Dai Nippon Printing Co., Ltd. · TSE:7912
Dai Nippon Printing — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Dai Nippon Printing's earnings presentation, May 17, 2022
Slide 1: 2021年度決算概要および中期経営計画の進捗状況
2021年度（2022年3月期）決算概要 および中期経営計画の進捗状況 説明資料 2022年5月17日 大日本印刷株式会社 Ⓒ2022 Dai Nippon Printing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: DNP
DNP 1. RAGE
Slide 3: 2021年度 連結決算の概況：業績概要
2021年度 連結決算の概況： 業績概要 （単位：億円） 2020年度 2021年度 実 績 期初計画 2月10日修正 実 績 2020年度比 修正後見込比 売 上 高 13,354 13,500 13,500 13,441 +0.7% ▲59 営 業 利 益 495 570 630 667 +34.8% +37 営業利益率 3.7% 4.2% 4.7% 5.0% － +0.3% 経 常 利 益 599 650 730 812 +35.6% +82 親会社株主に帰属する 当期純利益 250 530 700 971 +287.4% +271 Ｒ Ｏ Ｅ 2.6% 5.0% 6.6% 9.1% －
Slide 4: 全社 業績概況 1
全社 業績概況 １ ※2021年度は、新収益認識基準を適用 （売上影響額：▲283億円） (単位：億円) 14,018 13,354 13,500 13,441 売上高 5.0％ 営業利益率 4.0％ 営業利益の増益率 3.7％ 4.2％ 667 ・対前年度比 +34.8% 562 570 495 ・対前々年度比 +18.7% 営業利益 2019年度 2020年度 2021年度 実績 実績 期初計画 実績 ROE 7.3％ 2.6％ 5.0％ 9.1％ 4
Slide 5: 全社 業績概況 2
Se RMR 2 aie DNP A995 BLM h Blt re qA a 202148 20204
Slide 6: 全社 業績概況 3
全社 業績概況 ３ 親会社株主に帰属する ・2021年度実績９７１億円は、過去最高益。（従前は、2019年度の694億円） 当期純利益 〔主な要因〕 （①～③、⑤は特別利益。④は営業外収益） ① 退職給付制度移行益 １８５億円（年金制度改革：DC制度の一部導入） ② 補修対策引当金戻入益 １４６億円（直近の状況を踏まえた引当の見直し） ③ 投資有価証券売却益 １２１億円（保有株式の見直しによる縮減活動） ④ 持分法による投資利益 ８６億円（持分法適用会社の業績向上） ⑤ 固定資産売却益 ７１億円（保有不動産等の売却） R O E 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021
Slide 7: 連結決算の概況：セグメント別（情報コミュニケーション部門）
2021年度 連結決算の概況： セグメント別 BPOの大型案件減少などにより減収となるも、イメージングコミュニケーション事業 情報コミュニケーション部門 の回復とコスト構造改革の効果により、増益 売上高（左） 営業利益（右） (単位：億円) 7,730 7,218 6,989 304 276 191 2019年度 2020年度 2021年度 【情報イノベーション事業】 ・BPO･ICカードは大型案件が一段落し、減少 【イメージングコミュニケーション事業】 ・主力の米国市場や国内において、写真用部材とサービスの需要が回復 【出版関連事業】 ・ハイブリッド型書店「honto」の売上が増加 ・電
Slide 8: 連結決算の概況：セグメント別（生活・産業部門）
2021年度 連結決算の概況： セグメント別 住宅、自動車用の内外装材の回復、リチウムイオン電池用バッテリーパウチの 生活・産業部門 拡大により増収も、原材料高の影響によりわずかに減益 売上高（左） 営業利益（右） (単位：億円) 3,913 3,870 3,680 139 136 111 2019年度 2020年度 2021年度 【包装関連事業】 ・「DNP環境配慮パッケージング GREEN PACKAGING」の開発・販売に努めたほか、無菌充填システム販売が増加 【生活空間関連事業】 ・住宅や自動車市場の需要回復により、住宅用内外装材や自動車内装用の加飾フィルムが増加 ・感染防止対策に
Slide 9: 連結決算の概況：セグメント別（エレクトロニクス部門）
2021年度 連結決算の概況： セグメント別 エレクトロニクス部門 巣ごもり消費の拡大や半導体市況の活況から、増収増益。過去最高益 売上高（左） 営業利益（右） (単位：億円) 2,110 1,866 1,970 464 341 366 2019年度 2020年度 2021年度 【ディスプレイ関連製品事業】 ・光学フィルム関連は、巣ごもり消費の拡大やテレワーク、オンライン授業の普及により堅調に推移 ・スマートフォン向け有機ELディスプレイの需要増によって、有機EL製造用メタルマスクも堅調に推移 【電子デバイス事業】 ・半導体市場の活況を受け、通信や車載、データセンター向けの半導体用フォトマ
Slide 10: 連結決算の概況：セグメント別（飲料部門）
2021年度 連結決算の概況： セグメント別 飲料部門 外出自粛や行動制限の延長の影響により、観光地や飲食店等での需要が減少 売上高（左） 営業利益（右） (単位：億円) 552 514 497 20 8 6 2019年度 2020年度 2021年度 ・生活様式の変化や環境負荷の低減を目指して、商品名等のラベルを付けないペットボトル飲料の販売に注力 ・家庭内消費が増加したものの、飲食店での販売が伸び悩んだ 10
Slide 11: 連結決算の概況：注力事業
2021年度 連結決算の概況： 注力事業 対前年売上高はいずれの領域も伸長し、構成比も順調に増加 注力 既存 構成比 売上高 13,354 13,441 注力事業 概況 対前年 売上高 IoT・次世代通信 103% 光学フィルム、メタルマスクなどの (単位：億円) 関連事業 エレクトロニクス部材が増加 37％ 40％ モビリティ 128% 車載向けのリチウムイオン電池用 2020年度 2021年度 関連事業 バッテリーパウチが前年から伸長 環境 117％ 環境配慮包材が前年から伸長 関連事業 営業利益 76％ ・BPOは前年特需の反動により減少 75％ データ流通 104% ・写真関連は、
Slide 12: 2022年度 事業環境の変化が主な事業に与える影響等について
2022年度 事業環境の変化が主な事業に与える影響等について コロナ禍による活動制限の長期化に加え、ウクライナ情勢をはじめとする地政学リスク、原材料等の価格の一段 の上昇、半導体不足の長期化など、2022年度にかけて影響が続く動きも加速 コロナ禍の影響 ウクライナ情勢 原材料等の価格高騰 半導体不足 情報コミュニケーション • 国内外での人流制限の • 欧州におけるフォトの • 用紙、ICチップ等の調達 • ICチップの供給不足 部門 継続 需要減少 コスト増加 • 石化製品、アルミの 生活・産業部門 • 国際物流網の混乱 • 自動車生産の減少 調達コスト増加 • 自動車生産の減少 • 希少ガ
Slide 13: 2022年度業績予想について
2022年度業績予想について (単位：億円) 2021年度 2022年度 前年度比 2021年度 2022年度 前年度比 【全社】 【 セグメント 】 実績 予想 （差） 実績 予想 （差） 売 上 高 13,441 13,800 +2.7% 情報コミュニ 売上高 6,989 7,100 +1.6% 営 業 利 益 667 670 +0.3% ケーション 営業利益 276 290 +5.0% 営業利益率 5.0% 4.9% － 売上高 3,870 4,080 +5.4% 生活・産業 経 常 利 益 812 815 +0.3% 営業利益 136 120 ▲11.9% 親会社株主に帰属する エレク
Slide 14: 2022年度及び2024年度 経営目標
2022年度及び2024年度 経営目標 (単位：億円) 14,400 13,800 13,441 売上高 5.2％ 5.0％ 4.9％ 営業利益率 750 667 670 営業利益 2021年度 2022年度 2024年度 実績 予想 計画 ROE 9.1％ 6.0％ 継続して5.0％以上を達成する 14
Slide 15: ２．中期経営計画の進捗状況
２．中期経営計画の進捗状況 15
Slide 16: 中期計画 基本方針
中期計画 基本方針 1.社会課題や 2.P&I 基本方針 １ 「P&Iイノベーション」による価値の創造 人々の期待 イノベーション ～強い事業ポートフォリオの構築～ 1 2 １．成長領域を中心とした価値の創出 ２．各国・地域への最適な価値の提供 オール ３．あらゆる構造改革による価値の拡大 DNP 基本方針 ２ 成長を支える経営基盤の強化 4 3 １．財務・非財務資本の強化 4.非財務資本の 3.財務基盤の ２．コーポレート・ガバナンスの強化 強化 強化 16
Slide 17: 事業環境認識と重要課題
事業環境認識と重要課題 DNPが事業機会と捉えるメガトレンドにおいても、コロナ禍などによる変化を先取りして対応を強化 DXや地球環境負荷の 低減などの加速を捉え、 人々や社会が求める 新しい価値の提供を さらに推進する 17
Slide 18: 成長領域を中心とした価値の創出
「P&Iイノベーション」 １－１．成長領域を中心とした価値の創出 1 による価値の創造 < ４つの成長領域における注力事業 > 情報コミュニケーション エレクトロニクス 生活・産業 知とコミュニケーション 住まいとモビリティ 光学フィルム BPO メタルマスク 認証・セキュリティ ￥ モビリティ 「注力事業」① 内外装材 写真メディア・ コトづくり IoT・次世代通信 「注力事業」③ 情報銀行 関連 モビリティ 教育関連事業 関連 5G関連新製品 （ベイパーチャンバー、透明アンテナ等） 「注力事業」② リチウムイオン電池用 データ流通関連 バッテリーパウチ 「注力事業」④ 環境配慮包材 メディ
Slide 19: 経営目標 注力／既存事業 構成
経営目標 注力／既存事業 構成 注力 既存 構成比 売上高 35％ 37％ 40％ 41％ 45％ 営業利益 61％ 75％ 76％ 72％ 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2024年度 実績 実績 実績 予想 計画 19
Slide 20: 情報コミュニケーション部門 中期経営計画での方針
１－１．成長領域を中心とした価値の創出 中期経営計画での方針 情報コミュニケーション部門 ① 成長戦略：顧客体験価値の拡大に向けたデジタル変革（ＤＸ）の推進 ② 構造改革：紙メディア製造拠点の縮小 業績予想（単位：億円） サブセグメント 主な注力事業 売上高（左） 営業利益（右） 情報イノベーション BPO 7,218 7,520 6,989 7,100 認証・セキュリティ 276 290 270 イメージング 情報銀行 191 コミュニケーション 写真メディア・ コトづくり 出版関連 教育関連事業 2020年度 2021年度 2022年度 2024年度 実績 実績 予想 計画 20
Slide 21: 認証・セキュリティ 注力事業
「P&Iイノベーション」 １－１．成長領域を中心とした価値の創出 1 による価値の創造 認証・セキュリティ 注力事業 １つの顔情報で、多様な業種で、多様な用途の本人認証を実現 今後の取り組み 社会課題／トレンド ソリューション 社会へのインパクト ■プレゼンスの向上 ・TVCM開始(2022年3月) 情報セキュリティ技術と多様 ・Webサイトリニューアル 非対面ニーズの拡大 生活者 ・サービスロゴ なパートナーとのつながりを 活かし、業界横断型プラット あらゆるシーンで の開発 ＤＸの加速による 手続き等の簡略化 フォームを提供 安心して、手ぶらで スピーディにサービ 〔サービスロゴ〕 個人情
Slide 22: 生活・産業部門 中期経営計画での方針
１－１．成長領域を中心とした価値の創出 中期経営計画での方針 生活・産業部門 ① 成長戦略：コンバーティング技術を活かした新製品開発・販売の強化 ② 構造改革：低付加価値製品の見直しを強力に推進 業績予想（単位：億円） サブセグメント 主な注力事業 売上高（左） 営業利益（右） 4,400 包装関連 環境配慮包材 3,870 4,080 3,680 メディカル・ ヘルスケア 300 生活空間関連 モビリティ内外装材 139 136 120 産業用高機能材 産業用 リチウムイオン電池用 高機能材関連 バッテリーパウチ 2020年度 2021年度 2022年度 2024年度 実績 実績 予想 計画
Slide 23: リチウムイオン電池用バッテリーパウチ 注力事業
「P&Iイノベーション」 １－１．成長領域を中心とした価値の創出 1 による価値の創造 リチウムイオン電池用 注力事業 バッテリーパウチ 世界トップシェアの強みを活かし、カーボンニュートラルや次世代通信の実現に貢献 社会課題/トレンド ソリューション 環境・社会へのインパクト 軽量化・形状の リチウムイオン電池 より軽く、より長く、 自由度などが改善され、 の軽量化・薄型化 より安全に電池を包む 走行距離や空間 スペースの課題が解決 強みのコンバーティング技術を活かして業界デファクトスタンダードを構築し 脱炭素社会の構築 用途を拡大して世界トップシェアを維持・強化 自動車の電動化 用途別割合
Slide 24: リチウムイオン電池用バッテリーパウチ 短期～中長期のトレンド
「P&Iイノベーション」 １－１．成長領域を中心とした価値の創出 1 による価値の創造 リチウムイオン電池用 注力事業 バッテリーパウチ 短期～中長期のトレンド 今後の取り組み 自動車の電動化にともない中長期での成長を見込む 短期 中長期 半導体不足等による自動車減産の影響を 受ける EV需要の拡大により ・2023年度以降のさらな アルミや樹脂などの原材料価格高騰の影 好調な推移が継続的に る能力増強に向けた新し 市場動向 響を受ける 見込まれる い生産拠点の確立 ロシア・ウクライナ情勢に伴う、サプラ イチェーンへの影響、原材料価格高騰の 影響を受ける リチウムイオン電池用
Slide 25: エレクトロニクス部門 中期経営計画での方針
１－１．成長領域を中心とした価値の創出 中期経営計画での方針 エレクトロニクス部門 ① 成長戦略：リアルとデジタルの高度な融合に資するキーコンポーネンツの開発・提供 ② 構造改革：競争力が低下した事業の再構築 業績予想（単位：億円） サブセグメント 主な注力事業 売上高（左） 営業利益（右） 2,110 2,120 ディスプレイ 1,970 2,000 関連製品 光学フィルム 464 470 366 380 メタルマスク 電子デバイス 5G関連新製品 2020年度 2021年度 2022年度 2024年度 実績 実績 予想 計画 25
Slide 26: 有機ELディスプレイ製造用メタルマスク 注力事業
「P&Iイノベーション」 １－１．成長領域を中心とした価値の創出 1 による価値の創造 有機ELディスプレイ製造用メタルマスク 注力事業 多様な有機ELディスプレイ(OLED)の展開で社会と生活者のニーズ・課題に対応 今後の取り組み 社会課題／トレンド ソリューション 社会へのインパクト ・中長期的な需要の スマートフォン 独自のフォトリソグ 拡大を見据え 向けの需要拡大 ラフィとエッチング ディスプレイの ・2025年にOLED 加工技術で高精細な 薄型軽量化・高精細化 生産能力を増強 比率は50％超 OLEDに貢献 に貢献 ・生産台数は今後 フレキシブルな形状を ５年で1.4倍 生
Slide 27: 各国・地域への最適な価値の提供
「P&Iイノベーション」 １－２．各国・地域への最適な価値の提供 1 による価値の創造 日本国内だけでなく、各国・地域の人々の期待と社会課題にきめ細かく対応し、最適な価値を提供 計画 アフリカ 欧州 アジア 北米 中南米 2021年度の状況 情報コミュニケーション 写真撮影・プリント関連 イメージングコミュニケーション事業 部門 製品・サービス 生活・産業 高機能フィルム事業 （バッテリーパウチ、バリアフィルム、 リチウムイオン電池用 部門 太陽電池部材、生活空間内外装商材など） バッテリーパウチ 電子デバイス事業 エレクトロニクス ディスプレイ製品事業 ディスプレイ用光学フィルム 部門 フォ
Slide 28: あらゆる構造改革による価値の拡大
「P&Iイノベーション」 １－３．あらゆる構造改革による価値の拡大 1 による価値の創造 拠点再編と事業縮小は計画通り進捗。今後も需要トレンドに応じて、適切なタイミングで改革を実行 ＜方針＞ 選択と集中の推進 ＜具体的な取組み・予定＞ データ流通関連事業 紙メディア製造拠点の縮小 情報コミュニ の拡大 ・情コミ紙メディア関連事業の拠点縮小 紙メディア製造拠点 ケーション の縮小 部門 データ流通関連事業の拡大 BPO拠点の拡充 ・NTT EDXの設立、認証・セキュリティ事業の強化 低付加価値製品の見直しと拠点の再編 バッテリーパウチ、 ・関西地区の拠点再編（田辺工場へ集約） 生活・産業 低付加
Slide 29: 基本方針２：成長を支える経営基盤の強化
基本方針２：成長を支える経営基盤の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 価値創造プログラム 資本政策の DX推進に 取り組み 関する取り組み ビジネス 価値仮説 モデル 環境に関する 人財・人権に関する 取り組み 取り組み 価値を創出する組織風土 価値を提供し続ける仕組み （対話） （学び合い） ＤＮＰグループの持続的な成長の実現 持続可能な、より良い社会とより快適な人々の暮らしの実現 29
Slide 30: 資本政策の取り組み
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 資本政策の取り組み 「P&Iイノベーション」による価値の創造と成長を支える経営基盤強化により、企業価値を最大化する 企業価値最大化への施策（～2024年度） 価値の創造 成長領域を中心とした価値の創出 ROE改善 4つの成長領域における注力事業への重点投資 2021～2024年度 各国・地域への最適な価値の提供 累積営業C/F 継続して あらゆる構造改革による価値の拡大 3,300億円程度 ROE5.0％以上 収益性・成長性の低い事業の再構築、拠点再編 を達成する 企業価値 資産効率向上 事業部門別ROAによる目
Slide 31: キャッシュアロケーション戦略
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 資本政策の取り組み 事業のさらなる成長と適切な株主還元へ向けた、最適なキャッシュアロケーションを実施 キャッシュの創出 キャッシュアロケーション戦略 2021～2024年度 成長への投資 株主還元 4,800億円以上のキャッシュを創出 安定配当の実施 自己株式の取得 営業C/Fの創出 （追加株主還元） 3,300億円 既存事業の効率化 2022年度 成長領域の事業投資 100億円の自己株式取得実施 2021年度 4つの成長領域における 他人資本の活用 注力事業への重点投資 （2021年度 300億円実施） 政策保有株式売却
Slide 32: 政策保有株式の縮減を継続的に実施
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 資本政策の取り組み 政策保有株式の縮減を継続的に実施 CGコード適用前の 銘柄数 2014年度末比で ▲140銘柄（▲52％） 2015/6 CGコード適用開始 上場株式の保有銘柄数は、2014年度末の269銘柄から、140銘柄（▲52％）の縮減を進めております。 32
Slide 33: 株主還元の実施（自己株式の取得）
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 資本政策の取り組み 株主還元の実施（自己株式の取得） 追加株主還元について １００億円の自己株式の取得を実施する 取得に係る事項の内容 ① 取得する株式 普通株式 ② 取得する総数 ６００万株（上限）自己株式を除く発行済株式に対する比率２.２３％ ③ 取得価格の総額 １００億円（上限） ④ 買付期間 ２０２２年５月１６日～２０２２年１２月２０日 33
Slide 34: 株主還元方針について
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 資本政策の取り組み 株主還元方針について 還元方針 ： 安定配当を基本とし、業績等を勘案して実行する 配当 ： 業績に応じて配当性向等を勘案する 自己株取得 ： 経営環境や事業投資の状況を見極めて、適切に判断する 自己株消却 ： 自己株保有比率を勘案し、消却の実施を判断する （単位：億円） 配当性向（連結） 79％ 71％ － 27％ 72％ 18％ 総還元性向 138％ 125％ － 113％ 72％ 49％ 34
Slide 35: 環境に関する取り組み
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 環境に関する取り組み 事業と基盤の両輪で環境課題に取り組み、持続可能なより良い未来の実現へ 「DNPグループ環境ビジョン2050」 「環境中長期目標」 外部評価 DNPが目指す社会 中長期目標 2050年目標 GHG排出量の削減 2022年2月 ※2030年までに2015年度比 自社事業活動による 排出量の削減 脱炭素社会 ・3年連続でCDP「サプライヤー・ 2050年までに実質ゼロ エンゲージメント評価」の最高 40％削減 評価を取得 スーパーエコプロダクツ ※ 脱炭素社会の構築 2025年に売上比10％ 製品・サービスで貢献
Slide 36: 人財・人権に関する取り組み
2－1．財務・非財務資本の強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 人財・人権に関する取り組み ダイバーシティ インクルージョンの推進（多様な人財を活かし、新たな価値を創出） 中計期間の取り組み KPIと実績 外部評価 2022年3月 2021年11月 事業構造転換を ①女性管理職比率 「PRIDE指標」で最高位の 女性活躍推進企業として 進めるうえでの 「ゴールド」を受賞 人財の確保と育成 7.0%以上 2022年「なでしこ銘柄」 （2021年度目標） 選定 人財強化 ↑ ダイバーシティ& 5.6% （2018年度実績） インクルージョン （多様性と包摂）の推進 ➡7.4% ②女性管理
Slide 37: コーポレート・ガバナンスの強化
2－2．コーポレート・ガバナンスの強化 ２ 成長を支える 経営基盤の強化 コーポレート・ガバナンス サステナビリティ推進体制の強化 ■2022年4月、代表取締役社長を委員長、 代表取締役専務を副委員長とし、本社 担当部門の取締役・執行役員で構成される サステナビリティ推進委員会を強化・再編 ■企業倫理行動委員会や BCM 推進委員会と 連携し、ESGを重視した中長期的な全社 リスクを管理 ■リスクを適切に評価し、中長期的な経営 戦略に反映し、事業機会に変換することで、 よりサステナブルな社会に貢献し、 「未来のあたりまえ」につなげていく 37
Slide 38: 免責事項
免責事項 本資料における業績予想及び中期的な経営目標等、将来予想に関する記述は、現時点で入手可能な 情報に基づき当社が判断した見通しであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、実際の業績は、様々な要因の変化により、これらの将来予想とは異なることがあることを ご承知おきください。