Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779
Nihon Dempa Kogyo — FY2008 Earnings Presentation
28 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, May 2009
Slide 1: Crystal Bridge to the Future
Crystal Bridge to the Future 2009443 AHA RAAB HH BANG x aBAL
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．はじめに Ⅰ．はじめに Ⅱ．08年度業績：大幅損失計上について Ⅱ．08年度業績：大幅損失計上について Ⅲ．10年度以降の飛躍に備えて Ⅲ．10年度以降の飛躍に備えて １．マクロ環境を踏まえて １．マクロ環境を踏まえて ２．損益分岐点の引下げ ２．損益分岐点の引下げ ３．受注の拡大 ３．受注の拡大 ４．新技術・新製品の開発 ４．新技術・新製品の開発 2
Slide 3: はじめに 金融危機がいびつに加速する世界のフラット化
Ⅰ．はじめに 金融危機がいびつに加速する世界のフラット化 フラット化する社会 市場の主役の交代 ＜日米欧⇒新興国家群＞ フラット化する世界が加速する市場 高度ネットワークシステム 低廉な利用端末 高精度・高機能部品の需要 量産部品の価格破壊 3
Slide 4: はじめに
Ⅰ．はじめに 高度ネットワークシステム 低廉な利用端末 高精度・高機能製品の開発 超廉価量産製品の開発 継続的な研究開発費の確保 ＆ 大幅減損による価格破壊に対する体質づくり 次の30年も 水晶業界のリーダーとして 4
Slide 5: 08年度業績：大幅損失計上について
Ⅱ．08年度業績：大幅損失計上について ➢ ０８年度大幅損失計上の主因は、以下の３点。 １．主要用途における売上数量の減少 ２．売価の急落及び原材料価格の高止まり等による利益率の悪化 ３．機械設備の減損並びに期末在庫評価等で約220億円の特別損及び評価減の計上 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 100,000 15,000 売 78,098 10,000 上 73,307 利 高 80,000 5,000 益 （ （ 60,696 63,642 59,170 0 百 百 60,000 ▲ 5,000 万 万 円 ▲ 10,000 円 ） ） 40,000 ▲ 15,000 ▲ 20,00
Slide 6: 主要用途における売上金額減少
Ⅱ．08年度業績：大幅損失計上について 主要用途における売上金額減少 2006～2008年度 売上金額推移 単位：百万円 15,000 10,000 （移動体通信） （OAAV） （固定通信） （車載） 5,000 （応用機器他） 0 06/上 06/下 07/上 07/下 08/上 08/下 08年度下期に、「移動体通信」、「OAAV」、「車載」の主要用途において 売上金額が大きく減少。一方、「固定通信」の売上金額は上昇傾向。 6
Slide 7: 10年度以降の飛躍に備えて
Ⅲ．10年度以降の飛躍に備えて １．マクロ環境を踏まえて ２．損益分岐点の引き下げ ３．受注の拡大 ４．新技術・新製品の開発 7
Slide 8: マクロ環境を踏まえて（為替）
Ⅲ.１．マクロ環境を踏まえて（為替） 為替レート推移 主要各国の政策金利の推移 180 7% 170 イギリス 円/ユーロ 6% 160 150 5% 円/米ドル 140 4% 130 米国 120 3% 110 2% ユーロ圏 100 1% 日本 90 80 0% -- --- -- --- -- -- --- -- --- -- -- --- -- --- -- -- --- -- --- -- -- --- -- --- -- ----- ----- ----- ---- ----- ----- ----- ----- ----- ---- ----- ----- ----- 2004
Slide 9: マクロ環境を踏まえて（GDP成長率）
Ⅲ.１．マクロ環境を踏まえて（GDP成長率） GDP成長率（ IMF予測） 15% 10% China India ASEAN-5 5% World United States 0% Euro area Japan ▲5% 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 *2011年は2008年10月時点予測 IMF予測によれば、相対的にアジア圏のGDP成長率が底堅く推移 出所：「世界経済見通し: 改訂見通し」 2009年4月16日 但し、2011年はWorld Economic Outlook Database October 2008に基づく2008年10月時点の予
Slide 10: マクロ環境を踏まえて（伸びる市場へ）
Ⅲ.１．マクロ環境を踏まえて（伸びる市場へ） デザインイン 伸びる顧客（生産） 伸びる市場（消費） ロシア 東欧 チップセット メーカー等 韓国 チップセット 日本 メーカー等 中国 アフリカ 台湾 インド 国内は 高付加価値品 蘇州工場 ブラジル マレーシア工場 蘇州工場、マレーシア工場を積極活用し 「伸びる顧客」 「伸びる市場」への浸透を図る 10
Slide 11: 損益分岐点の引き下げ（生産体制の再構築）
Ⅲ.２．損益分岐点の引き下げ（生産体制の再構築） 量産品 国内・海外 生産数量比率（04～09年度） 海外比率 国内比率 海外への生産シフトにより安価な 100% 90% 労働力と円高メリットを生かす 80% 43% 49% 45% 50% 52% 50% 70% 60% 50% 40% 蘇州とﾏﾚｰｼｱの賃金格差 30% 57% 51% 55% 20% 50% 48% 50% は縮小傾向にある 10% 0% 実績 実績 実績 実績 実績 計画 0 4 年度 0 5 年度 0 6 年度 0 7 年度 0 8 年度 0 9 年度 高付加価値品 国内工場の技術力を生かす 11
Slide 12: 損益分岐点の引き下げ（変動費、固定費の削減）
Ⅲ.２．損益分岐点の引き下げ（変動費、固定費の削減） （１）人件費の削減 役員報酬の減額並びに役員賞与の全額返上 社員の給与削減 但し、社員数は削減しない （２）減価償却費負担の削減（50億円以上削減） （３）材料費の削減 部品のコストダウン、設計の見直し （４）経費の削減 12
Slide 13: 損益分岐点の引き下げ
Ⅲ.２．損益分岐点の引き下げ 売上高 損益分岐点売上高 固定費率 変動費率 80,000 70% 70,000 65% 60,000 60% 56.1% 54.1% 50,000 55% 百 万 40,000 53.6% 52.0% 51.9% 50% 円 50.4% 50.9% 30,000 48.8% 45% 20,000 40% 41.9% 40.5% 40.8% 39.8% 10,000 35% 36.7% 36.7% 0 30% '09/3 '10/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 （※） 予想 売上高 55,899 60,695 63,642 73,3
Slide 14: 受注の拡大（水晶製品の生産数量推移）
Ⅲ.３．受注の拡大（水晶製品の生産数量推移） 水晶製品生産数量の半期推移（億個） 08年度下半期を底に09年度は若干戻す見込み （単位：億個） 48 49 50 QIAJの QIAJの09年度通期予想を 09年度通期予想を 43 単純に2等分 単純に2 合計 39 光デバイス 40 37 36 36 34 水晶フィルタ 31 32 クロック用水晶発振器 30 産業用水晶発振器 民生用水晶振動子 20 自動車用水晶振動子 音叉型水晶振動子 10 伸びるのは音叉 産業用水晶振動子 0 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 2005年度実績 2006年度実績 2007年度実績
Slide 15: 受注の拡大（水晶製品の生産金額推移）
Ⅲ.３．受注の拡大（水晶製品の生産金額推移） （単位：億円） 水晶製品生産金額（億円）及び単価推移（指数）の半期推移 100 101 2,000 99 97 09年度金額は横ばい推移 （指数） 100 91 83 合計 77 76 光デバイス 1,500 80 水晶フィルタ 1,264 1,311 1,332 65 65 1,214 1,262 クロック用水晶発振器 1,144 1,037 QIAJの 09年度通期予想を 60 QIAJの09年度通期予想を 産業用水晶発振器 1,000 単純に2等分 単純に2 民生用水晶振動子 802 794 794 自動車用水晶振動子 40 音叉型水晶振動子
Slide 16: 受注の拡大（移動体通信市場動向と取組み）
Ⅱ.３．受注の拡大（移動体通信市場動向と取組み） ➢09年の携帯電話生産台数は対前年度約▲10％の1,060百万台と予測。 携帯電話生産台数推定 携帯電話付加機能に 使用される水晶製品数量 出所：NDK推定 出所：Navian NDK推定 16
Slide 17: 受注の拡大（AV/OA市場動向と取組み）
Ⅱ.３．受注の拡大（ＡＶ／ＯＡ市場動向と取組み） ➢ 中期的にはＰＣ関連機器や液晶ＴＶ等で成長が見込まれる。 ＡＶ／ＯＡ機器に使用される ＡＶ／ＯＡ機器生産台数推定 水晶製品数量推定 出所：NDK推定 出所：NDK推定 17
Slide 18: 受注の拡大（車載市場動向と取組み）
Ⅱ.３．受注の拡大（車載市場動向と取組み） ➢ 2009年度の自動車の販売台数は、前年比１３％減少と推定。 水晶需要は09年以降は廉価タイプの自動車の構成比がアップし、一台当たりの水晶使用数量 は減少すると推定。但し、ハイブリッドカーは水晶製品使用数量が多いため、生産台数増加に よる需要増が考えられる。 自動車販売台数推定と水晶製品需要推定 ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ車で水晶需要の 増加が見込まれる部分 モーター制御ECU 基幹ＥＣＵ 電池モジュール バッテリー制御ECU 電池監視ＥＣＵ インバーター ＤＣＤＣコンバーター 電機駆動部品用ＥＣＵ 出所： CSM WorldWide NDK推定 18
Slide 19: 受注の拡大（固定通信市場動向と取組み）
Ⅱ.３．受注の拡大（固定通信市場動向と取組み） 基地局については、09年度は08年度比横ばいの予測。 光通信については、09年度はマイナス、10年度は微増の予測。 携帯電話基地局 市場動向 （出荷台数） 光通信装置 市場動向 （出荷金額） 出所：EJL Wireless Research 出所： RHK、Dell`Oro、Infonetics 19
Slide 20: 新技術・新製品の開発（一定の研究開発費を充当）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（一定の研究開発費を充当） （単位：百万円） 研究開発費 対売上高比率 上場製造業平均 3,000 6.0% 2,531 2,500 2,500 2,336 2,310 5.0% 2,189 2,000 4.0% 1,500 3.0% 1,000 2.0% 500 1.0% 0 0.0% 10/3 06/3 07/3 08/3 09/3 計画 研究開発費 2,336 2,189 2,310 2,531 2,500 対売上高比率 3.7% 3.0% 3.0% 4.3% 5.0% 上場製造業平均 3.7% 3.6% 3.6% 3.6% 2009年度も、2010年度以降の
Slide 21: 新技術・新製品の開発（直近の実績）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（直近の実績） ➢ 市場をリードする新製品の研究開発を推進 2008年8月 世界最小 超小型ワンセグ用低損失SAWフィルタの開発 2008年9月 OCXO内蔵の高精度な８出力基準信号源の開発 2008年9月 高性能 低位相雑音周波数シンセサイザーの開発 2009年1月 世界最小クラス：２５２０サイズのVCXOの開発 2009年2月 GPS用途向けEnable/Disable機能付TCXOの開発 21
Slide 22: 新技術・新製品の開発（マイクロ波シンセサイザー）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（ﾏｲｸﾛ波ｼﾝｾｻｲｻﾞｰ） シンセ シェア１００％ 地上 デジタル中継局 地上デジタル中継局 次世代 PHS基地局 次世代PHS基地局 09年度 地上デジタル用 移動体基地局用 重点販売 ・高性能シンセサイザー ・シンセサイザー ・OCXO分配ユニット モジュール 大手放送機器 通信機器 ﾒｰｶｰへ納入 ﾒｰｶｰへ納入 信号発生器 計測器用 応用 計測器 計測器分野分野 シンセサイザー 展開 ・信号発生器 ・信号発生器 予定 ・計測器用 シンセサイザー ・計測器用シンセサイザー 放送 、固定通信分野 放送、固定通信分野 高周波 製品開発 マイクロ波中継装置用 ４
Slide 23: 新技術・新製品の開発（バイオセンサー）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（バイオセンサー） ➢ 水晶振動子式免疫センサーシステム（商品名：NAPiCOS） ➢ 今後、免疫反応分野、生化学分野、分子生物学分野、臨床分野、 食品分野、環境分野 など幅広い用途に対応予定 NAPｉCOSは 大学・研究機関 へ販売中 QCM ツインセンサー 食品検査 食品検査 分析・臨床検査 分析・臨床検査 環境検査 環境検査 簡易免疫計測装置 医療用バイオセンサー 土壌重金属検査機器 抗菌剤検出、 アレルギー検査 バイオセンシング測定システム 23
Slide 24: 新技術・新製品の開発（高機能無線トランシーバ）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（高機能無線トランシーバ） ➢水晶技術＋デジタル信号処理 23mm 高感度で干渉に強い微弱無線機 ➢ 特長を最大限活かしたシステム商品 無線ｾﾝｻｰﾈｯﾄﾜｰｸ分野，ｶｰｿﾘｭｰｼｮﾝ分野 20mm カー・ 無線センサーネットワーク ソリューション インターネット網／ バルブ位置 イントラネット網 情報 ﾙｰﾀ 異常値通報 M2M データサーバ ｾﾝﾀｰ ﾓﾊﾞｲﾙ網 イタズラ警報装置 通信ｷｬﾘｱ スマートキー 車内モニタ機能 各種データ イモビライザー機能 大手企業と プラント内監視システム 双方向キーシステムの提案 共同開発中 24
Slide 25: 新技術・新製品の開発（ラボラトリーATOM）
Ⅲ.４．新技術・新製品の開発（ラボラトリーATOM） ➢埼玉県狭山市の事業所内に新研究棟「ラボラトリーＡＴＯＭ」 を竣工し、09年5月8日より業務を開始。 ➢ 「ラボラトリーＡＴＯＭ」では、高い専門知識を有する技術者を 集結させ、次世代の周波数制御・選択デバイスに関する最先端 の研究開発を進める。 《ラボラトリーATOM》 25
Slide 26: キャッシュ・フローの予想
キャッシュ・フローの予想 （単位：百万円） 08/3 09/3 10/3 予想 税金等調整前当期損益 9,117 ▲ 25,423 2,500 減価償却費 7,786 9,015 3,700 減損損失 178 16,441 0 その他 ▲ 3,039 ※ 6,346 2,000 営業キャッシュ･フロー① 14,042 6,379 8,200 投資キャッシュ･フロー② ▲ 12,435 ▲ 11,802 ▲ 2,850 フリー・キャッシュ･フロー（①＋②） 1,607 ▲ 5,423 5,350 財務キャッシュ･フロー ▲ 5,064 10,063 ▲ 8,200 現金及び現金同等物期末残高 1
Slide 27: 09年度は10年度以降の飛躍への備えの年
09年度は10年度以降の飛躍への備えの年 80,000 78,098 20,000 売上高 70,000 15,000 60,000 59,170 10,000 移動体通信 固定通信 AV/OA 車載 50,000 50,000 5,000 その他 40,000 0 単位：億円 +2,000 800 30,000 ▲ 5,000 4.9% （売上高計を100％とした （売上高計を100％とした 当期損益 時の構成比(%)） 時の構成比(%)） 18.0% 20,000 ▲ 10,000 600 10,000 30,000 ▲ 15,000 5.0% ▲28,873 16.7% 33.0% 6.
Slide 28: 今後ともご支援のほど宜しくお願い致します
今後ともご支援のほど宜しく お願い致します。 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な 情報による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な 要素により、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存 されないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通し を常に見直すとも限りません。リスクや不確実な要素に