Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — Q2 FY2016 Earnings Presentation
9 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Nov 6, 2015
Slide 1: 平成28年3月期第２四半期 決算説明会
平成28年3月期第２四半期 決算説明会 平成27年1 1月6日 1 【１】第２四半期（累計）の連結業績 １．経営成績 （億円、％） 平成27年 平成28年 増減額 前期比 3月期 3月期 売上高 ２, ７６８ ２, ９０６ ＋１３７ 105. 0 営業利益 ５１ ７５ ＋２４ 148. 3 経常利益 ５５ ７２ ＋１６ 130. 2 純利益※ ２２ １１７ ＋９４ 511. 8 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 ２．セグメント別 （億円、％） 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 実績 前期比 売上高 １, ０８４ 1 3 １, 07. ３９
Slide 2: 利益増減要因の内訳
【２】利益増減要因の内訳① 〔連結営業利益〕 平成28年3 月期 第２四半期（累計） 前期比較 前期 当期 増減額 ５１ ７５ ＋２４ （億円） 増益要因 合計 ＋７８ 減益要因 合計 △５４ 販売単価差 ＋４５ 乳価差 △１６ ＋５７ △３１ コストダウン ＋１２ 資材単価差等 △８ 販売物量増加による利益増 ＋１２ ロジスティクス費用の増加 △７ 製品構成差 ＋９ 宣伝促進費の増加 △２２ その他 △１ 3 【２】利益増減要因の内訳② 〔連結経常利益以下〕 平成28年3月期 第２四半期（ 累計） （億円） 項目 前期 当期 増減額 主な増減要因 営業利益 ５１ ７５ ＋２４ 営業外損益 ＋
Slide 3: 平成28年３月期連結業績予想
【３】平成28年３月期（27年度）連結業績予想① １．経営成績 （億円、％） 平成28年 平成27年 項目 3月期予想 増減額 前期比 3月期 （10/ 22公表） 売上高 ５, ４９８ ５, ６５０ ＋１５１ 102. 8 営業利益 ９３ １２０ ＋２６ 127. 9 経常利益 １０４ １２０ ＋１５ 114. 9 純利益※ ３９ １４０ ＋１００ 356. 1 ※親会社株主に帰属する当期純利益 ２．セグメント別 （億円、％） 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 項目 業績予想 前期比 業績予想 前期比 業績予想 前期比 業績予想 前期比 売上高 ２, ２１０ 103. 7 ２,
Slide 4: 中期経営計画（平成26年度～平成28年度）
【４】中期経営計画 （平成２６年度～平成２８年度） 平成28年度目標数値 連結営業利益 連結ＥＢＩ ＴＤＡ １３０～１５０億円 ３１０～３３０億円 戦略の柱 （１）事業構造改革 （２）戦略投資設備の最大活用 （３）成長分野の事業拡大 （４）機能強化と体制整備 7 【５】事業構造改革 高付加価値商品の販売拡大による「プロダクトミックスの改善」 ヨーグルト 約40％ 約6 0％ 18％ 26％ 平成23年度 平成27年度 上期 プロバイオティクス 上期 家庭用市乳部門における ヨーグルトの構成比 平成２3年度比 １．５倍 1 50% ヨーグルト売上高伸長率 （上期実績 ） 1 40% 1 30%
Slide 5: 戦略投資設備の最大活用
【６】戦略投資設備の最大活用 「安定稼動・生産効率の向上」「販売物量増加」による利益拡大 安定稼動・生産効率の向上 操業度向上 利益拡大 販売物量増加 阿見工場の生産量推移 工場集約に伴う （トン ） 合理化メリット額推移 25 ,000 20 ,000 阿見工場 13 15 ,000 億円 10 ,000 海老名工場 １7 １7 5 ,000 億円 億円 0 平成２６年度 平成２６年度 平成２７年度 平成26年度 平成27年度 （上期） （下期） （上期） （実績） （計画） 9 【７】成長分野の事業拡大① 継続成長分野の事業拡大 ヨーグルト 機能性表示食品制度の活用 “ガセリ菌ＳＰ株が内臓
Slide 6: 成長分野の事業拡大
【７】成長分野の事業拡大② 継続成長分野の事業拡大 ナチュラルチーズ 平成２１年度比 ナチュラルチーズ売上伸長率 （上期実績） １．３倍 130% 120% 110% 100 % 100% 90% 平成21年度 平成22年度 平成23年度 平成24年度 平成25年度 平成26年度 平成27年度 さけるチーズの販売強化 新商品およびテレビコマーシャルの投入 11 【７】成長分野の事業拡大③ 新規分野の事業拡大 海外事業 粉ミルク事業 新商品投入などによる販売強化 商品多様化や新規市場開拓等の取組推進 プロセスチーズ事業 インドネシア市場の展開強化 商品ラインナップの拡充 機能性食品事業 （MBP
Slide 7: TPPについて
【 ８】ＴＰＰについて① 主要乳製品の関税措置の主な内容 主要乳製品 主な内容 バター ・既存ＷＴＯの枠組みは維持し、追加輸入の範囲内で 脱脂粉乳 ＴＰＰ枠を新設 ホエイ ・セーフガードを設け、完全撤廃 チーズ ・ゴーダチーズ、チェダーチーズ、クリームチーズ等の 関税の段階的な撤廃 ・モッツァレラ等、カマンベールは、現状維持 ・プロセスチーズは、国別関割を設けるものの現状維持 全粉乳 ・ＴＰＰ枠の新設 バターミルクパウダー 煉乳 ・ＴＰＰ枠の新設 13 【 ８】ＴＰＰについて② 環境変化への対応のための当社の取組み １．乳の付加価値拡大による国内酪農基盤の安定化 ２．プロダクトミックスの最適化
Slide 8: 連結営業利益の推移
【 ９】連結営業利益の推移 中期経営計画 （平成26～28年度） 前中計 平成26年度 平成27年度 平成28年度 次期へ １３０ ～15 0億円 １２０ 億円 億円 ９３ ９５ 億円 億円 （修正前 → 修正後） 中期経営計画 前期実績 連結業績予想 最終年度 15 16
Slide 9: 参考 カテゴリーNo.1戦略の進捗状況
【参考①】 カテゴリーNo. 1戦略の進捗状況 平成27年度上期 実績 （売上高前期比） 実績シェア 順位 乳飲料 ９６％ 19. 3％ ２位 ヨーグルト １１１％ 11. 9％ ２位 ナチュラル 20. 3％ １位 １０３％ チーズ プロセス １０９％ 19. 2％ ２位 チーズ 100％ ※当社調べ、家庭用商品金額シェア 【参考②】連結業績予想（10/22公表）の利益増減要因 連結営業利益の増減要因 平成27年 平成28年 3月期予想 増減額 3月期 （10/ 22公表） ９３ １２０ ＋２６ （億円） 増益要因 合計 ＋146 減益要因 合計 △120 販売単価差 ＋７７ 乳価差 △３６