Metsa Board Oyj Class A · OMXHEX:METSA
Metsa Board Oyj Class A — Metsä Group — Q3 2017 Earnings Presentation
39 slides from Metsa Board Oyj Class A's earnings presentation, Nov 1, 2017
Slide 1: Metsä Group Osavuosikatsaus Q3/2017
Metsä Group Osavuosikatsaus Q3/2017 Kari Jordan Pääjohtaja 1.11.2017
Slide 2: Metsä Groupin hyvä tuloskehitys jatkui
Metsä Group – Q3 Metsä Groupin hyvä tuloskehitys jatkui • Liikevaihto 3 712 milj. euroa (1–9/2016: 3 483 milj. euroa) • Liiketulos* 381 milj. euroa (332 milj. euroa) • Liiketulos* 10,3 % liikevaihdosta (9,5 %) • Sijoitetun pääoman tuotto* 11,2 % (10,5 %) • Liikevaihto kasvoi pääasiassa suurempien to
Slide 3: Kolmannen neljänneksen tapahtumia
Metsä Group – Q3 Kolmannen neljänneksen tapahtumia • Biotuotetehdas käynnistettiin Äänekoskella • Metsä Woodin uusi Kerto® LVL -linja käynnistettiin Lohjalla • Metsä Woodin uuden koivuvaneritehtaan peruskivi muurattiin Viron Pärnussa • Metsä Wood ilmoitti suunnittelevansa uuden Kerto® LVL -linjan ra
Slide 4: Liikevaihto
Metsä Group – Q3 Liikevaihto Milj. euroa 1 400 1 330 1 254 1 265 1 248 1 255 1 260 1 204 1 225 1 205 1 216 1 235 1 200 1 156 1 184 1 143 1 175 1 000 800 600 400 200 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 4 1.11.2017
Slide 5: Liiketulos
Metsä Group – Q3 Liiketulos Milj. euroa 180 160 160 154 149 142 143 137 134 140 129 131 128 128 123 120 119 119 122 117 118 110 120 109 105 104 103 107 103 107 107 100 92 84 80 70 60 40 20 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Vertailukelpo
Slide 6: Vertailukelpoinen liiketulos
Metsä Group – Q3 Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa 160 149 137 134 140 129 128 123 120 117 119 120 109 107 105 104 103 100 94 92 89 87 80 68 71 73 64 60 53 40 20 0 Q1/12 Q2 Q3 Q4 Q1/13 Q2 Q3 Q4 Q1/14 Q1/15 Q1/16 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 6 1.11.2017
Slide 7: Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
Metsä Group – Q3 Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos Milj. euroa Vertailukelpoinen liiketulos 1–9/2016 332 Myyntihinnat -4 Myyntimäärät 67 Valuuttakurssit 20 Raaka-aineet ja energia 3 Työvoimakustannukset 5 Varastojen muutos -29 Muut -13 49 Vertailukelpoinen liiketulos 1–9/2017 381 7 1.11.2017
Slide 8: Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1–9/2017
Metsä Group – Q3 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1–9/2017 Milj. euroa 1–9/2017 Liiketulos (IFRS) 396,7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: Metsä Board / purkuvoitto tytäryhtiöistä Englannissa 10,2 Metsä Board / Kyron paperikoneen myynti, netto 3,4 Metsä Wood / projektiliiketoiminnan myynt
Slide 9: Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen
Metsä Group – Q3 Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen % 16 14 14,2 12 Tavoite >10 % 11,1 11,2 10 10,5 8 9,0 6 4 2 0 QI–III/2013 QI–III/2014 QI–III/2015 QI–III/2016 QI–III/2017 9 1.11.2017
Slide 10: Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q3 Omavaraisuusaste % 50 43,2 43,9 43,4 45 40 37,9 37,9 35 30 25 20 15 10 5 0 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 9/2017 10 1.11.2017
Slide 11: Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q3 Korollinen nettovelka Milj. euroa 1 750 1 510 1 500 1 250 1 165 1 033 1 000 938 750 610 500 250 0 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 9/2017 11 1.11.2017
Slide 12: Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q3 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 800 700 Ennuste koko 600 vuodelle 500 400 758 300 492 530 200 100 214 143 0 1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–9/2017 12 1.11.2017
Slide 13: Tuloslaskelma
Metsä Group – Q3 Tuloslaskelma Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 3 711,8 3 482,7 229,0 Liiketoiminnan muut tuotot 43,4 52,3 -8,9 Liiketoiminnan kulut -3 179,2 -3 011,6 -167,6 Poistot ja arvonalentumiset -179,3 -190,8 11,5 Liiketulos 396,7 332,7 64,0 Vertailukelpoinen liiketulos
Slide 14: Tunnusluvut
Metsä Group – Q3 Tunnusluvut QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,6 10,6 1,0 vertailukelpoinen 11,2 10,5 0,7 Oman pääoman tuotto, % 13,7 11,5 2,2 vertailukelpoinen 13,0 11,5 1,5 Omavaraisuusaste, % 43,4 44,0 -0,6 Nettovelkaantumisaste, % 41 40 1 Korolliset nettovelat, milj.
Slide 15: Rahoituslaskelma I
Metsä Group – Q3 Rahoituslaskelma I Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden tulos 279,4 211,7 Oikaisut kauden tulokseen 278,0 267,8 Saadut korot 3,1 2,3 Maksetut korot -43,8 -33,1 Saadut osingot 1,6 1,0 Verot -57,2 -98,2 Muut rahoituserät, netto -15,7 6,3 Käyttöpääoman m
Slide 16: Rahoituslaskelma II
Metsä Group – Q3 Rahoituslaskelma II Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Liiketoiminnan nettorahavirrat 498,8 176,4 Osakkeiden hankinnat -2,5 0,0 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat & myynnit -27,7 0,0 Investoinnit -530,1 -540,2 Omaisuuden myynnit ja muut 29,3 49,2 Osuuspääomien ja mu
Slide 17: Henkilöstö
Metsä Group – Q3 Henkilöstö 12 000 10 736 10 410 10 000 9 599 9 300 9 223 8 000 6 000 4 000 2 000 0 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 9/2017 17 1.11.2017
Slide 18: Puunhankinta ja metsäpalvelut
Puunhankinta ja metsäpalvelut
Slide 19: Puunhankinta ja metsäpalvelut
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 1 205,8 1 135,2 70,6 Liiketoiminnan muut tuotot 2,4 5,4 -2,9 Toimintakulut -1 186,3 -1 116,0 -70,3 Poistot ja arvonalentumiset -3,0 -2,5 -0,5 Liiketulos 18,9 22,0 -3,1 Ve
Slide 20: Puuta ostettiin aiempaa enemmän
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut Puuta ostettiin aiempaa enemmän • Puuntarjonta oli tasaista ja kantohinnat olivat Vertailukelpoinen liiketulos Suomessa vakaat Milj. euroa • Ostomäärät olivat viime vuotta selvästi 10,0 korkeammat 9,0 8,7 8,9 8,5 7,8 7,7 • Korjuuolosuhteet olivat haastava
Slide 21: Puutuoteteollisuus
Puutuoteteollisuus
Slide 22: Puutuoteteollisuus
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 351,6 366,3 -14,7 Liiketoiminnan muut tuotot 5,8 6,8 -1,0 Toimintakulut -320,0 -332,7 12,7 Poistot ja arvonalentumiset -8,9 -10,4 1,5 Liiketulos 28,5 30,0 -1,5 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
Slide 23: Puutuotteiden kysyntä hyvällä tasolla
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus Puutuotteiden kysyntä hyvällä tasolla • Kerto® LVL -tuotteiden kysyntä jatkui vahvana Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa • Liikevaihtoa laski liimapuu- ja 14,0 13,2 projektiliiketoimintayksiköiden divestoinnit ja Ison-Britannian punnan heikkeneminen 12,0 10,7 •
Slide 24: Sellu- ja sahateollisuus
) = 5 0 ja sahateolli jas Sellu-
Slide 25: Sellu- ja sahateollisuus
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus Sellu- ja sahateollisuus Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 1 323,7 1 220,0 103,7 Liiketoiminnan muut tuotot 14,6 20,8 -6,2 Toimintakulut -1 087,4 -1 015,5 -71,9 Poistot ja arvonalentumiset -57,3 -57,8 0,5 Liiketulos 193,6 167,5 26,1 Vertail
Slide 26: Sellun hinta (PIX) 2009–Q3/2017
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus Sellun hinta (PIX) 2009–Q3/2017 USD EUR 1050 1050 950 950 850 850 750 750 650 650 550 550 450 450 350 350 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 26 1.11.2017
Slide 27: Hyvä tuloskehitys jatkui selluteollisuudessa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus Hyvä tuloskehitys jatkui selluteollisuudessa • Sellun kysyntä kasvoi odotettua enemmän Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa • Tulosta paransivat erityisesti korkeammat 100,0 95,6 myyntihinnat 90,0 82,0 83,4 • Pitkäkuituisen sellun hinta nousi 7 % ja 80,0 79
Slide 28: Kartonkiteollisuus
| ~~ Kartonkiteollisuus
Slide 29: Kartonkiteollisuus
Metsä Board – Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 1 397,3 1 298,5 98,7 Liiketoiminnan muut tuotot 21,7 28,6 -6,9 Toimintakulut -1 198,1 -1 151,5 -46,6 Poistot ja arvonalentumiset -68,2 -81,9 13,7 Liiketulos 152,7 93,8 58,9 Vertailukelpoisuutee
Slide 30: Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q3/2017
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q3/2017 EUR/ tonni 1200 1100 1000 900 800 700 600 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd 30 1.11.2017
Slide 31: Tulos parani ja kartonkien myynti kasvoi
Metsä Board – Kartonkiteollisuus Tulos parani ja kartonkien myynti kasvoi • Tulosta paransivat lähinnä korkeammat Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa kartonkien toimitusmäärät, 60,0 markkinaselluliiketoiminnan myönteinen 54,6 kehitys ja paperituotannon lopetus 50,0 47,0 50,4 45,2 43,5 • Myös va
Slide 32: Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Slide 33: Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa QI–III/2017 QI–III/2016 Muutos Liikevaihto 753,1 741,6 11,4 Liiketoiminnan muut tuotot 2,7 2,5 0,2 Toimintakulut -676,2 -670,0 -6,2 Poistot ja arvonalentumiset -28,9 -29,7 0,8 Liiketulos 50,7 44,5 6,2 Vertailukelpoi
Slide 34: Tulos parani myyntimäärien nousun ansiosta
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Tulos parani myyntimäärien nousun ansiosta • Metsä Tissuen liikevaihto ja tulos kasvoivat Vertailukelpoinen liiketulos Milj. euroa korkeampien myyntimäärien seurauksena 25,0 • Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti ensi- ja 20,6 kierrätyskuidun hinnannousu j
Slide 35: Yhteenveto
Yhteenveto
Slide 36: Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2
Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut • Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan • Huonot korjuu- ja kuljetusolosuhteet saattavat vaikeuttaa puun toimituksia varsinkin Etelä-Suomessa Puutuoteteollisuus
Slide 37: Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2
Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonkiteollisuus • Ensikuidusta valmistetun korkealuokkaisen kuluttajapakkauskartongin kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan Metsä Boardille tärkeillä markkina-alueilla • Toimitusmäärien arvioidaan laskevan loka–joulukuussa jonkin verran edelliseen nelj
Slide 38: Lähiajan näkymät
Yhteenveto Lähiajan näkymät • Metsä Groupin vuoden 2017 viimeisen neljänneksen vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan suunnilleen vuoden 2017 kolmannen neljänneksen tasolla 38 1.11.2017
Slide 39: Make the most of Metsa
Make the most of Metsa iy Uy Metsd