Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q2 FY2019 Earnings Presentation

24 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Nov 12, 2019

  1. Slide 1: 2019年度第２四半期決算 会社説明会

    2019年度第２四半期決算 会社説明会 2019年11月12日 四国電力株式会社

  2. Slide 2: 本日のテーマ

    1 本日のテーマ １．2019年度第２四半期決算ハイライト ２．収益拡大に向けた発電事業における取り組み ３．経営目標の達成に向けた進捗状況 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  3. Slide 3: 2019年度第２四半期決算ハイライト

    2 １．2019年度第２四半期決算ハイライト All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  4. Slide 4: 2019年度第２四半期決算ハイライト

    3 2019年度第２四半期決算ハイライト 【連結】 （億円） 実 績 前年差 ポイント 小売販売電力量の減少 売 上 高 3,732 145 卸販売電力量の大幅な増加 等 伊方発電所３号機の稼働による 営業費用 3,396 ▲ 75 需給関連費（燃料費＋購入電力料）の減少 等 営業利益 336 221 － 経常利益 324 203 － 親会社株主に帰属する 純 利 益 233 156 － All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  5. Slide 5: 経常利益 前年度との差異内訳

    4 経常利益 前年度との差異内訳 【連結】 (単位：億円) 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 +28 ▲64 +25 修繕費の減 他 +214 原子力 減価償却費の減 バックエンド費用の増 324 需給関連収支の好転 121 ・原子力の増 +220 他 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  6. Slide 6: 総販売電力量

    5 総販売電力量  小売販売 （億kWh） 155 （16.9％） ・ 契約電力の減少 ・ 前年夏季の 133 高気温からの反動減 など 38 （ ▲5.7％） 電灯 40 小売販売 101 111 (▲5.4％) 73 （▲5.2％） 117 電力 77 45 卸販売 （182.4％） 16 1 2019年度第2四半期 2018年度第2四半期 ※（ ）内: 対前年伸び率 ＜平均気温＞ 夏季 6-9月 25.9 ℃ 26.3 ℃ All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  7. Slide 7: 発受電電力量

    6 発受電電力量 （億kWh）  出水率の低下 (110.3 ％ → 105.1％) 22 （▲ 6.5％） 水力 原子力  伊方3号機利用率の上昇 23 40 0 新エネ (0% → 102.7% ) 21 100 21 （2.2％） 石炭 71 火力 64 101 85 （▲10.6％） (▲15.6％) ガス 17 17 石油ほか （1.9％） 4 13 0 （▲66.8％） 2019年度第2四半期 2018年度第2四半期 ※（ ）内: 対前年伸び率 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  8. Slide 8: キャッシュ・フロー

    7 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2019年度 2018年度 前年差 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 324 121 減 価 償 却 費 294 319 そ の 他 ▲ 130 ▲ 617 営 業 キャッシュ･フロー （未払費用・買掛金の減） (▲ 170) (▲ 215) （ 未払 税金の増 減 ） ( 54) (▲ 108) 計 487 ▲175 662 設 備 投 資 ▲ 397 ▲ 391 投 資 投 融 資 ▲ 70 ▲ 25 キャッシュ･フロー 計 ▲468 ▲416 ▲ 52 フリー･キャッシュ･フロー 19 ▲592 611 配 当 金 支

  9. Slide 9: 財政状態

    8 財政状態 (億円) 2019年度 2018年度末 増 減 第2四半期末 資 産 13,574 13,539 35 （ う ち 事 業 用 資 産 ） (8,343) (8,282) ( 61) （ う ち 投 資 等 ） (4,059) (4,067) (▲ 8) 負 債 10,179 10,327 ▲148 （ う ち 社 債 ･ 借 入 金 ） (7,015) (7,042) (▲ 27) （ う ち 未 払 費 用 等 ） (3,164) (3,284) (▲120) 純 資 産 3,394 3,211 183 （ う ち 利 益 剰 余 金 ） (1,904) (1,702) (

  10. Slide 10: 2019年度業績予想

    9 2019年度業績予想 【連結】 (億円、％) 2019年度 2018年度 前年差 伸び率 （予想） 売 上 高 7,340 7,372 ▲32 ▲ 0.4 営 業 利 益 250 257 ▲ 7 ▲ 2.8 経 常 利 益 240 251 ▲11 ▲ 4.5 親会社株主に帰属する 170 169 1 0.0 当 期 純 利 益 １株当たり当期純利益 83円 83円 0円 － All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  11. Slide 11: 2019年度配当予想

    10 2019年度配当予想 １株当たり配当金 2019年度 2018年度 中間配当 15円 15円 15円 期末配当 15円 （予想） 30円 合 計 30円 （予想） All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  12. Slide 12: 収益拡大に向けた発電事業における取り組み

    11 2 ．収益拡大に向けた発電事業における取り組み All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  13. Slide 13: 四国電力グループの事業構成

    12 四国電力グループの事業構成 電気事業以外の分野における セグメント別営業利益 電気事業における 収益源の創出・拡充 徹底したコスト効率の改善と 収益力の維持・向上 その他 エネルギｰ事業 18 11 建設・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 11 連 結 電気事業以外 257億円 電気事業 1/3超 （2018年度） 136 情報通信事業 73 ＊内訳は、内部取引消去前の値 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  14. Slide 14: 収益拡大に向けた発電事業における取り組み方針

    13 収益拡大に向けた発電事業における取り組み方針 再生可能エネルギーの 供給設備の 最大活用 安全・安定稼働  国内外におけるグループ一体となった導入拡大  伊方発電所の安全・安定運転  導入拡大に向けた需給運用・系統面での対策  供給信頼度の維持・向上 収益拡大 供給設備の 高効率化・経年化への 新市場の有効活用 対応  西条発電所1号機のリプレース（USC化）  ベースロード市場・非化石価値取引市場・  火力発電所の定期事業者検査の時期延伸 容量市場における収益拡大  阿南発電所１･２･４号機の休廃止  伊方発電所１･2号機の廃止 All Rights Reserved

  15. Slide 15: 再生可能エネルギーの導入目標

    14 再生可能エネルギーの導入目標 グループ一体となり、国内外で、 再生可能エネルギー電源の 開発に向けた取り組みを積極的に展開 2030年までに50万kW の開発を目指す ［国内外における再生可能エネルギーの導入量・開発容量］ （万kW） 50 水 力（ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ）0.2 風 力（台湾） 2.8 17 太陽光（ﾁﾘ） 2.9 6 海外 水 力 3 風 力 3 国内（水力は2000年度以降の増出力分） 太陽光 5 2019年9月末 2030年 ＊海外：当社持分容量（今後運転を開始する予定の案件を含む） ＊国内：グループ各社の出資比率に基づく導入量 All Rights Reserved ©

  16. Slide 16: 再生可能エネルギーの導入拡大に向けた取り組み

    15 再生可能エネルギーの導入拡大に向けた取り組み １ 水力発電所の出力増強・新規開発  設備更新の機会を捉えた高効率水車の採用  新規開発構想の検討 [2000年度以降の出力増強] [久万高原町における新規開発構想の概要] 河川名 前川流域（仁淀川水系） 3万kW 増出力 ：約 開発候補地点 愛媛県上浮穴郡久万高原町黒藤川 増加電力量：約7千万kWh 型式 流れ込み式 最大出力・年間発電電力量 1,900kW・7.9百万kWh ２ グループ各社における再生可能エネルギーの導入拡大  四電エンジニアリング(株)をはじめとするグループ各社における取り組みの推進  EPC・O&Mを通じた参

  17. Slide 17: 再生可能エネルギーの導入拡大に向けた取り組み（海外）

    16 再生可能エネルギーの導入拡大に向けた取り組み ３ 海外における再生可能エネルギーの導入拡大  既存案件の着実な遂行と新規案件の開発 ［既存案件の概要］ ウアタコンド ユンリン バタントル３ 事業名 太陽光発電事業 洋上風力発電事業 水力発電事業 （地域：発電容量） （チリ：9.8万kW） （台湾：64万kW） （ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ：1万kW） 当社持分容量 約３万kW 約3万kW 約0.15万kW （出資比率） （30％） （4.4％） （15％） 販売先 卸電力市場 台湾電力公司 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ電力公社 wpdｸﾞﾙｰﾌﾟ、双日、 三井物産、 共同出資者 双日ほか C&Cｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝ

  18. Slide 18: 伊方発電所における特定重大事故等対処施設の設置

    17 伊方発電所における特定重大事故等対処施設の設置 ■設置期限：2021年3月22日（本体設備の工事計画認可の5年後） ■工期短縮に向けた主な取り組み １ 工事計画認可の着実な取得 ［工事計画認可申請の状況］ 申 請 認 可 １分割目 2017年12月 7日 2019年 3月25日 ２分割目 2018年 3月16日 審査継続中 ３分割目 2018年 5月11日 2018年 8月13日 ４分割目 2019年10月10日 補正：2019年 7月11日 ５分割目 2019年 7月11日 審査継続中 ２ 次回定検から開始予定であった工事の着工時期の前倒し 建屋工事・機電工事の並行作業 ３ 昼夜作業・

  19. Slide 19: 火力発電所の高効率化に向けた取り組み

    18 火力発電所の高効率化に向けた取り組み １ 西条発電所1号機のリプレース  高効率な超々臨界圧機（USC）へのリプレース工事の着実な遂行 ［リプレース計画の概要］ ［工事の進捗状況］ 現行１号機 新１号機 出力 15.6万kW 50万kW 電源種別 石炭火力 約 39％ 45％ 以上 熱効率※ （約 38％） （43％ 以上） 運転開始時期 1965年11月 2023年 6月 (予定) 主機ヤード ※ 熱効率欄上段は低位熱効率、下段( )内は高位熱効率を示す。 （2019年10月23日時点） 2 定期事業者検査の時期延伸  柔軟で効率的な運用に向けた、新たな安全管理検査制度のもとでのシ

  20. Slide 20: 新市場の有効活用

    19 新市場の有効活用 競争力とバランスに優れた電源構成 ［発受電電力量（2018年度実績）］ 火力 新エネ 19,978 3,654 (65.8%) (12.0%) 2018年度 石炭 14,763 (48.6%) 水力 30,361 3,390 (11.2%) (百万kWh) 石油ほか 3,457 (11.4%) 原子力 3,339 (11.0%) LNG 1,758 (5.8%) ベースロード電源 非化石電源 6割 約 約 3割 ベースロード市場 非化石価値取引市場 容量市場 2019年7月 取引開始 2018年 5月 取引開始 (FIT) 2020年11月 取引開始 2020年11月

  21. Slide 21: 経営目標の達成に向けた進捗状況

    20 3 ．経営目標の達成に向けた進捗状況 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  22. Slide 22: 経営目標の達成に向けた進捗状況

    21 経営目標の達成に向けた進捗状況 原子力の全台停止に伴う 持続的成長を目指した ■ 経営目標（連結） 経営課題の克服 収益力の変革 2011～13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 20年度 平均 第2四半期 （見通し） （目標） 5.2% ＲＯＡ 3% 2.5% 2.2% 2.7% 2.4% 2%程度 2020年度 1.8% ▲ 1.3% ３％程度 (ROE：7%程度) (ROE ▲5.9%) (3.6%) (3.8%) (3.9%) (6.4%) (5.4%) (14.2%) (7%) 24.9% 24%程度 25% 自己資本比率 23.3% 2

  23. Slide 23: 株主還元目標

    22 株主還元目標 基本方針 「安定的な配当の実施」を株主還元方針の基本とし 配当水準については、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境 などを総合的に勘案のうえ判断してまいります。 目指すべき目標 １株当たり配当額 50円 伊方３号機の安全・安定稼働による事業運営の正常化と 安定的な収益の確保等を前提に、 １株当たり配当額50円の実現を目指してまいります。 All Rights Reserved © 2019 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  24. Slide 24: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社で 判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうることをご承知おきく ださい。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社グループの事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネルギー政策 や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料価格の変動などがあります。

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