Imerys Sa · EURONEXT:NK
Imerys Sa — Q1 2017 Earnings Presentation
36 slides from Imerys Sa's earnings presentation, Apr 28, 2017
Slide 1: Résultats du 1er trimestre 2017
Résultats du 1er trimestre 2017 Conférence téléphonique 28 avril 2017 Gilles MICHEL – Président Directeur Général Olivier PIROTTE – Directeur Financier
Slide 2: Avertissement
Avertissement Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 21 mars 2017 sous le numéro D.17-0190. Imerys attire
Slide 3: Résultats du 1er trimestre 2017
Résultats du 1er trimestre 2017 Résultats 4 Conclusions 14 Annexes 16
Slide 4: Résultats
Résultats IMERYS TRANSFORM TO PERFORM
Slide 5: Faits marquants du 1er trimestre 2017
Faits marquants du 1er trimestre 2017 Amélioration de l’environnement Chiffre d’affaires (M€) EBITDA courant (M€) économique + 7,2 % + 6,3 % 202 190 Croissance organique (1) + 2,4 % : 1 113 173 1 038 confirmation des tendances positives 974 constatées au T4 2016 Bonne performance opérationnelle Haus
Slide 6: Environnement de marché
Environnement de marché Poids dans le Groupe* Croissance soutenue des mises en chantier de logements Construction individuels et collectifs aux Etats-Unis Croissance organique en hausse ~20 % et rénovation (+ 8,1 % T1 2017 (1) vs T1 2016) de + 2,4 % au T1 2017 Globalement en croissance en Europe Pou
Slide 7: Hausse du chiffre d’affaires de + 7,2 %
Hausse du chiffre d’affaires de + 7,2 % (M€) + 2,3 % + 2,4 % + 7,2 % + 2,5 % 25 24 26 1 113 1 038 T1 16 Périmètre Changes Croissance organique T1 17 Apport des acquisitions réalisées en 2016 et début 2017 Croissance organique de + 2,4 % au T1 2017 : Confirmation de l’amélioration de la tendance depu
Slide 8: Progression du résultat opérationnel courant de + 8,7 %
Progression du résultat opérationnel courant de + 8,7 % (M€) +3 +2 + 8,7 % + 13 - 10 -3 - +6 147 135 Marge opérationnelle : 13,0 % 13,2 % + 20 points de base T1 16 Périmètre Changes Volumes Prix-Mix Coûts Coûts fixes & Variation de T1 17 variables frais stocks et généraux autres Environnement plus p
Slide 9: Solutions pour l’Energie & Spécialités (29 % du CA)
Solutions pour l’Energie & Spécialités (29 % du CA) CA (M€) Chiffre d’affaires T1 2017: + 6,9 % en variation 322 courante, + 1,0 % à PCC 313 301 Carbonates : légère progression de l’activité grâce aux marchés industriels et de la T1 15 T1 16 T1 17 construction, notamment américain CA par division Ré
Slide 10: Filtration & Additifs de Performance (28 % du CA)
Filtration & Additifs de Performance (28 % du CA) CA (M€) Chiffre d’affaires T1 2017 : + 12,3 % 278 312 en variation courante, + 6,5 % à PCC 219 Dynamisme des ventes des Additifs de Performance T1 15 T1 16 T1 17 Activité soutenue dans tous les segments (notamment polymères pour l’automobile) CA par
Slide 11: Matériaux Céramiques (27 % du CA)
Matériaux Céramiques (27 % du CA) CA (M€) Chiffre d’affaires T1 2017 en baisse de 291 323 311 - 3,8 % en variation courante, - 4,7 % à PCC Toiture : marché des tuiles en terre cuite en recul de - 3,4 % au T1 17 (1) T1 15 T1 16 T1 17 Poursuite de la dynamique de croissance dans la construction neuve
Slide 12: Minéraux de Haute Résistance (16 % du CA)
Minéraux de Haute Résistance (16 % du CA) CA (M€) 184 165 148 Chiffre d'affaires T1 2017 : + 24,2 % en variation courante, + 14,6 % à PCC T1 15 T1 16 T1 17 Minéraux Fondus et Minéraux Réfractaires : Reprise des marchés et effet de restockage CA par division marqué CA par marché* 6% Acier 8% Equipeme
Slide 13: Résultat courant net en croissance de + 3,1 %
Résultat courant net en croissance de + 3,1 % M€ T1 2016 T1 2017 Variation Résultat opérationnel courant 135.4 147.2 + 8.7 % Résultat financier courant -17.3 -25.8 + 49.1 % dont charges financières nettes -11.9 -16.5 + 38.7 % dette financière moyenne de la période 1541.7 1478.3 - 4.1 % coût moyen de
Slide 14: Conclusions
Conclusions IMERYS TRANSFORM TO PERFORM
Slide 15: Perspectives 2017
Perspectives 2017 Contribution progressive des synergies des récentes acquisitions Maintien des programmes de performance opérationnelle (innovation, excellence industrielle, gestion des coûts et du cash flow) Poursuite de la stratégie de développement avec notamment la réalisation de l’acquisition
Slide 16: Annexes
Annexes IMERYS TRANSFORM TO PERFORM
Slide 17: Indicateurs construction et papier d’impression et d’écriture
Indicateurs construction et papier d’impression et d’écriture Papier d’impression et d’écriture (en millions de tonnes) 25.0 20.0 15.0 MT 10.0 5.0 0.0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marchés matures Marchés émergents Source : RISI 17 28 avril 2017 Résultats du 1er trimestre 2017
Slide 18: Indicateurs de production d’acier et d’immatriculation de voitures
Indicateurs de production d’acier et d’immatriculation de voitures 18 28 avril 2017 Résultats du 1er trimestre 2017
Slide 19: Indicateurs de production industrielle : équipement industriel
Indicateurs de production industrielle : équipement industriel 19 28 avril 2017 Résultats du 1er trimestre 2017
Slide 20: Répartition géographique du chiffre d’affaires au T1 2017
Répartition géographique du chiffre d’affaires au T1 2017 20 28 avril 2017 Résultats du 1er trimestre 2017
Slide 21: Evolution trimestrielle du CA et du ROC
Evolution trimestrielle du CA et du ROC Chiffre d’affaires (M€) T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 Solutions pour l'Energie & Spécialités 312,5 323,5 314,1 303,0 300,8 316,2 319,6 314,0 321,6 Filtration & Additifs de Performance 218,9 306,2 284,5 271,9 278,2 292,
Slide 22: Résultat financier courant
Résultat financier courant M€ T1 2016 T1 2017 Charges financières nettes -11,9 -16,5 Désactualisation des provisions à long terme et variation des -0,8 0,5 autres provisions Charge financière nette des retraites -2,2 -2,1 Différence de change, autres produits et charges et instruments -2,4 -7,7 fina
Slide 23: Solutions pour l’Energie & Spécialités
Solutions pour l’Energie & Spécialités Carbonates Carbonates de calcium naturel (GCC) et précipité (PCC) utilisés comme agent de charge ou CA T1 2017 par zone géographique d’enrobage pour la production de papier et comme additifs fonctionnels pour peintures, plastiques, etc. Réfractaires Monolithiqu
Slide 24: Filtration & Additifs de Performance
Filtration & Additifs de Performance Additifs de Performance CA T1 2017 par zone géographique Additifs pour peintures, plastiques, polymères, caoutchouc, colles, joints, santé & beauté (talc, mica, wollastonite, principalement) Filtration Minéraux pour la filtration de liquides alimentaires tels que
Slide 25: Matériaux Céramiques
Matériaux Céramiques Toiture CA T1 2017 par zone géographique Tuiles en terre cuite en France Céramiques Matières premières et pâtes pour vaisselle, sanitaire, carrelages de mur et de sol, quartz, céramiques techniques Kaolin Kaolin pour applications dans les marchés du papier, peintures, plastiques
Slide 26: Minéraux de Haute Résistance
Minéraux de Haute Résistance Minéraux Fondus CA T1 2017 par zone géographique Alumine et bauxite fondues pour abrasifs (découpage, broyage et polissage, papier de verre), zircon fondu pour réfractaires, sondes à oxygène Minéraux Réfractaires Production de minéraux réfractaires acides comme l’andalou
Slide 27: Kerneos : une nouvelle plate-forme pour développer les spécialités minérales d'Imerys
Kerneos : une nouvelle plate-forme pour développer les spécialités minérales d'Imerys Principales motivations stratégiques pour Imerys Une plate-forme technologique de classe mondiale Accès à un nouveau segment de marché en pleine croissance Tirer parti de l’adoption croissante des technologies à ba
Slide 28: Kerneos : des positions de leadership mondial, avec un historique de croissance et de rentabilité élevés
Kerneos : des positions de leadership mondial, avec un historique de croissance et de rentabilité élevés Croissance soutenue du chiffre Rentabilité élevée (M€) d'affaires (M€) Résilience et niveau élevé de TCAM : TCAM : 415 99 croissance et de rentabilité 368 + 3,3 % + 8,0 % 137 74 Chiffre d'affaire
Slide 29: Avec Kerneos, Imerys devrait renforcer son implantation mondiale
Avec Kerneos, Imerys devrait renforcer son implantation mondiale… Présence mondiale : 1 500 employés, Unique spécialiste du CAC implanté dans le monde entier 9 sites industriels, 17 agences commerciales Base industrielle compétitive mondiale et proche des marchés stratégiques Istanbul Stockholm Appr
Slide 30: … et améliorer son profil de croissance
… et améliorer son profil de croissance, avec près des deux tiers de l’activité de Kerneos offrant un potentiel important Technologies de la construction et applications Tirer profit de la pénétration croissante de la technologie des CAC dans la construction de spécialités : croissance à long terme
Slide 31: Technologies réfractaires : une offre à forte valeur ajoutée
Technologies réfractaires : une offre à forte valeur ajoutée Essentiellement utilisées comme liants pour produits réfractaires (monolithiques) Les liants de haute performance sont essentiels pour garantir la performance des produits des clients Ils représentent une faible part des coûts engagés par
Slide 32: Leadership en innovation soutenu par un fort potentiel en R&D
Leadership en innovation soutenu par un fort potentiel en R&D Évolution des ventes de nouveaux produits ces dix R&D de grande qualité qui renforcera dernières années la capacité d'innovation d'Imerys En millions d'euros et pourcentage des ventes nettes 8.2% 2 centres de R&D dédiés aux technologies d
Slide 33: 23 millions d'euros de synergies annuelles identifiées
23 millions d'euros de synergies annuelles identifiées Tirer parti de la couverture géographique Implantation de Kerneos plus forte dans certaines zones géographiques Phasage des synergies avant impôts (M€) 23 Valoriser le potentiel d'innovation 18 Nouvelles technologies et applications Opportunités
Slide 34: Imerys et Kerneos : une opération créatrice de valeur
Imerys et Kerneos : une opération créatrice de valeur Valeur d'entreprise estimée à environ 880 millions d'euros 23 millions d'euros de synergies annuelles à compter de la troisième année pleine de consolidation 8,9 x l'EBITDA 20161 et 7,2 x après synergies annuelles Financement sur les ressources d
Slide 35: Kerneos, une nouvelle étape dans la stratégie de développement d'Imerys
Kerneos, une nouvelle étape dans la stratégie de développement d'Imerys qui répond à tous nos critères de création de valeur Plate-forme technologique de classe mondiale Accès à un nouveau segment de marché en pleine croissance Amélioration du profil de croissance et de rentabilité d'Imerys Modèle d
Slide 36: Contacts
Contacts Imerys Analystes / Investisseurs 154 rue de l’Université Vincent Gouley 75007 PARIS + 33 (0) 1 49 55 64 69 + 33 (0) 1 49 55 63 00 vincent.gouley@imerys.com www.imerys.com