MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2017 Earnings Presentation
27 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 13, 2017
Slide 1: 決算説明会 2017年3月期第3四半期
決算説明会 2017年3月期第3四半期 ミネベアミツミ株式会社 2017年2月13日
Slide 2: 本日のご説明
本日のご説明 １．業績の説明 ２．ミツミ電機との経営統合の進展 について 2017/2/13 2
Slide 3: 業績の説明
業績の説明 取締役 専務執行役員 依田 博実 2017/2/13 3
Slide 4: 1Q-3Q累計連結業績ハイライト（ミネベア事業）
1Q-3Q累計連結業績ハイライト （ミネベア事業） 円高やスマホ市場の伸び鈍化などにより 売上、利益とも減少も、計画を上回る実績 2017年3月期計画 2016年3月期 2017年3月期 前年比 （百万円） （2016年11月修正） 1Q‐3Q累計 1Q‐3Q累計 伸び率 通期 達成率 売上高 474,215 442,508 -6.7% 560,000 79.0% 営業利益 42,901 34,715 -19.1% 45,000 77.1% 経常利益 38,446 34,772 -9.6% 44,000 79.0% 親会社株主に帰属する 純利益 29,584 24,912 -15.8% 26,
Slide 5: 3Q連結業績ハイライト（ミネベア事業）
3Q連結業績ハイライト （ミネベア事業） スマホ向け部品出荷増など季節性の高まりで、 前四半期比で売上、利益とも増加 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 伸び率 伸び率 売上高 178,661 154,844 167,375 -6.3% +8.1% 営業利益 15,484 11,623 16,120 +4.1% +38.7% 経常利益 15,120 11,659 15,857 +4.9% +36.0% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 11,825 9,568 12,167 +2.9% +27.2% 一株当たり 四半期純利益（円） 31.
Slide 6: 売上高（ミネベア事業）四半期推移
売上高 （ミネベア事業） 四半期推移 （億円） 1,787 1,682 1,674 1,548 1,454 1,387 1,356 1,274 1,170 1,203 995 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 6
Slide 7: 営業利益（ミネベア事業）四半期推移
営業利益 （ミネベア事業） 四半期推移 営業利益 営業利益率 （億円） 191 163 161 155 142 149 125 116 105 85 12.2% 13.1% 70 11.7% 10.6% 9.8% 9.6% 8.9% 8.7% 7.5% 6.3% 5.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 7
Slide 8: 機械加工品事業セグメント四半期推移
機械加工品事業セグメント （ミネベア事業） 四半期推移 売上高（億円） 営業利益（億円） ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー ボールベアリング 419 423 410 408 26.1% 26.4% 26.0% 26.5% 402 398 392 25.1% 25.3% 24.7% 385 366 371 373 95 95 24.6% 24.3% 24.2% 24.5% 83 89 76 101 76 87 79 106 104 92 92 101 103 100 102 101 98 96 95 80 91 87 81 78 82 80 77 68 71
Slide 9: 電子機器事業セグメント四半期推移
電子機器事業セグメント （ミネベア事業） 四半期推移 売上高（億円） 営業利益（億円） その他 営業利益 営業利益率 センシングデバイス 1,378 7 11.1% エレクトロデバイス 94 1,287 1,258 9.0% 8.9% 12 7.3% モーター 7 6.5% 97 1,174 85 5.5% 5.5% 9 117 89 5.1% 5.4% 1,052 2.5% 15 32 968 957 0.5% 11 47 12 94 863 86 873 86 799 7 809 809 82 11 28 733 7 86 76 689 72 605 67 629 64 504 16 27
Slide 10: 純利益（ミネベア事業）四半期推移
純利益 （ミネベア事業） 四半期推移 四半期純利益 1株当たり四半期純利益（円） （億円） 132 118 122 110 101 96 89 32.4 77 68 35.2 68 31.6 29.4 26.9 23.8 25.5 20.6 18.3 32 18.2 8.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 10
Slide 11: 販管費（ミネベア事業）四半期推移
販管費 （ミネベア事業） 四半期推移 （億円） 販管費 売上高販管費比率 184 187 183 181 174 174 170 154 159 149 138 14.5% 13.8% 13.3% 13.3% 12.8% 12.1% 11.5% 10.9% 10.6% 10.3% 10.4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 11
Slide 12: たな卸資産（ミネベア事業）四半期推移
たな卸資産 （ミネベア事業） 四半期推移 （億円） 1,267 1,181 1,030 945 964 967 896 922 870 781 674 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 12
Slide 13: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 （ミネベア事業） 年推移 （億円） 437 439 376 348 310 288 280 273 273 237 223 208 208 207 209 196 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/3期 設備投資額 減価償却費 3Q累計 予想 （予想は連結後のミツミ事業含む） 2017/2/13 13
Slide 14: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー （ミネベア事業） 年推移 （ （億円） （注）ネット有利子負債は、2016年6月に買戻し今期中に消却予定の 転換社債77億円分を控除しています。 1,362 1,142 1,099 1,036 931 975 796 778 344 242 245 （注） 138 △11 △42 △88 △148 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/3期 ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー 3Q累計 予想 （予想は連結後のミツミ事業含む） 2017/2/13 14
Slide 15: ボールベアリングの生産能力増強投資
ボールベアリングの生産能力増強投資 ボールベアリング外販数量（百万個／月） 高品質ボールベアリ ・外販に加えて、内販も主力のHDD向け ングへの需要の伸び が止まらない 180 ピボットアッセンブリーが想定以上に回復。 昨年９月以降５カ月連続で販売数量が 179 171 163 生産を上回り、適正在庫を下回る状態が 155 継続中。 145 137 ・早急に、ボールベアリングの生産能力を、 現在の255百万個/月から280百万個/ 122 月へ引き上げることを目標に、来年度予 定の80億円の能力増強投資を前倒しで 決定。 ・ライン増設だけでなく、ボトルネック解消や 生産効率改善に向けた投資を行
Slide 16: ミツミ電機との経営統合の進展について
ミツミ電機との経営統合の進展について 代表取締役 社長執行役員 貝沼 由久
Slide 17: ミツミ電機 3Q四半期連結業績ハイライト
ミツミ電機 3Q四半期連結業績ハイライト 利益は、前年同期比及び前四半期比ともに、 大幅減少だが、・・・・ 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q YoY QoQ 売上高 40,368 44,632 47,834 ＋7,466 ＋3,202 営業利益 △ 2,020 △ 1,500 △ 9,303 △ 7,283 △ 7,803 経常利益 △ 4,371 △ 2,243 △ 7,236 △ 2,865 △ 4,993 親会社株主に帰属する △ 4,772 △ 2,141 △ 26,718 △ 21,946 △ 24,577 四半期純利益 一株当
Slide 18: ミツミ電機での在庫評価減と減損損失
ミツミ電機での在庫評価減と減損損失 ・旧ミネベアとの経営統合を控えて、ミツミ電機は3Q決算で 在庫評価を実施 → 123億円の在庫評価減 ・187億円の減損損失 → 来年度は30億円強の減価償却費削減効果 2017/2/13 18
Slide 19: ミツミ電機 3Q連結業績ハイライト（調整後）
ミツミ電機 3Q四半期連結業績ハイライト（調整後） 在庫評価減123億円と減損損失187億円を除くと、 調整後の利益は、実質で大きく改善 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 3Q調整後 YoY QoQ 売上高 40,368 44,632 47,834 47,834 ＋7,466 ＋3,202 営業利益 △ 2,020 △ 1,500 △ 9,303 *1 3,033 ＋5,053 ＋4,533 経常利益 △ 4,371 △ 2,243 △ 7,236 *1 5,100 ＋9,471 ＋7,343 税前利益 △ 4,360 △ 2,243 △
Slide 20: ミツミ電機 営業利益
ミツミ電機 営業利益 （億円） 営業利益 営業利益率 30 3Qでの在庫評価減△123億円を除く場合 29 6.4% 11 6.3% 9 5 2.2% 2.3% 在庫評価減を除く -15 実質的な 1.2% -17 -3.4% -20 -20 -33 -5.0% -5.0% -5.1% 3Q営業利益は -35 -12.5% -10.7% 30億円に -19.4% -93 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 15/3期 16/3期 17/3期 2017/2/13 20
Slide 21: ミツミ電機と旧ミネベアの連携：生産性改善の進展
ミツミ電機と旧ミネベアの連携：生産性改善の進展 • 製造支援：2016年8月の業務 支援契約に基づき、OISなどの 大量生産品製造工程などを中 心に、旧ミネベアからミツミ電機へ 延べ500名の製造支援部隊を 派遣済み • ミツミ電機の製造部門内、製造 拠点間でのノウハウ共有を強化 今後の更なる生産性改善に 手ごたえあり！ 2017/2/13 21
Slide 22: 株式交換の完了
株式交換の完了 • ミツミ電機株は、2017年1月24日に • 内訳は、20百万株の自己株式と、 東京証券取引所で上場廃止 約28百万株の新株（自己株式の交付 により、買いコストとの見合いで、自己資本が 154億円増加する見込み） • 2017年1月27日に、ミツミ電機株 主に対し、ミツミ電機株と交換に、約 • 同日に「ミネベア」から「ミネベアミツミ」 48百万株のミネベアミツミ株を交付 へ社名変更した当社株は、引き続き 東京証券取引所第一部で取引を継 続 2017/2/13 22
Slide 23: 新会社の人事
新会社の人事 ・100％子会社となったミツミ電機の経営陣に、旧ミネベアから新たに、3名を追加 取締役 会長 貝沼 由久 代表取締役 副社長 岩屋 良造 取締役 副社長 上原 周二 ・親会社のミネベアミツミの経営陣に、ミツミ電機から新たに4名を追加 代表取締役 副会長 森部 茂（注） 取締役 常務執行役員 麻生 博史（注） 執行役員 安達 忠志 執行役員 岩熊 勝行 （注）2017年6月の定時株主総会での承認後 2017/2/13 23
Slide 24: ミネベアミツミ通期業績予想
ミネベアミツミ通期業績予想 ３Q累計で計画を上回る実績であること、および1/27から ミツミ電機を連結予定であることから、通期予想を上方修正 2016年3月期 2017年3月期 通期予想 通期 （百万円） 通期 1Q‐3Q累計 4Q 予 通期修正予想 前期比 11月計画 売上高 609,814 442,508 187,492 630,000 +3.3% 560,000 営業利益 51,438 34,715 13,285 48,000 -6.7% 45,000 経常利益 46,661 34,772 12,228 47,000 +0.7% 44,000 親会社株主に帰属する 純利益（*） 36,3
Slide 25: ミネベアミツミ セグメント別業績予想
ミネベアミツミ セグメント別業績予想 2016年3月期 2017年3月期 通期予想 通期 （百万円） 通期 1Q‐3Q累計 4Q 予 通期修正予想 前期比 11月計画 売上高 609,814 442,508 187,492 630,000 +3.3% 560,000 機械加工品 163,811 114,990 41,410 156,400 -4.5% 151,200 電子機器 445,467 327,007 109,893 436,900 -1.9% 408,400 ミツミ事業 ‐ ‐ 36,000 36,000 ‐ ‐ その他 536 510 191 700 +30.6% 400 営業利益
Slide 26: 自社株買いと期末配当予想
自社株買いと期末配当予想 ・自社株買い決議（2017年2月13日） 取得株式総数：上限 1,200万株 （発行済株式総数（自己株式を除く）の2.82％） 取得株式総額：上限 150億円 取得期間 ：2017年2月14日から9月22日まで 理由：ミツミ電機との経営統合による発行済み株式総数の増加による 希薄化に対応するため ・今期配当予想 期末配当予想7円/株（通期14円/株）は変更なし 2017/2/13 26
Slide 27: ミネベアミツミ株式会社 免責事項
決算説明会 ミネベアミツミ株式会社 http://www.minebeamitsumi.com/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通し であり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業 績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レー ト、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入 の中で、タイムリー