Highwealth Construction Corp. · TWSE:2542
Highwealth Construction — Investor Conference 2015
20 slides from Highwealth Construction's conference presentation, March 2015
Slide 1: Highwealth Construction
興富發集團 ( 2542.tw) Highwealth Construction Mar 2015 106臺北市大安區敦化南路二段76號8樓 公司電話:886-2-2755-5899 http://www.highwealth.com.tw 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 •本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊， 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊，係本公司基於 係本公司基於 公司資料 公司資料及盱衡整體 資料及盱衡整體經濟發展現況所得之 及盱衡整體經濟發展現況所得之資訊 經濟發展現況所得之資訊 •此類前瞻性資訊將受風險、 此類前瞻性資訊將受風險、不確定性等原因所 不確定性等原因所影響 性等原因所影響， 影響，部份將超出我 部份將超出我 們的控制之外， 的控制之外，實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。 實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。其原因 可能來自於各種因素 可能來自於各種因素， 來自於各種因素，包括但不限於原物料成本增加、
Slide 3: 公司簡介
公司簡介 ․1980年 年：設立公司 ․1999年 年：股票上市(2542.tw) 股票上市 ․資本額： 資本額：8,974,051,100元 元 ․總 裁：鄭欽天 先生 ․董事長： 董事長：鄭志隆 先生 ․總經理： 總經理：范華軍 先生 ․發言人： 發言人：廖昭雄 先生 (開發部副總經理 開發部副總經理) 開發部副總經理 ․總公司地址： 總公司地址：台北市大安區敦化南路2段 台北市大安區敦化南路 段76號 號8樓 樓 ․公司電話: 公司電話 +886-2-2755-5899 3
Slide 4: 集團四大事業
集團四大事業 建造事業 潤隆建設(1808.tw) 潤隆建設 齊裕營造 博元建設 博元建設 金駿營造 投資 物業管理 物業管理 營造 宏亮娛樂 宏亮娛樂 興建 建材 海外 元盛國際 巨豐旅館 整合上、中、下游產業，培養並招募專業人才，為股東獲取最大利潤 長期投入工程營建技術以及建材項目之開發與改良 4
Slide 5: 公司沿革
公司沿革 1980 1999 2010 2011 2014 公司成立 興富發集團股票上市 營收正式突 潤 隆 建 設 營收高達375億，創 （2542.tw) 破200億，躍 (1808.tw) 正 下連續四年營收突破 旗下齊裕營造、博元 居營建股營 式納入興富 200億，穩坐營建類 建設、金駿營造、宏 發建設集團， 股營收、銷售、股價 收第一名 亮娛樂、元盛國際、 負責集團建 三冠王的亮眼記錄。 巨豐旅館等分責管理 造事業 業績持續穩健成長， 投資興建、建材、營 同時積極拓展海外版 造與海外事業 圖，落實集團化與專 業經理人管理高標準 目標 5
Slide 6: 公司發展策略
公司發展策略 營運模式為不間斷不動產開發=>擴大營運規模=>建立營運優勢 現行土地儲備充足，但仍持續掌握土地來源資訊，尋求各種開發土地的可行 性，積極拓展儲備優質地段與土地資源 規劃各類型建案產品，致力於滿足多樣市場需求，包括大坪數住宅、首購宅、 退休宅、以及商用不動產等 精準的房地產開發規劃以及彈性靈活的銷售策略 興富發不動產開發(2014-2018) 區域 地點 產品主軸 建案內容 大坪數住宅 松江一號院/台北一號院/林口國家一號院 北北基 首購宅 中山珍藏/雙美館/桃園青埔案/竹北巨人 北台灣 桃園 平價宅 基隆大武崙/淡海新市鎮(規劃中) 竹北 退休宅 金山五福(規劃中) 商辦 台北C
Slide 7: 競爭優勢
競爭優勢 競爭優勢 ․信譽悠久 1. 興富發建設公司為設立超過30年的上市建設公司 2. 興建戶數量超過1.7萬戶，總樓板面積超過83萬坪，工程造價超過343億元 3. 充裕的營運資金、良好的債信與企業形象 ․專業領導 興富發創辦人鄭欽天，本身具有工程專業背景，經營房屋銷售10餘年，帶領團隊從2000年景氣最 低迷時機，不間斷土地開發，嚴格要求工程品質，精準掌控成本與完工進度，以設計符合市場需求 的優質產品為導向，漸漸度過危機邁向榮景 ․領先同業 1. 興建工程分布全台灣，是台灣少數有能力北、中、南均能有推案的建設公司 2. 洞察區域發展、具備領先市場開發之潛力。尤其深耕大台北、台中、高雄等重
Slide 8: 經營績效
經營績效 ․獲利穩健同業居冠 45.00 35.00 40.00 毛利率 30.00 淨利率 35.00 25.00 30.00 20.00 25.00 15.00 同業平均 同業平均 20.00 10.00 興富發 興富發 15.00 5.00 0.00 10.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -5.00 5.00 -10.00 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -15.00 12.00 12.00 股東權益 每股盈餘 10.00 報酬率 10.00 8.00 8.00 6.00 同業
Slide 9: 經營績效
經營績效 經營績效 ․營收表現亮眼 400 41% 38% 45% 39% 350 37% 375 40% 32% 35% 300 250 275 283 30% 營業收入 25% (億) 200 212 206 20% 營業毛利率 (%) 150 15% 100 10% 50 5% 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 年營收275億元 年營收 億元， ˙2010年營收 億元，居上市公司之冠 居上市公司之冠。 年連續四 年連續四年營收逾200億元 ˙2010-2014年連續 年營收逾 億元， 億元，穩坐營建股「 穩坐營建股「營收王」 營收王」。 年更已突破370億 年更
Slide 10: 經營績效
經營績效 年各項營業額 101年各項營業額比重 0% 0% 2% 6% 房地銷售 勞務 租金 工程合約 92% 其他營業 年各項營業額比重 102年各項營業額比重 0% 6% 0% 1% 房地銷售 勞務 租金 工程合約 93% 其他營業 10
Slide 11: 財務數據-資產負債表
財務數據-資產負債表 財務數據 資產負債表 年 2010年 年 2011年 年 2012年 年 2013年 年 2014年 項目 億元 % 億元 % 億元 % 億元 % 億元 % 流動資產 601.9 99% 644.6 98% 856 98% 1,001 98% 1,060 98% 基金及投資 3.7 - 5 1% 2.4 - 2 - 2 - 固定資產 5.4 1% 5.4 1% 8.8 1% 9.1 1% 9.2 1% 其他資產 - - - - 6.8 1% 4.9 1% 10.8 1% 資產總計 611 100% 655 100% 874 100% 1,017 100% 1,082 10
Slide 12: 財務數據-綜合損益表
財務數據-綜合損益表 財務數據 綜合損益表 年 2010年 年 2011年 年 2012年 年 2013年 年 2014年 項目 億元 % 億元 % 億元 % 億元 % 億元 % 營業收入 275.1 100% 212.4 100% 187.3 100% 283.1 100% 375.2 100% 營業毛利 88.9 32% 86.6 41% 72 38% 104.8 37% 142 38% 營業損益 73.0 26% 69.4 33% 54.8 29% 78.4 28% 112.8 30% 營業外收入 (2.4) (1%) (3.1) (2%) (2.2) (1%) (0.2) - (1.1
Slide 13: 財務數據-獲利能力
財務數據 - 獲利能力 項目 年 2010年 年 2011年 年 2012年 年 2013年 年 2014年 資產報酬率(%) 資產報酬率 13% 11% 6% 7% 10% ROA 股東權益報酬率(%) 股東權益報酬率 48% 34% 24% 29% 37% ROE 稅前純益占實收資本 99% 91% 88% 131% 124% 比率(%) 比率 純益率(%) 純益率 25% 30% 24% 23% 29% 每股盈餘(元 每股盈餘 元) 10.43 9.19 4.89 10.85 11.44 現金股利(元 現金股利 元) 6.1 3.0 3.0 3.0 4.0 註: 自101年度 年度起即依
Slide 14: 大台北推案地圖-共計19案
大台北推案地圖-共計 台北推案地圖 共計19案 共計 案 14
Slide 15: 台中推案地圖-共計12案
台中推案地圖-共計 台中推案地圖 共計12案 共計 案 15
Slide 16: 高雄推案地圖-共計10案
高雄推案地圖-共計 高雄推案地圖 共計10案 共計 案 16
Slide 17: 市場趨勢觀察
市場趨勢觀察 由於全世界經濟環境改變，歐美經濟危機頻傳，導致貧富差距日益懸殊，各國政府 無不卯盡全力，印鈔救市、並針對富人課以重稅，以平息民怨 近年台灣北中南房地產發展趨勢，受全球局勢影響，自2011年起，政府一方面開始 檢討稅賦政策，加徵豪宅稅、奢侈稅等，另一方面則興建「社會住宅」，讓一般受 薪人能夠擁有自有住宅，故推估未來幾年房地產趨改變幅度應該不大，價格亦不會 大幅調整，而在低利時代，富人仍將以購買不動產作為資產配置的選擇 預估未來小坪數、平價住宅將成為市場主流產品 區域 年起加徵豪宅稅 年起加徵豪宅稅、 2011年起加徵豪宅稅、奢侈稅並興建社會住宅後房產趨勢轉變 奢侈稅並興建社會住宅後
Slide 18: 市場趨勢觀察
市場趨勢觀察 家庭戶數的增長是房屋交易市場的基本客源，儘管近年來台灣人口成長趨緩，但家 庭戶數仍維持穩健成長，10 年來平均每年增加 12 萬戶，至2014 年第四季已有 838 萬戶。另一方面，隨著社會型態的改變，包括小家庭的盛行及少子化的趨勢，平均 每戶人口數呈現持續減少的趨勢，於2009 年中已跌破每戶 3 人，到 2014 年第四季戶 量已降至 2.80 人/戶。因此近年來都會區小坪數的兩房與套房產品，已逐漸躍居市場 購屋主流。 18
Slide 19: 市場趨勢觀察 信義房價指數
50 100 150 200 250 300 350 50 100 150 200 250 300 350 1Q98 1Q98 1Q99 1Q99 1Q00 1Q00 1Q01 1Q01 台北市 台中市 台中市 1Q02 1Q02 1Q03 1Q03 1Q04 1Q04 1Q05 1Q05 1Q06 1Q06 1Q07 1Q07 1Q08 1Q08 1Q09 1Q09 1Q10 1Q10 1Q11 1Q11 1Q12 1Q12 1Q13 1Q13 1Q14 1Q14 市場趨勢觀察 信義房價指數 50 100 150 200 250 300 350 50 100 150 200 250 300
Slide 20: Q & A 時間
興富發建設 興富發建設 Highwealth Construction Q & A 時間 敬請指教 20