Daito Trust Construction Co., Ltd. · TSE:1878
Daito Trust Construction — FY2018 Earnings Presentation
27 slides from Daito Trust Construction's earnings presentation, May 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会 Financial Highlights
2018年3月期 決算説明会 Financial Highlights, Year ended March 31, 2018 1 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 目 次 Ⅰ．2018年3月期の実績 ・・・・・・・・・・・ 3 Ⅱ．2019年3月期の計画 ・・・・・・・・・・・ 26 Ⅲ．株主還元策 ・・・・・・・・・・・・・・ 33 Ⅳ．資料集 ・・・・・・・・・・・・・・・・ 36 2 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 2: 2018年3月期実績ハイライト
Ⅰ. 2018年3月期の実績 Financial Results, Year ended March 2018 3 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 18/3期 実績 2018年３月期実績ハイライト ハイライト 過去最高 1. 10期連続 増収・増益 売上⾼ 各段階利益 更新 受注⾼ 6,510億円 （前期比 △0.6%） 2. 居住⽤3⽉⼊居率(家賃ベース) 97.2%（前年同⽉比 +0.3p） 健全水準 維持 3. ＲＯＥ 30.5%（前期比 △0.7p） ＜株主還元＞ 9期連続 年間配当⾦ 583円（増配 +47円） 増配 4.
Slide 3: 損益の状況 / セグメント別損益（建設事業）
損益 損益の状況 連結ＰＬ 10期連続 増収・増益 過去最高を更新 ：前期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） （億円） 15,570億円 +4.0% 1,400 1,263億円 +5.2% 15,000 14,116 14,971 1,201 1,200 1,010 12,000 1,000 計画 800 計画 9,000 15,850億円 600 1,240億円 6,000 400 3,000 200 0 0 16/3 17/3 18/3 16/3 17/3 18/3 ■経常利益 ■当期純利益※ （億円） （億円） +5.6% 1,400 1,245 1,315億円 1,000 878億円
Slide 4: セグメント別損益（建設・不動産事業）
損益 セグメント別損益（建設事業） 建設ｾｸﾞﾒﾝﾄ② 2017/3 2018/3 （前期との差） 前期差異 △0.2p内訳 総利益率 31.7% 31.5% [△0.2p] ①労務費 △0.6p 営業利益率 17.5% 17.4% [△0.1p] ②資材費 △0.1p ③為替 △0.2p ④繰延利益の戻し ■総利益率・営業利益率 (貸付債権売却) ＋0.7p 50% 40% 31.5% 31.7% （計画 30.6%） 計画差異 ＋0.9p内訳 29.6% 30% ①労務費 ＋0.5p ②資材費 ±0.0p 15.2% 17.5% 17.4% ③為替 ＋0.3p 20% ④繰延利益の戻し 1
Slide 5: セグメント別損益（不動産・その他事業）
損益 セグメント別損益（不動産事業） 不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ② 2017/3 2018/3 （前期との差） 総利益率 8.8% 9.1% [+0.3p] 営業利益率 3.6% 3.8% [ ]：前年同期との差 [+0.2p] ■総利益率・営業利益率 12% 8.8% 9.1% 9% 8.1% 6% 3.6% 3.8% 2.9% 3% 0% 16/3 17/3 18/3 総利益率 営業利益率 9 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 損益 セグメント別損益（その他事業） その他ｾｸﾞﾒﾝﾄ （単位：億円） 2017/3 2018/3 （前期比）
Slide 6: 販管費の推移 / 連結貸借対照表 / 連結CF
損益 販管費の推移 販管費 （単位：億円） 2017/3 2018/3 （前期比） 販管費 1,654 1,706 （+3.2%） 売上高販管費率 11.0% 11.0% ［±0.0ｐ］ [ ]：前年同期との差 ■販管費・売上高販管費率 前期差異 ＋52億円 内訳 （億円） ①人件費 ＋14億円 1,654 1,706 ②広告宣伝費 △9億円 1,600 1,534 40% ③ｿﾌﾄｳｪｱ償却費 ＋16億円 ④情報機器購入費 ＋8億円 1,200 30% ⑤その他 ＋23億円 800 20% 計画 10.9% 11.0% 11.0% 1,723億円 400 10% 0 0% 16/3 17/3
Slide 7: キャッシュフローの状況 / 受注高の推移
財務状況 キャッシュフローの状況 連結ＣＦ 現金及び現金同等物の期首残高 2,001 主に ・税金等調整前当期純利益 （＋1,309億円） ・法人税等の支払い （△534億円） 営業活動によるキャッシュフロー 625 ・月末休日による家賃未回収等（△152億円） 主に ・マレーシア・ヒルトンホテルの取得 投資活動によるキャッシュフロー △ 229 （△132億円） ・ソフトウェアの取得 （△70億円） ・太陽光発電パネルの取得 （△32億円） 財務活動によるキャッシュフロー △ 253 主に ・長期借入金の調達・返済 （＋450億円） ・配当金の支払い （△439億円） ・自己株式の取得 （△
Slide 8: 地域別の受注高 / 受注工事残高
受注関連 地域別の受注高 地域別受注高 受注高（億円） 2,500 ［-1.4%］ 2,000 2,212 ［(+3.3%)］ 1,500 (1,822) 1,000 ［-11.4%］ ［-0.9%］ ［-2.3%］ 966 829 ［+19.6%］ 776 500 ［+16.1%］ ［+5.8%］ ［-0.3%］ 540 ［-12.3%］ 449 409 69 252 （うち首都圏） 0 北海道 九州・沖縄 甲信越・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 北陸 受注高 ※［ ］内は前期比 15 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連
Slide 9: 営業人員と1人当たり受注高 / 中層比率と建替比率
受注関連 営業人員と1人当たり受注高の推移 受注効率 4/1時点：3,404人 ◆建築営業担当者数 〈期末〉 3,313人 （前期比 △70人） ◆１人当たり受注高 〈通期〉 1,651万円／月 （前期比 +16万円） 営業担当者数 1人当たり受注高 （人） （万円/人・月） 4,000 3,000 3,420 3,383 3,313 人 3,000 2,000 2,000 1,774 1,635 1,651 1,000 1,000 0 0 16/3 17/3 18/3 建築営業担当者数 １人当たり受注高 17 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO.,
Slide 10: 受注単価とキャンセル率 / 受注件数・ルート
受注関連 受注単価とキャンセル率の推移（前期比較） 指標② ◆受注単価 10,060万円（前期比 +458万円） ◆キャンセル率 17.7%（前期比 +0.7p） 受注単価 ※1 キャンセル率※2 （万円） 30% 9,602 10,060 万円 10,000 9,279 8,862万円 8,000 20% 17.0% 17.7% 15.5% 6,000 4,000 10% 2,000 0 0% 16/3 17/3 18/3 16/3 17/3 18/3 ※1 受注単価=新規受注金額/受注件数 ※2 キャンセル率=キャンセル金額/新規受注金額 受注額=新規受注金額－キャンセル金額 19 Cop
Slide 11: 入居者斡旋件数の推移 / 家賃ベース入居率
入居斡旋関連 入居者斡旋件数の推移 入居者斡旋件数 ◆入居者斡旋件数 296,018件（前期比 +5.2%） ●居住用 293,340件（前期比 +5.3%） ●事業用 2,678件（前期比 △3.8%） 居住用 事業用 入居者斡旋件数（件） 前期比 入居者斡旋件数（件） 前期比 300,000 278,693 293,340 264,004 3,112 3,000 2,783 2,678 200,000 105.6% 105.6% 105.3% 2,000 100% 100% 100,000 1,000 93.3% 89.4% 96.2% 0 0 16/3 17/3 18/3 16/3 17
Slide 12: 件数入居率 / 入居者斡旋件数（自社・不動産会社様）
入居斡旋関連 件数入居率（３月末）※の推移 入居率② ◆居住用件数入居率 98.4%（前年比 +0.5p） ◆事業用件数入居率 97.7%（前年比 +0.1p） 居住用 事業用 100% 97.9% 98.4% 25,000 100% 97.5% 1,200 97.5% 97.6% 97.7% 22,322 90% 90% 20,000 20,451 865 800 831 80% 791 80% 16,949 15,000 400 70% 70% 10,000 60% 0 入居率 16/3 17/3 18/3 空家数 16/3 17/3 18/3 空家数 入居率 空家数 件数入居率 空家数
Slide 13: 2019年3月期の計画 / 地域別家賃ベース入居率
入居斡旋関連 地域別家賃ベース入居率（３月：居住用） 地域別入居率 全地域において高い入居率を維持 全社平均 97.2% △0.3p +0.2p +0.6p +0.6p +0.4p △0.2p △0.7p +0.3p ±0.0p 100% 95.0% 96.9% 97.1% 96.6% 97.9% 97.2% 97.2% 96.0% 97.7% 95.0% 97.2% 96.9% 96.0% 97.3% 96.8% 97.4% 96.7% 97.4% 75% 50% 25% 0% 北 海道 甲信越・北陸 九州・沖縄 東北 関東 東海 近畿 中国 四国 17年度入居率（3月） 18年度入居率（3
Slide 14: 損益計画 / 完成工事高・総利益率の計画
19/3期 計画 損益計画 連結ＰＬ 11期連続増収・増益 過去最高更新を計画 ：前期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） +5.3% （億円） +1.3% 1,280億円 16,000 14,971 15,570 1兆6,400億円 1,201 1,263 1,200 12,000 800 8,000 400 4,000 0 0 17/3 18/3 19/3（予） 17/3 18/3 19/3（予） ■経常利益 ■当期純利益※ （億円） +1.1% （億円） 1,330億円 +2.5% 1,245 1,315 1,200 1,200 878 900億円 821 800 800 400 400
Slide 15: 受注高の計画 / 受注戦略①
19/3期 計画 受注高の計画 受注計画 受注計画 6,830億円（前期比 +4.9％） ●建築営業人員＜３月末計画＞ 3,470人 （前期末比 +157人） ●１人当たり受注高 1,670万円（前期比 +19万円） 受注高 営業人員・１人当たり受注高※ （億円） 営業担当者数（人） １人当たり受注高（万円） 2,000 8,000 6,830 4,000 3,470 6,552 6,510 3,383 3,313 1,900 6,000 3,000 ※17名 ※50名 1,800 4,000 2,000 1,700 1,000 1,670 1,600 2,000 1,635 1,651 0
Slide 16: 受注戦略② / 入居者斡旋計画
19/3期 計画 受注計画6,830億円達成のための戦略② 受注戦略② ３．商品⼒ 強化 ＺＥＨ基準を満たす日本初の賃貸住宅 ⾼断熱 アルミ樹脂複合サッシの採用 省エネ ⾼効率の給湯器・照明器具の採用 創エネ ⼤容量太陽光パネルの設置 ▲ZEH基準を満たす賃貸住宅（静岡県） 日本初、全居住用基幹商品にて『防犯優良賃貸※』シリーズ認定取得 ※第三者機関（全国防犯協会連合会、⼀般財団法⼈ベターリビング）が設けた防犯に関する認定制度 ○充実した防犯設備 （防犯複層ガラス窓、警報機能付インターホン等） ○不審者の侵⼊を防ぐ外構 （入居者動線への照明増加、防犯カメラ設置等） ○地域と連携した防犯体制 （
Slide 17: 株主還元策 2018年3月期株主還元
Ⅲ. 株主還元策 Shareholders return policy 33 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 株主還元 2018年3月期 株主還元 2018年3月期予定 2017年3月期の利益に対する株主還元 ●自己株式取得・消却 ※〈実績〉： 24７億円・ 124 万株 総還元性向 2018年3月期の利益に対する株主還元 80％ ●１株当たり年間配当金： 583 円（中間配当 279円、期末配当 304円） ９期連続 （前期比 +47円増配 配当性向 50.0％ ） 増配 ●自己株式取得・消却（予定） ※： 264 億円・ 143
Slide 18: 2019年3月期株主還元 / 資料集
株主還元 2019年3月期 株主還元 2019年3月期計画 総還元性向 2019年3月期株主還元計画および経営指標 80 継続 80％ ●１株当たり年間配当金 ：595円（前期比＋12円増配、配当性向 50.0％ ） 10期連続 《内訳》 中間配当 297円 期末配当 298円 増配 ●自己株式取得・消却 ：当期純利益の 30.0％ ※当期純利益100億円超かつ大型の資金需要がない場合 ※当期純利益100億円超かつ大型の資金需要がない場合 ■ＲＯＥ(自己資本利益率) ： 30.0％ 1,500 １株 配当⾦ ＥＰＳ（１株当 当期純利益） ROE 総還元性向 200% （円） 1,165 1,1
Slide 19: セグメント別の損益＜18/3期＞
セグメント別の損益＜18/3期＞ 《建設事業》 （単位：百万円） 17/3 18/3 前期比 19/3 計画 計画増減率 完成工事高 623,910 627,631 +0.6% 663,000 +5.6% 完成工事総利益 197,645 197,510 △0.1% 197,300 △0.1% （完成工事総利益率） 31.7% 31.5% △0.2p 29.8% △1.7p 営業利益 109,143 109,145 ±0.0% 105,800 △3.1% （営業利益率） 17.5% 17.4% △0.1p 16.0% △1.4p 《不動産事業》 （単位：百万円） 17/3 18/3 前期比 19
Slide 20: 主要子会社の損益（建設事業）
主要子会社の損益（建設事業）＜18/3期＞ （単位：百万円） 建設事業 大東建設 大東スチール 19/3 19/3 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 売上高 6,664 8,183 +22.8% 8,300 4,758 4,940 +3.8% 5,014 売上総利益 228 316 +38.3% 312 244 282 +15.6% 281 販管費 108 161 +48.5% 144 75 81 +7.4% 79 営業利益 119 154 +29.1% 168 168 201 +19.2% 202 経常利益 177 233 +31.6% 245 156 19
Slide 21: 主要子会社の損益（不動産事業）
主要子会社の損益（不動産事業-１）＜18/3期＞ （単位：百万円） 不動産事業 大東建託パートナーズ※１ 大東建託リーシング※２ 19/3 19/3 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 売上高 792,545 839,430 +5.9% 881,700 0 15,766 － 21,700 売上総利益 56,981 61,139 +7.3% 62,300 0 6,615 － 9,400 販管費 18,707 22,028 +17.8% 21,800 68 4,953 － 7,200 営業利益 38,273 39,110 +2.2% 40,500 △68 1,662
Slide 22: 主要子会社の損益（金融事業）
主要子会社の損益（金融事業）＜18/3期＞ （単位：百万円） 金融事業 大東ファイナンス 少額短期保険ハウスガード Ｄ．Ｔ．Ｃ 19/3 19/3 19/3 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 売上高 1,391 1,531 +10.0% 1,332 1,964 2,427 +23.5% 2,829 3,334 3,328 △0.2% 3,359 売上総利益 1,085 1,199 +10.5% 1,148 694 1,087 +56.6% 1,323 1,355 1,356 +0.1% 1,351 販管費 144 153 +6
Slide 23: 主要子会社の損益（その他事業）
主要子会社の損益（その他事業-２）＜18/3期＞ （単位：百万円） その他事業（電力供給事業・海外事業） DAITO ASIA DEVELOPMENT DAITO ASIA DEVELOPMENT 大東エナジー (MALAYSIA) SDN. BHD. (MALAYSIA) Ⅱ SDN. BHD. 19/3 19/3 19/3 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 17/3 18/3 前期比 計画 売上高 4,059 11,245 +177.0% 4,219 2,609 3,117 +19.5% 3,220 － 366 － 4,584 売上総利益 272 418
Slide 24: リピート受注 / 1人当たり入居者斡旋件数
リピート受注の推移 （億円） 100% 5,000 4,887 4,651 4,628 80% 4,000 67.5% 61.4% 63.4% 60% 3,000 40% 2,000 1,000 20% 0 0% 16/3 17/3 18/3 リピート額 リピート構成比 ※リピート構成比＝当社既存顧客からの受注件数／全受注件数 47 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. １人当たり入居者斡旋件数の推移 入居者斡旋件数/人・月 賃貸営業人員数（人） 20.3 20.3 2,500 20.0 18.8 15.7 旧審査課 2,000 15.0
Slide 25: 入居率の推移 / 管理戸数
入居率（家賃ベース）の推移 家賃ベース入居率 100% 98% 96% 94% 92% 居住用 事業用 90% 14/3 14/9 15/3 15/9 16/3 16/9 17/3 17/9 18/3 家賃ベース入居率 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 前年同月比 居住用(%) 96.9% 96.7% 96.8% 96.9% 97.2% +0.3p 事業用(%) 96.8% 97.9% 98.2% 98.3% 98.4% +0.1p 49 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 管理戸数・管理家賃総額の推移 居住用 事業用 管
Slide 26: 顧客の資金調達ルート
顧客の資金調達ルート 建築資金調達先シェア（融資確定ベース） 2017年3月期 2018年3月期 その他, 農協・漁協, その他, 農協・漁協, 農協・漁協, その他, 2.0% 6.7% 2.8% 5.1% 5.6% 1.5% 住宅金融 都市銀行, 住宅金融 支援機構, 10.5% 支援機構, 9.3% 7.8% 都市銀行, 都市銀行, 信用金庫, 地方銀行, 11.4% 11.0% 11.0% 54.8% 地方銀行, 地方銀行, 60.7% 60.0% 信用金庫, 信用金庫, 住宅金融 11.5% 14.1% 支援機構, 14.2% 総額 9,697億円 総額 9,145億円 51 Cop
Slide 27: 免責・著作権等
53 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. １．免責 当社は、本説明会のプレゼンテーションおよび配布資料に掲載する情報に関しましては、細心 の注意を払っております。しかしながら、その正確性、信頼性、安全性等に関しての保証はいた しかねます。また当社は、将来の予測等に関する情報をご提供する場合がありますが、これら情 報はある時点における当社予測であり、不確実なものであることをご認識下さい。 ２．著作権等 この資料で提供される全ての情報は、著作権法およびその他の法律により保護されています。 無断での引用や転載、複製は禁じられております。 54
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