Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (June 2020)

44 slides from Skyline Investments's investor presentation, Jun 30, 2020

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 30.06.2020

   ‫‪30.06.2020‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות

   ‫מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ") ‪Skyline Investments Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים‬ ‫של החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים וב

3. Slide 3: החזון של סקייליין

   ‫החזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצ

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪18‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,301‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$251M/$666M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪37.6%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: COVID-19

   ‫‪COVID-19‬‬ ‫▪ במהלך חודש מרץ ‪ 2020‬הוכרז נגיף הקורונה על ידי ארגון הבריאות העולמי כמגיפה עולמית‪ .‬כחלק מהמאמצים‬ ‫למגר את התפשטות הנגיף‪ ,‬מדינות רבות‪ ,‬לרבות קנדה וארצות הברית הטילו מגבלות חסרות תקדים על נסיעות‪,‬‬ ‫התקהלות‪ ,‬פעילות לא חיונית‪ ,‬כולל הוראות והנחיות שניתנו על ידי הממשלה הפדרלי

6. Slide 6: סקייליין ערוכה היטב להתמודד עם ה-COVID 19

   ‫סקייליין ערוכה היטב להתמודד עם ה‪COVID 19-‬‬ ‫תשלומי חוב‬ ‫תמיכה ממשלתית‬ ‫רמת נזילות גבוהה‬ ‫▪ עמידה בכל תשלומי הקרן והריבית השוטפים‪.‬‬ ‫▪ בארה"ב התקבלו הלוואות שניתנות למחילה‬ ‫▪ מזומן של כ‪ 41-‬מיליון דולר קנדי (הרמה‬ ‫▪ ביום ‪ 15‬ביוני ‪ ,2020‬בוצע תשלום חצי שנתי‬ ‫חלקית בסך של ‪ 9.3‬מיליון דו

7. Slide 7: צעדים מיידים של סקייליין להפחתת ההשפעה של ה-COVID-19

   ‫צעדים מידיים של סקייליין להפחתת ההשפעה של ה‪COVID-19-‬‬ ‫בתגובה למשבר ה‪ Covid-19 -‬החברה נקטה בפעולות מיידיות‪:‬‬ ‫▪ צמצום משמעותי בכוח אדם‬ ‫▪ הפחתת עלויות תפעול‬ ‫▪ בקרה מוגברת של תשלומים ותזרימי מזומנים‬ ‫▪ בקשת הנחות מספקים ונותני שירות‬ ‫▪ סגירה זמנית של מתקני מזון ומשקאות‬ ‫▪ סגירה זמנית של

8. Slide 8: רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה-COVID-19

   ‫רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה‪COVID-19-‬‬ ‫התחלנו לראות את השפעת המגפה במהלך חודש מרץ כאשר התפוסה הגיעה לנקודת השפל בחודש אפריל‬ ‫אתרי נופש בקנדה‬ ‫מלונות בארה"ב‬ ‫אתרי הנופש ‪ Horseshoe‬ו‪Deerhurst -‬‬ ‫פורטפוליו מלונות ‪"Select-Service" – Courtyard‬‬ ‫▪ אתרי נופש בקנדה מציגים עליה בתפוסה מאז שנפת

9. Slide 9: תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית

   ‫תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית‬ ‫ארצות הברית‬ ‫קנדה‬ ‫)”‪Paycheque Protection Program (“PPP‬‬ ‫)”‪Canada Employment Wage Subsidy (“CEWS‬‬ ‫▪ במסגרת תוכנית ה‪ , PPP-‬במהלך הרבעון השני ‪ ,2020‬התקבלו‬ ‫▪ תוכנית ה‪ CEWS -‬מכסה עד ‪ 75%‬מהסך הראשוני של ‪58.7‬‬ ‫הלוואות בסך של ‪ 9.3‬מיליון

10. Slide 10: הרכב ופריסה של החוב

    ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫▪ איגרות חוב א' ו‪-‬ב' – החברה עומדת בכל‬ ‫)‪As of June 30, 2020 (CAD’000‬‬ ‫התשלומים השוטפים‪.‬‬ ‫‪Weighted Average Term Maturity – 2.38 years‬‬ ‫‪4% 6%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫▪ אג"ח א' ‪ -‬ניתן לשלם את אג"ח א' בינואר ‪2023‬‬ ‫‪Weighted Average Interest Rate – 4.17%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫באמצעות השג

11. Slide 11: תזרים המזומנים הצפוי, נטו, של החברה מהלוואות VTB

    ‫תזרים המזומנים הצפוי‪ ,‬נטו‪ ,‬של החברה מהלוואות ‪VTB‬‬ ‫הלוואת ‪VTB‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪Q3-Q4 2020‬‬ ‫(באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪12,842‬‬ ‫‪12,832‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪Blue Mountain1‬‬ ‫‪33,199‬‬ ‫‪17,107‬‬ ‫‪4,379‬‬ ‫‪7,207‬‬ ‫‪4,506‬‬ ‫‪Port McNicoll2‬‬ ‫‪46,041‬‬ ‫‪29,939‬‬ ‫‪4,37

12. Slide 12: סיכום שינוי ביתרות המזומנים במהלך Q2-2020

    ‫סיכום שינוי ביתרות המזומנים במהלך ‪Q2-2020‬‬ ‫סיכום שינוי ביתרת המזומנים במהלך ‪( Q2-2020‬באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪37,770‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬תחילת התקופה‬ ‫)‪(3,070‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות‬ ‫)‪(1,988‬‬ ‫השקעה בנכסים‬ ‫הלוואות במסגרת תוכנית ה‪Paycheque Protection Program-‬‬ ‫‪9,264‬‬ ‫("‪)

13. Slide 13: מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה

    ‫מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני‪ 2020 ,‬המניה של סקייליין נסחרת כ‪ 64%-‬מתחת להון העצמי למניה‪.‬‬ ‫▪‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני ‪ ,2020‬החברה קיבלה הערכות שווי בלתי תלויות ממעריכי שווי חיצוניים עבור ‪ 73%‬מבתי המלון בארה"ב ואתרי‬ ‫▪‬ ‫הנופש בקנדה אשר הביאו לירידה בהון העצמי בסך ש

14. Slide 14: איתנות וגמישות פיננסית

    ‫איתנות וגמישות פיננסית‬ ‫▪ הון למאזן כ‪37.6%-‬‬ ‫▪ חוב נטו ל‪ CAP-‬נטו כ‪54.1%-‬‬ ‫▪ כ‪ 41-‬מיליון דולר קנדי מזומנים ושווי מזומנים וכ‪ 14-‬מיליון דולר קנדי בפקדונות בנק מוגבלים‬ ‫ופקדונות אחרים שניתן להשתמש בהם תחת תנאים מסוימים‪.‬‬ ‫▪ תזרים מזומנים צפוי במהלך ‪ 4‬שנים הקרובות בסך של כ‪ 46-‬מיליון

15. Slide 15: אסטרטגיה עסקית

    ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזקה‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן לפחות מ‪-‬‬ ‫‪.10%‬‬ ‫מחוללי ביקוש

16. Slide 16: שווקי פעילות

    ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬נכסים מניבים | ‪ 3,301‬חדרי מלון | ‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה‬

17. Slide 17: הנהלה בכירה

    ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל ודירקטור‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫מניבים בקנדה ובארה"ב‪ .‬לפני הצטרפותו‬ ‫הצטרפותו לחברה‪ ,‬מר וקסמן הוביל את‬ ‫לסקייליין‪ ,‬מר לא

18. Slide 18: מבנה בעלות

    ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.66%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.25%‬הישוב‬ ‫‪18‬‬

19. Slide 19: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪FY 2019‬‬ ‫‪H1 2019‬‬ ‫‪H1 2020‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪193,585‬‬ ‫‪96,665‬‬ ‫‪48,539‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪41,658‬‬ ‫‪33,919‬‬ ‫‪30,408‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪235,243‬‬ ‫‪130,584‬‬ ‫‪78,947‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪42,214‬‬ ‫‪22,007‬‬ ‫‪2

20. Slide 20: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2019‬‬ ‫‪30.06.2020‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪675,846‬‬ ‫‪665,755‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪302,814‬‬ ‫‪336,201‬‬ ‫חוב פיננסי‪1‬‬ ‫‪26,874‬‬ ‫‪40,995‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪275,940‬‬ ‫‪295,206‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪252,374‬‬ ‫‪226,261‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬

21. Slide 21: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪ TTM Q2 ‘20‬חוב פיננסי ליום‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NOI 2019‬‬ ‫שיעור הבעלות ערך בספרים‬ ‫‪30.06.2020‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫)‪(1‬‬ ‫‪25,174‬‬ ‫‪66%‬‬ ‫‪49,266‬‬ ‫‪4,594‬‬ ‫‪6,106‬‬ ‫‪74,440‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪21,230‬‬ ‫‪46%‬‬ ‫‪18,270‬‬ ‫‪2,469

22. Slide 22: נספחים

    ‫נספחים‬

23. Slide 23: נכסים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

24. Slide 24: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, Virginia Courtyard Toledo Airport Courtyard Fort Myers Cape Coral Courtyard Deerfield Arlington Heights Toledo, OH Fort Myers, FL Deerfield, IL

25. Slide 25: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מספר חדרים‬

26. Slide 26: ניהול אקטיבי של הנכסים – Ft. Myers Courtyard Renovations

    Courtyard Fort Myers ‫ – ניהול אקטיבי של הנכסים‬Ft. Myers Courtyard Renovations ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ 26

27. Slide 27: Hyatt Regency Arcade

    SKYLINE IN V ES TM ENTS S HYATT REGENCY CLEVELAND Hyatt Regency Arcade

28. Slide 28: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ לאחרונה הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫את היתרון התחרותי של הנכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫מרבית הסכום של שיפוץ החדרים מומן מקופת הרזרבה‪1‬‬ ‫▪‬ ‫לחידוש רכוש קבוע שא

29. Slide 29: ניהול אקטיבי של הנכסים - שיפוץ חדרים במלון Hyatt

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫ניהול אקטיבי של הנכסים ‪ -‬שיפוץ חדרים במלון ‪Hyatt‬‬ ‫לפני השיפוץ‬ ‫אחרי השיפוץ‬ ‫‪29‬‬

30. Slide 30: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

31. Slide 31: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפה זו מספקת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם צפויה להביא‬ ‫לחיסכון

32. Slide 32: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley

33. Slide 33: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫▪ במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫

34. Slide 34: 73772 O77'Y D'09)

    73772 O77'Y D'09) BE NEEVINE S (MiMi El), Neen |S i pl ~ | a r Zau| aaa

35. Slide 35: Deerhurst

    SKYLINE Deerhurst IN V ES TM ENTS DEERUUR. NE RESOR MU

36. Slide 36: Deerhurst

    ‫‪Deerhurst‬‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ הגדלת ‪ NOI‬באמצעות התייעלות‪.‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי הפעול לאורך כל עונות השנה וממוקם באזור‬ ‫‪ ,Muskoka‬כשעתיים נסיעה מטורונטו‪.‬‬ ‫▪ ‪ 147‬מתוך ‪ 1150‬יח"ד בבניין ‪ Lakeside Lodge‬החדש נמכרו ו‪87-‬‬ ‫יחידות הצטרפו לתוכנית ניהול והשכרות של אתר הנופש‪.‬‬

37. Slide 37: Horseshoe Resort

    SKYLINE Horseshoe Resort HORSESHOE A SKYLINE RESOR BARRIE

38. Slide 38: Horseshoe Resort

    ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ נמכרו ‪ 42‬מתוך ‪ 44‬יח"ד בבניין החדש ‪ .Slopeside Lodge‬כל היח"ד‬ ‫אתר נופש שפעיל לאורך כל עונות השנה והינו אתר סקי הקרוב‬ ‫המכורות נמסרו לרוכשים והסגירה הפיננסית בוצעה במהלך הרבעון‬ ‫ביותר לטורונטו‪.‬‬ ‫השני של שנת ‪.2019‬‬ ‫פארק הרפתקאות ואגם מלאכות

39. Slide 39: מכירת קרקעות וייזום

    ‫מכירת קרקעות וייזום‬ Lakeside Lodge Huntsville, ON

40. Slide 40: Lakeside Lodge

    SKYLINE Lakeside Lodge

41. Slide 41: Slopeside Lodge

    Slopeside Lodge 41

42. Slide 42: Blue Mountain Development Lands

    Blue Mountain Development Lands Second Nature Phase 3/4 Second Nature Phase 1 Snowbridge Townhomes 42

43. Slide 43: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

44. Slide 44: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | סמנכ"ל‪ ,‬ניהול נכסים וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

Skyline Investments — Investor Presentation (June 2020) on 6ix