Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2009 Earnings Presentation
38 slides from Daido Steel's earnings presentation, Apr 30, 2010
Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
２０10年３月期 決算説明会 2010年4月30日
Slide 2: 2009年度 決算
2009 ERG SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 3: 売上高・経常利益推移(09年度実績)
売上高・経常利益推移(０９年度実績) （億円） 900 6500 5,914 800 6000 5,226 5,327 5500 700 売上高(右目盛) 4,807 600 5000 4,291 4500 500 （億円） 3,625 3,678 394 375 4000 400 3,445 330 3500 300 226 経常利益(左目盛) 3000 200 90 2500 85 100 39 2000 0 1500 ▲ 100 1000 ▲ 200 ▲ 140 500 ’０２ ’０３ ’０４ ’０５ ’０６ ’０７ ’０８ ’０９ 2
Slide 4: 09年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
０９年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) ０８年度経常利益 85 85 100 原料影響 +300 数量変化 -520 -100 前 営 価格変化 -246 ▲140 年 度 業 +32 -300 対 損 内容差他 比 益 変動費 +36 -500 変 化 固定費 +166 合 計 -766 +534 -700 営業外損益 +7 ０８ ０９ ▲140 年度 年度 ０９年度経常利益 （-225） 3
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 （億円） ０７年度 ０８年度 ０９年度 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 3,296 3,069 2,070 -999 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 114 8 ▲ 108 -116 売 上 高 792 647 412 -235 電 子 ・ 磁 性 材 料 営業利益 58 ▲6 ▲ 22 -16 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 1,159 1,041 712 -329 産 業 機 械 部 品 営業利益 134 46 ▲ 14 -60 売 上 高 411 366 261 -105 エ ン ジニ アリ ング 営業利益 29 27 20 -7
Slide 6: 09年度 セグメント別売上高・営業利益
０９年度 セグメント別売上高・営業利益 （億円） ０９年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 合計 売 上 高 367 490 571 642 2,070 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 ▲ 97 ▲ 31 0 20 ▲ 108 売 上 高 90 89 113 120 412 電子・ 磁性 材料 営業利益 ▲6 ▲7 ▲4 ▲5 ▲ 22 自 動 車 部 品・ 売 上 高 156 166 188 202 712 産 業 機 械 部 品 営業利益 ▲ 16 ▲ 12 3 11 ▲ 14 売 上 高 79 71 44 67 261 エ ンジニ ア リ ング 営業利益 6 7 0 7 20 売 上 高 14 1
Slide 7: 09年度 特別損益・当期純利益について
０９年度 特別損益・当期純利益について (億円) ０９年度 経常利益 ▲１４０ 特別損益 ▲８ 法人税等 ２ ０９年度 当期純利益 ▲１４６ 6
Slide 8: 09年度 配当について
０９年度 配当について 中間期 通 期 経常利益(億円) ▲１６９ ▲１４０ 当期純利益(億円) ▲１７２ ▲１４６ 配当(円/株) ０.０ ２.０ 7
Slide 9: 2010年度 見通し
201 OF EE iL SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 10: 特殊鋼と自動車生産
特殊鋼と自動車生産 百万 百万台 トン ＜特殊鋼生産数量・日系自動車生産台数推移＞ 25 30 特殊鋼粗鋼生産（左軸） 25 20 20 15 総生産台数 海外生産 15 10 ◇自動車生産台数推移(年度) (千台/年、％、千ｔ) 10 国内生産台数 08 09 １0(予想) 完成車 9,993 8,850 9,300 5 （右軸） 海外生産 10,538 11,450 12,000 5 合計 20,531 20,300 21,300 鋼材売上量 1,137 911 1,147 (単体） 0 0 '91 '95 '00 '05 '08 '09 '10 9
Slide 11: 需要環境認識① (各種業態別)
需要環境認識①（各種業態別） 100 100 92 93 自動車 100 88 90 84 87 88 85 精密機械 78 81 76 鉱工業生産 80 84 85 85 75 76 69 70 66 産業機械 73 71 63 60 53 53 工作機械 50 44 40 32 32 30 (10年予想：当社想定) 200 '08/上 '08/下 '09/上 '09/下 '10/上 '10/下 10
Slide 12: 需要環境認識② (自動車)
需要環境認識②（自動車） (百万台) (０８／上比率) 生産合計 7.5 11.8 (９２%) (９３%) (８８%) 10.8 10.9 (７３%) (７６%) 10.4 国内生産 9.0 6.5 8.7 6.0 海外生産 6.1 5.8 5.8 5.9 5.5 5.1 5.0 4.8 4.5 4.5 4.5 4.2 3.9 3.5 2.50 08上 08下 09上 09下 10上 10下 11
Slide 13: 原料市況(鉄スクラップ)
原料市況（鉄スクラップ） (千円/トン) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 70.0 Ｈ２建値月間平均 新断建値月間平均 Ｈ２建値６ヶ月平均 新断建値６ヶ月平均 60.0 57.5 59.7 52.9 50.0 52.0 40.0 34.3 37.8 下期予想 31.3 40.0 30.0 28.7 28.5 24.9 下期予想 28.0 上期予想 35.0 25.0 38.0 19.8 20.0 21.3 19.7 22.6 上期予想 18.9 19.6 33.0 13.1 14.7 10.0 0.0 8 08/ 4 5 6 7 8 9 09/ 1 2 3 4 5 6 7 9 10/ 1 2 3
Slide 14: 原料市況(ニッケルLME)
原料市況（ニッケルＬＭＥ） ＜ニッケル ＬＭＥ市況＞ ($/lb) 15 12.56 6か月平均 月間平均 11.71 10 9.14 8.36 13.2 7.25 10年度予想 10.0 10.1 5.13 8.5 5 6.9 4.8 0 '08/1 '10/1 10/上 10/下 09/1 10年度 10 10 11 12 11 12 4 8 5 6 3 2 3 5 6 7 9 2 3 4 7 8 9 2 4 予想 13
Slide 15: 10年度 利益計画の前提(まとめ)
１０年度 利益計画の前提（まとめ） 09/4-9 09/10-3 10/4-9 10/10-3 単位 実 績 実 績 予想 予想 鉄スクラップ 19.7 22.6 33.0 35.0 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 25.0 28.0 38.0 40.0 ニッケル $/LB 6.95 8.50 10.0 10.0 （ＬＭＥ） モリブデン $/LB 11.8 13.6 20.0 20.0 （ＭＷ） クロム ﾠ/LB 87.0 110.0 135.0 135.0 （南ア建値） 為替レート 円/$ 96.5 91.2 90 90 14
Slide 16: 売上高・経常利益推移(10年度予想)
売上高・経常利益推移(１０年度予想) （億円） 売上高(右目盛) 5,914 700 6000 5,226 5,327 600 5500 5000 500 4,430 経常利益(左目盛) 4500 400 375 （億円） 330 3,625 4000 300 3500 200 150 3000 85 2500 100 2000 0 1500 -100 1000 -200 ▲ 140 500 ’０６ ’０７ ’０８ '０９ '１０ (予想) 15
Slide 17: 10年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
１０年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) ０９年度経常利益 ▲140 200 150 原料影響 -168 100 数量変化 +216 前 +188 年 営 価格変化 0 業 度 +14 対 損 内容差他 -100 比 益 変動費 +46 変 ▲140 化 固定費 -5 -200 合 計 -173 +464 -300 営業外損益 -1 ０９ １０ 150 １０年度経常利益 (+290) 年度 年度 16
Slide 18: 10年度 セグメント別 売上高・営業利益
１０年度 セグメント別 売上高・営業利益 （億円） ０９年度 １０年度 前年度差 上期 下期 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 2,070 2,611 1,248 1,363 541 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 ▲ 108 78 30 48 186 売 上 高 412 470 221 249 58 電子・磁性材料 営業利益 ▲ 22 9 3 6 31 自 動 車 部 品・ 売 上 高 712 909 445 464 197 産業機械 部品 営業利益 ▲ 14 37 17 20 51 売 上 高 261 249 114 135 -12 エ ン ジ ニ ア リ ング 営業利益 20 5
Slide 19: 原材料価格高騰への対応
原材料価格高騰への対応 １．速やかな価格転嫁の推進 ◇鉄スクラップ ・サーチャージ対象およびリサイクルスキームの拡大推進 (サーチャージによる価格転嫁は50％導入済み) ◇ニッケル等合金原料 ・価格反映のタイムラグ短縮 ・購買契約期間短縮による在庫リスク回避 ２．原材料、資材調達コスト低減 ◇プロジェクト活動による革新的コストダウン ・三位一体の新発想調達改革(調達･工場･ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ) ・グローバル調達活動の拡大 18
Slide 20: 設備投資
設備投資 （億円） 投資額 償却費 300 (計画ﾍﾞｰｽ) 250 242 208 218 196 196 203 200 79 ＜関 連＞ 165 90 134 148 150 79 50 100 50 163 ＜単 体＞ 118 23 50 84 98 56 0 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 構造改革、成長分野（含む海外）・新規事業への重点投資 構造改革：35億円 成長分野・新規事業：35億円 ・線材2次加工再編 ・中国：磁石、ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ能力増強 ・圧延ﾌﾟﾛｾｽ集約 ・原発用部材加工機 ・尐人化投資（FAﾛﾎﾞｯﾄ導入） ・集光型太陽光発電 19
Slide 21: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5,593 5,256 4,964 5,000 総資産 4,646 4,750 4,000 有利子 3,000 負 債 2,071 2,000 1,727 1,803 1,738 150 513 1,600 118 364 1,609 1,653 1,558 350 1,374 1,000 除く 1,250 現預金 0 ’07/3 ’08/3 ’09/3 ’10/3 ’11/3 予想 現預金残高(億円) 118 150 513 364 350 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 ＲＯＡ 6.6% 6.9% 1.6%
Slide 22: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー ＜フリーキャッシュフロー推移＞ 250 （億円） 204 200 170 150 141 100 50 0 '08年度 '09年度 '10年度(計画) (予想) 経常利益 85億円 ▲140億円 150億円 （09年度実績） •棚卸資産の圧縮 ： 331億円 •保有資産の圧縮 ： 74億円 •設備投資の厳選 ： 67億円 21
Slide 23: 10年度 特別損益・当期純利益について
１０年度 特別損益・当期純利益について (億円) １０年度経常利益 １５０ 特別損益 ▲１５ 法人税等 ▲２０ １０年度当期純利益 １１５ 22
Slide 24: 10年度 配当見通しについて
１０年度 配当見通しについて ０９年度 １０年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 ▲169 ▲140 ６０ １５０ (億円) 当期純利益 ▲172 ▲146 ３５ １１５ (億円) 配当 ０.０ ２.０ ２.０ ４.０ (円/株) 配当性向 ー 15.1 (%) 23
Slide 25: 中期経営計画 10-115
10-115 FA ik ie SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 26: 経営環境認識
経営環境認識 グローバル・トレンド 経済の 国内市場の縮小 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ化 海外新興国経済の拡大 地球環境 エネルギー需要の拡大 対応 省エネ・省資源、循環型社会への移行 需要構造変化 国内特殊鋼 海外生産移転 需要縮小 自動車小型化 次世代自動車 への移行 ＥＶ･ＨＥＶ化拡大 25
Slide 27: 経営方針
経営方針 抜本的構造改革 既存事業分野の収益性強化 海外事業の積極展開 新興国市場開拓 成長分野･新規分野での事業拡大 環境・エコ関連、情報化、ｸﾞﾛｰﾊﾞﾘｾﾞｰｼｮﾝ対応 26
Slide 28: 抜本的構造改革①
抜本的構造改革① １．生産コスト改革 グローバル競争力向上に向けた生産プロセス改革 生産工程集約、２次加工合理化 尐人化･自動化推進 原材料、資材調達革新プロジェクト 三位一体の新発想調達改革(調達･工場･ｻﾌﾟﾗｲﾔｰ) グローバル購買推進、物流改革 ２．事業構造改革 選択と集中による事業ポートフォリオの改善 27
Slide 29: 抜本的構造改革②
抜本的構造改革② 構造改革プロジェクト活動 (08年度対比効果) '09年度 '10年度 実績 予想 活動内容 人材流動化 雇用創出 +200名 +300名 事業創出 生産効率化 ▲100名 ▲250名 FAﾛﾎﾞｯﾄによる尐人化 生産プロセス改善 コスト削減 +37億円 +83億円 原材料･資材調達革新Proj. 経費圧縮 +40億円 +45億円 管理・間接固定費削減 生産ﾘｰﾄﾞﾀｲﾑ短縮 年間ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ創出額 +204億円 +170億円 売掛債権圧縮 ・09年実績 ： 緊急構造改革委員会 … 7ﾃｰﾏのﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ活動 ・10年計画 ： ﾀｽｸﾌｫｰｽ型ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ活動 （
Slide 30: 海外事業の積極展開
海外事業の積極展開 ◇工具鋼、ｽﾃﾝﾚｽ、熱処理炉拡販 ◇北南米市場対応 ・集光型太陽光発電 ・中国現地法人設立 ・ｹﾞﾙﾀﾞｳﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ ◇生産拠点強化 ・・エンジンバルブ、磁石事業 設備増強 ◇欧州自動車市場拡販 ･ﾀｰﾎﾞ関連部品 ◇ティムケン社アライアンス推進 ・アジア高品位鋼材の供給 ・北米ユーザーへの素材供給 ◇インドプロジェクト ・特殊鋼需要拡大への対応 目標 ： 海外売上2,000億円（2014年度） 29
Slide 31: 成長分野への拡販と新規事業化推進①
成長分野への拡販と新規事業化推進① 戦略商品群のグローバル展開・事業化推進 １．環境･エコ関連（ＣＯ 削減への貢献） ターゲット分野 代表商品 自動車 ・ディーゼル車部品 09年度→11年度 省エネ化 （コモンレール用鋼、ターボ部品） エコロジー対応 ・真空浸炭炉 目標売上高 ・高合金エンジンバルブ 200→320億円 ・高強度歯車用鋼 次世代自動車 ・ハイブリッド車部品 （機能性粉末・自動車用磁石） ・電動パワステ用磁石 自然エネルギー ・集光型太陽光発電 30
Slide 32: 成長分野への拡販と新規事業化推進②
成長分野への拡販と新規事業化推進② 戦略商品群のグローバル展開・事業化推進 ２．新興国市場展開･グローバリゼーション対応 ターゲット分野 代表商品 09年度→11年度 新興国市場 社会インフラ整備 高品位・太径構造材料 （ティムケン社提携） 目標売上高 省資源 冷間ダイス鋼（ＤＣＬＴ） 150→360億円 エネルギー関連 原子力部材 エチレンスーパーチューブ グローバリゼーション 輸送需要拡大 航空機ｴﾝｼﾞﾝｼｬﾌﾄ、舶用バルブ 情報化 HDD用磁石･ｽﾃﾝﾚｽ 尐子高齢化 医療用チタン 31
Slide 33: Fact Book
Fact Book 32 SPY Daido Stool Cb. Ltd.
Slide 34: 業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 07/9 08/9 09/9 売 上 高 327,102 344,456 367,793 429,105 480,703 522,620 591,398 532,655 362,507 284,505 318,648 159,934 営 業 利 益 5,306 6,324 9,616 21,456 37,542 31,700 38,441 9,115 ▲14,050 15,724 13,599 ▲17,015 経 常 利 益 3,209 3,861 8,986 2
Slide 35: セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 （億円） 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 07/4-9 07/10-3 08/4-9 08/10-3 09/4-9 09/10-3 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,691 1,813 1,975 2,314 2,656 2,877 3,296 3,069 2,070 1,574 1,722 1,906 1,163 857 1,213 営業利益 15 32 52 99 193 117 114 8 ▲ 108 35 79 44 ▲ 36 ▲ 128 20 電子・磁性材料売 上 高 359 387
Slide 36: 連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品の製造、販売、及び金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作機械の製造、販売 下村特殊精工㈱ 快削鋼、快削ステンレス鋼の引抜・研削加工品の製造、販売 大同アミスター㈱ 金型製品及び完成工具の製造、販売、及び金属熱処理 大同マテックス㈱ 工具鋼等の加工及び販売 丸太運輸㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売 大同テクニカ㈱ 鋼材等の疵取、整備、加工等の作業 桜井
Slide 37: 連結会社一覧(続き)
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機器等の加工部品、動力伝達機器、免振装置等の製造、販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造、販売 日星精工㈱ ネジ、ボルト及び自動車用冷鍛部品の製造、販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ 型鍛造品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鋼材、鍛造品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス ステンレス鋳造品、精密鋳造品、マンガンレール製造・販売 大同プラント工業㈱ 工業炉、設備機械及び
Slide 38: (注記)
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使用 による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんの でご了承ください。