Leonardo Spa · MIL:LDO
Leonardo Spa — Shareholder Meeting (May 2021)
45 slides from Leonardo Spa's shareholder meeting presentation, May 19, 2021
Slide 1: Assemblea degli Azionisti 2021
Assemblea degli Azionisti 2021 Alessandro Profumo Amministratore Delegato Roma, 19 Maggio 2021
Slide 2: Agenda
Agenda > Risultati del 2020 > Andamento dei settori di attività > Aggiornamento industriale > Azionariato e andamento del titolo > Bilancio integrato > Appendice © 2019 Leonardo - Società per azioni 2
Slide 3: Messaggi chiave
AGM 2021 Messaggi chiave • Abbiamo affrontato con successo il 2020, con una performance resiliente • Abbiamo intrapreso un percorso di ottimizzazione del portafoglio per crescere nel nostro core business • Stiamo affrontando le sfide nell’aeronautica civile • Abbiamo solidi fondamentali che ci danno
Slide 4: Risultati del 2020
AGM 2021 Risultati del 2020 Gli obiettivi 2020 sono stati raggiunti e superati a livello di Ordini e FOCF • Abbiamo affrontato con successo il 2020, con una performance solida e resiliente PERFORMANCE GENERAZIONE DI CASSA E STATEGIA COMMERCIALE OPERATIVA STRATEGIA FINANZIARIA • Ordini pari a € 13,8
Slide 5: Abbiamo affrontato con successo il 2020 con una performance solida e resiliente
AGM 2021 Abbiamo affrontato con successo il 2020 con una performance solida e resiliente Abbiamo conseguito risultati nel quarto trimestre in linea con quanto promesso PORTAFOGLIO ORDINI * € 35,5 mld ORDINI € 13,8 mld • Continua il momentum 29% 18% 31% nonostante il rallentamento del 10% 28% ROBUSTA
Slide 6: Abbiamo reagito con forza alla crisi
AGM 2021 Abbiamo reagito con forza alla crisi • Le azioni poste in essere per tornare ad adeguati livelli di produttività hanno portato risultati • Oltre € 500 mil di risparmio costi, oltre le aspettative • Riduzione degli investimenti netti di € 425 mil, un risultato al di sopra di quanto previsto
Slide 7: Risultati 2020 del Gruppo
AGM 2021 Risultati 2020 del Gruppo PERFORMANCE DI GRUPPO Guidance 2019 2020 % change 2020 • Portafoglio Ordini pari a oltre 2,5 anni di produzione € mil equivalente Ordini 14.105 13.754 -2,5% Ca. 14.000 Portafoglio Ordini 36.513 35.516 -2,7% • Ordini in crescita in tutti i business a compensazione d
Slide 8: Risultati 2020 di Leonardo Spa
AGM 2021 Risultati 2020 di Leonardo Spa PERFORMANCE DI LEONARDO SPA FY 2019 FY 2020 % change € mil Ordini 9.163 8.362 -8,7% Portafoglio Ordini 27.987 27.160 -3,0% Ricavi 9.010 8.654 -4,0% EBITA 568 404 -28,9% RoS 6,3% 4,7% -1,6 p.p. EBIT 538 50 -90,7% Margine EBIT 6,0% 0,6% -.5,4 p.p. Risultato Nett
Slide 9: La sostenibilità a supporto delle nostre performance future
AGM 2021 La sostenibilità a supporto delle nostre performance future Per le Persone, per il Pianeta e per la Prosperità CAPITALI MODELLO DI BUSINESS RISULTATI E IMPATTI Persone e competenze Risultati • 13,4 € mld. ricavi • 49.882 dipendenti R&S economico- • 13,8 € mld. ordini • ~8.800 persone in R&S
Slide 10: Risultati ESG raggiunti nel 2020
AGM 2021 Risultati ESG raggiunti nel 2020 Indicatori di performance e riconoscimenti GOVERNANCE PERSONE • 42% di donne nel Consiglio di Amministrazione • 3.222 nuovi assunti, 43% con titoli di studio STEM, 41% under 30 e 23% donne • Impegno verso i Principi per l’integrazione degli SDG negli investi
Slide 11: Proposta all’Assemblea
AGM 2021 Proposta all’Assemblea • Il Consiglio di Amministrazione di Leonardo ha deliberato di proporre all’Assemblea degli Azionisti: • di approvare la relazione del Consiglio di Amministrazione e il bilancio al 31 dicembre 2020 • di approvare la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione
Slide 12: Aggiornamento sulle operazioni strategiche nell’Elettronica per la Difesa e Sicurezza
AGM 2021 Aggiornamento sulle operazioni strategiche nell’ Elettronica per la Difesa e Sicurezza Europa Stati Uniti • Acquisizione del 25,1% di Hensoldt • IPO di una quota di minoranza di DRS • Accordo per l’acquisto del 25,1% di HENSOLDT, • Operazione volta a consentire al mercato leader in Germania
Slide 13: Riponiamo fiducia nei fondamentali del nostro business
AGM 2021 Riponiamo fiducia nei fondamentali del nostro business e siamo ben posizionati nel medio-lungo periodo • I business principali hanno conseguito buoni risultati, con resilienza delle attività militari/governative • Abbiamo affrontato le sfide di breve termine in uno scenario complesso • Abbi
Slide 14: Agenda
Agenda > Risultati del 2020 > Andamento dei settori di attività > Aggiornamento industriale > Azionariato e andamento del titolo > Bilancio integrato > Appendice © 2019 Leonardo - Società per azioni 14
Slide 15: Elicotteri: il business militare-governativo supporta la crescita
AGM 2021 Elicotteri: il business militare-governativo supporta la crescita 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% € mil 2019 2020 Ordini 2.407 1.340 -44,3% 4.641 4.494 -3,2% Ricavi 1.289 1.330 +3,2% 4.025 3.972 -1,3% EBITA 161 164 +1,9% 431 383 -11,1% RoS 12,5% 12,3% -0,2 p.p. 10,7% 9,6% -1,1 p.p
Slide 16: Elettronica per la difesa e sicurezza: solida performance industriale
AGM 2021 Elettronica per la difesa e sicurezza: solida performance industriale 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% € mil 2019 2020 Ordini 1.780 2.464 38,4% 4.444 4.710 +6,0% Ricavi 1.551 1.416 -8,7% 4.289 4.147 -3,3% EBITA 190 144 -24,2% 427 360 -15,7% RoS 12,4% 10,2% -2,4 p.p. 10,0% 8,7% -1,3
Slide 17: Leonardo DRS: sviluppo di programmi chiave per il futuro
AGM 2021 Leonardo DRS: sviluppo di programmi chiave per il futuro 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% $ mil 2019 2020 Ordini 670 511 -23,7% 2.923 3.054 +4,5% Ricavi 913 825 -9,6% 2.729 2.757 +1,0% EBITA 92 88 -4,3% 208 202 -2,9% RoS 10,1% 10,7% +0,6 p.p. 7,6% 7,3% -0, 3.p. Tasso medio di cambi
Slide 18: Velivoli: solida performance
AGM 2021 Velivoli: solida performance 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% € mil 2019 2020 Ordini 383 1.259 +221,9% 1.904 2.031 6,7% Ricavi 827 930 +15,6% 2.329 2.634 +13,1% EBITA 132 151 +14,4% 320 355 +10,9% RoS 15,9% 16,2% -0,01 p.p. +13,7% +13,5% -0,2 p.p. RISULTATI 2020 • Ordini: ottima pe
Slide 19: Aerostrutture: fortemente impattate dalla flessione del mercato civile
AGM 2021 Aerostrutture: fortemente impattate dalla flessione del mercato civile + 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% € mln 2019 2020 Ordini 413 132 -62,9% 948 581 -38,7% Ricavi 279 189 -24,0% 1.125 819 -27,2% EBITA 16 -39 -337,5% -11 -86 -681,8% RoS 5,7% -20,7% -23,6 p.p. -1,0% -10,5% -9,5 p.
Slide 20: Spazio: solida performance della componente Servizi Satellitari
AGM 2021 Spazio: solida performance della componente Servizi Satellitari 4° 4° trimestre trimestre ∆% 2019 2020 ∆% Sector Review & Outlook € mil 2019 2020 EBITA 16 24 +50,0% 39 23 -41,0% RISULTATI 2020 • Solida performance della componente Servizi Satellitari • Calo della manifattura • Produttività
Slide 21: Agenda
Agenda > Risultati del 2020 > Andamento dei settori di attività > Aggiornamento industriale > Azionariato e andamento del titolo > Bilancio integrato > Appendice © 2019 Leonardo - Società per azioni 21
Slide 22: Chiaro percorso per migliorare l'efficienza e affrontare i problemi
AGM 2021 Chiaro percorso per migliorare l'efficienza, affrontare i problemi nel medio-lungo periodo e mitigare gli effetti nel breve periodo Focus su temi strutturali, principalmente nel business civile, per migliorare la redditività e il flusso di cassa • Revisione delle opzioni strategiche per acc
Slide 23: I risultati raggiunti dimostrano la valenza delle scelte fatte
AGM 2021 I risultati raggiunti dimostrano la valenza delle scelte fatte Il Piano strategico "Be Tomorrow-2030" è basato sui 3 principi: "strengthen the core", "transform to grow" e "master the new" Acqusizione di Innovazione KOPTER • In prima linea sul fronte “innovazione” • Rafforzare la leadership
Slide 24: Prossimo obiettivo: affrontare le sfide post Covid nell'aeronautica civile
AGM 2021 Prossimo obiettivo: affrontare le sfide post Covid nell'aeronautica civile Due percorsi diversi per Aerostrutture e ATR AEROSTRUTTURE ATR Agire per affrontare i problemi: Rafforzare la leadership nel mercato regionale una chiara tabella di marcia • Razionalizzare i siti industriali • Ripres
Slide 25: Nuove opportunità post COVID
AGM 2021 Nuove opportunità post COVID Sfruttare le risorse, le capacità e le tecnologie esistenti per supportare la «Next Gen» italiana ed europea RISORSE COMPETENZE TRASVERSALI Capacità predittiva di simulazione Gestione dati High Performance Computing Algoritmi di Comando intelligenza & Controllo
Slide 26: Un ruolo chiave da svolgere nella ripresa dell'Italia
AGM 2021 Nuove opportunità post COVID…. Un ruolo chiave da svolgere nella ripresa dell'Italia Piattaforma tecnologica di Leonardo (Cloud nazionale – High Performance Computer – Intelligenza artificiale – Capacità predittiva di simulazione – Strumenti di support decisionale– C2 – Cyber) Global Monito
Slide 27: Agenda
Agenda > Risultati del 2020 > Andamento dei settori di attività > Aggiornamento industriale > Azionariato e andamento del titolo > Bilancio integrato > Appendice © 2019 Leonardo - Società per azioni 27
Slide 28: La maggior parte dell’azionariato è rappresentato da Investitori Istituzionali
AGM 2021 La maggior parte dell’azionariato è rappresentato da Investitori Istituzionali COMPOSIZIONE DELL’AZIONARIATO 48,8% Investitori Istituzionali 30,2% Ministero Economia e Finanza 17,5% 17,2% Investitori Individuali 13,0% Investitori Istituzionali non identificati 10,5% Azioni proprie DISTRIBUZ
Slide 29: Nel 2020 il mercato e il titolo Leonardo impattati dal COVID-19
AGM 2021 Nel 2020 il mercato e il titolo Leonardo sono stati significativamente impattati dal COVID-19 2 gennaio 2020 – 31 dicembre 2020 Leonardo -43.6% FTSEMIB -6.7% STOXX 600 -4.9% A&D EU -20 .6% S&P 500 15.3% 140 120 100 80 60 40 20 Ja n-20 Feb-2 0 Mar-2 0 Apr-20 May-20 Ju n-20 Ju l-20 Aug-20 Sep
Slide 30: Effetti del COVID sul settore Aerospazio e Difesa
AGM 2021 Significativi effetti del COVID sul settore Aerospazio e Difesa, con una ripresa dal mese di novembre 2021 2 gennaio 2020 – 30 dicembre 2020 Leonardo -43.6% Airbus -31.2% BAE Systems -13.5% Thales -19.0% Rolls-Royce -52.5% Meggitt -29.0% MTU Aero Engines -16.2% 140 120 100 80 60 40 20 0 gen
Slide 31: Trend positivo dei mercati nel 2021
AGM 2021 Trend positivo dei mercati nel 2021, ottima performance del titolo Leonardo 1 gennaio 2021 – 30 aprile 2021 Leonardo +15.0% FTSEMIB +8.6% STOXX 600 +9.6% A&D EU +6.4% 110 70 gen-21 feb-21 mar-21 apr-21 • Nel 2021, i mercati finanziari hanno registrato un trend positivo. Gli investitori prev
Slide 32: Performance del titolo Leonardo superiore alle società europee
AGM 2021 Performance del titolo Leonardo superiore alle società europee dell’Aerospazio e Difesa 1 gennaio 2021 – 30 aprile 2021 Leonardo +15.0% Airbus +11.3% BAE Systems +3.6% Thales +13.2% Rolls-Royce -6.0% Meggitt -0.1% MTU Aero Engines -1.6% 140 120 100 80 60 gen-21 feb-21 mar-21 apr-21 • Il tit
Slide 33: Agenda
Agenda > Risultati del 2020 > Andamento dei settori di attività > Aggiornamento industriale > Azionariato e andamento del titolo > Bilancio integrato > Appendice © 2019 Leonardo - Società per azioni 33
Slide 34: Siamo certi che i valori ESG migliorino le nostre prestazioni future
AGM 2021 Siamo certi che i valori ESG migliorino le nostre prestazioni future Principali risultati raggiunti • L‘attenzione alle tematiche ESG è fondamentale e fa parte del nostro viaggio da 10 anni 5 CAPITALI 3 “P” FINANZIARIO • Solidi risultati 2020 OPPORTUNITA’ DI PERSONE CRESCITA • 9.000 risorse
Slide 35: Contribuiamo al raggiungimento degli SDG attraverso investimenti e innovazione
AGM 2021 Contribuiamo al raggiungimento degli SDG attraverso investimenti e innovazione • Nel biennio 2021-2022, Leonardo investirà annualmente, in media, 600-700 €mil.(1) • Leonardo si impegna per mantenere circa il 50% degli investimenti allineati agli SDG • Le iniziative impattano principalmente
Slide 36: Obiettivi ESG per il periodo 2021-2030
AGM 2021 Obiettivi ESG per il periodo 2021-2030 Integrati nella nostra catena del valore e a supporto degli SDG Governance Impatti sugli SDG Emissione Linea Guida di Trade Compliance che includa Human Rights Impact Assessment 2021 (HRIA) e sviluppo di tool per la valutazione del rischio Paese per Le
Slide 37: Obiettivi ESG per il periodo 2021-2030
AGM 2021 Obiettivi ESG per il periodo 2021-2030 Integrati nella nostra catena del valore e a supporto degli SDG Pianeta Impatti sugli SDGs Riduzione del consumo di energia elettrica del 10%* 2025 Ridurre il consumo Riduzione delle emissioni di Scopo I + Scopo II (Location Based) del 4%* 2025 di ener
Slide 38: APPENDICE
APPENDICE © 2019 Leonardo - Società per azioni 38
Slide 39: Significativa generazione di cassa nel quarto trimestre 2020
AGM 2021 Significativa generazione di cassa nel quarto trimestre 2020 • Performance resiliente a livello di FOCF come previsto e promesso • Capitale circolante sotto controllo nelle attività non civili • Minori investimenti, che beneficiano anche dell’incasso di contributi governativi • Azioni di co
Slide 40: Solida posizione finanziaria a fine dicembre 2020
AGM 2021 Solida posizione finanziaria a fine dicembre 2020 Obbligazioni in dollari In € mil Obbligazioni in Euro BEI Prestiti CDP SCADENZA DEL DEBITO Vita media: ≈ 4,9 years (1) …. Condizioni di rimborso di • Il Prestito obbligazionario di € 500 mil emesso a luglio 2020 è caratterizzato da un rimbor
Slide 41: Solida liquidità pari a € 5,6 mld
AGM 2021 Solida liquidità pari a € 5,6 mld • Le disponibilità di cassa(1) e le line di credito garantiscono una liquidità di Gruppo superiore a € 5,5 mld • Le linee di credito (confermate e non confermate) sono pari a € 2,7 mld • La linea di credito sottoscritta a Maggio 2020 è pari a € 1,25 mld(2)
Slide 42: Costi di Ricerca & Sviluppo capitalizzati come immobilizzazioni immateriali
AGM 2021 Costi di Ricerca & Sviluppo capitalizzati come immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2020 Autofinanziati Autofinanziati Totale Sicurezza Nazionale Altro € mil Saldo di apertura al 1 gennaio 2020 1.805 503 2.308 Costi lordi di R&S capitalizzati (18) 121 103 (56) (88) (144) Ammortamenti
Slide 43: Elicotteri
AGM 2021 Elicotteri CONSEGNE PER PROGRAMMA RICAVI PER CLIENTE/SEGMENTO Anno 2020 = 111 nuove unità Anno 2020 AW169 AW189 /149 14 10 67% 63% 37% 25 AW109 / AW119 / 33% SW4 / AW009 48 AW139 /W3 9 5 NH90 AW101 Civile Militare/Governativo OE CS&T/Altro AW Anno 2019 = 156 nuove unità Anno 2019 FAMILY AW1
Slide 44: Safe Harbor Statement
AGM 2021 SAFE HARBOR STATEMENT NOTE: Some of the statements included in this document are not historical facts but rather statements of future expectations, also related to future economic and financial performance, to be considered forward-looking statements. These forward-looking statements are ba
Slide 45: Contacts
Contacts Valeria Ricciotti Head of Investor Relations and Credit Rating Agencies +39 06 32473.697 valeria.ricciotti@leonardocompany.com Leonardo Investor Relations and Credit Rating Agencies +39 06 32473.512 ir@leonardocompany.com leonardocompany.com © 2019 Leonardo - Società per azioni 45