0182 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.

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