Ariake Japan Co., Ltd. · TSE:2815
Ariake Japan — Q2 FY2025 Earnings Presentation
21 slides from Ariake Japan's earnings presentation, Nov 8, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2025年3⽉期 第２四半期 決 算 説 明 会 資 料 2024年11⽉８⽇ アリアケジャパン株式会社（証券コード2815） ⽬ 次 02-04 第２四半期 決算のポイント 22 設備投資の推移（連結・単体） 05-06 グループ別売上⾼（対前年実績⽐較） 23 減価償却費の推移（連結・単体） 07-08 グループ別営業利益（対前年実績⽐較） 24 当期計画 09-10 海外グループ会社状況 25-28 中期3年事業計画 11-15 アリアケジャパン単体状況 29-30 アリアケジャパン成⻑のビジョン 16 中国市場の成⻑戦略 31 設備投資予定 17 ⽶国市場への再進出 32-34 資本コ
Slide 2: 2024年度9月期決算ポイント（要約）
2024年度9⽉期決算ポイント（要約） 項目 実績 前年 前年増減 前年比 連結売上 315.2 278.7 +36.4 +13.1％ 連結営業利益 47.2 37.1 +10.1 +27.2％ 連結経常利益 34.7 49.2 -14.5 -29.4％ 連結純利益 20.9 33.2 -12.2 -36.8％ 単体売上 227.3 210.3 +17.0 +8.1％ 単体営業利益 33.1 24.5 +8.6 +35.3％ 単体経常利益 22.2 37.7 -15.5 -41.1％ 単体純利益 15.6 27.0 -11.4 -42.3％ ※単位は億円 四捨五⼊して記載 前年⽐は、％表記 A
Slide 3: 決算のポイント（単体）／グループ別売上高
2024年9⽉期決算のポイント（単体） 売上、営業利益は、増収増益 売上⾼227.3億円（対前年＋17.0億円＋8.1％） 外⾷好調で売上牽引、CVSも復調 営業利益33.1億円（対前年＋8.6億円＋35.3％） ⼤幅利益改善 営業利益率14.6％（対前年3.0ポイント改善） 価格改訂、コストダウン効果により営業利益額・率が改善 経常利益・純利益 経常利益は22.2億円（対前年－15.5億円－41.1％） 純利益は15.6億円（対前年－11.4億円－42.3％） 為替差損、デリバティブ評価損によるもの。期末には解消⾒込み 2025年3⽉期 業績予想（修正なし） 売上460億円（＋2
Slide 4: グループ別 営業利益（対前年実績）
[グループ別] 売上⾼（対前年実績） （単位︓億円） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 6 [グループ別] 営業利益（対前年実績） ※⼦会社は連結調整後 （単位︓億円） 2025/3期 2024/3期 増 減 2Q（A） 2Q（B） （A-B） ％ 為替中⽴ アリアケジャパン 33.1 24.5 8.6 35.3% - ⼦会社 計 ※ 14.1 12.6 1.5 11.6% 2.7% ア ジ ア 11.7 10.4 1.3 12.8% 3.9% 欧 州 2.3 2.2 0.1 6.2% -2.8% ⽇ 本 0.1 0.1 0.0 0.0% - 連結 47.2 37.1 10.1 27
Slide 5: 海外グループ会社の状況（アジア）
[グループ別] 営業利益（対前年実績） （単位︓億円） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 8 海外グループ会社の状況（アジア） 中国︓増収増益 • 前年のコロナ禍による⼤幅減から回復し、売上は対前年12.8％増、営業利益は同じく 22.0％増となりました。⾜元で消費控えによる全般的な売上減の傾向があり今後の懸念材 料です。 • 新規顧客、新規案件の開拓に取り組みます。特に、最終B2C製品の販売に注⼒すべく流 通向け調理製品（予製菜）を開発し、製品化が進⾏しています。（11⽉から⽣産開 始） 台湾︓増収増益 • 売上は対前年11.7％増、営業利益は10.5％増となりました。 • 外
Slide 6: 海外グループ会社の状況（欧州）
海外グループ会社の状況（欧州） ベルギー︓増収減益 • 既存製品のEU圏内での販売増により売上は対前年250％増、⼀⽅で営業利益はUHT 設備の減価償却増により、3.0億円の営業⾚字（対前年－1.6億円）となりました。 • 2023年末から、UHT製品の販売を開始致しましたが、まだ認知が不⾜しており、販売・管 理体制の強化と製品の追加を進めます。（ビーフ・野菜） フランス︓増収増益 • EU圏内での販売促進により、売上は対前年53.7％増、営業利益は同じく16.7％増となり ました。 • ユーティリティコスト増は緩和されましたが、⽇本向け輸出量の調整により、固定費率が上昇 し利益減要因とな
Slide 7: アリアケジャパン単体の状況
[アリアケジャパン単体] 利益変動要因（対前年⽐較） ■営業利益 3,312百万円 前年⽐864百万円（+35.3％） （単位︓百万円） ■経常利益 2,219百万円 前年比 △1,547百万円（△41.1％） （単位：百万円） 営業利益増加 864 増加要因 受取配当金他 143 為替差損 △ 784 減少要因 デリバティブ評価損 △ 1,770 合計 △ 1,547 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 12 アリアケジャパン単体の状況 売上 • ⼈流回復、⼈⼿不⾜需要、インバウンド効果などにより、外⾷需要は引き続き活発で、対前年 同時期⽐12％増となりました。 • 加⼯⾷品メーカ
Slide 8: 単体 売上利益比較／幼児食「あむむ」の取り組み
［アリアケジャパン単体］売上利益⽐較 売上（百万円） 期 １ｑ ２ｑ ２ｑ累計 ３ｑ ３ｑ累計 ４ｑ ４ｑ累計 ２０２４年３月期 10,098 10,934 21,031 12,706 33,737 10,963 44,701 ２０２５年３月期計画 10,375 11,530 21,905 12,988 34,893 11,107 46,000 ２０２５年３月期実績 10,829 11,906 22,734 営業利益（百万円） ２０２４年３月期 1,198 1,250 2,448 1,896 4,345 1,579 5,924 ２０２５年３月期計画 1,381 1,697 3,078 2,24
Slide 9: 中国市場の成長戦略／米国市場への再進出
中国市場の成⻑戦略 新⼯場の建設 • ⻘島政府の⽅針転換により、⻘島有明の⽴ち退き要請の撤回と既存⼯場周辺⼟地の提供が ⽰されたため、約24000㎡の⼟地を購⼊予定です。それに伴い2000万＄の増資を⾏います。 • 既存第⼆⼯場に隣接する形で新⼯場の建設するよう設計中です。2026年度後半稼働を⾒ 込んでおります。投資額は約50億円を予定しております。 • 新⼯場は中国における労務費の上昇と少⼦化を念頭に、これまで蓄積した経験と最新技術を 基にさらに先進的な⾃動化⼯場とし、⽣産性を⾶躍的に向上させます。 販売戦略 • 現在の主要顧客である外⾷、⾷品メーカー、CVSを中⼼にB2B製品を主体に
Slide 10: 売上高・営業利益の推移（単体・連結）
第２四半期 売上⾼の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 18 第２四半期 営業利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 19 10
Slide 11: 経常利益・純利益の推移（単体・連結）
第２四半期 経常利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 20 第２四半期 親会社株主に帰属する 当期純利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 21 11
Slide 12: 設備投資・減価償却費の推移
第２四半期 設備投資の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 22 第２四半期 減価償却費の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 23 12
Slide 13: 当期計画／中期3年事業計画
当期計画（地域別） ※⼦会社は連結調整後 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 2025/3期 2024/3期 増減 2025/3期 2024/3期 増減 計画（A） 実績（B） A-B 計画（A） 実績（B） A-B アリアケジャパン 460 447 13 69 59 10 ⼦会社 計 ※ 168 147 22 30 27 3 ア ジ ア 109 95 13 26 23 3 欧 州 57 54 2 4 4 △1 ⽇ 本 3 3 △0 0 0 △0 連結 628 600 28 99 87 12 EUR 157.12 157.12 0.00 ⼈⺠元 19.93 19.93 0.00 台湾ドル 4.6
Slide 14: 中期3年事業計画 売上・営業利益
中期3年事業計画 売上 （億円） 売上高 800 中期3年計画 700 600 500 400 300 200 100 0 2022年度 2023年度 2024年度計画 2025年度計画 2026年度計画 単体 子会社 連結 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 26 中期3年事業計画 営業利益 営業利益 営業利益率 （億円） （％） 160 26.0 中期3年計画 140 24.0 120 22.0 100 20.0 80 18.0 60 16.0 40 14.0 20 12.0 0 10.0 2022年度 2023年度 2024年度計画 2025年度計画 2026年度計画 単体 子会
Slide 15: アリアケグループ成長のビジョン
中期3年事業計画 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 28 アリアケグループ成⻑のビジョン 連結 成⻑戦略を推進し、特に成⻑余地の⼤きい海外グループ会社の売上を伸⻑させ、 2030年には、2023年度の1.7倍の連結売上1000億円を⽬指します。 海外 海外グループ売上を2030年度に2023年度153億円の3倍以上を⽬指します。中国、ベル ギーは、従来のインダストリー、フードサービス向けB2B事業に加え、消費者向けB2C製品の販 売を強化致します。さらに新たに⽶国⼯場の建設を⾏い、B2C製品を主体とした新規開発品 の製造販売を⾏います。 単体（アリアケジャパン） 外⾷産業
Slide 16: 成長のビジョン／設備投資予定
アリアケグループ成⻑のビジョン ●中国、ベルギー工場のB2C展開 ●米国工場再進出 ●国内は、人手不足需要と強みを活かした提案営業でシェア拡大 2030年 連結売上 1000億円を目指す （億円） 1000 900 800 中期3年計画 700 600 500 400 300 200 100 0 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 単体売上（AJ） 連結売上 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 30 設備投資予定 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 31 16
Slide 17: 資本コストや株価を意識した経営 現状分析
資本コストや株価を意識した経営 現状分析 円 PBR推移 倍 ％ ROE・PER推移 倍 8000 2.5 14 35 2.32 7000 2.16 6820 6710 2 12 29.34 30 6000 1.55 25.91 5000 4880 1.39 5260 1.39 1.5 10 24.34 25 5190 9.2 22.78 4000 21.44 8 20 3000 3478 3742 1 7.6 7.6 3312 2918 3086 6.4 2000 6 5.9 15 0.5 1000 4 10 資本コスト 0 0 5.1％ 2019年度 2020年度 2021年度 2022年
Slide 18: キャッシュアロケーション／サステナビリティへの取組
資本コストや株価を意識した経営 キャッシュアロケーション 成長戦略と株主還元（2024～2030年） 7年間の営業ＣＦ 2024年～2026年：利益改善フェーズ 約８００億円 2027年～2030年：成長投資フェーズ ＋ 2024年3月31日 項目 内容 金額 ネットキャッシュ （現預金＋有価証券） 配当ＤＯＥ３％以上 6６0億円 株主還元 ３００億円 （併せて配当性向も考慮） 合計1460億円 海外子会社設備大型投資(～2026）：100億円 海外子会社設備大型投資(～2030）：320億円 設備投資 640億円 アリアケジャパン年次増強（～2030）：１２０億円 海外子会社年次増強（～20
Slide 19: 事業活動とサステナビリティの調和
事業活動とサステナビリティの調和 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 36 アリアケファーム 循環型農業への取り組み ※ １ 有機栽培による野菜の栽培 ※無農薬・無化学肥料 ２ スープガラの発酵肥料化による 1. ⽟ネギ（2,500ｔ）、ニンジン（300ｔ）、⽩ 循環型農業の実践 ネギ（160ｔ）等を⾃家栽培 2. 全量天然調味料原料として使⽤ 天然肥料 アリアケファーム 野菜 認定証 ⽔耕栽培実証プラント 炊出残渣 化学肥料を使わない⽔耕栽培野菜⼯場 発酵堆肥⽣産機械 九州⼯場 設備概要 ■諫早湾⼲拓地(中央⼲拓) 全⾯積：587ha 建築⾯積 約300坪（1,135㎡） 栽培ベッド
Slide 20: アリアケグループ「世界7極体制」
アリアケグループ 「世界7極体制」 青島有明食品有限公司 Henningsen Nederland B.V. アリアケジャパン株式会社 Ariake Europe NV アリアケジャパン株式会社 F.P.Natural Ingredients SAS PT. Ariake Europe Indonesia 台湾有明食品股份有限公司 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 38 • 本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、投資勧誘を⽬的とするものではありません。 • 本資料に記載されている業績予想（計画）及び、将来の予測につきましては、現時点で⼊⼿可能 な情報に基づき当社で判断し
Slide 21: 第2四半期 決算のポイント（単体）補足資料
第47期（2024年4月1日から2024年9月30日まで） 2024年11月8日 第２四半期 決算のポイント（単体） （単位：百万円） 主要資産・負債等 損益計算書関係 総資産 品種別売上高 当第2四半期末① 前第2四半期末② （①－②） 2024年3月期③ (①-③) 当第２四半期 前第２四半期 増減 対前年比 総資産合計 115,935 112,374 3,561 116,096 -161 売上高 22,734 21,031 1,703 108.1% 液体スープ 1,532 1,581 △ 49 96.9% 流動資産 液体調味料 18,325 16,690 1,635 109.8% 当第2