Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — Q2 FY2020 Earnings Presentation

37 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 18, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算説明会

    2020年3月期第2四半期 決算説明会 2019年11月18日 バンドー化学株式会社 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2020年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ. 2020年3月期 業績予想 Ⅲ. 中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Ⅳ．参考資料 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/36

  3. Slide 3: 2020年3月期 第2四半期決算概要

    Ⅰ． 2020年3月期 第2四半期決算概要 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/36

  4. Slide 4: IFRS任意適用における日本基準からの変更点

    IFRS任意適用における日本基準からの変更点 日本基準 IFRS 売上高 売上収益 売上総利益 売上総利益 販管費 販管費 コア営業利益＝売上総利益－販管費 コア営業利益 営業利益＝売上総利益－販管費±②±③ ②その他の収益・費用 • 特別損失などが営業利益を構成する要素 ③持分法による投資損益 として計算される。 営業利益 営業利益 ※①金融収益・費用(利息・配当金など)の項 目は営業利益計算後に加減算 ①金融収益・費用 ①金融収益・費用 ②その他の営業外損益 ③持分法による投資損益 経常利益 ②特別損益 当期純利益 当期純利益 Copyright © 2019 Bando Chemical

  5. Slide 5: 2020年3月期第2四半期 決算概要

    2020年3月期第2四半期 決算概要 （百万円） 2018/9 2019/9 2020/3 達成率 実績 実績 前期比 業績予想値 (対業績予想値) 売 上 収 益 48,299 46,234 △2,064 93,000 49.7％ コ ア 営 業 利 益 4,034 3,019 △1,015 6,000 50.3％ 営 業 利 益 4,417 2,854 △1,563 6,000 47.6％ 税 引 前 利 益 4,769 2,681 △2,088 親会社の所有者に帰 属する四半期利益 3,621 2,122 △1,499 4,500 47.2％ ◼ 売上収益は、米中貿易摩擦の長期化の影響も

  6. Slide 6: 2020年3月期第2四半期 所在地別売上高

    2020年3月期第2四半期 所在地別売上高 （単位：億円） 243 247 262 262 52 43 49 43 16/9 17/9 18/9 19/9 16/9 17/9 18/9 19/9 (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) 中国 日本 42 45 47 45 16/9 17/9 18/9 19/9 121 124 112 100 (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) 欧米他 16/9 17/9 18/9 19/9 (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) アジア (注)所在地別売

  7. Slide 7: 連結コア営業利益 増減分析

    2020年3月期第2四半期 連結コア営業利益 増減分析 (単位：百万円) △423 +6 △144 △576 +122 4,034 3,019 2018/9期 売上減少による 売上原価率の 為替影響による 販管費の 為替影響による 2019/9期 実績 粗利減少 良化 粗利減少 増加 販管費の減少 実績 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 6/36

  8. Slide 8: 2020年3月期第2四半期 セグメントの状況

    2020年3月期第2四半期 セグメントの状況 （百万円） 2018/9 2019/9 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 収 益 48,299 46,234 △2,064 △4.3% 自 動 車 部 品 事 業 20,899 19,972 △927 △4.4% 産 業 資 材 事 業 18,449 17,015 △1,433 △7.8% 高機能エラストマー製品事業 7,502 7,023 △479 △6.4% そ の 他 1,870 2,570 +700 +37.5% セ グ メ ン ト 間 消 去 △422 △347 +74 － コ ア 営 業 利 益 4,034 3,019 △1,015

  9. Slide 9: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 208億円 199億円 欧米他 ◼ 米国において補修品の販売は増加したものの、当社製品搭 200 載車種の生産台数の減少により販売が減少。 (△0.7%) 150 中国 ◼ 積極的な顧客開拓に注力したことにより、補修品などの販売 (+0.3%) が増加。 100 アジア ◼ タイにおいて補機駆動用伝動システム製品の販売が減少。 (△5.9％) ◼ インドにおいてスクーター用変速ベルトの販売が減少。 50 日本 ◼ 補修品の販売は増加したものの、補機駆動用伝動システム (△4.3％) 製品の販売が減少。 0 18/9 19/9 コア営業利益 (億円

  10. Slide 10: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円) 183億円 169億円 ◼ 米国においては、産業機械用伝動ベルトの販売が減少。 200 欧米他 ◼ トルコにおいては、経済の減速基調により、産業機械用伝動 (△8.9%) ベルトの販売が減少。 150 中国 ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が減少。 (△26.6％) 100 アジア ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が減少。 (△32.3％) 50 ◼ 機械受注の減速基調により、産業機械用伝動ベルトの販売 日本 が減少。 (△1.5％) ◼ 大型案件の増加により鉄鋼向けコンベヤベルトの販売が増加。 0 ◼ 物流機器向け樹脂コンベヤベルトなどの販売

  11. Slide 11: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上高 (億円) 74億円 70億円 80 機能 60 フイルム ◼ 工業資材用フイルムおよび装飾表示製品の販売が減少。 (△3.7％) 40 精密機能 20 部品 ◼ 精密ベルトの販売が減少。 (△7.5％) 0 18/9 19/9 コア営業利益 (億円) 3.6億円 2.1億円 4.0 2.0 コア営業利益 ◼ 販売の減少により、利益が減少。 (△41.9％) 0.0 18/9 19/9 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 10/36

  12. Slide 12: 四半期推移（売上収益/コア営業利益）

    四半期推移（売上収益/コア営業利益） 営業利益/ 売上高/ コア営業利益 ：売上高（日本基準） ：売上収益（IFRS） （億円） 売上収益 （億円） ：営業利益（日本基準） ：コア営業利益（IFRS） 25 245 250 236 237 235 225 230 226 230 222 21 232 20 20 200 17 固定資産税 17 16 17 外形標準課税 16 15 150 13 14 △5 10 100 8 5 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3期(日本基準) 2019/3期(IFRS) 2020/3期(IFRS) Copyr

  13. Slide 13: キャッシュフローの推移

    キャッシュフローの推移 （億円） 営業活動CF 下請法運用基準見直し 投資活動CF 対応による 現金支払の増加 70 フリーCF 46 43 46 △14 34 20 20 19 22 20 0 18/3 上期 18/3 下期 19/3 上期 19/3 下期 20/3 上期 △ 30 △ 21 △ 20 △ 26 △ 26 △ 80 △ 90 △ 130 △ 124 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 12/36

  14. Slide 14: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 （億円） 1,200 1,025億円 1,184億円 現金及び現金同等物 173 有利子負債 260 ＜資産＞ ・Aimedic MMTの買収に伴う 1,000 のれん計上(+136億円) 現金及び現金同等物 有利子負債 104 売上債権及び ・新リース会計基準の適用による その他の債権 リース契約のオンバランス(+26 175 億円) 211 800 売上債権及び その他負債 240 その他負債 239 その他の債権 棚卸資産 127 217 その他資産 14 ＜負債＞ 600 ・Aimedic MMTの買収に伴う 棚卸資産 129 有利子負債の増加(+156億 円) そ

  15. Slide 15: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 親会社所有者帰属持分比率 (自己資本比率) 10 8.7 7.9 8.1 8.2 66.2 60.4 60.5 62.9 57.5 8 6.5 60 5.3 5.0 5.3 6 4.7 4.0 ROA 40 4 ROE 20 2 0 0 16/3 17/3 18/3 19/3 19/9 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3(予) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) D/Eレシオ 億円 ネットキャッシュ ％ 38.2 40.0 100 71.3 6

  16. Slide 16: 主なトピックス

    主なトピックス 2019年 5月 ・医療機器メーカー株式会社Aimedic MMTの 全株式を取得し、子会社化 7月 ・「NANO KOREA 2019」に出展 整形外科向けインプラント等の医療機器を提供する 「株式会社Aimedic MMT」 ・「2019国際食品工業展(FOOMA JAPAN2019)」に出展 NANO KOREA2019 熱マネジメント関連製品を出品 ・「第2回５G/IoT通信展」に出展 8月 ・「CSR報告書2019」を発行 5G/IoT通信展 9月 ・「アニュアルレポート2018(英語版)」を発行 研磨パッド「TOPX ®」などを出品 FOOMA JAPAN2019

  17. Slide 17: 2020年3月期 業績予想

    Ⅱ. 2020年3月期 業績予想 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 16/36

  18. Slide 18: 2020年3月期 業績予想

    2020年3月期 業績予想 （百万円、％） 2019/3 2020/3 予想 実績 前年同期比 売 上 収 益 94,318 93,000 △1,318 △1.4% コ ア 営 業 利 益 6,503 6,000 △503 △7.7％ 営 業 利 益 6,815 6,000 △815 △12.0％ 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 当 期 利 益 5,457 4,500 △957 △17.5％ U S D 111.04 106.83 為替レート T H B 3.43 3.40 人 民 元 16.49 15.42 ◼ 2019年8月9日に公表した業績予想から変更なし。 Copyri

  19. Slide 19: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 設備投資（国内） 減価償却費 研究開発費 （億円） 設備投資（海外） (太字・斜体) 70 60 51 50 50 51 45 41 46 45 42 42 42 46 43 44 46 40 42 42 43 44 44 38 30 36 20 10 0 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期 17/3 17/3期 18/3 18/3期 19/3 19/3期 20/3 20/3期(予) 日本基準 IFRS BF-2 （注）20/3期(予想)の数値は、㈱Aimedic MMTの株式取得を考慮する前のものとなります。 20/3期

  20. Slide 20: 株主還元

    株主還元 基本方針 収益および財務状況を配慮しつつ、当面の連結配当性向は30％を目処に安定した 利益配当を行うことを目標とし、利益還元の充実に努める。 1株当たり年間配当・連結配当性向の推移 株主総還元の推移 （単位：百万円） 1株当たり年間配当(円) 連結配当性向 32.6% 親会社の所有者に帰属する当期利益 配当 自己株式取得 30.2% 28.7% 29.3% 5,457 25.0% 25.7% 24.1% 4,951 4,795 4,386 4500 22.0% 4,280 3,758 2,510 30 32 32 24 26 865 472 20 20 152 16 493 130

  21. Slide 21: 中長期経営計画の取り組み

    Ⅲ．中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 20/36

  22. Slide 22: 中長期経営計画の全体像

    中長期経営計画の全体像 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 グローバルで『際立つ』サプライヤー • 事業領域 ベルトおよび機能製品分野 事業展開はグローバル 新事業拡大 • キーワード 「環境・省エネ・高機能」 キラリと光る付加価値製品 販 売 の提供 ・ 利 現事業：グローバル事業拡大・付加価値の拡大 • ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」 益 と 「信頼の品質」を活用 BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2018年 2023年 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, L

  23. Slide 23: BF-2：目指す姿・基本戦略

    BF-2：目指す姿・基本戦略 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の コア事業の ものづくりの深化 創出 拡大 と進化 新事業の創出活動に優先的に 新高付加価値製品の提供と コア事業をグローバルに成長させ、かつ、 経営資源を配分し、 お客様の利便性向上により、狙いとする 収益力を向上させるための 事業ポートフォリオの転換を図る。 重点市場で市場地位トップを獲得する。 ものづくりの技術と体制を進化させる。 指針4 個人と組織の働き方改革 働く環境と制度の整備、人材の育成と意識改革を通じて、自律的で創造的な働き方を推進する

  24. Slide 24: 指針１：新事業の創出① 電子資材事業

    指針１：新事業の創出① 電子資材事業 ターゲット 製品 取り組み状況等 注力市場 プリンテッド 金属ナノ粒子インク • 顧客における開発計画の変更等の影響から、 ディスプレイ エレクトロニクス 「FlowMetal®」 新たな展開の模索を検討。 光学用透明粘着剤 • 日系/欧州自動車用途の引き合いに対応。 産業機器ディスプレイ 「FreeCrystal ®」 選定獲得、評価ステージアップに注力中。 車載ディスプレイ オプト エレクトロニクス ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ(ガラス基板) 精密研磨材 • 需要増に対応可能な増産プロセスを構築。 ストレージ 「TOPX® 」 半導体 • 次世代パワエレ技術の有望

  25. Slide 25: 精密研磨材「TOPX」の需要開拓を積極化

    指針１：新事業の創出① 電子資材事業 ＜続き＞ 売上増加に向け、精密研磨材「TOPX® 」の需要開拓を積極化 取り組み①：既存展開中のﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ(ｶﾞﾗｽ基板)分野でのｼｪｱｱｯﾌﾟ 【イメージ】当社製品のポジショニングとシェアアップのポテンシャル 生産量 C社の生産と当社製品のポジショニング 当社 製品 モデルγ向け 採用モデルの拡張 最終ユーザーの拡大 採用プロセスの拡張 モデルβ向け モデルα向け 最終ユーザーの拡大 A社 B社 C社 （現在のユーザー） 取り組み②：ストレージ分野での採用獲得による新たな需要獲得 取り組み③：難削材への対応、適用領域の拡張 Copyright ©

  26. Slide 26: 指針２：新事業の創出② 医療機器事業

    指針２：新事業の創出② 医療機器事業 バンドー化学の基盤技術、Aimedicのノウハウ等を結集し、 新製品の事業化スピードをアップ 【今後の事業展開イメージ】 • Aimedicの医療機器事業の基盤を活用 →上市時期が早期化される見通し • 学会・KOLを通した認知浸透 新製品上市 バンドー化学が有する基盤技術の活用によ ③：C-STRECH®医療機器 • （開発中） 市場浸透・販売拡大 る開発の加速 →製品・製造技術開発で連携 ②：Aimedic新製品 （販売中/開発中） • 経営・業務統合による効率化 ①：Aimedic主力製品 • 人材の交流によるモチベーションの向上 （販売中） （注）

  27. Slide 27: 指針2：コア事業の拡大

    指針2：コア事業の拡大 既存市場減速等の影響。新たな需要の獲得を進行中 自動車部品 ラック式EPSベルトの受注増加、 ◼ Tier1メーカーに販売 四輪 製造ライン（初期）の稼働率上昇。 ・高級セダン EPS：電動パワーステアリングシステム ・大型・SUV車 ②非日系農機メーカー 畑作用大型農機向け市場の開拓、 ③畑作用農機 産業資材 農機用ベルト 製造ライン（1期）を準備。 ①日系農機メーカー 米作用農機 「ミスターシリーズがあなたの工場の悩み 産業資材 軽搬送ベルト を解決します」をコンセプトにラインナップ 拡充。 2019年：ミスタースパイク™ 2018年：ミスターウルトラミラー™ 高機

  28. Slide 28: 指針３：ものづくりの深化と進化

    指針３：ものづくりの深化と進化 コア事業をグローバル成長させ、かつ、収益力を高めるための、 ものづくりの技術と体制の進化 （％) 連結売上原価率 ‘20/3 74 70 66 中期経営計画（BF-1） 中期経営計画（BF-2） 革新製法 ⚫ 主要伝動ベルトにおける革新製法の開発。 の開発 ⚫ 自働化ラインの新規導入による省人化。 IoTとAI ⚫ 予防保全のデジタルシステム化に向けた仕組み作り。 グローバル ⚫ 大型農機VSベルトライン構築。 全体最適 ⚫ 最適生産構想に伴うライン統合・生産移管。 連結売上原価率70％以下の定着 Copyright © 2019 Bando Chemical

  29. Slide 29: 指針４：個人と組織の働き方改革

    指針４：個人と組織の働き方改革 “間接部門の業務改善”を重要テーマに掲げ、注力中 ‘20/3 （％) 24 連結販管費率 20 16 中期経営計画（BF-1） 中期経営計画（BF-2） 業務プロセス ⚫ 働き方改革部による約100業務のヒアリング、現状分析の実施。 の改善 ⚫ 業務プロセス改善に対する意識改革、業務改善提案の大幅な増加。 ITの活用 ⚫ 基幹システムの改修、RPA（※1）化、EUC（※2）等の対応の開始。 売上を伸ばす中、一人ひとりの生産性を高め、販管費率20%以下を実現 （※1）RPA：Robotic Process Automation /ロボティック・プロセス・オートメー

  30. Slide 30: 新事業の創出・事業ポートフォリオの転換

    新事業の創出・事業ポートフォリオの転換 グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 Breakthrough： 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” （2013年度～2022年度） 新たな事業の基盤確立 2022年度計画 その他 自動車・電子情報機械を中心に成長 高機能 自動車 ｴﾗｽﾄﾏｰ 売上収益 部品 1,200億円 重化学産業・農業(機械)を中心に成長 2017年度実績 産業資材 繊維・工業で成長 売上高 912億円 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All

  31. Slide 31: “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 30/36

  32. Slide 32: 参考資料

    Ⅳ. 参考資料 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 31/36

  33. Slide 33: バンドー化学の事業領域

    バンドー化学の事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンドーの製品 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 32/36

  34. Slide 34: セグメント情報：自動車部品事業

    セグメント情報：自動車部品事業 売上収益（百万円） 12,000 10,000 8,000 6,000 9,933 10,365 10,924 10,394 10,605 10,272 10,647 10,090 10,010 9,944 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 自動車用伝動ベルト製品（補機駆動用伝動ベルトおよび補機駆動用伝動シス テム製品）、二輪車用伝動ベルト製品（スクーター用変速ベルト）など ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （注）売上収益はセグメント間取引

  35. Slide 35: セグメント情報：産業資材事業

    セグメント情報：産業資材事業 売上収益（百万円） 10,000 8,000 6,000 9,675 8,604 8,708 8,637 8,313 8,641 8,345 4,000 7,894 8,181 7,602 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 一般産業用伝動ベルト製品（産業機械用Vベルト、歯付ベルト、プーリなど）、 その他伝動用製品、運搬ベルト（コンベヤベルト、樹脂コンベヤベルト、同期搬送 用ベルト）、運搬システム製品、もみすりロールなど ●産業機械用駆動ベルト ●農機用駆動ベルト ●

  36. Slide 36: セグメント情報：高機能エラストマー事業

    セグメント情報：高機能エラストマー事業 売上収益（百万円） 4,000 3,000 2,000 3,900 4,044 3,787 3,789 3,704 3,676 3,396 3,426 3,479 3,533 1,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 クリーニングブレード、高機能ローラ、精密ベルト、ポリウレタン機能部品、精密研 磨材、建築資材用フイルム、医療用フイルム、装飾表示用フイルム、工業用フイ ルムなど ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ）

  37. Slide 37: Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があ ることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引 の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2019 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 36/36

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