Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626

Taiyo — FY2025 Earnings Presentation

31 slides from Taiyo's earnings presentation, Apr 30, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料

    2025年3月期 決算説明資料 2025年4月30日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載された意見や 予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予告なしに変更され ることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は一切責任を負うものではありません。 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  2. Slide 2: 当社グループの事業セグメント

    当社グループの事業セグメント エレクトロニクス事業 （エレキ事業） プリント基板（PCB）用部材を始めとする 電子部品用化学品部材の開発・製造販売 及び仕入販売 医療・医薬品事業 （医薬事業） 医療用医薬品の製造販売・製造受託、 歯科技工物の製造販売 ICT&S事業 ICT事業、ファインケミカル事業、 エネルギー事業及び食糧事業等 2 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  3. Slide 3: 2025年3月期 トピックス

    2025年3月期 トピックス ⚫ 売上高は、累計YoYで14%増加 QoQで5%減少 〈累計YoYに関する要因〉 • リジッド： 車載関連、スマートフォン関連部材の販売数量が増加 ディスプレイ関連部材（白色DF）の販売数量が増加 エレキ事業 • PKG ：上半期が低調であった前期と比較し、メモリ向け製品を中心に販売数量が増加 • 円安に推移したことにより業績にプラスの影響 期中平均為替レート：当期1米ドル152.5円、前期1米ドル144.4円 〈QoQに関する要因〉 • リジッド：民生用関連部材とディスプレイ関連部材（白色DF）の販売数量が減少 ⚫ 売上高は、累計YoY8%増加 QoQで26%

  4. Slide 4: 連結業績

    連結業績 ① ② ②-① (②-①)÷① ③ ②÷③ 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 前年 通期 通期 通期 増減率 進捗率 同期比 業績予想 単位：百万円 実績 実績 （3月24日発表） 売上高 104,775 119,010 14,235 14% 118,600 100% 営業利益 18,203 22,067 3,864 21% 22,300 99% 経常利益 17,310 21,577 4,266 25% 21,700 99% 親会社株主に帰属 する当期純利益 8,654 10,780 2,126 25% 10,600 102% 円・USDレート 144.4 152

  5. Slide 5: 通期業績推移

    通期業績推移 通期業績推移：売上高・営業利益 単位：億円 1,300 350 1,234 1,200 営業利益（右軸） 1,190 64 ICT&S事業売上高（左軸） 57 300 1,100 医薬事業売上高（左軸） 1,047 1,000 エレキ事業売上高（左軸） 979 973 40 315 354 34 34 (26%) (29%) 250 900 292 220 809 234 233 254 (28%) 800 33 (24%) (26%) 706 182 200 700 35 245 593 (30%) 159 600 182 179 498 522 36 (26%) 150 50

  6. Slide 6: セグメント別業績（売上高・営業利益・EBITDA）

    セグメント別業績（売上高・営業利益・EBITDA） ① ② ②-① (②-①)÷① ③ ②÷③ 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 通期 通期 前年同期比 増減率 通期業績予想 進捗率 単位：百万円 実績 実績 （3月24日発表） 売上高 71,415 81,703 10,287 14% 81,200 101% 営業利益 16,456 21,458 5,002 30% 21,400 100% エレキ 営業利益率 23% 26% 26% 事業 EBITDA 19,259 25,139 5,880 31% 25,000 101% EBITDAマージン 27% 31% 31% 売上

  7. Slide 7: 四半期別推移（売上高・営業利益）

    四半期別推移（売上高・営業利益） 単位：百万円 32,000 営業利益（右軸） 30,782 28,327 1,141 1,181 30,000 ICT&S事業売上高（左軸） 1,112 9,000 28,000 医薬事業売上高（左軸） 945 26,734 934 844 1,478 エレキ事業売上高（左軸） 2,313 8,000 786 26,000 860 784 8,261 919 9,496 840 874 822 6,817 (31%) 24,000 7,000 6,710 7,274 6,982 22,000 5,678 7,489 7,170 (25%) 781 862 6,

  8. Slide 8: BSの概況

    BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 24/3末 25/3末 増減 24/3末 25/3末 増減 現金及び預金 58,583 44,903 △13,680 支払手形及び買掛金 8,795 8,505 △290 売上債権* 1 28,352 27,896 △455 短期借入金* 3 43,588 17,634 △25,953 棚卸資産* 2 17,166 21,345 4,178 長期借入金 43,134 46,888 3,754 上記以外 5,552 3,862 △1,689 上記以外 16,835 16,015 △819 流動資産合計 109,655 98,008 △11,646 負債合計

  9. Slide 9: 連結ROE・ROIC推移

    連結ROE・ROIC推移 ✓ 当期純利益増加により2024年3月期と比較しROEは増加しており、今後も長期経営構想にお ける2030年目標値ROE18%達成を目指します。営業利益上昇及び有利子負債減少により、 2025年3月期のROICは改善しています。 ROE（自己資本利益率）*1 単位：% ROIC（投下資本利益率）*1 単位：% 20.0 12.5 18 10.3 14.6 10.0 15.0 13.1 12.8 8.1 8.4 7.1 7.2 7.3 10.6 10.0 9.0 株主資本コスト7～9%*2 5.0 5.0 5.4 0.0 0.0 2020年 2021年 2022年 20

  10. Slide 10: 利益還元方針の変更

    利益還元方針の変更 ✓ 長期経営構想の目標指標であるROE改善に向け、少なくとも2028年3月期まで 連結総還元性向100%を目安とし株主還元を実施する方針としました。 変更後の利益還元方針* 配当金総額及び自社株式取得額の推移 （億円） ROE 自己株取得 期末配当 （%） 現金による株主の皆様への利益還元を DOE 特別配当 中間配当 220 17% 20 最重要政策の一つと位置付け、継続的 15% 200 16% かつ安定的に高水準の利益還元を実施。 13% 13% 15 180 12% 9% 163 160 10 ⚫ 株主資本配当率（DOE）を長期経営構 140 11% 想の目標指標と

  11. Slide 11: 株主還元の状況

    株主還元の状況 ✓ 利益還元政策に基づき、当社の1株当たりの年間配当は以下の通り予定しています。 2025年3月期： 中間配当40円、期末配当150円 合計190円（DOE 11.6%） 2026年3月期（予想）： 中間配当145円、期末配当145円 合計290円（DOE 17.3%） 年度別推移：配当金*1、DOE 1株あたりの DOE(右軸) (%) 配当金（円） 17.3 450 中間(左軸) 18 400 期末(左軸) 16 350 特別記念配当*2(左軸) 14 11.6 290.00 300 12 250 10 200 6.3 190.00 145.00 8 6.0 5.4 5.1

  12. Slide 12: 太陽ファルマ特別損失の計上

    太陽ファルマ特別損失の計上 ✓ 当期、太陽ファルマ製品の販売権につき、収益性の低下を踏まえその評価額の見直しを 実施し、特別損失を約70億円計上しました。 太陽ファルマ特別損失の概要 当社連結子会社である太陽ファルマ株式会社において、収益性 特別損失の内容 の低下した販売権について、その評価額の見直しを実施。 特別損失の影響額 7 製品の減損損失 7,010百万円 カイトリルⓇ • 円安やインフレに伴う調達価格の高騰 マドパーⓇ • 薬価改定に伴う販売価格の下落 • 円安やインフレに伴う調達価格の高騰 特別損失発生の ジゴシンⓇ • 長期収載品の選定療養等による市場環境の変化 主な理由 に伴う

  13. Slide 13: ESGにおける外部評価・指数への組み入れ

    ESGにおける外部評価・指数への組み入れ ✓ 健康経営優良法人への認定や指数への組み入れなど、高い外部評価を獲得しています。 健康経営優良法人 2025 JPX日経インデックス400 2025年3月 太陽ホールディングスが 2023年8月より 構成銘柄に継続選定 「健康経営優良法人 2025」の 大規模法人部門に初認定 日経半導体株指数 構成銘柄に継続選定 CDP 2024 気候変動質問書 MSCI*日本株女性活躍指数(WIN) 2024年6月 構成銘柄に継続選定 2025年2月 気候変動課題への対応に ついて開示し、2年連続で * 太陽HDのMSCIインデックスへの採用及びMSCIのロゴ、商

  14. Slide 14: エレクトロニクス事業

    エレクトロニクス事業 14 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  15. Slide 15: エレクトロニクス事業 用語説明

    エレクトロニクス事業 用語説明 用語 内容 PCB プリント基板 (Printed Circuit Board) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG 半導体パッケージ (Package) DF ドライフィルム (Dry Film) BU ビルドアップ (Build-up) 15 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  16. Slide 16: エレクトロニクス事業 製品分類

    エレクトロニクス事業 製品分類 分野 分類 性状 用途 汎用品 液状 リジッド 高機能品 液状／DF 表層保護・絶縁用SR材料 マーキング・エッチング・めっき用材料 PCB用 電子機器用材料 等 PKG 液状／DF 絶縁材料 フレキ 液状／DF BU 液状／DF 層間絶縁・穴埋め用ビルドアップ材料 等 その他 その他 液状／DF 導電性銀ペースト 等 関連商材 16 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  17. Slide 17: エレクトロニクス事業 製品別売上高

    エレクトロニクス事業 製品別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 21,451 21,115 累計 22,000 314 267 20,105 19,293 19,391 19,025 18,599 1,103 1,204 137 19,030 20,000 300 167 187 196 18,086 1,165 207 その他 948 968 138 1,018 1,076 18,000 16,594 999 913 BU/フレキ +662 △89 89 15,703 (+17%) (△8%) 16,000 910 193 7,395 7,065 6,315 956 6,088 (

  18. Slide 18: エレクトロニクス事業 販売地域別売上高

    エレクトロニクス事業 販売地域別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 21,451 21,115 累計 22,000 457 519 20,105 20,000 19,293 19,391 435 19,025 18,599 1,390 1,277 440 19,030 441 431 347 18,086 1,218 443 欧米・ +792 +135 1,025 977 561 (6%) その他 (+18%) (+11%) 1,354 18,000 16,594 1,047 3,955 3,773 1,229 392 15,703 1,112 3,624 (7%) ASEAN (6

  19. Slide 19: コーポレート・ベンチャー・キャピタル（CVC）の活用

    コーポレート・ベンチャー・キャピタル（CVC）の活用 ✓ エレキ事業を中心とした新規事業創出を目的に、2020年10月に設立したCVCファンドでは、 シーズ技術の探索、出資先企業と連携した情報収集、新製品評価などを推進しています。 出資分野の例 太陽ホールディングス * エレクトロニクス分野への出資・協業に加え、 太陽アメリカ 宇宙関連・AI関連企業等への出資も実施。 エレクトロニクス分野 LP出資 共同運営 GP出資 • シーズ技術探索、最新技術動向調査 （基板・放熱・シールド等） 太陽CVCファンド • 出資先企業の製品の、販売や共同プ Pegasus Tech Ventures Mana

  20. Slide 20: 医療・医薬品事業

    医療・医薬品事業 20 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  21. Slide 21: 医療・医薬品事業 用語説明

    医療・医薬品事業 用語説明 用語 内容 新薬として発売された後に特許期間もしくは再審査期間が終了し、 長期収載品 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売が可能となっている先発品 医薬品製造及び医薬品製剤開発を受託する機関 CDMO （Contract Development Manufacturing Organization） 医薬品及び医薬部外品の製造管理及び品質管理の基準 GMP （Good Manufacturing Practice） 21 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  22. Slide 22: 医療・医薬品事業 会社別売上高

    医療・医薬品事業 会社別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 累計 10,000 9,496 406 9,000 8,261 マイ・スターズ* +1,524 △31 8,000 374 （歯科事業） 7,335 7,274 7,489 7,170 (△8%) 6,817 6,982 7,000 6,710 6,507 6,550 374 368 5,706 6,000 5,678 (60%) 4,653 5,000 4,264 4,312 4,190 4,479 太陽 3,879 3,480 (62%) 3,313 3,896 ファルマ +323 △1,810 4,151 (56%)

  23. Slide 23: 太陽ファルマアジア タイに新工場竣工

    太陽ファルマアジア タイに新工場竣工 ✓ 太陽ファルマ子会社の太陽ファルマアジアは、医薬事業初の海外拠点である新工場をタイ 王国に竣工しました。 ✓ 新工場はタイ（PIC/S）及び日本のGMPを遵守し、日本品質に適合する自動外観検査機や 包装機を導入し、2027年3月期下半期に稼働予定です。 太陽ファルマアジア新工場の概要 【所在地】 999/34 Moo 15 Bangsaotong Sub-District, Bangsaotong District, Samutprakarn Province, Thailand 【建築概要】 延床面積：2,592㎡ 鉄骨造2階建 【竣工】 2025年4

  24. Slide 24: ICT&S事業

    ICT&S事業 24 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  25. Slide 25: 太陽グリーンエナジー 新たな水上太陽光発電所を開所

    太陽グリーンエナジー 新たな水上太陽光発電所を開所 ✓ 太陽グリーンエナジーは、2025年2月に国内17、18ヵ所目となる水上太陽光発電所を開所し ました。また、大阪ガス株式会社及びその子会社であるDaigasエナジー株式会社を通じて、 当社子会社の太陽ファルマテックとの間で、オフサイトコーポレートPPA*1を締結しました。 事業スキーム オフサイトコーポレートPPA 発電事業者 小売電気事業者 需要家 追加性*2の 追加性*2の ある再エネ ある再エネ 電力の供給 電力の供給 TGE水上ソーラー 1号合同会社 大阪ガス（小売電気事業者） 当グループ子会社 （二号池水上太陽光発電所、 Daig

  26. Slide 26: 業績予想

    業績予想 26 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

  27. Slide 27: 2026年3月期 通期業績予想トピックス

    2026年3月期 通期業績予想トピックス ⚫ 売上高は、2025年3月期実績と比較し、横ばい（△0%）を想定 為替は、期中平均為替レート1米ドル145.0円を想定 • 1米ドル152.5円（2025年3月期実績）と比較して7.5円円高となり、マイナス影響を想定。 • PKG： メモリ向け製品を中心に緩やかに需要回復することを見込み、 • 販売数量増加を想定。 エレキ事業 • リジッド(液状)： 車載やスマートフォン関連部材の緩やかな需要増加を想定。 民生機器等の需要低迷により2025年3月期と同等の販売数量を想定。 • リジッド(DF)： 最終製品の仕様変更により当社ディスプレイ向け製品の需要

  28. Slide 28: 2026年3月期 通期業績予想

    2026年3月期 通期業績予想 通期業績予想 単位：百万円 ① ② (②-①)÷① 2025年3月期 *1 2026年3月期 *2 通期 実績 通期 業績予想 増減率 エレキ 医薬 エレキ 医薬 エレキ 医薬 連結 連結 連結 事業 事業 事業 事業 事業 事業 売上高 119,010 81,703 31,558 123,400 81,500 35,400 4% △0% 12% 営業利益 22,067 21,458 2,049 23,300 20,100 4,600 6% △6% 124% 経常利益 21,577 - - 22,500 - - 4% - - 親会社株主に帰属 10,780 -

  29. Slide 29: 2026年3月期 上期・下期業績予想

    2026年3月期 上期・下期業績予想 上期業績予想 単位：百万円 下期業績予想 単位：百万円 2025年3月期 *1 2026年3月期 *2 2025年3月期 *1 2026年3月期 *2 上期 実績 上期 業績予想 下期 実績 下期 業績予想 エレキ 医薬 エレキ 医薬 エレキ 医薬 エレキ 医薬 連結 連結 連結 連結 事業 事業 事業 事業 事業 事業 事業 事業 売上高 59,899 42,567 15,078 62,500 40,900 18,500 59,110 39,135 16,479 60,900 40,600 16,900 営業利益 12,430 12,045 931 11

  30. Slide 30: 設備投資額・減価償却費推移

    設備投資額・減価償却費推移 設備投資額 *1 単位：百万円 減価償却費 *2 単位：百万円 18,000 8,000 エレキ事業 エレキ事業 7,100 16,000 医薬事業 7,000 医薬事業 6,680 ICT&S事業・全社14,068 13,652 *3 ICT&S事業・全社 14,000 796 6,000 5,679 11,511 2,698 5,328 5,317 12,000 5,000 4,828 907 10,000 2,009 9,900 983 1,026 2,271 873 4,000 2,029 8,000 7,141 8,069 2,086 1,860 6,00

  31. Slide 31: Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.

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