Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2015 Earnings Presentation
19 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, May 15, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明資料
2015年3⽉期 （2014年4⽉〜2015年3⽉） 決算説明資料 ⾹料⼯場 2012年9⽉竣⼯ 2015年5⽉15⽇（⾦）発表資料
Slide 2: 1. 2015年3月期通期 決算概要
1 ．2015年3⽉期通期 決算概要
Slide 3: 2015年3月期通期 決算のポイント
2015年3⽉期 決算説明資料 2015年3⽉期通期 決算のポイント • 売上⾼は、感光性材料、化成品ともに伸⻑。円安効果もあり過去最⾼の168億円。 -前期⽐19億円の増加。感光性材料は8.6億円（+10.4％）、化成品は10.5億円（+15.8％）。 • 営業利益は、前期⽐950百万円改善し、506百万円を計上。 -感光性材料事業で480百万円、化成品事業で470百万円改善。 • 経常利益は為替差益等あり、前期⽐1,132百万円改善し、677百万円。 -営業外収益で為替差益（221百万円）、淡路補助⾦（76百万円）あり。 科⽬ 増減額 前期実績（A） 当期実績（B） 当期計画※ （百万円）
Slide 4: 全社売上高・経常利益推移（四半期別）
2015年3⽉期 決算説明資料 全社売上⾼・経常利益推移（四半期別） • 売上⾼ ・・・売上⾼は堅調。第4四半期は約45億円と過去最⾼の売上を記録。 • 経常利益・・・4四半期連続の⿊字を確保。⿊字体質の定着という期初⽬標を達成。 但し、第4四半期は在庫の評価損等もあり、利益は低⽔準。 4,391 4,494 3,938 3,953 4,023 3,842 3,568 3,594 期末⽇の 為替レート 98.59円 97.75円 105.39円 102.92円 101.36円 109.45円 120.51円 120.17円 対USD 4
Slide 5: セグメント別概況 感光性材料事業
2015年3⽉期 決算説明資料 セグメント別概況 感光性材料事業 感光性材料事業 （百万円） 前期 当期 売上⾼・営業利益 売上⾼ 8,302 9,169 （百万円） （百万円） 営業利益 222 702 9,169 10,000 1,000 （備考） （+867） 新規事業負担 △137を含む 8,302 8,000 702 800 • 感光材部⾨は、半導体、液晶関連ともに （+480） 好調に推移。 6,000 600 • 半導体はスマートフォン、⾃動⾞、LED等の 需要が堅調。液晶関連はスマートフォンの他 ⾼精細テレビ、⾞載LCD等の需要も好調に 4,000 400 推移。さらに円安効果
Slide 6: セグメント別概況 化成品事業
2015年3⽉期 決算説明資料 セグメント別概況 化成品事業 化成品事業 （百万円） 前期 当期 売上⾼・営業利益 売上⾼ 6,641 7,693 （百万円） 7,693 （百万円） 営業利益 △ 666 △ 195 （備考） 8,000 （+1,052） 1,600 新規事業負担 △96を含む 6,641 6,000 1,200 • ⾹料材料部⾨は、海外販売を中⼼に受注が 増加し、⼤幅増収。受注増に伴う⼯場稼動 4,000 800 率の向上（+12.5pt）により損益も改善。 2,000 400 • グリーンケミカル部⾨は、半導体・液晶向け 溶剤の伸⻑により⼤幅増収、損益改善。 0 0 淡路
Slide 7: 損益計算書（要約）
2015年3⽉期 決算説明資料 損益計算書（要約） • 売上総利益・・ 売上増加及び利益率の改善（+3.3％）により8.2億円の増加。 • 販売管理費・・ 経費削減（⼈件費△54百万円、 システム償却費△54百万円）により131百万円減少。 • 特別損失・・・役員退職引当⾦193百万円、⾹料⼯場設備の⼀部減損108百万円等を計上。 • 法⼈税等・・・・ 税効果会計による税⾦の調整額（△229百万円）あり。 前期⽐ 科⽬（百万円） 2014年3⽉期 2015年3⽉期 増減額 増減率 売上⾼ 14,944 16,863 +1,919 +12.8% 売上原価 12,873 13,972 +1,099
Slide 8: 貸借対照表（要約）
2015年3⽉期 決算説明資料 貸借対照表（要約） • 流動資産・・・・ 売上増加に伴い売掛⾦・棚卸資産増加し+1,128百万円の増加。 • 固定資産・・・・ 投資は⼀巡し、減価償却の進⾏により、固定資産が△1,339百万円の減少。 •負 債・・・・ 有利⼦負債減少（△891百万円）により△870百万円の減少。 2014年 2015年 2014年 2015年 科⽬（百万円） 増減 科⽬（百万円） 増減 3⽉期末 3⽉期末 3⽉期末 3⽉期末 流動資産 9,626 10,754 +1,128 負債 22,992 22,122 △870 現⾦預⾦ 1,450 1,377 △73 買掛債務 1,86
Slide 9: キャッシュ・フロー計算書（要約）
2015年3⽉期 決算説明資料 キャッシュ・フロー計算書（要約） • 営業キャッシュ・フロー・・・・・・ 利益の増加に伴い、売掛債権・棚卸資産が増加するも、⼤幅増益により 営業キャッシュフローは594百万円改善。 • 投資キャッシュ・フロー・・・・・・ ⼤型投資案件は⼀巡し、1,164百万円の減少。 科⽬（百万円） 2014年3⽉期 2015年3⽉期 増減 営業活動によるCF・・・（A） 1,059 1,653 +594 税⾦等調整前純利益 △658 361 +1,109 減価償却費 1,791 1,747 △44 売掛債権の増減額 △192 △578 △386 たな卸資産の増減額 △1 △4
Slide 10: 2. 2016年3月期 業績予想
2. 20167F3 AROS PAG
Slide 11: 2016年3月期 業績予想
2015年3⽉期 決算説明資料 2016年3⽉期 業績予想（2015年5⽉8⽇開⽰） • 売上⾼は、通期181億円（2015年3⽉期⽐＋12億円） • 経常利益は、通期7億円（2015年3⽉期⽐＋23百万円） 前期利益に含まれていた為替差益を除くと、経常利益は実質244百万円の増益。 科⽬ 2015年3⽉期 2016年3⽉期 前期⽐ （百万円） 実績 通期予想 増減額 売上⾼ 16,863 18,100 +1,237 営業利益 506 890 +384 経常利益 677 700 +23 当期純利益 540 490 △50 想定為替レート：USD＝118円 11
Slide 12: 3. 今後の課題と施策
3. SROK ORIOWUT
Slide 13: 今後の課題と施策
2015年3⽉期 決算説明資料 今後の課題と施策 • ⾼付加価値な機能性化学品の充実に向け、研究開発に注⼒する • マーケティング、開発能⼒等、需要開拓のための組織機能を更に強化 • 開発強化、安定供給に向け、財務体質の改善が課題、⽣産性の向上が必要 • 既存設備の改造等により、収益性の向上、ROAの向上を図る 感光材研究所 感光材研究所では、8つの研究グループ、 54名の規模で、次世代の機能性化学品を 中⼼とした研究開発に注⼒。 13
Slide 14: 投資、減価償却、研究開発費、従業員数の推移
2015年3⽉期 決算説明資料 投資、減価償却、研究開発費、従業員数の推移 • 競争⼒強化のため、研究開発を加速。研究開発費は、感光材を中⼼に前期⽐1.6億円増の9.5億円 • 事業拡⼤に伴う技術系および⽣産系の⼈員整備は完了。従業員数は現状同⽔準を維持 • ⼤型投資は2014.3⽉期で完了。今期の設備投資は前期⽐+5億円だが、償却費の範囲内で計画 （2011〜2013の主な投資） ・⾹料⼯場建設 33億円 ・感光材設備増設 13億円 ・淡路⼯場建設 21億円 合計 67億円 定率法から 定額法へ変更 +5億円 （計画） （計画） 14
Slide 15: 感光性材料事業
2015年3⽉期 決算説明資料 感光性材料事業 • 半導体の微細加⼯技術と3次元化が進化し、20nmレベルまで量産化 • 現在はArFの技術を改良し、微細化を進めている段階（当社注⼒領域 DPからMPへ） • 今後は、全ての世代の感光材をブラッシュアップしていき、製品ラインナップの更なる拡充を図る LCDパネル⽤ 半導体⽤ ArF g＋ｈ＋ｉ線 i線 g線 i線 KrF EUV ダブル 液浸 パターニング 線幅 〜2,000nm 〜1,000nm 〜700nm 〜200nm 〜110nm 〜65nm 〜45nm 〜22nm 〜16nm IGBT、LCDドライバ、LED ⽤途 テレビ⽤、 先端中
Slide 16: 感光性材料事業
2015年3⽉期 決算説明資料 感光性材料事業 • 先端半導体レジスト需要は、ArF世代の延⻑に伴い拡⼤。先端品の開発需要も旺盛 • LCD向けレジスト需要は、台湾・韓国・中国におけるFPD⽣産拡⼤により、成⻑が続く • FPD向け感光材は、タッチパネル需要の拡⼤に伴い⾼純度感光材のニーズが顕著化 LCD販売実績推移（2014年） 出典 SIA 世界半導体売上は、2015年2⽉段階で過去最⾼となる 昨年を20％以上上回る好調が継続。 22ヶ⽉連続の前年越えとなり、好調は継続。 スマートフォン、4Kテレビ、⾞載LCD、LCD広告等で牽引。 先端品 ：スマートフォン好調 2015年も堅調に需要が拡
Slide 17: 化成品事業（香料材料部門・グリーンケミカル部門）
2015年3⽉期 決算説明資料 化成品事業（⾹料材料部⾨・グリーンケミカル部⾨） • ⾹料材料部⾨、グリーンケミカル部⾨の3⼯場体制の構築 • 製品開発能⼒を⼀層強化し、製品ラインナップの更なる拡充を図る • 反応効率を向上させる⽣産技術開発により、製品競争⼒を強化 ⾹料材料部⾨ 市川⼯場 グリーンケミカル部⾨ • 新製品開発の強化 ・化成品事業の全体最適 • PPT溶剤ラインナップの拡充 • 効率の良い反応・⽣産⼿法 ・新製品開発能⼒の強化 • 景気回復に伴う化学製品需要 の開発 開拓 ・3⼯場最適⽣産体制の構築 • 外部機関との連携 • マーケティング・開発能⼒の強化 ⾹料⼯場 市川⼯場
Slide 18: 化成品事業（ロジスティック部門）
2015年3⽉期 決算説明資料 化成品事業（ロジスティック部⾨） • サプライチェーン変化への適応と顧客満⾜のさらなる向上 • サービスレベルを向上させ、需要確保 ⾼い参⼊障壁と好⽴地条件 ・東京湾岸での新規参⼊は、消防法規制 参⼊障壁 による⾼いハードルがあり、困難 ・東京湾岸に⽴地し、⾼速出⼊⼝にも近接 ⽴地優位性 ・好⽴地と抜群の交通アクセス ・外環道の開通※により利便性がさらに向上 ※三郷南IC-⾼⾕JCT間 2017年度開通予定 サービスの差別化 ・多様な受⼊形態・保管施設を有し、 充実した設備 充実した受払サービスを提供 ⾼付加価値 ・ファインケミカル事業で培ったノウハウを サービ
Slide 19: 見通しに関する注意事項
2015年3⽉期 決算説明資料 独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical （⾒通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において⾒積もられた⾒通しであり、これまでに⼊⼿可能な情 報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは⼤きく異なる結果と なる可能性があり、いかなる確約や保証を⾏うものではありません。