Slide 1: Résultats semestriels 2025
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 5 SEPTEMBRE 2025 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 INTRODUCTION FAITS MARQUANTS 2 PERFORMANCE FINANCIÈRE 3 REVUE D’ACTIVITÉS 4 PERSPECTIVES 5 ANNEXES 2 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 3: Introduction – Faits marquants
3 1 INTRODUCTION FAITS MARQUANTS RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 4: Une conjonction d'évènements défavorables
UNE CONJONCTION D’ÉVÈNEMENTS DÉFAVORABLES • Régularisation exceptionnelle de TVA en Italie • Surtaxe d’impôts sur les sociétés en France • Coûts d’intégration au Benelux 4 4 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 5: Poursuite des processus d'intégration
POURSUITE DES PROCESSUS D’INTÉGRATION Périmètre : Bakker Logistiek, Montfrisa, Long Lane Deliveries et TDL Fresh Logistics • Harmonisation des systèmes d’information métiers • Implémentation des processus et outils internes • Mise en performance des activités • Passage progressif sous la marque STEF
Slide 6: Performance financière
6 2 PERFORMANCE FINANCIÈRE RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 7: Un chiffre d'affaires soutenu par les effets de périmètre
UN CHIFFRE D’AFFAIRES SOUTENU PAR LES EFFETS DE PÉRIMÈTRE 36 M€ + 6,4 % 55 M€ 58 M€ 2 474 M€ 2 325 M€ S1 2024 Organique Effet de Vente de marchandises S1 2025 périmètre et autres 7 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 8: Un résultat opérationnel dégradé par plusieurs évènements défavorables
UN RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DÉGRADÉ PAR PLUSIEURS ÉVÈNEMENTS DÉFAVORABLES Évolution organique - 19,6 M€ Autres produits et charges - 24 M€ 99,4 M€ 79,9 M€ 55,9 M€ Résultat opérationnel Résultat opérationnel Résultat opérationnel courant courant S1 2025 S1 2024 S1 2025 8 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/
Slide 9: Résultats non-récurrents impactés par une régularisation exceptionnelle de TVA
RÉSULTATS NON-RÉCURRENTS IMPACTÉS PAR UNE RÉGULARISATION EXCEPTIONNELLE DE TVA S1 2024 S1 2025 M€ Plus-values sur cession des filiales & actifs 2,7 1,1 financiers Plus-values sur cession de véhicules 2,8 2,5 Autres 1,7 (27,6) Autres produits et charges opérationnels 7,2 (24,0) 9 RÉSULTATS SEMESTRIEL
Slide 10: Évolution de l'endettement
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT S1 2024 S1 2025 M€ Produits financiers 1,4 1,5 Charges financières (19,9) (21,1) Résultat financier (18,5) (19,6) S1 2024 S1 2025 EURIBOR 3M moyen 3,9 % 2,3 % Dette nette fin de période (M€) 1 295,4 1 452,9 Coût moyen de la dette financière 3,1 % 2,8 % 10 RÉSULTATS SEMESTR
Slide 11: Un résultat net qui ne reflète pas le potentiel structurel du Groupe
UN RÉSULTAT NET QUI NE REFLÈTE PAS LE POTENTIEL STRUCTUREL DU GROUPE - 19,6 M€ 68,0 M€ 0,8 M€ - 77 % - 31,2 M€ - 1,1 M€ - 1,1 M€ 15,8 M€ S1 2024 Résultat Autres produits et Résultat IS Mise en équivalence S1 2025 opérationnel courant charges financier et intérêts Résultat net opérationnelles minorit
Slide 12: Ratios financiers
RATIOS FINANCIERS Immobilisations corporelles 1,9 Md€ au bilan (hors droits d’utilisation) Investissements Endettement net 218 M€ 1 453 M€ 1 340 M€ Dette locative Dette locative 319 M€ 323 M€ CAPEX 140 M€ 181 M€ Dette nette CAPEX Dette nette hors IFRS 16 141 M€ hors IFRS 16 1 134 M€ 1 018 M€ Croissa
Slide 13: Revue d'activités
13 3 REVUE D’ACTIVITÉS RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 14: Contraste entre dynamique commerciale et performance
CONTRASTE ENTRE DYNAMIQUE COMMERCIALE ET PERFORMANCE • La part de l’international dans le chiffre d’affaires continue de progresser • La forte volatilité des volumes engendre des conditions d’exploitation plus coûteuses • Les éléments exceptionnels en Italie faussent la lecture de la performance 14
Slide 15: Activités France
ACTIVITÉS FRANCE CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL • Les activités de transport – Flux Frais, Seafood et Flux Internationaux – affichent + 1,6 % + 12 % une bonne résistance et voient leur + 1,7 % à périmètre constant performance opérationnelle s’améliorer • L’activité Surgelé connait une bais
Slide 16: Activités International
ACTIVITÉS INTERNATIONAL • Hors éléments exceptionnels, l’activité CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL commerciale en Italie reste soutenue + 11 % - 118 % • Le chiffre d’affaires en Espagne bénéficie + 4,4 % à périmètre constant pleinement de l’intégration de Montfrisa et de la solide performanc
Slide 17: Perspectives
17 4 PERSPECTIVES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 18: Poursuite de la stratégie de leadership
POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE LEADERSHIP Intégration des activités de Christian Cavegn AG à STEF Suisse afin de former le leader du transport et de la Möhlin Bâle Kloten Gossau logistique dédiés aux produits alimentaires en Suisse Schafisheim Zurich Kölliken Berne Landquart (siège) Bussigny Givisiez
Slide 19: Prochains rendez-vous
PROCHAINS RENDEZ-VOUS CHIFFRE D’AFFAIRES 3e TRIMESTRE 2025 16 octobre 2025 après bourse CHIFFRE D’AFFAIRES 4e TRIMESTRE 2025 22 janvier 2026 après bourse RÉSULTATS ANNUELS 2025 12 mars 2026 après bourse Présentation 13 mars 2026 CHIFFRE D’AFFAIRES 1e TRIMESTRE 2026 23 avril 2026 avant bourse 19 RÉSU
Slide 20: Questions
QUESTIONS 20 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 21: Annexes
21 5 ANNEXES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025 Connecting Food Market Players
Slide 22: Compte de résultat simplifié
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ Variation 24/25 Variation 24/25 S1 2024 S1 2025 en M€ en % M€ Chiffre d’affaires 2 325,2 2 474,1 + 148,9 +6% CA hors vente pour 2 040,4 2 152,3 + 111,9 +6% compte de tiers EBIT courant 99,4 79,9 (19,6) (20 %) Autres produits & charges 7,2 (24,0) (31,2) opérationnels EBIT
Slide 23: Composition de l'EBIT
COMPOSITION DE L’EBIT Variation Variation 24/25 S1 2024 S1 2025 24/25 en M€ M€ en % Chiffre d’affaires 2 325,2 2 474,1 148,9 +6% Consommations en provenance de tiers (1 408,7) (1 503,2) (94,5) +7% Impôts et taxes (29,5) (34,8) (5,2) + 18 % Charges de personnel (674,7) (720,8) (46,1) +7% Dotation aux
Slide 24: Flux de trésorerie
FLUX DE TRÉSORERIE M€ S1 2024 S1 2025 Autofinancement 172,8 167,5 Variation de BFR d’exploitation (49,3) (51,9) Programme d’investissement net (218,0) (140,0) Activités abandonnées (Maritime) 0,0 0,0 Cash flow libre (94,5) (24,5) Augmentation de capital (et rachat 0,4 0,6 d’actions) Dividendes (63,9
Slide 25: Programme d'investissements nets
PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS NETS S1 2024 S2 2025 M€ Investissements corporels et incorporels (186,8) (144,0) Investissements financiers nets (38,5) (4,4) Cessions d’actifs 3,9 3,8 Autres 3,4 4,5 Activités abandonnées (Maritime) 0,0 0,0 Total (218,0) (140,0) 25 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 – 05/09/2025
Slide 26: Bilan
BILAN M€ 31/12/2024 30/06/2025 Goodwill 390,4 390,8 Immobilisations corporelles 2 252,4 2 292,9 Autres immobilisations et actifs non courants 139,5 148,9 Total actifs non courants et financiers 2 782,3 2 832,5 BFR net (31,4) 20,3 Total actif (net) 2 750,8 2 852,8 Capitaux propres 1 277,3 1 242,0 Pro
Slide 27: Evolution du volume des ventes dans le commerce de détail alimentaire
EVOLUTION DU VOLUME DES VENTES (CA) DANS LE COMMERCE DE DÉTAIL ALIMENTAIRE S1 2025 S1 2025 vs S1 2024 vs S2 2024 Zone euro 1,5 % 0,7 % Belgique - 0,7 % - 1,7 % Espagne 4,1 % 2,3 % France 1,7 % 0,5 % Italie 0,1 % - 0,2 % Pays-Bas - 1,8 % 1,0 % Portugal 6,5 % 3,6 % Suisse 0,7 % - 0,6 % Royaume-Uni - 0