Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662
Japan Petroleum Exploration — Q2 FY2019 Earnings Presentation
35 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Nov 12, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年 3月期 第2四半期 決算説明会 2018年11月12日 石油資源開発株式会社
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、 将来の業績に関する見通しを示したものです。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注: 本資料において (a) は実績数値を、(f) は予想数値を示しています。 本資料に関するお問い合わせ、その他IRに関するご質問は、
Slide 3: 説明会の内容
説明会の内容 Ⅰ. 事業の概況 代表取締役社長 社長執行役員 岡田 秀一 Ⅱ. 2019年3月期 第2四半期決算の概要 取締役 常務執行役員 山下 通郎 Ⅲ. 2019年3月期 通期業績予想の概要 取締役 常務執行役員 山下 通郎 3
Slide 4: Ⅰ．事業の概況
Ⅰ．事 業 の 概 況 代表取締役社長 社長執行役員 岡田 秀一 4
Slide 5: 長期ビジョン・中期事業計画
長期ビジョン・中期事業計画 2030年の全社利益*構成比率 長期ビジョン2030 「石油・天然ガスE&P事業とその供給事業基盤を 活かした総合エネルギー企業への成長」 2030年に目指す利益構成 E&P事業 ： 非E＆P事業 = 6：4 中期事業計画2018-2022 2022年度の目標：ROE≧5%への改善 *営業利益+持分法投資利益ベース （油価$60/bbl前提） 各事業の計画・目標 E&P事業 インフラ・ユーティリティ事業 新規事業 長期目標 2022年目標 競争優位性の源泉を活かし RRR*＞１の維持 国内天然ガス販売量 160万t た「新たなビジネスモデル」 （LNG換算）
Slide 6: 事業環境 原油CIF価格と為替の動き
事業環境 原油CIF価格と為替の動き USD/bbl 円/USD 90 115 原油CIF価格 USD/bbl 為替 円/USD 80 70 110 60 50 105 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03 2018-04 2018-05 2018-06 2018-07 2018-08 2018-09 今年度下半期の原油CIF価格および為替想定 USD 75.00/bbl 110.00円/USD 6
Slide 7: 事業の概況 E&P事業
事業の概況 E&P事業 主要プロジェクトの進捗状況 北海道 勇払油ガス田浅層原油開発 イラク ガラフプロジェクト 2020年度の重質油生産開始に向けて開発作業中 日量23万バレルへの原油増産に向けて開発作業中 カナダ シェールガスプロジェクト インドネシア カンゲアンプロジェクト 経済性の高いエリアを優先する開発計画を策 2019年第2四半期からの天然ガス生産開始に 定し、シェールガスを生産・販売中 向けてTSBガス田 Phase2開発作業中 7
Slide 8: 事業の概況 E&P事業 カナダ オイルサンドプロジェクト
事業の概況 E&P事業 カナダ オイルサンドプロジェクト 生産操業： ビチューメンの生産は好調な立ち上がり • 2018年6月に日量2万バレルの安定生産操業に移行 • オイルサンド層の良好な生産能力を期待 希釈ビチューメン販売： 厳しい外部事業環境 • 米国向けパイプラインの輸送能力不足 • 西カナダ産重質油の価格指標であるWCSとWTIの価格差（重軽格差）の拡大 → 生産・追加投資計画の最適化とコスト削減による収支改善を目指す WTIおよびWCSの価格推移（2017年9月～2018年9月） USD/bbl 80.00 WTI 70.00 WCS 60.00 50.00 40.00 3
Slide 9: 事業の概況 インフラ・ユーティリティ事業
事業の概況 インフラ・ユーティリティ事業 国内天然ガス供給 発電・電力販売 国内ガス拡販に向けた新規顧客開拓 相馬港天然ガス火力発電事業 相馬LNG基地ではコミッショニングカー • 福島ガス発電㈱ *による福島天然ガ ゴを含むLNG船を4隻受入 ス発電所建設 *当社33％出資 • 2020年の運転開始に備えた、当社引 取り分の電力販売活動を継続中 組織改称 • 相馬プロジェクト本部を相馬・電力事 業本部（2018年10月1日付）に改称 • 電力販売に加え、再生可能エネル ギーを含む電力にかかる新規事業の 推進体制を整備 △相馬LNG基地と福島天然ガス発電所 （2018年10月累
Slide 10: 事業の概況 新規事業
事業の概況 新規事業 受託研究を通じた技術の蓄積 CCS（CO2分離・回収・貯留技術） メタンハイドレート 次世代海洋資源調査技術 事業シーズの発掘 海外におけるLNG鉄道輸送 LNGバンカリング CO2-EOR 新規事業推進を担当する専門組織の設立準備 10
Slide 11: 筋肉質な企業体質への変革
筋肉質な企業体質への変革 ポートフォリオ最適化 攻めのコスト削減 将来の成長につながる 筋肉質な企業体質への変革 11
Slide 12: Ⅱ．2019年3月期 第2四半期決算概要
Ⅱ．2019年3月期 第2四半期決算概要 取締役 常務執行役員 山下 通郎 12
Slide 13: 19/3月期 第2四半期決算（天然ガス販売）
19/3月期 第2四半期決算 19/3月期 第2四半期決算（天然ガス販売） 【前年同期比較】 18/3月期 19/3月期 販売量: 百万Ｍ3 前期実績 今期実績 比較増減 売上高: 百万円 2Q (a) 2Q (a) 販売量 833 813 ▲20 天然ガス 売上高 26,839 27,835 +995 国内販売価格の上昇 販売量内訳 国内ガス販売 販売量 569 548 ▲20 （うち国産天然ガス） 販売量 （344） （287） ▲56 海外ガス販売 販売量 264 264 0 百万M3 900 海外ガス販売量 264 264 国内ガス販売量 一部需要家における一過性の 600 需要減 3
Slide 14: 19/3月期 第2四半期決算（原油販売）
19/3月期 第2四半期決算 19/3月期 第2四半期決算（原油販売） 【前年同期比較】 18/3月期 19/3月期 販売量: 千ＫＬ 前期実績 今期実績 2Q 比較増減 売上高: 百万円 2Q (a) (a) 販売量 1,548 1,278 ▲269 原 油 売上高 53,086 54,305 +1,219 販売価格の上昇 権益原油の内訳 販売量 146 131 ▲15 国産原油 (※1) 売上高 5,713 6,927 +1,213 販売量 809 185 ▲624 イラク ガラフ油田 海外原油 (※2) 販売量減少 売上高 25,604 9,298 ▲16,306 販売量 － 496 +
Slide 15: 19/3月期 第2四半期決算 前年同期比較
19/3月期 第2四半期決算 19/3月期 第2四半期決算 【前年同期比較】 18/3月期 19/3月期 損益変動要因 （ＭＥＭＯ） 単位：百万円 前期実績 今期実績 比較増減 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」で記載 2Q (a) 2Q (a) 売上高 112,382 115,136 +2,754 売上総利益 国内 ▲26億円 売上総利益 17,884 14,126 ▲3,757 海外 ▲10億円 探鉱費 643 362 ▲280 販管費 販管費 13,788 14,946 +1,157 JACOSにかかる輸送費増 ▲11億円 営業利益又は 3,452 ▲1,183 ▲4,635 営
Slide 16: Ⅲ．2019年3月期 通期業績予想
Ⅲ．2019年3月期 通期業績予想 取締役 常務執行役員 山下 通郎 16
Slide 17: 19/3月期 通期業績予想 修正 前提条件
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 通期業績予想 修正 【前提条件】 [油価、為替等の前提] 2018年 2019年 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 原油CIF 前回予想 67.95 70.00 70.00 70.00 69.50 USD/bbl （JCC） 今回予想 67.95 76.64 75.00 75.00 73.75 前回予想 107.42 110.00 110.00 110.00 109.39 為替 円/USD 今回予想 107.42 110.61 110.00 110.00 109.60 JACOS 前回予想 33.48 43.19 39.48
Slide 18: 19/3月期 天然ガス販売予想 修正（8.8公表比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 天然ガス 販売予想 修正 【8.8公表比】 19/3月期 19/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 前回予想 今回予想 4-3月 売上高: 百万円 通期 (f) 通期 (f) 8.8公表 11.9公表 通期 販売量 1,762 1,731 ▲30 天然ガス: 売上高 66,604 66,113 ▲490 国内ガス販売量減少 販売量 内訳 国内ガス販売 販売量 1,261 1,231 ▲30 (うち国産天然ガス) 販売量 (632) (614) ▲17 海外ガス販売 販売量 501 501 0 百万M3 2,000 海外ガス販売量 1,600 501
Slide 19: 19/3月期 原油販売予想 修正（8.8公表比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 原油 販売予想 修正 【8.8公表比】 19/3月期 19/3月期 比較増減 販売量: 千ＫＬ 前回予想 今回予想 売上高: 百万円 4-3月 通期 (f) 通期 (f) 8.8公表 11.9公表 通期 販売量 3,310 3,240 ▲69 原油: 売上高 133,476 138,320 +4,843 販売価格の上昇 [権益原油の内訳] 販売量 258 264 +6 国産原油 (※1) 売上高 12,986 14,093 +1,107 販売量 720 528 ▲191 イラク ガラフ油田 海外原油 (※2) 販売量減少 売上高 33,447 26,1
Slide 20: 19/3月期 業績予想 修正（8.8公表比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 業績予想 修正 【8.8公表比】 損益変動要因 （ＭＥＭＯ） 19/3月期 19/3月期 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」で記載 単位：百万円 前回予想 今回予想 比較増減 通期 (f) 通期 (f) 8.8公表 11.9公表 売 上 高 284,019 288,330 +4,310 売上総利益 売上総利益 34,083 32,089 ▲1,993 国内 +2億円 海外 ▲ 22億円 探 鉱 費 1,055 907 ▲148 販 管 費 30,902 30,656 ▲246 営 業 利 益 2,125 526 ▲1,599 営業外損益 営業外
Slide 21: 19/3月期 天然ガス販売予想 修正（前期比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 天然ガス 販売予想 修正 【前期比】 18/3月期 19/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 今回予想 前期実績 4-3月 売上高: 百万円 通期 (f) 通期 (a) 通期 11.9公表 販売量 1,773 1,731 ▲41 天然ガス: 国内ガスの 売上高 60,431 66,113 +5,682 販売価格上昇 販売量 内訳 国内ガス販売 販売量 1,284 1,231 ▲54 (うち国産天然ガス) 販売量 (739) (614) ▲124 海外ガス販売 販売量 488 501 +12 百万M3 2,000 海外ガス販売量 カナダ シェールガス販
Slide 22: 19/3月期 原油販売予想 修正（前期比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 原油 販売予想 修正 【前期比】 18/3月期 19/3月期 比較増減 販売量: 千ＫＬ 今回予想 売上高: 百万円 前期実績 4-3月 通期 (f) 通期 (a) 通期 11.9公表 販売量 2,506 3,240 +734 原油: 販売数量増加 売上高 93,685 138,320 +44,634 販売価格の上昇 [権益原油の内訳] 販売量 291 264 ▲27 国産原油 (※1) 売上高 12,265 14,093 +1,829 販売量 991 528 ▲464 イラク ガラフ油田 海外原油 (※2) 売上高 33,749 26,149 ▲7,
Slide 23: 19/3月期 業績予想 修正（前期比）
19/3月期 通期業績予想 19/3月期 業績予想 修正 【前期比】 18/3月期 19/3月期 損益変動要因 （ＭＥＭＯ） 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」で記載 単位：百万円 今回予想 比較増減 前期実績 通期 (f) 通期 (a) 11.9公表 売上総利益 売 上 高 230,629 288,330 +57,700 国内 ▲63億円 海外 ▲ 8億円 売上総利益 39,263 32,089 ▲7,174 探 鉱 費 1,324 907 ▲418 販管費 JACOS通年生産にかかる輸送費増 ▲23億円 販 管 費 29,173 30,656 +1,482 営 業 利 益 8,76
Slide 24: 油価・為替の前提及び収益への影響
19/3月期 通期業績予想 油価・為替の前提及び収益への影響 : 対象期間 3Q-4Q 18/3月期 19/3月期 1Q-4Q(a) 1Q(a) 2Q(a) 3Q(f) 4Q(f) 1Q-4Q(f) 原油CIF価格 USD/bbl 56.20 67.95 76.64 75.00 75.00 73.75 為替 円/USD 111.67 107.42 110.61 110.00 110.00 109.60 カナダ産ガス価格 CAD/mcf 2.07 2.04 1.21 1.64 1.90 1.65 原油CIF価格 為替 カナダ産 ガス価格 (3Q-4Q) (3Q-4Q) (4Q) 油価と為替の前提
Slide 25: E&P事業① 国内・海外での取り組み
＜参考資料＞ E&P事業① 国内・海外での取り組み オイルサンド 英領北海探鉱鉱区 サハリン１プロジェクト （生産中） （開発検討中） （生産中＆開発） シェールガス 開発・生産プロジェクト （生産中） イラク 国内油ガス田 シェールオイル ガラフ油田 （生産中） （生産中） （生産中＆開発） カンゲアン鉱区 （生産中＆開発） 連結子会社及び持分法適用関連会社が 権益を保有する主な鉱区 25
Slide 26: E&P事業② 国内の取り組み
＜参考資料＞ E&P事業② 国内の取り組み 国内10カ所の油ガス田で生産中 国内埋蔵量の補填、 および生産量の維持を追求 国の基礎調査等を通じた海域に おける探鉱ポテンシャルの追求 由利原油ガス田 勇払油ガス田 ■現在進行中の主なプロジェクト 勇払油ガス田 2020年度の生産開 浅層原油開発 始に向けて開発作 業中 片貝ガス田 日高沖合にお 2019年度の試掘に 岩船沖油ガス田 ける基礎試錐 向けて準備作業中 事業 吉井ガス田 26
Slide 27: E&P事業③ カナダ オイルサンドプロジェクト
＜参考資料＞ E&P事業③ カナダ オイルサンドプロジェクト プロジェクト カナダオイルサンド㈱ （CANOS） 会社 オペレーター ： Japan Canada Oil Sands Ltd. (JACOS) Calgary 鉱 区 ハンギングストーン地域 FORT McMURRAY地区 （権益比率） 75％ 生産中 日量2万ﾊﾞﾚﾙ規模から段階的拡張を予定 コーナー共同鉱区 Hangingstone地域 評価 （権益比率） 12％ 作業中 その他ビチューメン鉱区 （コーナー、チャード等） 検討中 近況 Corner共同鉱区 2018年1月；ソンベリー、チャードノース（25％保有）を放棄 20
Slide 28: E&P事業④ カナダ シェールガスプロジェクト
＜参考資料＞ E&P事業④ カナダ シェールガスプロジェクト シェールガスプロジェク LNGプロジェクト Calgary ト（上流） （中流） 鉱区/ カナダ ブリティッシュ・コ 同州プリンス・ルパート プラント ロンビア州ノース・モント レルー島 候補地 ニー地域 ノース・モントニー地域 当社子会社 （ガス開発・生産地域） 参加比率 10%権益 10%持分 ｵﾍﾟﾚｰﾀｰ PETRONAS （子会社含む） PETRONAS （子会社含む） 日量約5億立方フィートの Vancouver Calgary シェールガス生産・販売中 2017年7月25日に取りや 現況 経済性の高いエリアを優 めを決
Slide 29: E&P事業⑤ イラク ガラフプロジェクト
＜参考資料＞ E&P事業⑤ イラク ガラフプロジェクト プロジェクト 会社 ㈱ジャペックスガラフ 参加比率 30％ （資金負担40％） Baghdad オペレーター ： PETRONAS ガラフ油田 油田名 ガラフ油田 生産中 Samawah Nasiriyah Basrah ■開発スケジュール 8月 ガラフ油田 生産開始 2013年 平均生産量：日量約6.4万バレル 生産継続 2018年9月現在：日量約9万バレル 2014年～2020年 ※日量23万バレルへ向け段階的に生産量 引き上げ 2020年末 日量23万バレル到達予定 29
Slide 30: E&P事業⑥ インドネシア カンゲアンプロジェクト
＜参考資料＞ E&P事業⑥ インドネシア カンゲアンプロジェクト プロジェクト Kangean Energy 会社 Indonesia Ltd. (KEI) 他2社 ：持分法適用会社 権益比率 25％ （オペレーター： KEI） パゲルンガン ガス田 （生産中） ＴＳＢ ガス田 （一部生産中） テラン ガス田 シラスン ガス田 バトゥール ガス田 テラン・ガス田のFPU（洋上生産施設） 2018年9月現在の生産量は、日量1.5億立方フィート（原油換算で約2.6万 バレル） □ TSBガス田 （Phase1 テラン） ：2012年5月生産開始 生産日量1.4億立方フィート（原油換算で約2.4万バ
Slide 31: E&P事業⑦ ロシア サハリン1プロジェクト
＜参考資料＞ E&P事業⑦ ロシア サハリン1プロジェクト プロジェクト サハリン石油ガス開発㈱ オドプト 会社 ( SODECO ) 持分法適用会社 権益比率 サハリン1 SODECO コンソーシアム アルクトン・ダギ JAPEX Exxon Neftegas Ltd. 経済産業大臣 30％ 50.00％ 15.29％ SODECO その他 30％ その他 チャイウォ 40％ 34.71％ チャイウォ 3油田で生産中 オドプト ※ チャイウォは2017年に大偏距掘削で 掘進長 アルクトン・ダギ 15,000mの世界記録を達成 アルクトン・ダギのプラットフォーム 画像提供：Exxon Neft
Slide 32: インフラ・ユーティリティ事業① 相馬LNG基地
＜参考資料＞ インフラ・ユーティリティ事業① 相馬LNG基地 ■相馬LNG基地設備概要 建設地 福島県相馬郡新地町（相馬港４号埠頭） 相馬・岩沼間ガ 容量 地上式PC型23万kl（約10万t）貯槽×1基 岩沼 スP/L 受入設備 LNG外航船：1式 （最大 21万m3級） LPG内航船：1式 （最大 2,500m3級） 相馬LNG基地 気化器 送出能力： 7.0MPa 75t/h×2基 出荷設備 LNG内航船：最大 4,800 m3級 LNGローリー：5レーン、30t/h 操業開始時期 2018年3月 上記の他、発電事業の実施に合わせてLNGタンク（23万kl 1基）と 気化設備を増設予定。
Slide 33: インフラ・ユーティリティ事業② 天然ガス火力発電事業
＜参考資料＞ インフラ・ユーティリティ事業② 天然ガス火力発電事業 ■福島天然ガス発電所 計画概要 発電事業者 福島ガス発電㈱ ※ 動力および ガスタービンおよび汽力 発電方式 （ガスタービン・コンバインドサイクル方式） 発電規模 118万kW（59万kW発電設備×2基） 燃料 天然ガス（LNGを気化） 使用量 70～100万t/ 年 （利用率60～90%） △将来計画を含む相馬LNG基地および福島天然 ガス発電所完成イメージ 熱効率 送電端 60.64%（LHV,大気温度15℃） ガスタービン 1,500℃級 地元経済活性化 （雇用・企業誘致等） 蒸気タービン 蒸気条件（高圧/中圧/低圧）
Slide 34: 新規事業
＜参考資料＞ 新規事業 CCS（CO2分離・回収・貯留技術） 日本CCS調査（株）（JCCS）を通じ、2012年4月から北海道 苫小牧市においてCCSの実証プロジェクトを推進。2018 年10月末時点の累積CO2圧入量約20万7千トン。 メタンハイドレート 画像提供：日本CCS調査㈱ 日本メタンハイドレート調査（株）を通じ、2017年に第2回 △苫小牧CCS実証プロジェクト地上設備 メタンハイドレート海洋産出試験を実施。 現在、表層型メタンハイドレートに関する資源回収技 術・探査技術の研究開発作業を継続中。 次世代海洋資源調査技術 2014 年より「次世代海洋資源調査技術研究組合 (J-MAR
Slide 35: 略語集
＜参考資料＞ 略語集 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バーレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素の回収、貯留 ＣＩＦ Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 COP Conference Of the Parties 気候変動枠組条約締約国会議 CSR Corporate Social Responsibility 企業の社会的責任 E&P Exploration and Production 石油天然ガスの探
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