Delek Group Ltd. · TASE:DLEKG

Delek — Investor Conference 2018

29 slides from Delek's conference presentation, Nov 11, 2018

  1. Slide 1: Delek Group - Israel's Leading Energy Company

    ‫קבוצת דלק ‪ -‬חברת האנרגיה המובילה של ישראל‬ ‫אסי ברטפלד‪ ,‬מנכ"ל‬ ‫כנס משקיעים – ‪11.11.2018‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering‬‬ ‫‪1‬‬

  2. Slide 2: Disclaimer

    ‫הצהרה‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי קבוצת דלק בע"מ ("החברה") ומוצגת אך ורק לשם מסירת מידע תמציתי למען הנוחות ואין להעתיקה או להפיצה לאדם אחר כלשהו‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מתיימרת להיות מקיפה או לכלול את כל המידע העלול להיות רלוונטי בקשר עם קבלת החלטה ביחס להשקעה בניירות הערך של החברה או‬ ‫חברות המוחזקות על ידה‪

  3. Slide 3: Delek Group Strategy

    ‫אסטרטגיית קבוצת דלק‬ ‫‪ ‬הפיכה לחברת ‪ E&P‬בינלאומית‬ ‫‪ ‬השלמת פיתוח פרויקט לוויתן‬ ‫‪ ‬מכירת יתרת החזקות הקבוצה בתמר‬ ‫‪ ‬מכירת הפניקס‬ ‫‪ ‬רישום למסחר בחו"ל ‪ -‬קבוצת דלק ובנותיה‬ ‫‪3‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering‬‬ ‫‪3‬‬

  4. Slide 4: Strategy Implementation Since We Last Met

    ‫מהפעם הקודמת שנפגשנו‪ ,‬ביצועים ‪...‬‬ ‫יישום האסטרטגיה‬ ‫‪ ‬מחיקת דלק אנרגיה‬ ‫‪ ‬מימוש ‪ 16%‬מהפניקס‪ ,‬ופועלים למכירת גרעין השליטה‬ ‫‪ ‬מכירת תמלוגי העל בתמר באמצעות הנפקת חברת התמלוגים‬ ‫‪ ‬מכירת תחנות הכוח‬ ‫‪ ‬מכירת גדות‬ ‫‪ ‬פועלים למכירת ‪IDE‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Emp

  5. Slide 5: Delek Energy Delisting Effect on Group NAV

    ‫מחיקה של דלק אנרגיה‬ ‫קבוצת דלק‬ ‫‪ ‬ביטול קומה במבנה‬ ‫האחזקות בקבוצה‬ ‫‪ ‬אחרי מחיקת דלק‬ ‫אנרגיה‪ ,‬קבוצת דלק‬ ‫דלק אנרגיה‬ ‫מחזיקה ב‪60% -‬‬ ‫מדלק קידוחים‬ ‫‪ ‬הקטנת הדיסקאונט‬ ‫ב‪ NAV-‬של הקבוצה‬ ‫‪ ‬גמישות פיננסית‬ ‫דלק קידוחים‬ ‫‪5‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering‬‬ ‫‪5‬‬

  6. Slide 6: Strategy Implementation Since We Last Met

    ‫מהפעם הקודמת שנפגשנו‪ ,‬ביצועים ‪...‬‬ ‫יישום האסטרטגיה‬ ‫‪ ‬מחיקת דלק אנרגיה‬ ‫‪ ‬מימוש ‪ 16%‬מהפניקס‪ ,‬ופועלים למכירת גרעין השליטה‬ ‫‪ ‬מכירת תמלוגי העל בתמר באמצעות הנפקת חברת התמלוגים‬ ‫‪ ‬מכירת תחנות הכוח‬ ‫‪ ‬מכירת גדות‬ ‫‪ ‬פועלים למכירת ‪IDE‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Emp

  7. Slide 7: Sale of about 16% of Phoenix

    ‫מכירת כ‪ 16% -‬מהפניקס‬ ‫עסקה ‪3‬‬ ‫עסקה ‪2‬‬ ‫עסקה ‪1‬‬ ‫‪21.03‬‬ ‫‪20.45‬‬ ‫‪20.25‬‬ ‫מחיר למנייה בעסקה (‪)₪‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫מספר מניות (מ')‬ ‫‪263‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪253‬‬ ‫תמורה (מ' ‪)₪‬‬ ‫‪05/09/18‬‬ ‫‪02/09/18‬‬ ‫‪30/08/18‬‬ ‫תאריך כניסה‬ ‫‪ SWAP‬לתקופה‬ ‫‪36‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪24‬‬ ‫של עד (חו

  8. Slide 8: Strategy Implementation Since We Last Met

    ‫מהפעם הקודמת שנפגשנו‪ ,‬ביצועים ‪...‬‬ ‫יישום האסטרטגיה‬ ‫‪ ‬מחיקת דלק אנרגיה‬ ‫‪ ‬מימוש ‪ 16%‬מהפניקס‪ ,‬ופועלים למכירת גרעין השליטה‬ ‫‪ ‬מכירת תמלוגי העל בתמר באמצעות הנפקת חברת התמלוגים‬ ‫‪ ‬מכירת תחנות הכוח‬ ‫‪ ‬מכירת גדות‬ ‫‪ ‬פועלים למכירת ‪IDE‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Emp

  9. Slide 9: E&P Activity in Israel

    ‫מהפעם הקודמת שנפגשנו‪ ,‬ביצועים ‪...‬‬ ‫פעילות ‪ E&P‬בארץ‬ ‫‪ ‬פיתוח לוויתן עומד בלו"ז ובתקציב להזרמת גז ראשון כבר בסוף‬ ‫שנת ‪2019‬‬ ‫‪ ‬חתימת הסכם דולפינוס ליצוא של עד ‪ 7 BCM‬לשנה מלוויתן‬ ‫ותמר למצרים‬ ‫‪ ‬עסקת ‪ – EMG‬פתרון התשתית למימוש הסכם דולפינוס‬ ‫‪ ‬מכירת ‪ 9.25%‬מתמר והנפקת חברת הת

  10. Slide 10: E&P Activity Abroad

    ‫מהפעם הקודמת שנפגשנו‪ ,‬ביצועים ‪...‬‬ ‫פעילות ‪ E&P‬בחו"ל‬ ‫‪ ‬חיבור מאגר ‪ Harrier‬למתקן ההפקה של סטלה‬ ‫‪ ‬מימון מחדש של איתקה‬ ‫‪ ‬חתימה על רכישת שותפי איתקה במאגרי סטלה והרייר וכן‬ ‫במתקן ההפקה‬ ‫‪ ‬פעילות אקספלורציה במפרץ מקסיקו‬ ‫‪ ‬חיפוש אחרי אפיקי השקעה חדשים‬ ‫‪10‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD

  11. Slide 11: Delek Group - Looking Ahead

    ‫קבוצת דלק – מבט לעתיד‬ ‫איתקה‪:‬‬ ‫הים הצפוני‬ ‫האגן המזרחי‬ ‫של הים התיכון‬ ‫‪:GulfSlope‬‬ ‫מפרץ מקסיקו‬ ‫‪11‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering‬‬ ‫‪11‬‬

  12. Slide 12: Distribution of Delek Group Asset Value

    ‫התפלגות שווי נכסי קבוצת דלק‬ ‫פעילות גז ונפט במזרח התיכון‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪E&P‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫פעילות גז ונפט בחו״ל‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪59%‬‬ ‫נכסים שאינם בליבת הפעילות‬ ‫‪12‬‬ ‫*נכסים סחירים – מבוסס על שווי בורסה ליום ‪8.11.2018‬‬ ‫נכסים לא סחירים – מבוסס על השווי בספרים‪ ,‬חוץ מעסקת ‪IDE‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expand

  13. Slide 13: Net Reserves and Contingent Resources

    ‫רזרבות ומשאבים מותנים נטו לקבוצת דלק‬ Delek Group Gross Economic Interest 1500 2P+2C (Based on FY 2017 including Ithaca Energy post partner acquisition) 1000 2C 500 2P MMBOE 0 ~ 1500 MMBOE 13 DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 13

  14. Slide 14: Daily Production - Delek Group

    ‫הפקה יומית ‪ -‬קבוצת דלק‬ ‫‪H1 2018‬‬ ‫)‪ (boe/d‬הפקה היומית‬ ‫‪26,000‬‬ ‫חלקה (בשרשור) של הקבוצה בהפקת תמר‬ ‫‪15,000‬‬ ‫חלקה של הקבוצה בהפקת איתקה‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪ +‬הסכם השותפים החדש באיתקה*‬ ‫‪48,000‬‬ ‫סה"כ חלקה של קבוצת דלק‬ ‫‪14‬‬ ‫*העסקה טרם הושלמה‪ ,‬וצפויה להסגר בשבועות הקרובים‬ ‫‪DELEK GROUP

  15. Slide 15: Reserves and Contingent Resources vs. Peers

    ‫רזרבות ומשאבים מותנים ביחס לאחרים‬ 1800 2P+2C reserves, mmboe 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 15 Source: Bank of America Merrill Lynch DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 15

  16. Slide 16: Phoenix

    ‫הפניקס‬ ‫מחיר מניית הפניקס‬ ‫‪₪ 24‬‬ ‫‪ ‬שווי שוק לפניקס‪ 5,601 *:‬מ' ‪₪‬‬ ‫‪₪ 22‬‬ ‫‪ ‬הון עצמי ‪ 5,975 :2Q18‬מ' ‪₪‬‬ ‫‪₪ 20‬‬ ‫‪ ‬יחס שווי להון עצמי‪94% :‬‬ ‫‪₪ 18‬‬ ‫‪₪ 16‬‬ ‫רווח נקי של הפניקס‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪₪ 14‬‬ ‫‪ 608 :2016 ‬מ' ‪₪‬‬ ‫‪₪ 12‬‬ ‫‪ 710 :2017 ‬מ' ‪₪‬‬ ‫‪₪ 10‬‬ ‫‪11/16‬‬ ‫‪05/1

  17. Slide 17: Delek Group Dividend Payments and Yield 2015-18

    ‫קבוצת דלק‪ :‬תשלומי דיבידנד ותשואת דיבידנד‪2015-18 ,‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪9.9%‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪780‬‬ ‫‪5.5%‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪460‬‬ ‫‪5.1%‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪340‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫*‪2018‬‬ ‫‪17‬‬ ‫*מחושב על בסיס מחיר ממוצע למנייה לשנה‪ .‬עבור שנת ‪ ,2018‬לתקופת ‪1-10/18‬‬ ‫‪DELEK

  18. Slide 18: Thank You

    ‫תודה רבה‬ DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 18

  19. Slide 19: Q&A

    Q&A 19 DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 19

  20. Slide 20: DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering

    20 DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 20

  21. Slide 21: GSA: Stable Positive Cash Flows

    ‫‪- :GSA‬תזרים חיובי ויציב‬ ‫בעלות מלאה (‪ 1)100%‬על מתקן הפקה הנמצא במיקום אסטרטגי‬ ‫מערכת הפקה מרכזית קיימת ‪ -‬סיכוני פיתוח נמוכים‬ ‫•‬ ‫"איזור מיקוד" מצויין‬ ‫הימצאות מלאי מאגרים לא מפותח באזור ‪GSA‬‬ ‫•‬ ‫המשך הרחבת הפרוטפוליו‬ ‫רכישת מאגרים לא מפותחים כדוגמת וורליך ואוסטין וכן זכייה‬ ‫•‬ ‫בזיכ

  22. Slide 22: GSA Area - Tie-back of Satellite Fields to Existing Infrastructure

    ‫ – חיבור מאגרי לווין לתשתית קיימת‬GSA ‫אזור‬ FPF-1 Capacity ~40kboepd Gas: 85 MMcf/d Oil: 25 kbbl/d 2017 2018 2020 2024 2026 FPF-1 Stella Harrier Vorlich Austen Hurricane Production Facility Dual-lateral Well Tie-back 2 Well Tie-back 2019 FDP 2019 FDP 14MMboe 2P Reserves 8.5 MMboe 2P Reserves Plann

  23. Slide 23: Refinancing - Improving Capital Structure

    ‫מימון מחדש – שיפור מבנה ההון‬ ‫מבנה חוב ישן‬ ‫פרורפמה מימון מחודש‬ $715M 3.4x $700M 2.7x RBL $532M Net $432M ~2.0x RBL Debt Net Term Loan Debt Forecast Year-End Leverage Ratio Pro-forma the Bond GSA Acquisitions Term Loan Multiple of Debt to Parent Loan1 EBITDAX Existing 30 Jun. 2018 Existing 30 Oc

  24. Slide 24: Partner Acquisition

    ‫עסקת השותפים*‬ ‫שיפור מהותי בקצב ההפקה והיחסים הפיננסים‬ ‫עלות רכישה של כ ‪~$9/boe1‬‬ ‫•‬ ‫יחס חוב נקי ל ‪ EBITDAX‬ירד מ ‪ 2.7X‬ל ‪2.0X‬‬ ‫•‬ ‫הכנסות נוספות של מעל ל ‪ 100‬מיליון דולר בדמי תעריף ממאגר וורליך בלבד‬ ‫•‬ ‫שליטה מלאה וגמישות לכל הקשור לפיתוח עתידי של מאגרי הלווין של סטלה‬ ‫•‬ ‫פרופרומה

  25. Slide 25: Oil Exploration in the Gulf of Mexico

    ‫חיפושי נפט במפרץ מקסיקו‬ ‫‪ ‬שיתוף פעולה עם חברת‬ ‫‪ GulfSlope‬לחיפוש נפט לאורך‬ ‫מדרון הימי בן מים רדודים‬ ‫ועמוקים במפרץ מקסיקו‬ ‫‪ ‬תשעה רישיונות עם סיכוי הצלחה‬ ‫ממוצע של ‪ .40%‬ביצוע שני‬ ‫קידוחים בשנת ‪ ,2018‬בעלות‬ ‫‪ $50‬מ'ד' עם ‪ 75%‬מהזכויות‬ ‫‪ CANOE ‬טעון בדיקות נוספות‬ ‫ונאטם זמנית‪

  26. Slide 26: Ithaca - Forward-Looking Information

    ‫איתקה ‪ -‬מידע צופה פני עתיד‬ ‫האמור לעיל בדבר נתוני פרופורמה בעקבות עסקת השותפים הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרת המונח בחוק ניירות‬ ‫ערך‪ ,‬התשכ"ח ‪.1968 -‬המידע האמור עשוי שלא להתממש‪ ,‬כולו או חלקו‪ ,‬או עשוי להתממש באופן שונה מהצפוי‪ .‬נתוני‬ ‫הפרופורמה המוצגים לעיל עשויים להיות מושפעים מגורמים

  27. Slide 27: Q&A

    Q&A 27 DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering 27

  28. Slide 28: Contribution to Net Profit from Main Activities

    ‫תרומה לרווח הנקי מפעילויות עיקריות‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪1H 2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪1H 2018‬‬ ‫מיליוני שקלים‬ ‫‪416‬‬ ‫‪235‬‬ ‫‪342‬‬ ‫‪207‬‬ ‫פעילות חיפושי והפקת נפט וגז בישראל‬ ‫)‪(3‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪21‬‬ ‫פעילות חיפושי והפקת נפט וגז בים הצפוני‬ ‫‪21‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪59‬‬ ‫פעילות הדלקים בישראל‬ ‫‪80‬‬ ‫‪36‬‬

  29. Slide 29: 2017 Financial Summary

    ‫סיכום פיננסי של שנת ‪2017‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫מיליוני שקלים‬ ‫‪5,778‬‬ ‫‪6,835‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪2,034‬‬ ‫‪1,935‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪1,486‬‬ ‫‪2,537‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪625‬‬ ‫‪1,216‬‬ ‫רווח נקי מיוחס לבעלי מניות החברה‬ ‫‪460‬‬ ‫‪780‬‬ ‫דיבידנד שנתי‬ ‫‪29‬‬ ‫‪DELEK GROUP LTD > Expanding, Empowering‬‬ ‫‪29‬‬

Delek Group — Investor Conference 2018 on 6ix