Lukoil · RUS:LKOH
Lukoil — Q1 2006 Earnings Presentation
25 slides from Lukoil's earnings presentation, June 2006
Slide 1: Финансовые результаты 1 кв. 2006 года (ОПБУ США)
Финансовые результаты 1 кв. 2006 года (ОПБУ США) Июнь 2006
Slide 2: Заявления относительно будущего
Заявления относительно будущего • Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего, – планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию,
Slide 3: Основные факты
Основные факты Чистая прибыль – 1 689 млн долл. (+43,1%) Добыча – 2 122 тыс. барр. н. э./сут (+10,5%): • Нефть – 1 882 тыс. барр./сут (+4,6%) • Газ – 240 тыс. барр. н. э./сут (+97,8%) Переработка нефти – 978 тыс. барр./сут (+13,6%) 2
Slide 4: Экономическая ситуация
Экономическая ситуация Цена реализации нефти в России, Цена реализации нефтепродуктов в д олл./барр. России, долл./т 35 400 359,8 30 370 25 22,30 340 20 310 +40,5% 12,56 +77,5% 15 256,1 280 10 250 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2005 2006 2005 2006 Цена реализации нефти з
Slide 5: Добыча углеводородов
Добыча углеводородов 2,2 Добыча нефти группы «ЛУКОЙЛ» за 1 кв. 2006 0,08 10,5% года (добыча дочерних обществ и доля в 2,0 добыче зависимых организаций) составила млн барр. н. э./сут 6,1% 0,09 169,4 млн барр. (22,98 млн т), что на 1,8 0,07 4,6% больше по сравнению с 1 кв. 2005 года. 2,04 Добыча газа
Slide 6: Структура прироста добычи нефти
Структура прироста добычи нефти: 1 кв. 2006 г. к 1 кв. 2005 г. 81 4 22 979 23 000 99 +0,4% 238 +0,5% +1,1% 269 22 500 +1,2% +4,6% млн т 306 +1,4% 21 982 22 000 21 500 Прочие Предуралье Поволжье Международные Западная Сибирь Добыча в 1 кв. 2005 Добыча в 1 кв. 2006 Тимано-Печора проекты 5
Slide 7: Добыча природного газа
Добыча природного газа Среднесуточная добыча природного газа, млн фут3/сут 1 000 750 +266% ЮМессояхское 500 Находкинское СХальмерпаютинское Пякяхинское Перекатное Хальмерпаютинское 250 Салекаптсткое 0 2003 2004 2005 1 кв. 2006 В апреле 2005 г. в эксплуатацию введено первое из 7 месторождений Большех
Slide 8: Финансовые итоги
Финансовые итоги 1 кв. 1 кв. Прирост, млн долл. 2006 2005 % Общая выручка 15 041 10 616 +41,7 Операционные расходы (900) (782) +15,1 Налоги кроме налога на прибыль (включая (4 456) (3 072) +45,1 акцизы и экспортные пошлины) Прибыль от основной деятельности 2 341 1 696 +38,0 Прибыль до налогообложени
Slide 9: Сравнение выручки от реализации
Сравнение выручки от реализации 16 2,82 0,06 14,94 14 1,13 12 0,37 10,56 10 +41,5% млрд долл. 8 6 4 2 0 Реализация в 1 Изменение в Изменение в Изменение в Увеличение Реализация в 1 кв. 2005 г. структуре объемах ценах прочей кв. 2006 г. 8 реализации реализации реализации реализации
Slide 10: Структура реализации
Структура реализации 16 000 14 943 Реализация нефти на зарубежном рынке (исключая ближнее зарубежье) 14 000 3 566 Реализация нефти в странах ближнего зарубежья 12 000 237 Реализация нефти на внутреннем 10 557 49 рынке 10 000 3 414 Реализация нефтепродуктов на млн долл. зарубежном рынке 8 000 51 9 8
Slide 11: Структура реализации (продолжение)
Структура реализации (продолжение) Реализация на международном рынке к Реализация нефтепродуктов к общему общему объему реализации, % объему реализации, % 85% 70% 84% 67,8% 65% 83% 81,8% 82% 60% 81% 81,2% 58,5% 80% 55% 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2005 2006 2005 2006 Д
Slide 12: Транспортные, коммерческие и административные расходы
Транспортные, коммерческие и административные расходы Транспортные расходы Сравнение коммерческих и (1 кв. 2006 г. к 1 кв. 2005 г.) административных расходов 40% 800 31% 29% 30% 700 20% млн долл. 600 10% 4% -26% 0% 500 -10% -6% 400 -12% -20% 300 -30% укрепление рубля к деятельности Рост неденежного
Slide 13: Опционная программа ОАО «ЛУКОЙЛ»
Опционная программа ОАО «ЛУКОЙЛ» 90 За 1 кв. 2006 г. условно начисленное 80 вознаграждение менеджмента по опционной программе составило 203 млн долл., что привело к снижению 70 чистой прибыли Группы на аналогичную величину. Во 2 кв. 60 2006 г. у менеджмента вероятнее всего будет «убыток», что привед
Slide 14: Операционные расходы
Операционные расходы 1 кв. 1 кв. Прирост, млн долл. 2006 2005 % Расходы на добычу нефти 501 401 +24,9 Расходы на нефтепереработку 176 149 +18,1 Расходы предприятий нефтехимии 61 57 +7,0 Прочие операционные расходы 364 327 +11,3 Изменение операционных расходов в составе запасов нефти и нефтепродуктов
Slide 15: Динамика операционных расходов
Динамика операционных расходов Реальное укрепление рубля Сравнение расходов на добычу нефти 550 к доллару США 10% 500 8% млн долл. 6% 450 4% 400 2% 350 0% 1 кв. 3 кв. 1 кв. 3 кв. 1 кв. 3 кв. 1 кв. 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 300 Расходы на Расходы на добычу в 1 добычу в 1 расходов в объемов к
Slide 16: Рост налоговых выплат
Рост налоговых выплат Сравнение НДПИ и экспортных пошлин 180 180 500 167 160 +88% 140 160 долл./т 120 100 89 430 140 78 80 +44% цена нефти, долл./т 60 54 120 40 налоги, долл./т 1 кв. 2005 1 кв. 2006 360 100 НДПИ Экспортные пошлины на нефть 80 290 60 40 220 20 0 150 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв
Slide 17: Сравнение чистой прибыли
Сравнение чистой прибыли 4 000 1 700 39 25 1 384 1689 2 466 1 675 +2,9% 3 500 млн долл. 1 650 1642 3 000 1 625 1 600 2 500 249 Чистая прибыль в 4 Чистая прибыль в 1 кв. 2005 г. кв. 2006 г. млн долл. 216 2 000 118 203* 43 11 1 500 1 689 33* +43,1% 1 000 1 180 500 0 Рост налога на Рост транспортных ад
Slide 18: Структура денежных потоков
17 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Наличность на начало квартала 1 650 Операционная деятельность 1 276 Изменение задолженности по краткосрочным кредитам 507 и выпуск долгосрочных займов Капитальные расходы 1 085 Прочая инвестиционная 84 деятельность Погашение долгосрочных 483 займов Прочая финансовая деят
Slide 19: Структура капитальных затрат
Структура капитальных затрат млн долл. 1 кв. 2006 1 кв. 2005 Прирост, % Разведка и добыча 839 654 +28,3 Россия 728 571 +27,5 Международные проекты 111 83 +33,7 Север Тимано-Печоры 219 141 +55,3 Ямал 58 86 -32,6 Каспийское море (в том числе 45 61 -26,2 международные проекты) Переработка, торговля и с
Slide 20: Капитальные затраты в секторе разведки и добычи
Капитальные затраты в секторе разведки и добычи Прирост, млн долл. 1 кв. 2006 1 кв. 2005 % Традиционные регионы 436 337 +29,4 Новые регионы 292 234 +24,8 Ямал 58 86 -32,6 Север Тимано-Печоры 219 141 +55,3 Каспийское море (российские проекты) 15 7 +114,3 Всего по России 728 571 +27,5 «Нарьянмарнефтег
Slide 21: Переработка нефти в России более выгодна, чем ее экспорт
Переработка нефти в России более выгодна, чем ее экспорт Переработка нефти на российских Российская маржа переработки, долл./барр. НПЗ группы «ЛУКОЙЛ», тыс. т/сут 15 120 10 110 5 100 2004 2004 0 90 2005 2005 2006 2006 -5 80 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар апр май июн июл
Slide 22: Российский сектор сбыта: наращивание мощностей
Российский сектор сбыта: наращивание мощностей Сбытовая сеть Компании в России, АЗС Среднесуточная реализация через 2 000 одну АЗС в РФ, т/сут 8 263 276 262 177 +60% 201 6 1517 293 1 000 1449 4 1456 1428 1384 2 924 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005 Собственные и арендованные Фран
Slide 23: Приобретение Ханты-Мансийск Ойл Корпорэйшн
Приобретение Ханты-Мансийск Ойл Корпорэйшн Запасы нефти, млн барр. • Лицензии на разработку девяти АВС1 1 000 месторождений в Ханты-Мансийском С2 900 автономном округе (в том числе крупного 2P* 250 Восточно-Каменного месторождения) 3P* 900 • Запасы месторождений по категориям АВС1 – Река Обь 1 млрд
Slide 24: Финансовая политика
Финансовая политика • Долг к совокупному капиталу < 30% • Обеспеченный долг к совокупному долгу < 20% • Гарантии по задолженности зависимых компаний к совокупному долгу компании > 80% • Краткосрочный долг к совокупному долгу около 20% - 35% • Долг под фиксированный процент около 25% - 35% совокупног
Slide 25: Стратегия Компании
Стратегия Компании • Увеличение выручки: – увеличение объема добычи нефти – увеличение объема переработки нефти – увеличение экспорта нефти и нефтепродуктов – увеличение добычи газа – увеличения выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью • Снижение издержек: – закрытие убыточных скважин – вв