Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q2 FY2017 Earnings Presentation

35 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Oct 26, 2017

  1. Slide 1: 2017年度第2四半期 決算説明会

    2017年度（2018年3⽉期） 第2四半期 決算説明会 2017年 10⽉ 26⽇ © SEIKO EPSON CORPORATION 2017. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的な リスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果となり 得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提 供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3:  2017年度 第2四半期決算 通期業績予想 中期経営計画の進捗

     2017年度 第2四半期決算 通期業績予想 中期経営計画の進捗 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第2四半期）

    決算ハイライト（第2四半期） 2016年度 2017年度 前年同期⽐ 2Q実績 % 2Q実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 2,484 - 2,725 - +240 +9.7% 事業利益 192 7.8% 113 4.2% -78 -40.9% 営業利益 207 8.4% 90 3.3% -117 -56.7% 税引前利益 207 8.3% 85 3.1% -121 -58.7% 四半期利益 144 5.8% 48 1.8% -95 -66.3% EPS* 40.66 13.58 為替影響額 売上収益 事業利益 (億円) 円 円 USD +66 △20 USD 102.44 111.

  5. Slide 5: 2017年度第2四半期業績 事業セグメント別

    2017年度第2四半期業績  事業セグメント別 売上収益 事業利益 前年同期⽐ 連結合計 （億円） 2,484 2,725 （億円） 192 113 売上収益 +240 3,000 事業利益 -78 2 23 ウエアラブル・ 3 2,500 432 250 産業プロダクツ 50 405 24 売上収益 +27 2,000 528 事業利益 +0 460 74 ビジュアル 1,500 150 コミュニケーション 売上収益 +67 1,000 210 事業利益 +24 1,761 1,613 138 プリンティング 500 50 ソリューションズ 売上収益 +147 0 事業利益 -72 -0

  6. Slide 6: 決算ハイライト（第2四半期連結累計期間）

    決算ハイライト（第2四半期連結累計期間） 2016年度 2017年度 前年同期⽐ 2Q累計実績 % 2Q累計実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 4,875 - 5,273 - +397 +8.2% 事業利益 257 5.3% 281 5.3% +24 +9.4% 営業利益 277 5.7% 236 4.5% -40 -14.7% 税引前利益 270 5.6% 230 4.4% -40 -15.0% 四半期利益 186 3.8% 151 2.9% -34 -18.5% EPS* 52.09 42.55 為替影響額 売上収益 事業利益 (億円) 円 円 USD +87 △24 USD 1

  7. Slide 7: 第2四半期連結累計期間 事業セグメント別

    第2四半期連結累計期間 事業セグメント別 売上収益 事業利益 前年同期⽐ 連結合計 （億円） 4,875 5,273 （億円） 257 281 売上収益 +397 6,000 600 事業利益 +24 4 ウエアラブル・ 5,000 6 500 47 863 産業プロダクツ 810 売上収益 +53 39 127 4,000 991 400 事業利益 +8 877 71 ビジュアル 3,000 300 コミュニケーション 売上収益 +114 2,000 200 事業利益 +55 3,420 339 359 3,186 プリンティング 1,000 100 ソリューションズ 売上収益 +234

  8. Slide 8: 2017年度 業績予想

    2017年度 業績予想 2016年度 2017年度 前期 7/27 実績 % 7/27 予想 % 10/26 予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ +451 +0 売上収益 10,248 - 10,700 - 10,700 - +4.4% +0.0% +131 +0 事業利益 658 6.4% 790 7.4% 790 7.4% +20.0% +0.0% +81 +0 営業利益 678 6.6% 760 7.1% 760 7.1% +11.9% +0.0% +85 +0 税引前利益 674 6.6% 760 7.1% 760 7.1% +12.6% +0.0% +95 +0 当期利益 484 4

  9. Slide 9: 2017年度 業績予想のポイント

    2017年度 業績予想のポイント  中期経営計画の核となる戦略は着実に進展  ⼤容量インクタンクモデルはさらに拡⼤  サイネージ・テキスタイル・ラベル⽤⼤判プリンター、プロジェクター、 ロボットなどは順調に拡⼤  事業環境の変化を織り込む  ⼀部製品の市況および案件の製品ミックスなどを⾒直し  フォト・グラフィックス⽤⼤判プリンター、⼩型プリンター、 ウオッチ、⽔晶デバイス  原材料価格の⾼騰などを⾒込む  通期で、中期経営計画に沿った、着実な利益成⻑を ⾒込む 8

  10. Slide 10: 2017年度 業績予想 事業セグメント別

    2017年度 業績予想  事業セグメント別 売上収益 連結合計 事業利益 連結合計 10,248 10,700 10,700 前期⽐ +451 前期⽐ +131 （億円） （億円） 658 790 790 （億円） 前回予想⽐ ±0 前回予想⽐ ±0 12,000 1,600 10 10 その他 ウエアラブル・ 15 1,400 産業プロダクツ 10,000 1,680 1,630 ウエアラブル・ 130 100 前期⽐ +21 1,585 1,200 産業プロダクツ 前回予想⽐ -30 200 210 8,000 1,890 1,910 前期⽐ +44 1,000 78 1,796 ビジュ

  11. Slide 11: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 インクジェットイノベーション  オフィスプリント需要の獲得  ⼤容量インクタンクモデルの販売拡⼤  ⾼速ラインインクジェット複合機の投⼊  商業・産業印刷での新分野強化  サイネージ・テキスタイル・ラベル分野の拡⼤継続 ビジュアルイノベーション  ⾼付加価値製品の強化  ⾼光束プロジェクターの伸⻑  製品ラインアップ強化 10

  12. Slide 12: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗 ウエアラブルイノベーション  既存資産の活⽤によるお客様の拡⼤ 新ブランド「TRUME」 ロボティクスイノベーション  市場拡⼤を捉えた事業展開 コンパクトロボットによる スペース効率向上 センシング技術の活⽤による 対応可能作業の拡⼤ 11

  13. Slide 13: 中期経営計画の進捗

    中期経営計画の進捗  事業基盤強化  研究・開発・設計体制の強化  グローバル体制整備（イタリア・カナダ・インドネシア）  販売増加に備えた⽣産体制の強化  フィリピン新⼯場稼働開始  広丘事業所（⻑野県塩尻市）などの拡張  オフィス向け販売体制の強化  要員の採⽤・組織整備 フィリピン新⼯場 広丘事業所 インクジェットプリントヘッド 広丘事業所 商業・産業プリンター ⽣産・開発機能強化（建設中） 機能強化（建設予定） 12

  14. Slide 14: 2017年度 第2四半期決算詳細

     2017年度 第2四半期決算詳細 セグメント別予想前提 主要経営指標 13

  15. Slide 15: 決算ハイライト（第2四半期）

    決算ハイライト（第2四半期） 2016年度 2017年度 前年同期⽐ 2Q実績 % 2Q実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 2,484 - 2,725 - +240 +9.7% 事業利益 192 7.8% 113 4.2% -78 -40.9% 営業利益 207 8.4% 90 3.3% -117 -56.7% 税引前利益 207 8.3% 85 3.1% -121 -58.7% 四半期利益 144 5.8% 48 1.8% -95 -66.3% EPS* 40.66 13.58 為替影響額 売上収益 事業利益 (億円) 円 円 USD +66 △20 USD 102.44 111.

  16. Slide 16: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 連結合計 （億円） 2,390 2,484 2,782 2,590 2,548 2,725 前年同期⽐ +240 3,000 4 2 4 2 3 3 398 その他 2,500 432 377 430 404 405 ウエアラブル・ 459 2,000 528 産業プロダクツ 460 460 463 416 前年同期⽐ +27 1,500 ビジュアル コミュニケーション 1,000 1,923 1,756 1,761 前年同期⽐ +67 1,573 1,613 1,659 500 プリンティング ソリューションズ 前年同期⽐ +147 0 -6 1 -

  17. Slide 17: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズ

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズ 1,613 1,761 （億円） PC、その他 2,000 前年同期⽐ +1 45 • ⼤判プリンター: 43 プロフェッショナル サイネージ、テキスタイル、ラベル 1,500 482 プリンティング 分野での販売拡⼤継続 451 前年同期⽐ +31 1,000 プリンター • IJP: 1,236 家庭向け本体減少も、 500 1,119 前年同期⽐ +116 ⼤容量インクタンクモデルが拡⼤ 売上収益⽐率 2016/2Q 2017/2Q • SIDM: 0 IJP 81% 83% 中国特需があった -2 -3 SIDM 10% 8% 前

  18. Slide 18: 四半期売上収益比較 ビジュアルコミュニケーション

    四半期売上収益⽐較  ビジュアルコミュニケーション 460 528 （億円） 600 ビジュアル コミュニケーション • プロジェクター： 500 ⾼光束モデルの販売拡⼤など 前年同期⽐ +67 モデルミックス改善 400 300 528 460 200 100 0 2016/2Q 2017/2Q 実績 実績 17

  19. Slide 19: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツ

    四半期売上収益⽐較  ウエアラブル・産業プロダクツ 405 432 （億円） • ⽔晶デバイス： 500 パーソナル機器向け減少 マイクロデバイス他 • 半導体： 400 内需・外販・ファンドリーなど堅調 前年同期⽐ +9 253 • ロボット： 300 244 中華圏に加え、欧⽶などでも ロボティクス 拡⼤継続 200 ソリューションズ • ICハンドラー： 32 64 前年同期⽐ +31 好調に推移 100 142 130 ウエアラブル機器 • ウオッチ： ウオッチ完成品が減少 0 前年同期⽐ -11 -13 -16 セグメント内消去 2016/2Q 2017/2Q 実績 実績 18

  20. Slide 20: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 701 719 766 814 745 811 連結合計 1,000 前年同期⽐ +92 （売上収益⽐） 31.4% 29.4% 29.2% 29.8% 900 28.9% 27.6% その他 800 前年同期⽐ +59 700 広告宣伝費 275 297 260 258 前年同期⽐ +5 600 237 236 500 66 販売促進費 54 39 53 40 48 85 83 前年同期⽐ +16 400 62 67 77 66 300 125 134 129 123 120 研究開発費 137 200 前年同期⽐ -16 236 227 239 2

  21. Slide 21: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 64 192 283 117 167 113 （億円） 前年同期⽐ -78 500 ウエアラブル・ 400 産業プロダクツ 25 47 前年同期⽐ +0 300 23 23 ビジュアル 50 12 52 24 コミュニケーション 200 42 16 317 74 前年同期⽐ +24 21 210 100 184 221 プリンティング 128 138 ソリューションズ 0 -2 -0 -1 -0 -1 -1 前年同期⽐ -72 -99 -90 -105 -121 -122 その他 -128 全社費⽤・調整額 2016/1Q 2016/2Q 2

  22. Slide 22: 第2四半期 事業利益増減要因分析

    第2四半期 事業利益増減要因分析 （億円） +48 コスト変動他* +24 価格変動 192 数量変動 販管費増加 +44 113 -142 -52 為替影響 0 事業利益 事業利益 78億円減益 2016/2Q 2017/2Q ＊コスト変動他：コスト変動とその他の項⽬を合算 21

  23. Slide 23: 第2四半期連結累計期間 事業利益増減要因分析

    第2四半期連結累計期間 事業利益増減要因分析 （億円） +131 コスト変動他* +64 販管費増加 価格変動 -130 +50 281 257 数量変動 -90 為替影響 0 事業利益 事業利益 24億円増益 2016/2Q累計 2017/2Q累計 ＊コスト変動他：コスト変動とその他の項⽬を合算 22

  24. Slide 24: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計 （億円） 10,000 5,000 10,062 9,413 8,998 9,743 10,395 0 2015/3末 2016/3末 2016/9末 2017/3末 2017/9末 棚卸資産 （億円） 2,000 2,204 2,085 2,339 1,000 2,016 1,966 0 2015/3末 2016/3末 2016/9末 2017/3末 2017/9末 23

  25. Slide 25: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 （億円） 4,000 18.5% 16.2% 15.0% 17.4% 15.1% 2,000 1,859 1,417 1,453 1,465 1,807 0 2015/3末 2016/3末 2016/9末 2017/3末 2017/9末 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 （億円） 49.1% 49.7% 47.9% 50.5% 48.9% 6,000 4,000 2,000 4,943 4,678 4,309 4,921 5,086 0 2015/3末 2016/3末 2016/9末 2017/3末 2017/9末

  26. Slide 26: 2017年度 業績予想

    2017年度 業績予想 2016年度 2017年度 前期 7/27 実績 % 7/27 予想 % 10/26 予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ +451 +0 売上収益 10,248 - 10,700 - 10,700 - +4.4% +0.0% +131 +0 事業利益 658 6.4% 790 7.4% 790 7.4% +20.0% +0.0% +81 +0 営業利益 678 6.6% 760 7.1% 760 7.1% +11.9% +0.0% +85 +0 税引前利益 674 6.6% 760 7.1% 760 7.1% +12.6% +0.0% +95 +0 当期利益 484 4

  27. Slide 27: 2017年度 業績予想 事業別売上収益

    2017年度 業績予想  事業別売上収益 プリンティングソリューションズ （億円） 6,866 7,190 7,220 8,000 PC、その他 180 180 184 前期⽐ -4 前回予想⽐ ±0 6,000 1,880 1,860 1,886 プロフェッショナル プリンティング 前期⽐ -26 4,000 前回予想⽐ -20 5,140 5,190 プリンター 4,812 2,000 前期⽐ +377 前回予想⽐ +50 売上収益⽐率 0 FY2016 FY2017 -16 -10 -10 IJP 81% 83% SIDM 9% 8% Others 10% 9% セグメント内消去 FY

  28. Slide 28: 2017年度 業績予想 事業別売上収益

    2017年度 業績予想  事業別売上収益 ビジュアルコミュニケーション ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 1,796 1,890 1,910 （億円） 1,585 1,680 1,630 2,500 2,000 1,800 1,600 2,000 マイクロデバイス他 1,400 前期⽐ +14 ビジュアル 前回予想⽐ -20 1,000 コミュニケーション 1,200 965 980 1,500 前期⽐ +113 1,000 ロボティクス 前回予想⽐ +20 ソリューションズ 800 前期⽐ +50 1,000 前回予想⽐ ±0 1,890 1,910 600 220 1,796 16

  29. Slide 29: 研究開発費/設備投資・減価償却費

    研究開発費/設備投資・減価償却費 研究開発費 （億円） 488 478 531 527 540 500 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 設備投資内訳 FY2016 FY2017 実績 予想 プリンティングソリューションズ 439 430 ビジュアルコミュニケーション 102 130 設備投資 減価償却費 ウエアラブル・産業プロダクツ 91 100 （億円） その他・全社費⽤ 119 100 753 760 694 454 444 453 432 450 500 378 407 0 FY2013 FY2014 FY2015

  30. Slide 30: フリー・キャッシュ・フロー

    フリー・キャッシュ・フロー 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,148 1,130 1,088 1,060 1,000 968 736 760 614 300 211 0 -327 -412 -515 -757 -760 -1,000 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 29

  31. Slide 31: 主な経営指標

    主な経営指標 （%） 40.0 ROA：資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ROS：売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 ROE：親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益／親会社の所有者に帰属する持分（平残） 30.0 27.7 26.3 20.0 11.3 10.4 10.6 10.1 8.7 9.5 10.0 6.9 7.9 8.9 9.3 7.8 6.4 7.4 0.0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 30

  32. Slide 32: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION JE

  33. Slide 33: 主な業績指標

    主な業績指標 （億円） （億円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2016 FY2017 Epson 25 項⽬ 実績 予想 ⽬標 実績 予想 第1期累計 為替レート USD ¥108.38 ¥110.00 ¥115.00 USD ¥108.38 ¥110.00 ¥115.00 EUR ¥118.79 ¥125.00 ¥125.00 EUR ¥118.79 ¥125.00 ¥125.00 プリンティング 売上収益 6,866 7,220 8,050 営業CF 968 1,060 3,300程度 ソリューションズ 事業利益 841 1,010 - FCF 211 300 1,200

  34. Slide 34: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向  実績および予想（前年同期⽐） ASP,売上収益は⽇本円換算後 FY2016 FY2017 FY2017 FY2017 商品 通期(実績) 1Q(実績) 2Q(実績) 通期(予想) 為替レート USD/EUR ¥108.38 / ¥118.79 ¥111.08 / ¥122.12 ¥111.00/¥130.36 ¥110.00 / ¥125.00 数量 +5% +7% +4% ＋10% 数量構成⽐ 約20%/約40% - - 20%弱/45%超 オフィス/⼤容量 IJP 本体 ASP -1桁%台後半 +10%台前半 +10%台半ば +10%台前半 売上収益 -1桁%台前半

  35. Slide 35: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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