Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q3 FY2018/3 Earnings Presentation
24 slides from Workman's earnings presentation, Feb 8, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１８年３月期 第３四半期決算説明会 株式会社 ワークマン 2018年2月8日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第３四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・P3～P9 ・２０１８年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P10～P12 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P13～P17 ・第３四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P18～P22 2
Slide 3: 第3四半期決算の概要
第３四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 3
Slide 4: 決算の概要1 第3四半期累計期間
決算の概要１ 第３四半期累計期間 ４月～１２月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 58,189 ＋5.0 62,441 ＋7.3 （既存店売上高） － ＋3.0 － ＋4.7 営業総収入 40,429 ＋4.7 43,500 ＋7.6 販売費及び一般管理費 6,787 ＋8.2 7,388 ＋8.9 営業利益 7,801 ＋8.9 8,503 ＋9.0 経常利益 8,676 ＋8.3 9,402 ＋8.4 特別損失 38 ＋386.3 6 △82.1 四半期純利益 5,420
Slide 5: 決算の概要2 第3四半期会計期間
決算の概要2 第３四半期会計期間 10月～12月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 第３四半期会計期間 第３四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 22,708 ＋7.4 25,484 ＋12.2 （既存店売上高） － ＋4.5 － ＋10.0 営業総収入 15,916 ＋6.2 17,464 ＋9.7 販売費及び一般管理費 2,385 ＋8.4 2,636 ＋10.5 営業利益 3,482 ＋12.5 3,910 ＋12.3 経常利益 3,788 ＋11.6 4,237 ＋11.8 特別損失 2 △29.3 － － 四半期純利益 2,4
Slide 6: 第3四半期決算のポイント
第３四半期決算のポイント 出店状況 ■ 開店 ２３店舗、閉店 ６店舖、スクラップ＆ビルド ４店舖（既存店の活性化） ■ ２０１７年１２月末 ８１４店舗 （２０１７年３月末比 ＋１７店舗、２０１６年１２月末比 ＋２２店舗） 店舗運営形態 ■ フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）２０１７年１２月末 ６９２店舗（２０１６年１２月末比 ＋３３店舗） ■ 直営店：業務委託店舖 １００店舖、トレーニング・ストア ２２店舖 合計 １２２店舖 ■ フランチャイズ・ストア比率 ８５.０％ （２０１６年１２月末比 ＋１.８ポイント） 販売強化 ■ 「Ｇｘ１．５プロジェクト」の推進 ⇒ 法人営業強化 ■ 企業向け作業
Slide 7: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店売上・客数・客単価月次増減 ＜前年同月比、％＞ 20 売上高増減 客数増減 客単価 15.9 15 防寒商品好スタート 13.1 11.7 関東に降雪 台風などで雨具類大幅増 12.6 雨具類の需要増 10.9 10 7.6 7.3 6.7 7.0 6.9 5.6 6.3 5.1 5.0 4.5 4.5 5 3.9 4.4 4.3 0.9 3.2 3.2 4.7 3.2 2.6 △ 0.4 2.2 1.2 3.4 1.8 2.7 3.0 0.7 △ 0.4 0.9 0.8 2.8 0.1 0.2 0.3 2.4 2.4 0.1 1.2 0.6 △ 0.2 0 0.7 △
Slide 8: 販売状況
販売状況 第３四半期累計期間 ４月～１２月 チェーン全店売上高 ６２４億円 ■県別既存店前年同期比 チェーン全店 既存店 売上高 ＋７.３％ ＋４.７％ 客数 ＋６.４％ ＋３.６％ １１２人 １日当たり平均客数 － （＋４人） ２,６４４円 ２,６５４円 客単価 ＋０.８％ ＋１.０％ ９６８円 ９６９円 １品単価 ＋０円 △１円 ２.７点 ２.７点 ■ ＋10％以上 １人当たり買上点数 ■ ＋5％以上 ＋０.０点 ＋０.０点 ■ ＋0％以上～＋5％未満 ■ 前年割れ ※１日当たり平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、 概数を記載しております。 第３四半期決算の概要 8
Slide 9: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 商 品 別 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 要因 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 靴下 ＋13.5% 肌着・靴下・帽子・タオル・ ５,７１８ ＋９.６ ６,０２４ ＋５.３ 防寒肌着 ＋14.6% エプロン等 カジュアルウエア サマーコンプレッション ＋19.6% ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック ６,８７５ ＋１２.４ ７,５１５ ＋９.３ 防寒ブルゾン ＋86.6% シャツ・ブルゾン等 ワーキングウエア 作業着 ＋8.1% 作業ジャンパー・作業ズボン・
Slide 10: 2018年3月期決算の見通し
第３四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 10
Slide 11: 決算の見通し
決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期予想 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 74,291 ＋4.0 77,260 ＋4.0 （既存店売上高） － ＋1.7 － ＋1.8 営業総収入 52,077 ＋5.0 54,249 ＋4.2 販売費及び一般管理費 9,143 ＋9.3 9,601 ＋5.0 営業利益 9,553 ＋8.5 10,124 ＋6.0 経常利益 10,735 ＋7.9 11,293 ＋5.2 特別損失 97 ー 76 △21.3 当期純利益 7,142 ＋14.6 7,397 ＋3.6 １株当たり当期純利益 175円03銭 181円
Slide 12: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント ■ 業績予想に対する進捗状況 第３四半期 チェーン全店売上高 ８０．８％ 経常利益 ８３．３％ 純利益 ７９．０％ ■ 出店とフランチャイズ・ストア店舗数予定 ・開店 ３０店舗、閉店 ６店舗、スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ４店舗 期末店舗数合計 ８２１店舗（前期比 ＋２４店舗） ・フランチャイズ・ストア ６９４店舗（前期比 ＋３４店舗） ・フランチャイズ・ストア比率 ８４．５％（前期比 １．７ポイント上昇） ■ フランチャイズ・ストア荒利率 ３５．５％を想定 純利益 ７３億円 前期比 ＋３．６％ 純利益ベースで ７期連続の過去最高益達成へ ２０１８年３月期決算の見
Slide 13: 取組み状況
第３四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 13
Slide 14: 出店状況
出店状況 ２０１７年１２月末 ４４都道府県に８１４店舗を展開 ■新規出店状況 ※スクラップ＆ビルド除く ＜店舗数＞ ４月～1月 来期開店予定 通期 出店実績 契約済物件 北海道・東北 ３ ３ ３ 関 東 ３ ３ ０ 中 部 ７ ７ １ 近 畿 ４ ５ ０ 中 国 ０ ０ ０ 四 国 ３ ５ ０ 九州・沖縄 ５ ７ ３ 合 計 ２５ ３０ ７ ■直近５年の年間出店数推移 ※スクラップ＆ビルド除く 40 32 30 20 23 18 ■ 出店地域（2017年12月末現在） 20 ■ 今期重点開発エリア ■ 未出店地域 0 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3(見込)
Slide 15: フランチャイズ(FC)化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 個店売上の向上と加盟店契約の促進でフランチャイズ化を推進 ■ フランチャイズ・ストア化状況 トレーニング・ストア 業務委託店舖 フランチャイズ・ストア ＦＣ比率 ＜店＞ ＜％＞ ４月～１２月の店舗運営形態の推移（開店含む） 900 期末運営形態別店舗数の推移 100 814 821 ＜店＞ 766 797 800 730 749 95 710 90 700 増加 減少 増減合計 85 600 85.6 84.7 85.2 85.0 84.5 フランチャイズ・ストア ＋７０ △３８ ＋３２ 500 83.2 82.8 80 （内業務委託契約からの変更） （２９）
Slide 16: プライベート・ブランド(PB)商品
プライベート・ブランド（ＰＢ）商品 高機能ウエアの開発・販売で客層拡大を図る ■ ２０１８年３月期計画 ・ＰＢ商品売上高 ２４０億円（前期比 ２５％増） ＰＢ比率 ３０％ ■ ２０１７年４月～１２月実績 ・ＰＢ商品売上高 １９９億 ８８百万円（前年同期比＋３２.３％） ・ＰＢ比率 ３２.１％（前年同期比＋６.０ポイント） ■ ブランド別販売状況（2017.4月～12月） 販売点数 販売金額 ブランド名 アイテム数（前年） （前年同期比） （前年同期比） １１０万点 ２６億９６百万円 アウトドア向け「 」 ３５ （１８） （+98.0%） （+85.4%） ７５万点 ８億２７百万円 スポーツ向け
Slide 17: 法人企業向け営業強化
法人企業向け営業強化 「Ｇｘ１．５プロジェクト」の推進 フランチャイズ・ストア平均年商 １億円 本部による法人営業支援 フランチャイズ・ストア平均年商 １．５億円の実現 ■本部による加盟店支援策 進捗状況 ・法人営業に対応したＰＢ商品 ⇒春夏ワーキング「ＷＭ ＣＯＯＬ」前年同期比 ３０.５％増 ⇒年間ワーキング「ＷＭ ＣＲＡＦＴ」販売点数 １１万着（１２月末） ・ワークマンカタログのダイレクトメール発送 「ＷＭ ＣＲＡＦＴ」 ⇒発送部数 ８．２万部、１店当たり約１００部 上下で税込３,０００円 ＳＳ～５Ｌのサイズ展開 ・顧客管理システム全店稼働（2017年10月） 効率的な営業活動をフォロー
Slide 18: 第3四半期決算の詳細
第３四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 18
Slide 19: 貸借対照表1
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2017年 2018年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第３四半期末 流動資産 47,848 49,409 1,561 現金及び預金 34,048 36,778 2,730 営業活動によるＣＦ 80億86百万円 投資活動によるＣＦ △31億17百万円 財務活動によるＣＦ △22億38百万円 加盟店貸勘定 5,969 5,526 △442 対象店舗が 23店舗減少（594店舗→571店舗） 商品 6,634 5,839 △794 店舗在庫 4億62百万円減少、流通センター在庫 1億20百万円減少、 海外仕入の未着商品 2億52百万円減少、直
Slide 20: 貸借対照表2
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2017年 2018年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第３四半期末 流動負債 11,709 10,053 △1,656 買掛金・加盟店買掛金 3,974 3,105 △869 未払法人税等 1,966 1,849 △117 その他 4,379 3,719 △660 未払金 3,639 2,067 △1,571 新伊勢崎流通センター建設代金 20億47百万円減少 仮受消費税等 ー 593 593 固定負債 3,299 2,964 △335 長期預り保証金 1,192 859 △332 １契約150万円を100万円に減額 資産除去債務 9
Slide 21: 損益計算書1
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2017年3月期 2018年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 10,532 11,279 ＋7.1 加盟店からの収入 8,111 8,945 ＋10.3 加盟店期中平均店舗数 前第３四半期 653店舗、当第３四半期 675舗 22店舗増 加盟店売上高 前第３四半期 521億29百万円、当第３四半期 556億51 百万円 6.8%増 荒利率・・・前第３四半期35.5%、当第３四半期35.8% その他の営業収入 2,421 2,334 △3.6 国内メーカーからの仕入高（直貿仕入等を
Slide 22: 損益計算書2
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2017年3月期 2018年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 売上総利益 （4,055） （66.9） （4,611） （67.9） ＋13.7 営業総利益 14,588 36.1 15,891 36.5 ＋8.9 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 6,787 16.8 7,388 17.0 ＋8.9 増減要因 人件費 約1億12百万円増加 販売費 約21百万円増加 直営店期中平均店舗数増加（8店舗） 約96百万円増加 流通センター運営費用 約2億10百万円増加 旅費交通費等
Slide 23: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 24: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：財務部ＩＲグループ TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/