Osaki Electric Co., Ltd. · TSE:6644
Osaki Electric — FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Osaki Electric's earnings presentation, June 2020
Slide 1: Welcome to results and medium-term plan briefing
本日は、当社の決算及び中期経営計画の説明会に ご出席いただき、誠にありがとうございます。 新型コロナウイルス拡散防止のため、今回はテレホンカンファレンス方式で 開催させていただくことを、ご承知おきください。 1
Slide 2: Summary
サマリーのページをご覧ください。 テレホンカンファレンスということで、途中で退席される方もいらっしゃるかと思いますので、 冒頭で本説明会のサマリーをまとめました。 １点目の20年3月期の決算ですが、前期比では増収減益、 年初計画比では、売上、利益ともに未達となりました。 売上面では、国内のスマートメーターの需要減、価格低下による影響が大きく、 利益面では、海外における部材の評価減等の一過性費用が主な要因です。 ただし、海外において、中東におけるスマートメーター案件等が大きく寄与し、 黒字化できたことは、今後のグループ成長へ向けて、 一定の成果をあげられたと考えています。 ２点目の21年3月期で
Slide 3: Agenda
EE OSAKI Agenda 1. 20203AHi RARE 2. 202143 Fi Sia P Aa 3. PRS (2021-2543AA)
Slide 4: 1. FY March 2020 results
1. 20203A) RAZ 1-1 fRtRS 1-2 Bieta 1-3 Fryvy170-HteS EE OSAKI
Slide 5: 1-1 Income statement
それでは、前期の実績について、詳しく説明します。 左上に１－１と記載しているページをご覧ください。 損益計算書ですが、 前期は売上高９０１億円、営業利益３７億円、当期純利益は１２億円となりました。 売上高は、海外の増収、特に英国で＋５１億円、 イラク・クルド自治政府で＋５４億円、 カンボジアで＋２０億円の増収が大きく貢献し、 前期比８０億円の増収となりました。 営業利益は、スマートメーターの需要減、価格低下による国内の減益を 海外の増益が補完するまでに至らず、全体では６億円の減益となりました。 年初計画比では、 売上高は、国内の需要減の影響が想定以上で１９億円の未達、 営業利益は、国内はコスト
Slide 6: 1-2 Balance sheet
１－２をご覧ください。 貸借対照表ですが、総資産、負債、純資産ともに、 総額は前期末と比べて大きな変動はありません。 ただし、海外事業の拡大へ向けた過渡期にあり、 売掛金の増加、仕入債務の減少により、 一時的に現預金が減少しております。 また、主に海外事業の拡大へ向けて、 在庫が２０５億円と高い水準にあります。 各国のロックダウンの状況をタイムリーに情報収集し、 その後の需要拡大へ向けて、 しっかりと在庫コントロールを行ったうえで、製品を供給してまいります。 さらに、海外の売掛金回収により、 現預金の水準を高めていきたいと思います。 6
Slide 7: 1-3 Cash flow statement
１－３をご覧ください。 キャッシュフロー計算書です。 先ほど貸借対照表で、ご説明したとおり、 海外事業の拡大へ向けた過渡期にあることに加え、 国内の利益減少により、 営業キャッシュフローが４億円のマイナスとなりました。 今期は、海外における売掛金の回収、在庫コントロールの強化により、 営業キャッシュフローはプラスに転じ、正常な水準へ回復していく見込みです。 7
Slide 8: 2. FY March 2021 plan
EE OSAKI 2. 20214F3 AFA Ria 2-1 SP 2-2 PAR: BAS * IOS IA VAC L SRA OFAE CHOIAN CUES 6 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 8
Slide 9: 2-1 Full-year plan
次に、今期の計画について説明します。 ２－１をご覧ください。 海外は１月から新年度に入っており、 当初は、海外の成長により増収増益を見込んでおりましたが、 新型コロナウイルスによる影響を織り込み、 通期で売上高８００億円、営業利益１５億円、当期純利益１億円を計画しています。 この厳しい環境下、今期を赤字にせずに乗り切り、 来期以降の成長へつなげていきたいと思います。 9
Slide 10: 2-2 Plan by domestic and overseas
２－２をご覧ください。 今期計画を、上期・通期、国内外別に記載し、 それぞれ、新型コロナウイルスによる影響額を記載しています。 国内は、スマートメーターの需要低迷、価格競争の継続、 ソリューションサービス、新規事業の大きな伸びは来期以降を想定しており、 もともと厳しめの計画としていました。 これに、新型コロナウイルスによる影響を織り込み、 減収減益計画としています。 海外は、英国、オセアニアにおいて、 すでに締結している契約に基づき、成長を見込んでいましたが、 主要国のロックダウンによる影響額を織り込むと、 減収減益の計画となります。 10
Slide 11: 3. Medium-term management plan (2021-25)
EE OSAKI | 3. ARARES ETB (2021-2543A#8) 3-1 PMS tBoOtRKee 3-2 iB tSRORR 3-3 BAS ORG 3-4 J-FREBEOMIE * FTL IOF 941 AML C LOSE ORES, 20213 A BART BCAA TUESH, 202223 A FALARO Hat Bt / 1 x- Sct THERA Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 11 11
Slide 12: 3-1 Medium-term plan targets
続きまして、中期経営計画について説明します。 ３－１をご覧ください。 当社はローリング方式により、毎年中期経営計画の目標数値を見直します。 今回は、昨年5月に公表した中期経営計画に対し、 新型コロナウイルスの影響を考慮して、目標数値を１年後ろ倒しにしております。 具体的には、 22年3月期は、売上高１０００億円、営業利益５０億円、ＲＯＥ６％、 23年3月期は、売上高１０５０億円、営業利益６０億円、ＲＯＥ７％、 そして５年後となる、25年3月期のイメージとして、 営業利益８０億円以上、ＲＯＥ９％以上を目指します。 12
Slide 13: 3-1-2 Sales and profit by region
３－１－２をご覧ください。 こちらのグラフは、売上高を地域別、営業利益を国内外別に記載したものです。 ご覧のとおり、３年後の23年3月期には、 グループの売上高、営業利益の５０％近くが、海外となる見込みです。 13
Slide 14: 3-2 Overseas: Oceania and UK
それでは、その海外事業展開について説明します。 ３－２をご覧ください。 まず、オセアニア市場は、 前期は一部顧客からの注文の期ずれにより、計画未達となりましたが、 依然として７５％程度の高いマーケットシェアを維持しています。 今期はロックダウンの影響により、減収となるものの、 その後は１０５億円、１１５億円と安定的に成長する見通しです。 次に、英国プロジェクトです。 前期は、英国政府がプロジェクトの期間延長を公表したことから、 受注が一時減少したことや、 顧客からの当社量産モデルに対する、仕様変更への対応などにより、 年初計画１４５億円を大幅に下回りました。 今期は、受注の増加に対し、量産モデ
Slide 15: 3-2-2 Overseas: Asia and Middle East
３－２－２をご覧ください。 続いてアジアですが、前期はカンボジアでの売上高２６億円を中心に、 非常に好調に推移しました。 今期は、そのカンボジア向け売上の反動減、 ロックダウンの影響により６５億円まで減少となりますが、 来期からは安定的な成長を見込んでいます。 中東等の新興国ですが、 前期はイラク・クルド自治政府向け売上７４億円が、業績に大きく貢献しました。 今期はその反動減、ロックダウンの影響により４５億円を見込んでいるものの、 イラク・クルド自治政府での成功事例により、周辺国からの引き合いが強いです。 計画としては、３年目に６５億円を見込んでいますが、 うまくいけば、これを上回るポテンシャ
Slide 16: 3-3 Domestic business
次に、国内事業展開について説明します。 ３－３をご覧ください。 国内ではスマートメーターの需要がピークアウトする中、 当社の強みである「遠隔制御」技術などを中心に スマートソリューション事業を拡大していきます。 政府より「新たな生活様式」への移行が、推進されておりますが、 ・セキュリティソリューション ・電気、ガス、水道などのメーターを遠隔検針するスマートメータリングシステム ・家電などをセンサーで遠隔制御するIoTソリューション ・商業施設などの電力消費をリモートで管理する エネルギーマネジメントシステム これらのソリューションを通じ、アフターコロナに求められる付加価値である 非対面、非接触
Slide 17: 3-3-2 OPELO keyless entry system
３－３－２をご覧ください。 OPELO（オペロ）は、2018年より、当社が提供するキーレスエントリーシステムです。 このシステムは、賃貸不動産管理会社からの、 鍵管理業務の簡素化という要望で、開発を進めたシステムです。 OPELOには、大きく３つの特徴があります。 一つ目は、賃貸物件が空室のときも、入居中でも、 同じスマートキーのまま対応できます。 こちらに記載のとおり、空室時と入居時の切り替えを行うことにより、 鍵の取替は不要になります。 二つ目の特徴として、高いセキュリティが挙げられます。 インターネットやWi-Fiなどの、ネットワークにつながっていないため、 ハッキングなどの被害はありま
Slide 18: 3-3-3 OPELO partnerships
３－３－３をご覧ください。 当社のキーレスエントリーシステムは 様々な業界で採用され、パートナーシップが進んでいます。 例えば、貸し会議室やレンタルスペース、シェアハウス、 民泊向け物件の時間貸しサービスなどがあります。 さらに、内見を希望するお客様へワンタイムパスワードを発行することで 不動産管理会社の立会いなく、賃貸物件を内覧いただける、 セルフ内見サービスなどがございます。 また、新たな取り組みとして、今後はオートロックマンションなどの エントランスへのスマートロック設置を進め、 宅配業者が、指定された日時に、ワンタイムパスワードで入館、 玄関前へ宅配物を置く、「置き配」の支援サービスを
Slide 19: 3-3-4 OPELO orders and targets
３－３－４をご覧ください。 OPELOは、2019年度末時点で、 賃貸不動産会社トップ２０社のうち、５社と契約を締結しており、 受注台数は１０万台を超えています。 これに加え、様々な業界、業種での活用範囲を広げていきます。 ３年後の2022年度には、契約済み大手5社の管理物件戸数の１０％、 約１９万台の受注を目指します。 19
Slide 20: 3-4 Strengthening group management
最後に、グループ経営基盤の強化について説明します。 ３－４をご覧ください 当社は、数年前までは大崎電気単体を中心としたグループでしたが、 現在は、大崎単体に加え、関西圏を担うエネゲート、海外事業を担うＥＤＭＩの ３社を中核としたグループになっております。 そこで、グループ経営の強化を目的に、大崎電気の役員体制を変更します。 具体的には、現在15名の取締役、うち２名の社外取締役の体制を、 今月の株主総会後に、7名の取締役、うち2名の社外取締役の体制とします。 この7名がグループ経営を推進し、執行役員12名が事業執行責任を担います。 また、緊急事態宣言により、本社社員の在宅勤務が続くなか、 延期を
Slide 21: Summary
最後に本日の説明のまとめですが、今期は新型コロナウイルス感染拡大により、 非常に難しい局面にあります。 しかしながら、当社製品・サービスの需要は、社会インフラとして必要なものであり、 需要は確実に回復します。 また、アフターコロナの接触削減を目指す、新たな生活様式への動きも、 当社業績の後押しとなると考えています。 まずは足元の危機管理をしっかりと行ったうえで、 中期的な成長へ向けて着実にグループ強化を図ってまいります。 ご清聴ありがとうございました。 21
Slide 22: Appendix
|eans SeHET—4 FO-NVY-Iyb * 4417 )L-FOESG REE TCT Et EE OSAKI Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 22 22
Slide 23: Consolidated results
BIAS aI EH OSAKI (SR) 21/38 17/3: 18/3: 19/3! 20/3 /358 / 38 / 358 /34 Hi BLS 86,159| 78,780| 82,089| 90,069] 80,000 BIA 63,448 | 60,158| 57,735| 53,475| 50,000 itagt 22,710 | 18,621] 24,353| 36,593] 30,000 Seles 7,692 5,544 4,299 3,691 1,500 HIry 7,023 6,010 5,454 3,237 1,500 i565 670 -461| -1,148
Slide 24: Sales by region
HGH SELES (ShEBISL) Hi OSAKI (BAP) 17/38 18/3 19/3%8 20/3#H ee Ax 63,236 59,927| 57,735| 53,475| 50,000 i554 22,923 18,852) 24,353| 36,593] 30,000 AVP=IP 9,110 7,807 9,522 9,422 8,500 3-oy/( 5,248 3,858 4,449 9,558] 10,500 PIP 7,431 6,168 7,086 8,841 6,500 20th 1,133 1,017 3,295 8,770 4,500 ee 86,15
Slide 25: Results by segment
at Blais SCI A> Nobis (Shab L) HE OSAKI (BA) 16/391 17/381 18/38] 19/384 20/338 Aaa 38,820] 49,591] 43,439) ~— 45,805] 52,402 BIA Bhs5 25,557| 34,973} 31,947] 31,149] 27,136 AQ-NWe9- 20,489 32,089} 29,890) 28,942} ~—- 23,948 EAH 5067 2,884 2,057) 2,207 3,188 Bk AY—Wt-9— 13,263] 14,618] 11,492] 14,65
Slide 26: Medium-term plan targets
IAG LiBROTX—-Y HE OSAKI 20204 3A Rise LH8 : 5351875 t—-EZ- mab SR fh 2023423ARscE (B® Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved : 570184 26 26
Slide 27: Lockdown status by country
JO-NWAY—hA-9 thks HE OSAKI 7) Bs OMe 27 27
Slide 28: Lockdown status by country
HOYIITD (SEH) ORR onreeay "PAX ORE RERA RH “SA FAD SORYIF9YE, 6/1 MSMR, MIRA ET AAV? SAPAMSOOYIS OVE, 5/8 HER, AMIR AMET H =k SARA SOYITOY 5/14SURHTE COT OVE O AR HRRE +4/7~6/1 : Circuit Breaker #hih S144) SARL OBAT LTH) 6/25 U FRR $2020/4/TLYEE DBE AT Al * 6/8, HED ACOA, PAB AY 10/1 DRE, ZEMB OU LB
Slide 29: ESG initiatives
44t7)JL—7J'DESG HE OSAKI Environment BST7OCALSUSRAOME oil CO2HHMB MICS SIS ORER Rin Y-EADtE AX-hA-F-(CMAT. BLA, MBHBIAILE— A HBKRORADLERRIS Ha Y—-EA BAA one os RURAL OSs RRMOH BAUME S eb ACF MROWA Governa nce nineaomsi 184 - HBSS Social BSBA RMORR eo WS: Dsl SiC Bb Bait RECLAME GUL, 1, SB, YU Yay, R
Slide 30: Shareholder returns
thhbizwAt HOSAKI | meas st BREN GAM AECL, RCV RED ZITS BDOE (KEBABS) 2H¢RYEMZ0OVOUTND SUSE SCRE 17/3HH 18/385 19/3HH 20/3mi | 21/3%iata Cyyrs) 8/129 109/109 109/109 108/109 109/108 1H#SLORMSE = 208 2079 203 208 208 errr | =n 998A 97685 97885 978859 SeR4ia hl 24.8% 36.6% 54.1% 81.7% 980.4% oor ea) 2.
Slide 31: Contact and IR information
ABA LRANStt REELED : 6644 <éHUadDtkE> IRG3REB Tel: 03-4476-8046 ir@osaki.co.jp BABWNSEA CR BUSS MBER CHET. ah: RMORPRO PIBEUMEIS. AB OFER DIREC WTA FB) BES il CES (FE KLCED THO SHAR 2B RAICLIC PAMELA RSMANDVIES. BKANOER, AROMAS, 31