Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — FY2010 Earnings Presentation
33 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, May 18, 2010
Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
2010年3月期 決算説明会 2010年5月18日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 2: 決算の概要（連結）
決算の概要（連結） C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期 （2010/3） （2009/3） 期初予想 前回予想※ 実績 対前期増減率 （％） 売 上 高 109,123 107,000 107,000 107,013 △ 1.9 国内売上高 87,402 87,500 87,500 87,439 0.0 海外売上高 21,721 19,500 19,500 19,574 △ 9.9 営 業 利 益 8,106 6,000 8,200 9,321 15.0 経 常 利 益 7,640 6,000 8,200 9,343 22.3 当期純利益 4,610 3,700 5,100 5,9
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当 期 ９,３２１ 8 ,0 0 0 前 期 数量・ 価格変動・ 為替の 販管費 ８,１０６ 構成変化 コストダウン 影響 の抑制 ＋１,４４０ △ ３１７ ＋４５ ＋ ４７ 4 ,0 0 0 0 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円) 1,200 その他 １,０９１ １,０７０ １,０４８ 医療用品 商品群別売上構成比 1,000 治療機器 （2009/3⇒2010/3） 193 179 168 生体情報モニタ 生体計測機器 生体計測機器 その他 800 15.4 ⇒15.1％ 17.7 ⇒16.7％ 332 347 377 600 売上高 生体情報モニタ 158 181 18.4⇒17.5％ 400 164 １,０７０億円 医療用品 218 200 31.9 ⇒35.3％ 187 200 治療機器 16.6 ⇒15.4％ 170 168 161 0 2008/3 2009/3 2010/3
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2009/3） （2010/3） 脳 神 経 系 群 7,193 6,762 △ 6.0 心 電 計 群 5,842 5,630 △ 3.6 ポ リ グ ラ フ 群 3,774 3,728 △ 1.2 生体計測機器合計 16,811 16,122 △ 4.1 う ち 国 内 売 上 高 11,539 11,442 △ 0.8 う ち 海 外 売 上 高 5,271 4,679 △ 11.2 脳波計 EEG-1200 心電計 ECG-1400 ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ RMC-4000 CopyrightNIHON C Copyrigh
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2009/3） （2010/3） 生体情報モニタ合計 20,039 18,721 △ 6.6 う ち 国 内 売 上 高 12,291 12,020 △ 2.2 う ち 海 外 売 上 高 7,748 6,700 △ 13.5 WEP-5200 BSM-6000 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ CNS-9601 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reser
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2009/3） （2010/3） 除 細 動 器 11,434 8,804 △ 23.0 ペ ー ス メ ー カ 3,356 3,460 3.1 人 工 呼 吸 器 1,809 2,189 21.0 そ の 他 治 療 器 1,506 2,035 35.1 治 療 機 器 合 計 18,106 16,490 △ 8.9 う ち 国 内 売 上 高 15,520 13,963 △ 10.0 う ち 海 外 売 上 高 2,586 2,526 △ 2.3 （参考）AED販売台数 42,600台 29,800台 △ 30.0 AED-
Slide 9: 医療用品
3.4） 医療用品 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2009/3） （2010/3） 消 耗 品 27,764 29,993 8.0 修 理 ・ 保 守 他 7,034 7,744 10.1 医 療 用 品 合 計 34,798 37,737 8.4 う ち 国 内 売 上 高 30,274 33,277 9.9 う ち 海 外 売 上 高 4,524 4,460 △ 1.4 ＡＥＤ用使い捨てパッド ﾌｨﾝｶﾞｰﾌﾟﾛｰﾌﾞ TL-201T ﾃﾞｨｽﾎﾟ電極 N-03IS3 P-590 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCO
Slide 10: その他
3.5） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率 （2009/3） （2010/3） （％） 検体検査装置 4,101 3,440 △ 16.1 医用システム、トランス、 画像診断装置他 15,266 14,500 △ 5.0 その他合計 19,367 17,941 △ 7.4 うち国内売上高 17,776 16,734 △ 5.9 うち海外売上高 1,591 1,206 △ 24.2 全自動血球計数器 MEK-6400 診療支援システム Prime park CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORA
Slide 11: 国内売上高
（億円） ４） 国内売上高 【市場別売上高】 1,000 その他 診療所 市場別売上構成比 900 ８７４ ８７４ 私立病院 （2009/3⇒2010/3） 800 ７９１ 169 142 官公立病院 122 700 大学 そ の 他※ 97 大 学 99 91 19.3 ⇒ 16.3％ 20.3 ⇒ 21.8％ 600 162 159 500 161 診療所 国内売上高 400 11.4 ⇒ 11.2％ ８７４億円 268 280 300 254 私立病院 18.3 ⇒ 18.6％ 官公立病院 200 30.7 ⇒ 32.1％ 100 161 177 190 0 ※その他には、研究所、動物病
Slide 12: 海外売上高
５） 海外売上高 【地域別売上高】 海外売上高比率 （億円） ２５６ 2008/3 2009/3 2010/3 250 24.5% 19.9% 18.3% ２１７ 地域別構成比 51 （2009/3⇒2010/3） 200 １９５ その他地域 その他 4.9 ⇒ 4.7％ 60 150 80 65 アジア州 アジア州 米 州 67 海外売上高 36.2 ⇒ 32.2％ 100 27.6 ⇒ 33.2％ 58 欧州 １９５億円 50 114 欧 州 78 米州 31.3 ⇒ 29.9％ 62 0 注）2008/3期米州には約22億円の中南米での大口商談 2008/3 2009/3 2010/3
Slide 13: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 （2009/3） （2010/3） ・譲渡性預金：＋50億円（B/S 75億円） 流 動 資 産 61,470 69,685 8,214 固 定 資 産 19,008 18,315 △ 693 ・有形固定資産： △ 9億円（B/S 93億円） ・無形固定資産： ＋13億円（B/S 43億円） 資 産 合 計 80,479 88,000 7,521 ・投資その他資産：△10億円（B/S 45億円） 流 動 負 債 26,277 29,722 3,444 ・支払手形・買掛金：＋21億円（B/S 182億円） 固 定 負 債 631 329
Slide 14: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 (09/3) (10/3) 増減 （2009/3） （2010/3） 税前利益 7,693 9,148 +1,454 仕入債務の増減額 △2,021 2,172 +4,193 Ⅰ営業ＣＦ 4,123 10,679 6,555 Ⅱ投資ＣＦ △ 5,968 △ 2,810 3,157 有形固定資産の取得 △3,524 △1,186 +2,337 ＦＣＦ △ 1,844 7,869 9,713 Ⅲ財務ＣＦ △ 601 △ 2,850 △ 2,248 短期借入金の純増減額 1,175 △1,211 △2,386 換算差額 △ 152 1
Slide 15: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期（2010/3） 増減額 2011/3 （2009/3） 期初計画 前回計画※ 実績 (年度比較） 計画 設備投資額 4,645 5,000 4,600 3,154 △ 1,491 2,700 減価償却費 2,726 3,100 2,700 2,507 △ 219 3,100 研究開発費 4,656 4,700 4,400 4,418 △ 238 5,200 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器、販促用製品 他 ＥＲＰシステム導入（17億円） ●設備投資の期初計画との差異 通常設備投資の抑制（△13億円）、ERP投資の見直し（△５億円
Slide 16: 次期業績見通し
９） 次期業績見通し （単位：百万円） 前期実績 当期実績 次期予想 増減率（％） （2009/3） （2010/3） （2011/3） 売 上 高 109,123 107,013 112,000 4.7 国 内 売 上 高 87,402 87,439 90,000 2.9 海 外 売 上 高 21,721 19,574 22,000 12.4 営 業 利 益 8,106 9,321 10,000 7.3 経 常 利 益 7,640 9,343 10,000 7.0 当 期 純 利 益 4,610 5,917 6,300 6.5 海外売上高比率 19.9% 18.3% 19.6% 平均レート
Slide 17: 次期業績見通しの要因分析
１０） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 次 期 1 ,1 0 0 1,120 当 期 海外売上 1,070 為替の影響 国内AED 国内病院向け 実質増 △2 売上減 △ 1 売上増 ＋ 26 1 ,0 0 0 ＋ 27 【国内での取り組み】 ・周産期・救急医療整備、地域医療再生への対応強化 9 0 0 ・治療機器事業の拡大 ・消耗品・保守サービスの販売促進 【海外での取り組み】 8 0 0 ・生体情報モニタ、消耗品の販売促進 ・中国、新興国での事業強化 【営業利益】 （単位：億円） 当 期 次 期 93 100 9 0 減価償却費 6 0 増 △6 為替の 増収効果 人
Slide 18: 株主還元策
１１）株主還元策 【基本方針】 企業体質の強化と将来の事業展開に備えるための内部留保 の充実に配慮しながら、長期にわたって安定的な配当を継続 当面の目安：連結配当性向30％ （円） 40 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 40% 37 38 37 37 30 30% 30 35% 26 29% 26% 27% 26% 20 20% 20 20% 10 12 10% 14% 15% 0 0% 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 予想 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN K
Slide 19: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 当期実績 次期予想 増減率（％） （2010/3） （2011/3） 生 体 計 測 機 器 30,474 31,600 3.7 生体情 報モニタ 32,838 34,900 6.3 治 療 機 器 20,095 20,900 4.0 そ の 他 23,604 24,600 4.2 売 上 高 合 計 107,013 112,000 4.7 (ご参考） 医 療 用 品 37,737 39,500 4.5 2011/3期から、従来「医療用品」に区分していた消耗品・保守サービス等を、「生体計測機器」「生体情 報モニタ」「治療機器」「その他」に組み替え
Slide 20: 中期経営計画（2011年3月期～2013年3月期）
中期経営計画 （2011年3月期～2013年3月期） C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 21: 創立60周年を迎えるにあたって
１） 創立60周年を迎えるにあたって 環境認識 日本光電は、来年８月7日に創立60周年を迎えます。 •先進国での高齢化 激変する環境下でさらなる成長を遂げるため、 •ＢＲＩＣＳなど新興市場の成長 •グローバルでの企業間競争の 新しい日本光電グループとして、 激化 今後10年間でダイナミックに変革を行う所存です。 2020年に向けた 長期ビジョン とその第一ステージである 新３ヵ年中期経営計画 SPEED UP Ⅲ をご説明いたします。 2011年８月 2010年４月 創立60周年 2020年３月 2013年３月 SPEED UP Ⅲ コロンブス・コミッティ NK革新委員会 社内機構の改革・最適
Slide 22: 前中期経営計画の総括①
中期経営計画 ２） 前中期経営計画の総括① 事業基盤の強化 •コロンブス・コミッティ、ＮＫ革新委員会の推進 •中国に販売子会社設立 •富岡工場の生産体制強化、中国生産工場の完全子会社化 •日本バイオテスト研究所、ニューロトロニクスの買収 重点商品の開発・発売 •生体情報モニタのラインアップが充実 •自社製AEDを発売 収益体質の改善 •2010/3期は厳しい環境下で増益を達成 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 21
Slide 23: 前中期経営計画の総括②
中期経営計画 ２） 前中期経営計画の総括② 海外事業減速の影響が大きく、売上高/営業利益/ROE目標に届かず （単位：億円） 2008/3 2009/3 2010/3 中期 計画比 実績 実績 実績 経営目標 売 上 高 1,048 1,091 1,070 1,130 95 ％ （国内売上高） 791 874 874 825 106 ％ （海外売上高） 256 217 195 ※305 64 ％ 営 業 利 益 98 81 93 102 91 ％ ※中期経営目標「海外売上高比率27%」を売上高で表示 ROE（％） 11.3 ％ 8.8 ％ 10.6％ 12.0 ％ 在庫回転率 7.3 回 7.
Slide 24: 長期ビジョン①
３）長期ビジョン ① 2010年４月～ ～2020年３月 1. 世界初の革新的技術の確立 2. 世界最高品質の確立 3. グローバルシェアNo.1の獲得 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 23
Slide 25: 長期ビジョン②
３）長期ビジョン ② 2020年３月期 売上高：2,000億円以上 2,000億円以上 営業利益：250億円以上 海外 国内 40% 海外売上高比率：40%以上 60% 1,300億円 25% 売上高 2020年３月 75% 1,070億円 18% 2013年３月 82% 2010年３月 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 24
Slide 26: 新中期経営計画 重要課題
４）新中期経営計画 重要課題 SPEED UP Ⅲ 1. 品質向上活動の推進 2. 技術開発力の強化 3. コア事業の拡大・強化 4. グローバル化の加速 5. 新規事業の創造 6. 企業体質の強化 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 25
Slide 27: 重要課題のキーポイント
５）重要課題のキーポイント ①医療現場に密着した開発体制の構築 •海外開発拠点の活用 •研究開発機関/パートナー企業との連携強化 具体策 中国・欧州で現地ＩＴベン ダーと提携 日本光電ヨーロッパ パートナー企業 パートナー企業 日本光電アメリカ 拠点病院・大学 本社技術部門 日本光電貿易（上海） バイオテスト メディネット光電 NKUSラボ ニューロトロニクス 拠点病院・大学・ パートナー企業 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Rese
Slide 28: 生体情報モニタリング事業－１
②生体情報モニタリング事業－１ 各地域のニーズに合った商品・システムソリューション 日本：救急およびNICUサイトの強化、医療安全の啓蒙推進 北米：大規模病院市場の更なる攻略、Defensive MonitoringTM※の販売展開強化 欧州：中位機種およびシステムソリューションの販売展開強化 グローバル市場のシェア拡大 ※当社がアメリカ向けに開発したPrefenseTMによる医療事故予防のためのモニタリング CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReser
Slide 29: 生体情報モニタリング事業－２
②生体情報モニタリング事業－２ 具体策 サイト別／地域別にラインアップを強化 先進国 新興国 High End 重 ICU/CCU 症 ベッドサイドモニタ セントラルモニタ ベッドサイドモニタ セントラルモニタ 病 NICU 来期以降 来期以降 対応機能領域の幅 棟 救急 手 サイト別システム 術 国内のみ。下期から順次 下期発売予定 下期発売予定 室 一 PrefenseTM ディスプレイ送信機 バイタルサインモニタ 般 2009/6米国発売 2009/11発売 2009/11海外発売 病 棟 ZM-940PA ZS-530P PVM-2701 Low End CopyrightNIHON
Slide 30: 治療機器事業の拡大・強化
③治療機器事業の拡大・強化 シナジー効果のある先端治療機器の導入を推進 具体策 迷走神経刺激装置の販売開始 (2010年度上期予定） ペースメーカ 自動心臓 人工呼吸器 迷走神経刺激装置 人工内耳 ICD マッサージ装置 迷走神経を断続刺激し、難 治性てんかん患者の発作 を低減するデバイス シナジー効果が期待できる自社商品 生体情報モニタ 脳波計 ポリグラフ 誘発電位検査装置 除細動器 治療機器専門の販売・サービス体制の強化 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights Rig
Slide 31: 中国事業の強化と新興国市場の拡大
④中国事業の強化と新興国市場の拡大 中国：販売・サービス網の整備・拡大 中国でのグローバル市場向け普及機の開発・生産体制の構築 新興国：新興国向け商品ラインアップ拡充と販売網の強化 具体策 •中国：血球計数器直販開始 (2010年４月） メディネット光電 上 海 光 電 ：試薬生産開始 開発・生産・販売 (2010年度上期予定） 日本光電貿易（上海） •BRICS販売網の整備・拡大 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 3
Slide 32: 数値目標
６）数値目標 2010/3 2013/3 ３ヵ年 実績 中期経営目標 伸び率 売 上 高 1,070 億円 1,300 億円 21.5％ 国内売上高 874 億円 975 億円 11.5％ 海外売上高 195 億円 325 億円 66.0％ 営業利益 93 億円 130 億円 39.5％ ＲＯＥ 10.6％ 12.0 ％ 地域別海外売上高 米州 62 億円 94 億円 49.2％ 欧州 58 億円 88 億円 50.1％ アジア州 65 億円 130 億円 99.8％ その他 9 億円 13 億円 43.2％ CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOH
Slide 33: Copyright NIHON NIHON KOHDEN KOHDEN CORPORATION
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会 社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為 替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で入手 可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、市況、競 争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDEN