China Airlines Ltd. · TWSE:2610
China Airlines — 法人座談會 (Investor Conference) 2021
30 slides from China Airlines's conference presentation, Apr 14, 2021
Slide 1: 中華航空股份有限公司 法人座談會
中華航空股份有限公司 法人座談會 2021年4月14日 股票代號：2610
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前 瞻性的看法，本公司不因任何新事件或 任何狀況的產生而負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。 • 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或 暗示表達或保證其具有正確性、完整性 或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況 或後續重大發展的完整論述。 2
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 一. 2020年度營運結果 1. 營運績效 2. 收入成本組成 3. 財務風險管理 二. 新冠肺炎疫情影響與因應 1. 產業衝擊 2. 營運影響 3. 因應措施 三. 新冠肺炎疫情後展望 3
Slide 4: 2020年度營運結果
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Slide 5: 2020年度營運績效(合併)
2020年度營運績效(合併) 合併公司損益 新臺幣億元 2019 年度 2020年度 YoY % 營業收入 1,684.44 1,152.5 -31.58% 營業淨利 26.66 21.84 -18.08% 本期淨損 -6.75 -2.80 58.52% 歸屬母公司淨利(損) -12.00 1.40 - 每股淨利(損) (新臺幣元) -0.22 0.03 - 合併公司營業收入 新臺幣億元 2019 年度 2020年度 YoY % 客運收入 1,114.13 257.04 -76.93% 貨運收入 437.93 819.18 87.06% 其他營業收入 132.38 76.28 -42.38%
Slide 6: 2020年度營運績效(個體)
2020年度營運績效(個體) 個體公司損益 新臺幣億元 2019年度 2020年度 YoY % 營業收入 1,463.72 1,063.27 -27.36% 營業淨利 0.80 48.85 - 營業外淨損 -12.67 -47.14 -272.06% 本期淨利(損) -12.00 1.40 - 每股淨利(損) (新臺幣元) -0.22 0.03 - 個體公司營業收入 新臺幣億元 2019年度 2020年度 YoY % 客運收入 961.77 205.08 -78.68% 貨運收入 434.06 816.93 88.21% 其他營業收入 67.89 41.26 -39.23% 合計 1,463.
Slide 7: 營運收入組成-華航
營運收入組成-華航 其 他 營 2020年度 客運收入 貨運收入 77% 業 收 19% 入 4% 其 他 營 2019年度 客運收入 66% 貨運收入 30% 業 收 入 4% 2020年度客貨運及其他營業收入佔比分別為19%、77% 及 4%，客運佔比YoY減 少47ppt，而貨運YoY佔比增加47ppt。 7
Slide 8: 營運成本組成-華航
營運成本組成-華航 1.4% 旅 營客 2020 業服 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 其 年度 廣務 他 22.2% 12.3% 16.5% 22.9% 19.4% 費成 本 1.5% 3.8% 營 旅 2019 業 客 燃油成本 地勤/場站使用費 人事費用 租金、折舊/攤銷 修護成本 推 服 其 年度 30.7% 13.6% 13.5% 16.5% 13.4% 廣 務 他 費 成 本 4.5% 4.0% 3.8% 2020年度受疫情影響，燃油成本佔營運成本 22.2%，YoY佔比減少8.5ppt，主要 係油價及用油量下跌所致，其他相關變動成本佔比亦因疫
Slide 9: 財務風險管理-油料 (華航)
財務風險管理-油料 (華航) 燃油支出 2019年度 2020年度 YoY% 燃油均價(MOPS) USD/BBL 77.25 44.82 -41.98% 用油桶數 萬BBL 1,759.04 1,424.65 -19.01% 燃油採購成本 新臺幣億元 449.61 224.87 -49.99% 燃油避險支出 新臺幣億元 0.19 0.60 215.79% 燃油成本合計數 新臺幣億元 449.80 225.47 -49.87% 燃油避險情況 年度 避險% 未來一年 0.4% (2021.04-2022.03) 9
Slide 10: 新冠肺炎疫情影響與因應-產業衝擊
新冠肺炎疫情影響與因應 -產業衝擊 10
Slide 11: 2021年復甦情況將視各國防疫政策變化
2021年復甦情況將視各國防疫政策變化 • 2020年夏季過後客運復甦略顯停滯，全球客運運量(RPK)較2019年同比減少70%，國內線 減少43%、國際線減少85%。 • 國際航空運輸協會(IATA)2月24日資料顯示，2021年若疫苗接種普及率可配合北半球夏季旅 遊旺季並及時取消旅行限制，樂觀預估全球客運運量較2020年將增長13％(為2019年的 38%)。 全球客運運量變化 資料來源： IATA Economics 11
Slide 12: 航空貨運運能持續受客機停飛影響
航空貨運運能持續受客機停飛影響 國際航空運輸協會(IATA)資料顯示，受各國病毒變異影響，客機仍多處停飛狀態， 使客機腹艙載貨運能未能恢復，2021年2月整體航空貨運運能(FATK)較2019年2月 短缺14.9%。 全球客/貨運運能與疫情前比較 資料來源： IATA Economics 12
Slide 13: 航空貨運需求持續看好
航空貨運需求持續看好 • 2021年1月份全球製造業採購經理人指數為53.5(高於50表明經濟擴張)。 • 2021年2月與2019年2月相比，全球國際貨運運量(FRTK)增加9.6%已恢復至疫情前水 平。 每月全球製造業採購經理人指數 全球國際貨運運量與2019年同月相比 資料來源： IATA Economics, IATA Markit 13 13
Slide 14: 新冠肺炎疫情影響與因應-客貨運營運影響
新冠肺炎疫情影響與因應 -客貨運營運影響 14
Slide 15: 2020年度客運營收表現
2020年度客運營收表現 營收 (新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 越太平洋 961.77 9% 22% 歐洲 12% ▼78.7% 香港 4% 東南亞 205.08 21% 東北亞 23% 中國大陸 9% 2019年度 2020年度 • 2020年度華航客運營收為新臺幣205.08億元，較2019年度減少78.7％ • 各區營收以東北亞佔比23％為最高，其次為越太平洋及東南亞佔比22%及21% 15
Slide 16: 2020年度客運營運分析
2020年度客運營運分析 ASK (MN) 載客率 Yield (新臺幣) 52,671 2.55 80.8% ▼25.5ppt 2.26 ▲12.8% ▼72.4% 55.3% 14,545 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2020年度客運運能較2019年度減少72%，載客率為55.3%，較2019年度減少 25.5ppt，單位收益則較2019年度增加12.8%。 16
Slide 17: 客運衝擊-載客航班統計
客運衝擊-載客航班統計 5,000 4% 0% 4,000 3,240 -23% 3,253 3,229 3,271 3,331 3,315 3,247 3,128 3,194 3,157 3,214 2,984 3,091 3,000 -40% 2,309 -65% 2,000 1,150 -89% -90% -80% -91% -97% -98% -97% -95% -94% -93% 1,000 232 286 346 325 89 86 156 187 53 - -120% 班次數 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 (來回) 2019 202
Slide 18: 客運衝擊-核心航線航班規劃
客運衝擊-核心航線航班規劃 區域 說明 北美 洛杉磯/舊金山 3班/週、溫哥華 1~2班/週、紐約 1班/2週 歐洲 阿姆斯特丹 1~2班/週、法蘭克福/ 倫敦 1 班/週 大洋洲 雪梨/ 布里斯本 1 班/週、 墨爾本 3(去) + 4(回)班/月、奧克蘭 1班/ 月 東北亞 東京 2~3 班/週、首爾 1~2班/週、大阪 /福岡/名古屋 1班/週 雅加達 7(去) + 4~6(回) 班/週、越南 2~3(去) + 11~12(回) 班/週、 馬尼拉 3(去) + 6(回) 班/週、曼谷 2(去) + 4(回) 班/週、吉隆坡 2班/週、 東南亞 檳城 1~2班/週、新加坡/金邊 1班/週、
Slide 19: 2020年度貨運營收表現
2020年度貨運營收表現 營收(新臺幣億元) 航線營收比重 澳洲/紐西蘭 3% 816.93 歐洲 9% 香港 東北亞 ▲88.2% 4% 5% 中國大陸 434.06 6% 越太平洋 58% 東南亞 15% 2019年度 2020年度 • 2020年度華航貨運營收為新臺幣816.93億元，較2019年度增加88.2% • 營收比重以越太平洋58%最高，其次為東南亞15%及歐洲9% 19
Slide 20: 2020年度貨運營運分析
2020年度貨運營運分析 FATK (MN) 載貨率 Yield (新臺幣) 8,828 12.83 8,006 ▲ 10.3% 72.1% 67.0% ▲ 5.1ppt ▲58.6% 8.09 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2020年度貨運運能較2019年度增加10.3%，載貨率為72.1%，較2019年度增加 5.1ppt，單位收益亦較2019年度增加58.6%。 20
Slide 21: 新冠肺炎疫情影響與因應-客貨運因應措施
新冠肺炎疫情影響與因應 -客貨運 因應措施 21
Slide 22: 視市場需求，機動調整客運航線
視市場需求，機動調整客運航線 檢視既有客運航網布局，並依各國邊境管制措施及市場需求，機動調節運能。 以航網銜接之角度，維持核心航線營運，並加強六航權(TPE開放中 轉後)及三/四航權收益管理，增裕營收 依政府開放國或地區短期商務客需求或旅行泡泡(旅遊走廊)航點，逐 步復飛及增班 集團品牌分工，搶攻國內旅遊市場 爭取各類包機商機，如復工包機或企業包機業務 22
Slide 23: 服務數位化以重建旅遊信心
服務數位化以重建旅遊信心 • 非接觸式旅行是國際航空運輸協會(IATA)旅行通行證(Travel Pass)的一個重要組成部分， 使旅行更方便、更衛生。 • 華航在香港、紐約以及舊金山機場已啟用生物辨識自助登機服務。 資料來源： IATA 23
Slide 24: 提昇運能以爭取貨運收入
提昇運能以爭取貨運收入 • 疫情前，按國際航空運輸協會(IATA)估計，全球大約50%~80%的貨物是由客機 腹艙運輸。 • 疫情後，華航運能投入以貨運為主，透過貨機增班及貨運客機(Preighter)爭取貨 運收入最大化。 華航客貨機執行占比 貨機 客機載貨 客機 總班次 班次數 客貨機占比 (單程) 100% 8,000 7,000 80% 6,000 60% 5,000 4,000 40% 3,000 2,000 20% 1,000 0% 0 JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC JAN 2020 2021 24
Slide 25: 擴大貨運布局，爭取商機
擴大貨運布局，爭取商機 疫情期間，強化臺灣轉運樞紐地位、佈建潛力市場、充分使用航權及貨機運能，2021年定期航 班提升至每週117班(+23%) ，並配合市場需求安排不定期加班機，以每週120至125班之規模 運行。 • 充分利用18架747-400全貨機運能優勢，爭取貨物承攬商機 • 客機腹艙支援貨運需求，增裕整體營收 • 3架 777F新貨機加入，利用其節油高效能，提升航線經效 • 定期檢視航線， 配合市場需求機動調整航 線配置 • 優先保障急貨、專案貨等高價貨源， 發揮 收益管理效益 • 爭取中長期包機或包艙業務， 穩固航班裝 載及營收 25
Slide 26: 新冠肺炎疫情後展望
S28. cHINA AIRLINES s is caleiate 26
Slide 27: 疫情後重啟營運策略
凝聚重啟營運動能 01 穩定財務狀況 02 保持重啟營運狀態 03 整合營銷策略 活化機隊資產挹注營運 確保機場時間帶權利、 提昇載貨量及單位收益 資金、取得專案貸款及 進行人員訓練及航機適 以提高貨運營收、客機 租金／費用減免等紓困 航認證以維持適航條件 支援貨運需求、多元載 補助 客方案 04 恢復旅客信心 05 配合政府檢疫措 施提升旅遊安全 依國際民航管理機關制 建立旅行泡泡以重啟遭 定之航空旅行衛生安全 疫情重創的航空產業、 指引落實於旅客航程各 提供旅遊獎勵以振興國 項作業 際觀光旅遊產業 27
Slide 28: 2020年度CSR作業成果
2020年度CSR作業成果 外塑永續形象，屢創各項佳績。 5 度入選 道瓊永續 新興市場指數 4 度入選 臺灣高薪100指數 2016-2020 連續四年獲全球航空業第三名 2017-2020 4 度入選 臺灣就業99指數 5 度入選 富時社會責任 新興市場指數 2016-2020 2017-2020 7 度入選 台灣企業永續獎 2014-2020 中文報告書白金獎 英文報告書白金獎 氣候領袖獎 社會共融獎 2 度入選 2019-2020 全球企業永續獎 Reporting ( World Class) 28
Slide 29: 機隊營運架數總計83架
機隊營運架數總計83架 截至2021年3月底之營運航機架數總計83架，其中客機62架、貨機21架；以所有權 分類，43架為自有，40架採租賃。 機型 自有 租賃 777-300ER - 10 A350-900 14 - A330-300 8 15 737-800 - 15 747-400F (貨機) 18 - 777F(貨機) 3 - 總營運架數 43 40 29
Slide 30: Thank you 感謝聆聽
感謝聆聽 Thank you # We fly We fight # We will all be fine 2021.04 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888