Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
2024年3月期 決算説明会 2024年5月28日 証券コード：1905（東証スタンダード） Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1. 2024年3月期 決算説明 2. 2025年3月期 業績予想 3. サステナブルな企業を目指して 4. ご参考資料 表紙写真：「北海道新幹線、倶知安駅高架橋」 2023年6月より施工中 2 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 3: 主な技術の紹介（1）ガンテツパイル工法
1. 2024年3月期 決算説明 主な技術の紹介（1） ガンテツパイル工法（杭） 日本製鉄株式会社、株式会社クボタと共同研究開発した工法。道路橋、鉄道橋、 上下水設備など、土木分野で幅広くご採用いただいております。 3 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 4: 決算のポイント
決算のポイント 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 売上高は前期比19億円増（10％増）の202億7百万円 土木杭工事では、北海道新幹線延伸事業や関西インフラ関連などが高水準を維持。 地盤改良工事では、主に工場関連や物流施設の大型工事が寄与した。 営業利益は前期比1億32百万円減（20％減）の5億20百万円 増収により、売上総利益が前期比69百万円の増。 主に調査研究費や消耗品費（PC入替・更新）の増加により、販売費及び一般管理費は前 期比2億1百万円の増。 4 Copyright © TENOX
Slide 5: 決算の概要
決算の概要 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 土木杭工事は北海道新幹線延伸事業や関西インフラ関連など、地盤改良工事は主に工場関連や物流施 設の大型工事、海外は大型の工場が寄与したことから、売上高は前期比増。一方、北海道新幹線延伸事業 の施工が予定よりずれ込んだことにより、計画比は減。 主に調査研究費や消耗品費などの販売費及び一般管理費の増加により、利益は前期比、計画比ともに減。 主に北海道新幹線延伸事業の受注が寄与し、受注高、受注残高ともに増。 （単位：百万円） 2024/3期計画 対2023/3期実
Slide 6: セグメントについて
セグメントについて 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 建設事業 国内では、当社及び㈱テノックス技研、㈱広島組、大三島物産㈱が基礎工事に特化した建設事業を 行っております。 海外では、TENOX ASIA COMPANY LIMITEDが事業を行っております。 土木建築コンサルティング全般等事業 複合技術研究所 ㈱複合技術研究所（※）が、地盤の強化・補強に関する分野のシンクタンクとして、設計・解析・実験 業務等を行っております。(公財)鉄道総合技術研究所とタイアップし、鉄道に関するコンサルティング業 務も行っており
Slide 7: セグメント別
セグメント別 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 建設事業は、主に地盤改良工事の工場関連が引き続き高水準で推移したことに加え物流施設などが伸長、 また鉄道などインフラ関連の土木杭工事が売上高に寄与。一方、建設資材価格の高止まりや労務費などの増 加に伴い減益。 土木建築コンサルティング全般等事業は、主に(公財)鉄道総合技術研究所関係の実験・試験業務が増加し たことにより売上高は増となったが、人件費など販売費及び一般管理費の増加により利益は減。 その他の事業は、2019/3期に川崎市の土地に特別養護老人ホー
Slide 8: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 地盤改良工事は、工場関連が引き続き高水準で推移したことに加え物流施設などが伸長した。海外は大型 の工場が寄与した。 建築杭工事は、鋼材価格の高騰により主力工法であるTN-X工法の競争力が低下。 23,000 （百万円） 土木建築 海外 コンサルティング 不動産 21,000 地盤改良工事 20,207 403 47 0 2,176 土木杭工事 19,000 商品その他 1,889 131 △10 17,000 建築杭工事 △859 15,000 13,0
Slide 9: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 主に地盤改良工事が、大型の工場関連や物流施設などが寄与したことから大幅な増収となったことにより、売 上総利益が増加。 販売費及び一般管理費は、主に調査研究費や消耗品費（PC入替・更新）が増加。 900 （百万円） 地盤改良工事 土木建築 800 351 海外 コンサルティング 不動産 20 0 0 700 商品その他 △78 600 △132 土木杭工事 500 △61 販売費及び 一般管理費の 400 建築杭工事 増加 △163 653 △201 3
Slide 10: キャッシュ・フローの増減要因
キャッシュ・フローの増減要因 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 営業C/Fは、主に法人税等の支払や売上債権などの増加により資金が減少したものの、税金等調整前当期 純利益、 減価償却費、仕入れ債務の増加により資金が増加。 投資C/Fは、主に施工機械関係の有形固定資産の取得による支出、投資有価証券の取得による支出により 資金が減少。 財務C/Fは、主に配当金の支払により資金が減少。 10,000（百万円） 142 9,500 税金等調整前当期純利益 604 9,000 △1,173 減価償却費 474 仕
Slide 11: 主な技術の紹介（2）テノコラム工法
2. 2025年3月期 業績予想 主な技術の紹介（2） テノコラム工法（地盤改良） 1984年に特許を取得。建築物の基礎工法として地盤改良の使用が認知される 先駆けとなった工法で、これまで約40,000件の実績をあげております。 11 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 12: 業績予想
業績予想 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 売上高は、国内土木では北海道新幹線延伸事業の施工が重点的に行なわれる予定で、国内建築では前期 に引き続き大型の物流施設や工場の地盤改良工事が予定される他、データセンターなどの杭工事が予定され、 海外も前期に引き続き大型の工場の施工が見込まれることから、前期比23.7%増を見込む。 利益は、建設資材価格の高止まりや労務費、物流コスト上昇の懸念はあるものの、前期比増を見込む。 （単位：百万円） 対2024/3期実績比 2023/3期実績 2024/3期実績 2025
Slide 13: 主な技術の紹介（3）TN-X工法
3. サステナブルな企業を目指して 主な技術の紹介（3） TN-X工法（杭） 日本製鉄株式会社と共同研究開発した、大径鋼管杭の先端に大きな球根を築 造する建築向けの工法。物流倉庫やホテル、マンションなどの大型建築物を、少 ない杭本数で支えることができます。 13 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 14: 気候変動への対応
気候変動への対応 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 国内業界初！電動小型杭打機 「DHJ-15E」 の試作機が完成 日本車輌製造㈱と共同開発 ディーゼルエンジンを電動機に置換 2024年3月27日に電動小型杭打機試作機の完成 既存機DHJ-15と同等の施工性能 を共同プレス発表 輸送時の機動力と連続施工を両立すべく、バッテリー 従来のディーゼルエンジン機関からの排出ガス量をゼロ および商用電源から給電する電源切替方式を採用 にして、クリーンな施工環境の実現を目指す 既存機DHJ-15の
Slide 15: 人的資本関係
人的資本関係 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 当社グループが所属する建設業界は、技能労働者の高齢化や若年層の入職者数の減少が著しく、魅力ある 業界へ脱皮するためには山積する課題を克服していく必要がある。 従業員一人ひとりの多様性を尊重し創造力を培うことを通して、夢と希望をいだき 「テノックスで働いてよかった」 と実感できる企業風土作りや制度構築が最も重要。 従業員数の推移 2024/3期 従業員数の年代別構成 0 10 20 30 40 50 60 70 80 450名 71才以上 3名 400名 ※2
Slide 16: 投資の推移
投資の推移 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 営業C/Fおよび手元資金を原資として、将来の成長に繋げる戦略的な投資を実行 2021/3期に㈱広島組の発行済株式の全株式を取得買収し完全子会社化 2024/3期の設備投資は、主に大型施工機2台と中型施工機1台の購入 1,400 （百万円） 1,200 設備投資（主に施工能力の向上） 200 1,000 M&A・資本提携等 117 研究開発・教育 800 150 47 49 25 41 600 30 21 20 334 897 400 4 68 687 65
Slide 17: 配当金・配当性向の推移
配当金・配当性向の推移 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 前中期経営計画（2019/3期～）より配当性向30%を目安として設定 2021/3期の1株当たり配当金は創立50周年記念配当10円を含む 2022/3期の1株当たり配当金は上場30周年記念配当5円を含む （円） 98.1% 50 100% 連結配当性向（右目盛） 45 43 90% 40 配当金（左目盛） 38 80% 35 35 33 70% 64.1% 30 29 29 30 60% 25 25 25 47.8% 25 50% 43.4%
Slide 18: 株価推移（2014年4月から2024年5月）
株価推移（2014年4月から2024年5月） 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 1,400 2017年11月10日 45,000 （円） 1,322 5月9日現在 1,190円 （円） テノックス（左目盛） 40,000 1,200 日経平均（右目盛） 35,000 1,000 30,000 800 25,000 20,000 600 （参考値） 配当利回り： 3.19% 15,000 400 2014年5月20日 ＰＥＲ ： 22.90倍 485 ＰＢＲ ： 0.64倍 10,000 200 5,000 0 0
Slide 19: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 電動小型杭打機 「DHJ-15E」 試作機 19 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 20: 主な技術の紹介（4）ATTコラム工法
4. ご参考資料 主な技術の紹介（4） ATTコラム工法（杭） 旭化成建材株式会社と共同研究開発した、地盤改良（コラム）と羽根付き鋼 管を合体させたハイブリッド杭工法。狭い現場や狭い搬入路に対応できる杭として 高く評価されております。 20 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 21: 会社概要（プロフィール）
会社概要（プロフィール） 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 住宅、商業施設、病院、倉庫、工場、鉄道、道路等、私達の身の回りにある様々な構造物を利用するすべての 方々に、基礎工事を通して 「安全」 と 「安心」 をお届けしています。 空港 発電所 工場 港湾 社屋・庁舎 駅舎・コンコース スポーツ施設 上下水道施設 橋 道路 学校 集合住宅 戸建住宅 病院 物流施設 鉄道 商業施設 21 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 22: 会社概要
会社概要 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 社名 （英訳名）TENOX CORPORATION 本社所在地 東京都港区芝五丁目25番11号 施工例 設立 1970年7月8日 資本金 17億1,090万円 代表者 代表取締役社長 佐藤 雅之 ・ コンクリートパイル、鋼管パイルの販売 事業内容 およびその杭打工事の請負 ・ 地盤改良工事の請負 某電子部品メーカー新工場建設工事（岐阜県大野町） （2022年12月～2023年3月テノコラム工法施工） 従業員数 連結335名 （2024年3月31日現在） 拠点・ 国内拠点
Slide 23: 経営理念・長期ビジョン
経営理念・長期ビジョン 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 長期ビジョン（目指すべき企業像） 変化する社会のニーズに適応した技術の革新に積極的に取り組む ことで、新たな価値と市場を創出する 基礎工事を通し、社会に 「安全」 「安心」 を提供し、すべてのス テークホルダーが豊かさを実感できるサステナブルな企業を目指す 長期ビジョン （目指すべき企業像） 経営理念 経営理念 23 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
Slide 24: 事業セグメント：建設事業
事業セグメント：建設事業 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 杭工法 地盤改良工法 支持層が1～10メートル程度の原地盤に改良材などを混ぜ合わせ 支持層がおおむね10メートルより深い場合に用いられる工法 ながら硬い地盤に変えていく工法 基礎工事の対象は、戸建て住宅から高層ビルや橋梁まで大小多岐にわたる建築・土木構造物となるため、基礎 工事を行う企業も中小企業から大企業まで様々な中、施工方法が異なる2つのカテゴリーを有していることが特長 24 Copyright © TENOX CORPORATION All rig
Slide 25: 事業セグメント：建設事業－主な技術の紹介－
事業セグメント：建設事業－主な技術の紹介－ 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 ガンテツパイル工法（杭） テノコラム工法（地盤改良） 日本製鉄株式会社、株式会社クボタと共同研究開発した工法。道路橋、鉄道橋、 1984年に特許を取得。建築物の基礎工法として地盤改良の使用が認知される 上下水設備など、土木分野で幅広くご採用いただいております。 先駆けとなった工法で、これまで約40,000件の実績をあげております。 TN-X工法（杭） ATTコラム工法（杭） 日本製鉄株式会社と共同研究開発した、大径鋼管杭の先端に大きな球
Slide 26: ビジネスモデルと特長
ビジネスモデルと特長 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 設計から施工まで一貫した体制で高い品質を実現 （設 テノックスグループ 設設計 計計業 事コ者 ①引合い 務ン 所サ ）ル 発 タ ン ②設計提案 注 ト 技術提案 技術本部 者 ・ （ 技術部 設計部 施 営業本部 主 土木営業部 ） ③受注 総 建築営業部 合 開発営業部 各営業所 建 施工本部 設 業 ④施工 工事第一部 者 品質管理 工事第二部 安全環境部 （ 東京機材センター 元 請 ） ⑤引渡し 26 Copyright © TENOX CORP
Slide 27: 業績推移
業績推移 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 2016/3期に連結子会社であった株式会社テノックス九州を持分法適用会社へ変更。2017/3期に持分法 適用会社より除外。 2016/3期は、日本経済が回復基調であったことに加え、新東名、名古屋第二環状、東海環状などの大型道 路プロジェクトや東日本大震災の復興関連工事が寄与し、経常利益19億円。 2021/3期は、「北陸新幹線延伸事業」などが終了した反動と、コロナ禍による建設需要の先行き不透明感に 伴う競合により大幅な減収減益。 10.0 13.2 ROE(
Slide 28: 売上高の内訳（P.8の参考）
売上高の内訳（P.8の参考） 1.2024年3月期 決算説明 2.2025年3月期 業績予想 3.サステナブルな 企業を目指して 4.ご参考資料 2023/3期及び2024/3期の土木杭工事は、北海道新幹線延伸事業の高架橋工事や関西インフラ関連な どの大型物件が寄与。一方、建築杭工事は、鋼材価格の高騰により主力工法であるTN-X工法の競争力が 低下。 2024/3期の地盤改良工事は、工場関連が引き続き高水準で推移したことに加え物流施設などが伸長した。 2024/3期の海外は、大型工場の施工が寄与した。 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 対2023/3
Slide 29: Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.
本資料に掲載しております数値目標や将来見通しは、本書面の発表現在 における当社の戦略、目標、また仮定に基づいたものであり、将来における業 績や展開に対し、確約や保証を与えるものではございません。 投資に関する決定は、利用者ご自身の判断において行われますようお願い 申し上げます。 29 Copyright © TENOX CORPORATION All rights reserved.