Slide 1: 2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料 2022年8月8日 AIRA COMPACT 『T-8』、『J-6』、 『E-4』 ローランドが長年にわたって蓄積してきた電子楽器のノウハウと本格的なサ 東証プライム市場：7944 ウンドを凝縮して搭載。シンプルな操作で気軽にエレクトロニック・ミュージッ クの演奏や制作を楽しめる、新しいコンセプトの電子楽器。
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 上半期は、業績予想を上回る着地。為替影響を除いても計画通り ⚫ 新しいLifestyleの定着により、コロナ前より一段切りあがった販売水準が継続 ⚫ 供給課題（調達制約/コスト増）はあるが、今期業績予想達成に向けた供給に目途 ⚫ 外部環境の変化等を反映し、通期業績予想を上方修正 2
Slide 3: 目次
1 2022年12月期 2四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想修正概要 3 補足資料 3
Slide 4: 2022年12月期 第2四半期 決算概要
1 2022年12月期 第2四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想修正概要 3 補足資料 4
Slide 5: 留意事項：会計処理の変更について
＜留意事項：会計処理の変更について＞ • 2022年12月期は「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日改正、2021年4月1日以後開始す る連結会計年度の期首から新たに適用）を適用し、当該基準に基づいた実績および予想となっています • このため、当該基準適用前の2021年12月期の実績値に対する増減率は記載していません • 当社においては「売上割引（売上高の約1%）」が、「営業外費用」から「売上控除」に変更となります • 結果、 見た目上の売上高・営業利益・営業利益率が減少しますが、キャッシュフロー・純利益に影響はありません • ご理解の一助のため、2021年1
Slide 6: 上期 決算のポイント
2022年12月期 第2四半期 決算概要 上期 決算のポイント 売上高 • 中国はロックダウン影響あるも、世界的な販売は引き続き堅調 430億円 • 円安も寄与し、業績予想を超過達成 (予想比+5.9%) 営業利益 • 海上輸送費が想定以上に高止まったが、販管費執行の期ズレもあり、業績予想を 47億円 超過達成 (予想比+1.6%) • コスト増に対し、価格適正化（コロナ禍における3回目）を実行 四半期純利益1 39億円 • 大きな特別損益の発生はなし (予想比+12.2%) 1 四半期純利益は、「親会社株主に帰属する四半期純利益」を指す 6
Slide 7: 上期 連結業績（対予想比）
2022年12月期 第2四半期 決算概要 上期 連結業績（対予想比） ⚫ 売上、営業利益、四半期純利益ともに業績予想を超過達成 ⚫ 為替影響を除いても、売上は概ね想定通り、営業利益は超過達成 2022年12月期 上期1,2 (単位: 百万円) 予想 売上比 実績 売上比 予想比 売上高 40,600 100.0% 43,004 100.0% +5.9% 売上総利益 18,000 44.3% 17,551 40.8% -2.5% 販管費 13,400 33.0% 12,874 29.9% -4.0% 営業利益 4,600 11.3% 4,677 10.9% +1.6% 四半期純利益3 3,500
Slide 8: 上期 連結営業利益（対予想比）
2022年12月期 第2四半期 決算概要 上期 連結営業利益（対予想比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 主に中国ロックダウン影響 為替影響 • 売価/原価変動 +10 ✓ 海上輸送費の、想定以上の高止まり -2 -2 • 販管費増減 -5 ✓ 製品開発・発売タイミングの変更による、 研究開発費、広告販促費等の執行期ズレ 46 47 ✓ 中国・ロシアでの活動費減少 2022年 2022年 上期予想 上期実績 8
Slide 9: 上期 製品別売上高
2022年12月期 第2四半期 決算概要 上期 製品別売上高 ⚫ 映像音響機器を除き概ね順調 2021年12月期 2022年12月期 上期 上期 為替影響除く 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 対予想 コメント 電子ピアノの需要は高いレベルを維持。他社含め市場への製品供給が 鍵盤楽器 13,165 30.6% 13,761 32.0% 増加。受注残の出荷が進む。 電子ドラムは、中国ロックダウンの影響、供給不足もあり若干想定を下 管打楽器 10,003 23.2% 9,367 21.8% 回る。電子管楽器は市場拡大が続き好調。 ギターエフェクターは、今期発売したマルチ・エフェクター等が貢
Slide 10: 上期 地域別売上高
2022年12月期 第2四半期 決算概要 上期 地域別売上高 ⚫ 中国を除き概ね順調 2021年12月期 2022年12月期 上期 上期 為替影響除く 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 対予想 コメント コロナ感染の減少に伴い店舗集客が回復。需要は堅調で、電子ピアノの供 日本 5,408 12.6% 4,710 10.9% 給も回復基調となり計画通りの販売。 強い需要を背景に、鍵盤楽器、ギター関連製品を中心に幅広い製品群で 北米 13,649 31.7% 15,390 35.8% 好調な販売が継続。米国向け在庫アロケーションも寄与。 ウクライナ情勢悪化、インフレ進行はあるが、電子ドラム
Slide 11: 生産高は回復し安定推移、受注残額も改善傾向
2022年12月期 第2四半期 決算概要 生産高は回復し安定推移、それに伴い受注残額も改善傾向が継続 マレーシア工場生産高推移 受注残額推移 ⚫ 生産高は回復し安定推移 ⚫ Q4以降の生産増加に伴い受注残額は改善 ⚫ 労働力確保で、商戦期に向けさらなる増産を目指す ⚫ 市場の在庫状況も好転 20,000 2021 2022 2019 2020 2021 2022 15,000 Operation restrictions 10,000 5,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ハリラヤ休暇に伴う一 時
Slide 12: 2022年12月期 通期業績予想修正概要
1 2022年12月期 第2四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想修正概要 3 補足資料 12
Slide 13: 通期 連結業績予想（対前回予想比）
2022年12月期 通期業績予想修正概要 通期 連結業績予想（対前回予想比） ⚫ 外部環境の変化および対策(後述)を反映し上方修正 ⚫ 為替影響を除いても、概ね当初予想通りの着地見込み 2022年12月期 1,2 (単位: 百万円) 前回予想 売上比 今回予想 売上比 前回予想比 売上高 85,000 100.0% 92,400 100.0% +8.7% 売上総利益 38,400 45.2% 40,200 43.5% +4.7% 販管費 26,800 31.5% 27,800 30.1% +3.7% 営業利益 11,600 13.6% 12,400 13.4% +6.9% 当期純利益3 8,7
Slide 14: 想定の見直し①為替
2022年12月期 通期業績予想修正概要 想定の見直し①為替 想定為替レートの見直し 期初想定為替レート 修正想定為替レート USD/JPY ：113.00 USD/JPY ：126.45 EUR/JPY ：127.00 EUR/JPY ：135.65 EUR/USD：1.124 EUR/USD：1.073 影響額 売上 営業利益 +74億 +10億 <為替感応度＞ <為替感応度＞ 主な通貨ペア 売上影響額（年額） 主な通貨ペア 営業利益影響額（年額） USD/JPY 2.6億円 （1円当たりの影響額。円安が有利） USD/JPY 1億円 （1円当たりの影響額。円安が有利） EUR/JPY 1
Slide 15: 想定の見直し②市場認識
2022年12月期 通期業績予想修正概要 想定の見直し②市場認識 ⚫ 新しいLifestyleの定着による成長モメンタムは不変 ⚫ 世界最大市場の北米を中心に好調な販売が継続 ⚫ ロックダウンの影響等により、中国市場はやや不透明だが、他地域でカバー 世界楽器市場 主要地域 期初想定 見通し 構成比 North America ～50% Europe ～20% Japan ～10% China ～10% 15
Slide 16: 想定の見直し③供給、コスト
2022年12月期 通期業績予想修正概要 想定の見直し③供給、コスト ⚫ 供給状況は徐々に改善、順調に受注残を消化見込み ⚫ コストの高止まりには、さらなる価格適正化で対応中。ただし海上輸送費のピークは過ぎたと認識 想定見直しのポイント Action ⚫ 調達環境は改善傾向 ⚫ 受注残の減少に取り組むとともに 在庫のある製品のマーケティングを強化 供給 ⚫ 通期業績予想の達成に向けた供給に 目途 ⚫ 好調地域への在庫アロケーション ⚫ 海上輸送費はピークは過ぎたが ⚫ 更なる価格適正化の実施(5月～8月) コスト 高止まり ⚫ 必要に応じ経費執行内容、時期を再検討 ⚫ 材料費は下がるものもある
Slide 17: 連結営業利益予想（対前回予想比）
2022年12月期 通期業績予想修正概要 連結営業利益予想（対前回予想比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 主に中国ロックダウン等による影響 為替影響 • 売価/原価変動 +10 ✓ 海上輸送費が期初想定より上振れ +2 +4 ✓ 想定以上のコスト増要因に対応するため、価格適正化 -8 （今期2回目）を追加実施 116 124 • 販管費増減 ✓ 中国・ロシアでの活動費減少等 2022年 2022年 修正前予想 修正後予想 17
Slide 18: 下期 連結業績予想（対前回予想比）
2022年12月期 通期業績予想修正概要 下期 連結業績予想（対前回予想比） 2022年12月期 下期1,2 (単位: 百万円) 前回予想 売上比 今回予想 売上比 前回予想比 売上高 44,400 100.0% 49,395 100.0% +11.3% 売上総利益 20,400 45.9% 22,648 45.9% +11.0% 販管費 13,400 30.2% 14,926 30.2% +11.4% 営業利益 7,000 15.8% 7,722 15.6% +10.3% 四半期純利益3 5,200 11.7% 5,873 11.9% +12.9% 1 2022年12月期下期の前回予想為替レ
Slide 19: 下期 連結営業利益予想（対前回予想比）
2022年12月期 通期業績予想修正概要 下期 連結営業利益予想（対前回予想比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 主に中国ロックダウン等による影響 為替影響 • 売価/原価変動 +7 +12 ✓ 海上輸送費が期初想定より上振れ ✓ 想定以上のコスト増要因に対応するため、追加での -6 -6 価格適正化（今期2回目）を実施 • 販管費増減 70 77 ✓ 上期未執行となっていた諸経費（広告販促費等） の執行 2022年下期 2022年下期 修正前予想 修正後予想 19
Slide 20: 上期・下期別業績
2022年12月期 通期業績予想修正概要 上期・下期別業績 ⚫ 通期では大幅な増収増益を見込む ⚫ 上期・下期のバランスは、今期より通常の季節傾向となる見込み 上期実績 下期予想 通期予想 430億 494億 924億 売上 ・予想比 ：+5.9% ・前期比1 ：+34.7% ・前期比1 ：+16.6% ・前期比1：+1.0% 47億 77億 124億 営業利益 ・予想比 ：+1.6% ・前期比1：+152.0% ・前期比1 ：+19.9% ・前期比1：-34.8% 1 「収益認識に関する会計基準」適用前の前年比 20
Slide 21: 株主還元
2022年12月期 通期業績予想修正概要 株主還元 ⚫ 第2四半期末配当は、半期業績予想の達成を受け期初予想通りに増配を決定 ⚫ 期末配当についても増配予想を維持。資金需要や投資計画を精査の上、必要に応じて修正を検討 ⚫ 連結総還元性向は原則50%を目指し、成長投資資金の留保が必要な場合も、連結総還元性向は 30%以上を目指す 一株当たり配当（予想） 配当金および配当性向推移（予想） 自己株式取得を含む 総還元性向68.2% ⚫ 第2四半期末：78円（決定済） 46.0% 45.0% 43.9% ⚫ 期末 ：78円 78 69 ⚫ 合計 ：156円 36 69 78 36 2020 2021
Slide 22: 補足資料
1 2022年12月期 第2四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想修正概要 3 補足資料 補足資料 22
Slide 23: 外部環境変化時の考え方
補足資料 外部環境変化時の考え方 ⚫ 当社はMBOを経て、多くの内部課題を解決、経営基盤を大幅に強化 ⚫ 結果、リーマンショック時よりも、外部環境変化に対して高いレジリエンスを有する リーマンショック時 MBO以降 コロナショック時 (FY03/2010) （FY03/2014-12/2019) (FY12/2020) 製品力の低下 Game Changerへの回帰 価格適正化が許容される製品力 内部要因 脆弱なコスト構造 構造改革による効率改善 柔軟なコスト削減 ガバナンスの不在 徹底した「見える化」 積極果断かつ迅速な意思決定 業界と共に大きな影響を受けた 業界を大きく上回る成長(CAGR
Slide 24: Roland Cloudビジネスの進捗
補足資料 Roland Cloudビジネスの進捗 ⚫ これから音楽を始めたいポテンシャルカスタマーへも、音楽を楽しむためのトータルソリューションを提供 ⚫ 音楽を楽しむまでの様々な「壁」を取り除くソリューションプロバイダーへの転換を目指す 中長期クラウドサービスのビジョン ⚫ 顧客拡大に向け、様々な楽器へサービスを拡大中 2021年12月末時点 2022年6月末実績 サブスク ✓ ユーザー間でギターアンプやエフェクターの音色を交換でき るオンライン・サービス『BOSS TONE EXCHANGE』を開始 利用者数 約 18,400 約20,800 ✓ スマホやタブレット電子ピアノをつなぎ、楽し
Slide 25: 上期 連結業績（対前期比）
補足資料 上期 連結業績（対前期比） 旧基準 (会計基準の変更適用前) 2021年12月期 上期1 2022年12月期 上期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 43,030 100.0% 43,441 100.0% +1.0% 売上総利益 20,326 47.2% 17,988 41.4% -11.5% 販管費 12,480 29.0% 12,874 29.6% +3.2% 営業利益 7,845 18.2% 5,114 11.8% -34.8% 四半期純利益3 6,179 14.4% 3,927 9.0% -36.5% 1 2021年12月期上期の為替レート 米
Slide 26: 上期 連結営業利益（対前期比）
補足資料 上期 連結営業利益（対前期比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 • 販売数量変化 売価/原価変動 ✓ 2020/Q4-2021/Q1の在庫政策からの反動減 販管費増減 為替影響 ✓ 主に中国ロックダウン影響 会計基準変更影響 ✓ 前期の前倒し販売からの反動 • 売価/原価変動 ✓ 原材料、海上輸送費の高騰 (前上期はコスト高騰影響を受けていない) +2 +2 ✓ 価格適正化効果 -2 -29 -4 78 • 販管費増減 47 ✓ 業績連動賞与の減少等 2021年上期 2022年上期 実績 実績 26
Slide 27: 下期 連結業績予想（対前期比）
補足資料 下期 連結業績予想（対前期比） 旧基準(会計基準変更適用前) 2021年12月期 下期1 2022年12月期 下期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 37,002 100.0% 49,858 100.0% +34.7% 売上総利益 15,811 42.7% 23,111 46.4% +46.2% 販管費 12,563 34.0% 14,925 29.9% +18.8% 営業利益 3,248 8.8% 8,185 16.4% +152.0% 四半期純利益3 2,406 6.5% 5,872 11.8% +144.0% 1 2021年12月期下期の為替レー
Slide 28: 下期 連結営業利益予想（対前期比）
補足資料 下期 連結営業利益予想（対前期比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 前期の生産制約から回復 為替影響 会計基準変更影響 • 売価/原価変動 +39 +7 ✓ 価格適正化効果 -4 • 販管費増減 -14 +17 ✓ 広告販促費のコロナ前以上の支出を計画 ✓ 販売増に伴う諸経費の増加 77 32 2021年下期 2022年下期 実績 修正予想 28
Slide 29: 通期 連結業績予想（対前期比）
補足資料 通期 連結業績予想（対前期比） 旧基準(会計基準変更適用前) 2021年12月期 1 2022年12月期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 今回予想 売上比 前期比 売上高 80,032 100.0% 93,300 100.0% +16.6% 売上総利益 36,137 45.2% 41,100 44.1% +13.7% 販管費 25,043 31.3% 27,800 29.8% +11.0% 営業利益 11,093 13.9% 13,300 14.3% +19.9% 当期純利益3 8,586 10.7% 9,800 10.5% +14.1% 1 2021年12月期の為替レート 米ド
Slide 30: 通期 連結営業利益予想（対前期比）
補足資料 通期 連結営業利益予想（対前期比） 増減 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 2020/Q4-2021/Q1の在庫政策からの反動減 為替影響 ✓ 主に中国ロックダウン影響等 会計基準変更影響 +41 • 売価/原価変動 ✓ 前期、今期の価格適正化が寄与 -12 +5 -9 • 販管費増減 -11 ✓ 広告販促費抑制を解除、コロナ前以上の支出を計画 124 ✓ 旅費交通費等の増加等 110 2021年 2022年 実績 修正予想 30
Slide 31: 通期製品別売上高
補足資料 通期製品別売上高 ⚫ 管打楽器、映像音響機器のマイナスを、他カテゴリでカバー 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質1 前回予想から 実績 構成比 予想 構成比 前期比 の差異2 鍵盤楽器 24,792 31.0% 30,900 33.4% +15.0% +1.8% 管打楽器 19,053 23.8% 19,800 21.4% -4.4% -6.5% ギター関連機器 19,093 23.9% 22,400 24.3% +7.8% +3.4% クリエーション関連 機器＆サービス 10,122 12.6% 12,100 13.1% +10.7% +7.3% 映像音響機
Slide 32: 通期地域別売上高（対前期比）
補足資料 通期地域別売上高（対前期比） ⚫ 中国のロックダウン影響を他の地域でカバー 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質1 前回予想からの 実績 構成比 予想 構成比 前期比 差異2 日本 9,666 12.1% 9,800 10.6% +1.8% +1.5% 北米 25,959 32.4% 31,300 33.9% +6.9% +2.9% 欧州 24,958 31.2% 27,600 29.9% +7.1% +1.3% 中国 8,673 10.8% 9,700 10.5% -0.8% -16.5% その他 10,775 13.5% 14,000 15.1% +14.8
Slide 33: 主要連結財務数値(PL/指標/BS)
補足資料 主要連結財務数値(PL/指標/BS) (単位: 百万円) 2021年12月期 2022年12月期 (単位: 百万円) 2021年12月期 2022年12月期 2Q 2Q 期末 2Q末 売上高 43,030 43,004 現金及び預金 8,781 8,722 売上原価 22,704 25,452 受取手形及び売掛金 7,444 10,387 売上総利益 20,326 17,551 棚卸資産合計 25,240 31,748 販売費及び一般管理費 12,480 12,874 その他流動資産 1,156 1,321 営業利益 7,845 4,677 流動資産合計 42,623 52,178
Slide 34: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場