Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — FY2020 Earnings Presentation
28 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, Apr 28, 2021
Slide 1: 2020年度（2021年3月期）決算説明会
TSE:9531 2020年度（2021年3月期） 決算説明会 2021年4月28日
Slide 2: 2020年度 決算実績概要
01 2020年度 決算実績概要 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 2020年度実績（連結）対前年度実績
2020年度実績（連結）（2020.4.1 – 2021.3.31） 対前年度実績 3 ポイント 減収増益 (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売上高 ▲1,601 原料費調整に伴う都市ガス単価減、都市ガス販売量減 等。 営業費用 +1,364 原油価格下落の影響、都市ガス販売量減 等。 営業利益 ▲238 フレーム影響に伴う都市ガス単価差による粗利減、都市ガス販売量減、固定費減 等。 当期 ▲43 ： (特別損失)減損損失▲102、投資有価証券評価損▲44 (特別利益)投資有価証券売却益 52、固定資産売却益 31、負ののれん発生益 20 特別損益 +308 前期 ▲351 ： (特
Slide 4: 2020年度実績 ガス販売量・件数
2020年度実績（連結）ガス販売量・件数 対前年度実績 4 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 13,855 2020年度 2019年度 増減 ▲865百万m3 14,000 実績 実績 (▲6.2%)の減少 12,990 小売お客さま件数 ▲26.6 うち気温影響 886.3 912.9 家庭用 （万件）※1 (▲2.9%) +73百万m3、+0.5%の増加 12,000 3,124 取付メーター数 +12.9 1,208.3 1,195.4 （万件）※2 (+1.1%) ◼家庭用 ＋83百万m3(＋2.7%) 3,207 LNG販売量 ▲80 1,103 1,
Slide 5: 2020年度実績 電力販売量・件数
2020年度実績（連結）電力販売量・件数 対前年度実績 5 電力販売量 小売件数実績 ※小売件数＝電力料金請求対象件数 （累計：千件） （単位：百万kWh） （四半期：千件） 2,717 26,000 300 3,000 2,629 +4,157百万kWh 24,761 2,457 2,522 (+20.2%)の増加 24,000 250 2,350 2,225 2,500 2,052 1,924 22,000 200 2,000 1,742 20,604 1,593 ◼小売 +1,960百万kWh(+23.0%) 150 1,388 1,500 20,000 1,244 10,482 ◼卸他
Slide 6: 2020年度実績（セグメント別）売上高・利益
2020年度実績（セグメント別）売上高・利益 対前年度実績 6 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 増減 ％ 増減 ％ 実績 実績 実績 実績 ガス 11,467 13,554 ▲2,087 ▲15.4 884 1,024 ▲140 ▲13.6 （都市ガス） 9,677 11,428 ▲1,751 ▲15.3 956 978 ▲22 ▲2.2 （LNG販売） 1,394 1,699 ▲305 ▲18.0 ▲74 39 ▲113 ― 電力 3,959 3,586 373 10.4 86 100 ▲14 ▲13.
Slide 7: 2020年度実績 経常利益分析
2020年度実績 経常利益分析 対前年度実績 7 都市ガス ▲22億円 ・粗利減 ▲99億円：数量差等▲175(内気温影響数量差+38) 、 スライド差▲120、託送供給収益+141 等 ガス （売上高）▲1,751億円：数量差▲522、スライド差▲1,426、託送供給収益+141 等 ▲140億円 （原材料費等）+1,653億円：数量差等+347､スライド差+1,306(内：為替+102､油価+1,132) (▲13.6%) ・固定費減 ＋77億円：諸給与・諸経費減＋88(退職手当減(年金数理差異等)＋63、 2020年度 需要開発費減＋29、租税課金等減+22、 （実績） システムデー
Slide 8: 参考:前年度からの変化要素の内容
参考:前年度からの変化要素の内容 8 (+/▲は利益に対する増減) 1Q時点見通し 2Q時点見通し 3Q時点見通し 2020年度実績 項目 主な内容 影響額(※1) 影響額(※2) 影響額(※3) 影響額 (▲) スライドタイムラグ スライド等 (+) 都市ガス気温影響 ＋220億円程度 ＋170億円程度 ＋150億円程度 ▲10億円程度 (+) 年金数理差異 コスト改革 (+) 諸経費効率化等 ＋100億円程度 ＋100億円程度 ＋100億円程度 ＋120億円程度 (▲) 基幹システムの稼働に伴うデータ移行費 一過性費用 ▲110億円程度 ▲110億円程度 ▲110億円程度 ▲120億円程度
Slide 9: 株主還元
株主還元 9 ◼当社は、「東京ガスグループ2020-2022年度中期経営計画」において、株主の皆さまに対する還元の 考え方として、2022年度に至るまで「総分配性向6割程度」をお示ししていましたが、2020年11月30日 に発表した「コロナ禍を踏まえた東京ガスグループ経営改革の取り組みについて」において、 「株主還元政策の見直しの検討」を発表しています。 ◼2020年度の決算については、株主還元政策の見直しの検討が、現時点においても継続していることから、 2020-2022年度中期経営計画で掲げた「総分配性向6割程度」に基づき、以下の通り株主還元を実施します。 ・ 1株当たり年間配当金60円の
Slide 10: 2021年度通期見通し
02 2021年度通期見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 2021年度見通し（連結）
2021年度見通し（連結）（2021.4.1 – 2022.3.31） 対前年度実績 11 ポイント 増収増益 (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 対前年度 実績 売上高 +509 20年度連結子会社(北米上流事業)による売上増、保有不動産の賃貸収入増 等。 営業費用 ▲416 20年度連結子会社(北米上流事業)による費用増、原油価格上昇の影響 等。 JEPX価格高騰影響剥落による粗利増、保有不動産の賃貸収入増・租税課金減による利益増、 営業利益 +94 20年度連結子会社(北米上流事業)による利益増 等。 見通し 0 特別損益 +43 前期 ▲43： (特別損失)減損損失▲102、投
Slide 12: 2021年度見通し ガス販売量・件数
2021年度見通し（連結）ガス販売量・件数 対前年度実績 12 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 前年度 見通し 増減 対前年実績 15,000 実績 取付メーター数 +13.0 1,221.3 1,208.3 ▲936百万m3 （万件）※1 (+1.1%) 12,990 (▲7.2%)の減少 LNG販売量 +18 うち気温影響 12,054 1,121 1,103 （千t） （+1.6%) +108百万m3、+0.8%の増加 家庭用 平均気温（℃） 16.1 16.5 ▲0.4 ◼家庭用 3,207 ※１ 休止中・閉栓中・他社小売分を含む導管事業者としてのメー
Slide 13: 2021年度見通し 電力販売量・件数
2021年度見通し（連結）電力販売量・件数 対前年度実績 13 電力販売量 小売件数 ※小売件数＝供給中件数 （単位：百万kWh） 対前年実績 （累計：千件） 380万件 26,640 （22年度4Q ） +1,879百万kWh 4,000 24,761 (+7.6%)の増加 25,000 3,500 2,715 3,000 20,000 2,630 10,482 2,523 2,462 小売 2,363 2,500 2,238 2,081 15,000 1,951 2,000 1,774 26,640 1,627 1,444 1,500 1,273 10,000 1,000 14,279 卸
Slide 14: 2021年度見通し（セグメント別）売上高・利益
2021年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前年度実績 14 (単位: 億円) 売上高 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前年度 前年度 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 実績 実績 ガス 11,440 11,467 ▲27 ▲0.2 794 884 ▲90 ▲10.2 （都市ガス） 9,469 9,677 ▲208 ▲2.2 749 956 ▲207 ▲21.7 （LNG販売） 1,543 1,394 149 10.7 38 ▲74 112 ― 電力 3,889 3,959 ▲70 ▲1.8 139 86 53 59.8 海外 728 459 269 58.5 76 38 38
Slide 15: 2021年度見通し 経常利益分析
2021年度見通し 経常利益分析 対前年度実績 15 都市ガス ▲207億円 ガス ・粗利減 ▲162億円：数量差等▲113(内気温影響数量差+54) 、 スライド差▲49 ▲90億円 （売上高）▲208億円：数量差等▲546、スライド差+339 (▲10.2%) （原材料費等）+45億円：数量差等＋433、スライド差▲388 （内：為替+34、油価▲459) 2021年度 電力 ・固定費増 ▲45億円：年金数理差異減+82、諸経費増▲71、減価償却費増▲70 等 （見通し） セグメント ＋53億円 LNG販売 +112億円： LNG需給逼迫対応等剥落、スライド差▲15 等 720億円
Slide 16: 前年度経常利益からの変化要素
2021年度見通し（連結）（2021.4.1－2022.3.31） 対前年度実績 16 前年度経常利益からの変化要素 （億円） 約200 スライド JEPX価格 減価償却費増 高騰影響剥落 コスト改革 約60 (※20年度:120億) 約▲140 年金数理差異 一過的な利益減 720 改善 コロナ影響 約▲110 縮小 その他利益増減 20年度 21年度 実績 見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 17: キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資）
2021年度見通し（連結）キャッシュ・フローの使途（設備投資と投融資） 17 (単位: 億円) 前年度 見通し 主な件名 増減 ％ 実績 製造設備 104（▲ 7） ：その他製造設備 等 ガス 1,340 供給設備 872（▲135） ：需要開発 等 1,490 ▲150 ▲10.1 業務設備等 363（▲ 8） ：システム関連 等 設 電力 135 国内再エネ 等 145 ▲10 ▲6.6 海外 587 上流（豪州・北米）、海外再エネ 等 488 99 20.2 備 投 エネルギー関連 237 TGESエネルギーサービス事業 等 155 82 52.9 資 不動産 184 不動産賃貸事業、建
Slide 18: 主要計数表（連結）
主要計数表（連結） 18 (単位: 億円) 2021年度見通し 2020年度実績 2019年度実績 総資産(a) 28,650 27,383 25,399 自己資本(b) 11,760 11,538 11,477 自己資本比率(b)/(a) 41.0% 42.1％ 45.2％ 有利子負債(c) 12,420 10,659 9,050 D/Eレシオ(c)/(b) 1.06 0.92 0.79 親会社株主に帰属する当期純利益(d) 520 495 432 1株当たり当期純利益（円/株） 117.91 112.26 97.86 減価償却(e) 1,920 1,798 1,698 営業キャッシュ・フロ
Slide 19: 中期経営計画 主要計数
中期経営計画（2020年3月25日発表） 主要計数 19 (単位: 億円) 2020年度実績 2022年度目標 KGI 営業利益＋持分法利益 791億円 1,400億円 ROE 4.3％ 8％程度 財務 指標 ROA 1.9％ 4％程度 D/Eレシオ 0.92 0.9程度 お客さまアカウント数（※1） 1,231万件 1,480万件 天然ガス取扱量（※2） 1,820万トン 1,700万トン 海外セグメント利益 38億円 160億円 KPI ＣＯ２削減貢献（※3） 668万トン 650万トン 再エネ取扱量（※4） 138.3万ｋW 200万ｋW コスト改革（※5） ▲120億円 ▲300億円
Slide 20: 参考資料
03 参考資料 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 原油価格・為替レート変動の粗利影響感度
原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス） 21 原油価格JCCが$1/bbl上昇する場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 年度計 第1四半期 ▲1 ▲5 +4 +3 +1 変 第2四半期 ― ▲2 ▲7 +6 ▲3 動 第3四半期 ― ― ▲1 ▲9 ▲10 時 第4四半期 ― ― ― ▲2 ▲2 期 通期 ▲1 ▲7 ▲4 ▲2 ▲14 円ドルレートが¥1/$円安になる場合 収支影響時期 (単位: 億円) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 年度計 第1四半期 ▲4 +3 +1 +1 +1 変 第2四半期 ― ▲4 +3
Slide 22: 原油価格・為替レート（当期・前期）
原油価格・為替レート（当期・前期） 22 原油価格（JCC） 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 ($/bbl) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 20年度 19年度 為替レート 115.0 110.0 105.0 100.0 (¥/$) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 20年度 19年度 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 2020-21年度 主なトピックス
2020-21年度 主なトピックス（4月28日まで、プレスリリース等より抜粋） 23 ・コロナ禍を踏まえた東京ガスグループ経営改革の取り組みについて(11/30) ・指名委員会等設置会社への移行に関するお知らせ(11/30) 全般 ・導管部門の分社化後の会社形態と分社化の方式について(11/30) (ESG含む) ・導管部門の分社化に向けた分割準備会社の設立について(3/24) ・定款一部変更に関するお知らせ(4/28) ・会社分割（吸収分割）に関するお知らせ(4/28) ・太陽光発電無償提供サービス「ずっともソーラー×トヨタホーム」を開始(4/20) ・米国プリンシプル・パワー社への出資につ
Slide 24: 2020-21年度 主なトピックス
2020-21年度 主なトピックス（4月28日まで、プレスリリース等より抜粋） 24 ◆エンジニアリングソリューション ・「株式会社えきまちエナジークリエイト」の設立について(4/7) ・琉球エネルギーサービス合同会社の設立について(5/11)※2 ・家庭用燃料電池「エネファーム」を活用したバーチャルパワープラント実証の開始について(6/1) ・鹿児島市交通局跡地再開発事業「キラメキテラス」における「スマートエネルギーネットワーク」によるエネルギーサービスの開始について ～環境にやさ しく、災害に強いエネルギー面的供給の開始について～(7/1)※2 ・宮崎市郡医師会病院へのエネルギーサービス開
Slide 25: 2020-21年度 主なトピックス
2020-21年度 主なトピックス（4月28日まで、プレスリリース等より抜粋） 25 ・緊急事態宣言を踏まえた東京ガスグループの当面の取り組みについて(4/7) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(4/24) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(5/13) ・2020年 新型コロナウイルス感染拡大に伴うお客さまに対するガスならびに電気料金の特別措置の追加対応について(6/24) ・栃木県との「災害時における相互協力に関する基本協定」の締結につい
Slide 26: 海外プロジェクト
海外プロジェクト 26 1 2 4 5 7 3 6 8 地域 番号 国名 案件名称 投資分野／投資内容 参加年 バーネット 上流 シェールガス 2013 イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 東テキサス 上流 シェールガス 2017 1 米国 ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービス 2015 バーズボロー 中下流 天然ガス発電 2017 北米 アクティナ 中下流 太陽光発電 2020 アカリオベンチャーズ その他 オープンイノベーション 2017 バヒオ 中下流 天然ガス発電 2004 2 メキシコ ＭＴファルコン 中下流 天然ガス発電 2010 エオリオス・エンテーヘー 中下
Slide 27: スイッチング件数の推移／小売お客さま件数
スイッチング件数の推移(公表値) ／小売お客さま件数 27 電力のスイッチング件数（申込みベース） 都市ガスのスイッチング件数（申込みベース） （月別：千件） （累計：千件） （月別：千件） （累計：千件） 500 25,000 200 5,000 400 20,000 4,000 150 300 15,000 3,000 100 200 10,000 2,000 50 100 5,000 1,000 0 0 0 0 月別:東電 月別:関電 月別:その他 月別:関東 月別:近畿 月別:その他 累計:東電 累計:関電 累計:全国 累計:関東 累計:近畿 累計:全国 ※電力広域的運営推進機関の公表
Slide 28: 見通しに関する注意事項
＜見通しに関する注意事項＞ このプレゼンテーションに掲載されている東京ガスの現在の計画、見通し、戦略、その他の歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた東京ガスの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうる ことをご承知おき下さい。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、日本経済の動向、原 油価格の動向、気温の変動、円ドルの為替レート変動、ならびに急速な技術革新と規制緩和の 進展への東京ガスの対応等があります。 Copyright© TOKYO GAS Co., L